Recentemente, discutimos sobre a captação de recursos de algumas estratégias de fundos quantitativos. A que mais impressionou foi uma estratégia focada na liquidez do Aerodrome, com um retorno anualizado de mais de 60%. O mais importante é que essa estratégia praticamente não apresenta retrações significativas, com uma gestão de risco bastante sólida.

Os investidores, por terem um risco controlado, exigem uma participação nos lucros não muito baixa, levando 45% dos ganhos, deixando para os LPs um retorno anualizado de um pouco mais de 30%. Para ser honesto, esse número ainda é bastante atrativo nos dias de hoje.

Por outro lado, as estratégias de arbitragem no mercado são bem interessantes. Muitas equipes de trading quantitativo que fazem arbitragem, ao longo de um ano, conseguem ganhar apenas uns 10 pontos, e chegar a 20% já é considerado bom. Essa grande diferença se deve, por um lado, à vantagem de liquidez e ao modelo de receita claro das estratégias de market making, e, por outro, ao fato de que o espaço de arbitragem está se estreitando a cada ano.

Gostaria de ouvir a opinião de vocês — vocês já tiveram contato com estratégias quantitativas confiáveis? Especialmente aquelas que conseguem gerar retornos consistentes e com retrações controladas. Nos últimos dois anos, esse tipo de estratégia também ficou cada vez mais competitivo?