As mudanças na administração do Federal Reserve provocaram turbulência, o mercado de títulos sofreu oscilações acentuadas, e as ações de tecnologia nos EUA sofreram pressão e recuaram

Presidente do Fed sucessor gera incerteza

Trump anunciou que será o ex-conselheiro do Fed, Waller, a substituir Powell como presidente do Fed, e Wall Street reagiu positivamente. No entanto, Trump também enfatizou que o novo presidente deve consultar ele sobre as taxas de juros, deixando claro que espera que as taxas caiam para 1% ou menos dentro de um ano. Essa declaração imediatamente provocou preocupações no mercado sobre a independência do Fed, pois a política de redução de juros afetará diretamente os custos de financiamento dos títulos do governo dos EUA e o enorme volume de dívida pública americana.

O mandato de Powell termina em maio do próximo ano, tendo ele rejeitado várias vezes as exigências radicais de Trump por cortes de juros, e as diferenças de política entre os dois existem há bastante tempo. A nomeação de Waller é vista como mais confiável pela Wall Street em comparação com outro candidato, e o mercado acredita que Waller equilibrará melhor a pressão política e a independência da política monetária.

Rendimento dos títulos sobe rapidamente, refletindo inflação e incerteza de política

Após a declaração de Trump, os títulos de longo prazo dos EUA sofreram pressão, com o rendimento dos títulos de 30 anos subindo para 4,84%, atingindo o nível mais alto desde setembro, refletindo preocupações do mercado com as perspectivas de inflação de longo prazo. Os títulos de curto prazo, por outro lado, apresentaram movimento oposto, com o rendimento dos títulos de 2 anos caindo para 3,52%, indicando que os operadores esperam que o Fed ainda possa cortar juros até o final de 2026.

O presidente do Fed de Chicago, Goolsbee, e o presidente do Fed do Kansas, Schembri, disseram que a preocupação com a inflação é a principal razão para manterem suas posições de política atuais. Essa postura aumentou ainda mais as expectativas do mercado de que os títulos do Tesouro dos EUA enfrentam riscos de queda.

Mercado global de ações, títulos e commodities sofre queda

Com o aumento dos rendimentos dos títulos e a incerteza sobre o futuro da inteligência artificial, o sentimento de risco no mercado diminuiu visivelmente. As ações dos EUA caíram em todos os setores, com o Dow Jones caindo 0,51%, o S&P 500 caindo 1,07% e o Nasdaq caindo 1,69%. As ações de tecnologia, em particular, sofreram pressão, com a Broadcom despencando mais de 11% após o fechamento, apesar de seus resultados do quarto trimestre terem sido fortes.

As ações europeias também caíram, com o índice DAX 30 da Alemanha caindo 0,45% e o FTSE 100 do Reino Unido caindo 0,56%. O ouro subiu ligeiramente 0,47%, para 4299,2 dólares por onça, mas não conseguiu sustentar a alta. O petróleo WTI caiu 0,67%, para 57,5 dólares por barril.

O mercado de criptomoedas também foi afetado, com o Bitcoin a 87,75K dólares, com alta de 0,22% nas últimas 24 horas; o Ethereum a 2,95K dólares, com queda de 0,34% nas últimas 24 horas. O índice do dólar subiu ligeiramente 0,06%, para 98,39.

Resultados corporativos mistos, dúvidas sobre investimentos em IA

A Broadcom superou as expectativas no quarto trimestre, com lucro líquido crescendo 97% ao ano, atingindo 8,5 bilhões de dólares, e receita crescendo 28% ao ano, para 18 bilhões de dólares. A empresa espera uma receita de cerca de 19,1 bilhões de dólares no primeiro trimestre, com aumento de 28% ao ano. O CEO Hock Tan afirmou que as vendas de chips de IA no primeiro trimestre devem dobrar para 8,2 bilhões de dólares. Apesar dos resultados fortes, as ações caíram significativamente após o fechamento, refletindo preocupações do mercado com o retorno do investimento em IA.

A Oracle enfrenta pressões ainda maiores. A Bloomberg relatou que a conclusão do centro de dados em parceria com a OpenAI foi adiada, o que a Oracle negou imediatamente. No entanto, a confiança dos investidores já foi prejudicada, pois os títulos de alto rendimento emitidos pela empresa em setembro, no valor de 18 bilhões de dólares, já apresentaram perdas superiores a 1,35 bilhão de dólares. O spread de swap de inadimplência de cinco anos de seus títulos com vencimento em 2035 aumentou para 1,71 ponto percentual, com uma taxa de rendimento de 5,9%, acima da média de títulos lixo de alta classificação.

Goldman Sachs mantém otimismo, Musk pode se tornar o primeiro bilionário de 1 trilhão de dólares

Apesar do impacto negativo de curto prazo no mercado, o Goldman Sachs mantém uma visão otimista para as ações dos EUA até 2026, reafirmando a meta do S&P 500 em 7600 pontos, com cerca de 10% de potencial de alta em relação ao nível atual. O banco espera que o lucro por ação do S&P 500 cresça 12% no próximo ano, com a produtividade da IA contribuindo com 0,4 pontos percentuais para esse crescimento.

A SpaceX planeja abrir capital no meio ou no final do próximo ano, com uma avaliação de aproximadamente 1,5 trilhão de dólares, podendo se tornar uma das maiores empresas privadas do mundo em valor de mercado. Segundo o índice Bloomberg de riqueza, Musk possui cerca de 42% das ações da SpaceX, e, se a avaliação de mercado atingir a meta, ele poderá se tornar o primeiro bilionário de 1 trilhão de dólares do mundo.

Movimentos geopolíticos mostram sinais de relaxamento

Os EUA e a Bielorrússia demonstram sinais de melhora nas relações. Os EUA anunciaram o levantamento das sanções contra o fertilizante de potássio da Bielorrússia, e o presidente bielorrusso, Lukashenko, decidiu perdoar 123 prisioneiros, incluindo o laureado com o Nobel da Paz, Bialiatski. Os EUA afirmam que, com a normalização das relações, mais sanções serão removidas.

O Departamento de Estado dos EUA também emitiu uma nova ordem de sanções, incluindo seis navios de petróleo da Venezuela na lista de sanções, relacionados a recursos financeiros do regime de Maduro. Um desses navios, TAMIA, que voa sob a bandeira de Hong Kong, é operado por uma empresa britânica.