#地缘政治风险 看到今天 esta rodada de recuperação, a primeira ideia que me veio à cabeça foi — o risco geopolítico voltou a ser uma "ferramenta de proteção" no mercado de criptomoedas. A tensão entre os EUA e a China impulsionou o BTC a ultrapassar os 91.000 dólares, um raciocínio que já vi em 2020, também em 2022, e agora voltou.

A história está sempre a repetir-se, apenas com atores diferentes.

Os sinais no mercado de fundos são bastante claros: o ETF de Bitcoin teve uma entrada líquida de 5 bilhões de dólares em um dia, a liberação de potencial da Binance após a anistia de CZ (BNB subiu 4,83% na semana), tudo indica que as instituições estão a aumentar as posições silenciosamente. Mas o que quero dizer é: não se deixem enganar pelos aumentos superficiais. Veja os dados de liquidação — 74.318 pessoas em 24 horas, 1,72 bilhões de dólares evaporaram, tanto os touros quanto os ursos estão a ser apanhados. O que isso mostra? Que o mercado ainda está a jogar, ainda não há consenso.

O desempenho das altcoins ilustra melhor a questão. CVX subiu 31%, BONK subiu 28%, sinais de que a preferência pelo risco está a aumentar. Mas OG caiu 18%, FTT caiu 8%, o que sugere que os investidores estão a selecionar cuidadosamente os ativos, até a vender alguns ativos controversos. Depois que o efeito de anistia da Binance for digerido, fica a dúvida se esses altos ganhos podem se sustentar.

A participação de mercado do BTC em 58,6% é uma linha muito importante — se cair abaixo de 58%, significa que a rotação real começou. Ainda não foi quebrada, o que indica que o protagonista desta recuperação ainda é o Bitcoin, as altcoins estão apenas a acompanhar. Pelas fases históricas, esta é geralmente a fase mais propensa a levar um susto. A absorção por parte das instituições e a recuperação do sentimento podem ser o teto desta onda.

Minha sugestão é: mantenha o suporte principal das moedas principais (BTC a 90.600, ETH a 3.135), não se deixe enganar pelos aumentos e corra riscos de comprar ativos de alto risco. A necessidade de hedge contra riscos geopolíticos é real, mas também volátil. Assim que a situação se acalmar, a pressão de venda de ativos de risco será forte. Esta recuperação é uma oportunidade para investidores conservadores construírem posições, não para os mais agressivos apostarem em alavancagens elevadas.