#期权市场 Os dados de liquidação de opções desta sexta-feira merecem atenção. Opções de BTC e ETH no total de 28,5 bilhões de dólares estão para expirar, o dobro do mesmo período do ano passado, sendo que sozinhas as opções de BTC representam contratos pendentes de liquidação no valor de 23,6 bilhões de dólares, representando mais da metade do total de posições em aberto na plataforma Deribit.

O sinal-chave está aqui: o ponto de dor máximo foi definido em 96.000 dólares, e a posição geral de opções tende a ser mais inclinada para o bullish. Isso significa que a direção do preço na liquidação pode ser mais favorável aos compradores — se o preço se aproximar do ponto de dor, os vendedores de opções lucram, o que reforça o momentum de alta. Mas o ambiente de liquidez precisa ser observado, pois o mercado durante o feriado de Natal tem profundidade insuficiente, e a disparada nos preços de metais preciosos desviou parte dos fundos, o que pode ampliar a volatilidade em caso de liquidações em grande escala nesse contexto.

Do ponto de vista do fluxo de fundos na cadeia, a estratégia atual deve ser: monitorar de perto as tendências de fechamento de grandes contratos e as mudanças nas posições de endereços de baleias, sendo que as 24 horas antes e depois da liquidação serão os períodos mais sensíveis. Se houver um fluxo repentino de fundos entrando em bolsas principais, geralmente indica uma cobertura antecipada da volatilidade.