AUD/USD rompe acima da Média Móvel de Nove Dias enquanto o RBA mantém firmeza diante de uma inflação persistente

Os traders estão de olho na barreira psicológica de 0,6600 para o Dólar Australiano, à medida que a moeda estende a sua quinta sessão consecutiva de ganhos. O par AUD/USD rompeu acima da sua Média Móvel Exponencial de nove dias (EMA) e está atualmente a consolidar-se em torno de 0,6530, sinalizando uma mudança para um momento de curto prazo mais forte.

Configuração Técnica Favorece Exploração de Alta

O gráfico diário revela o par a negociar dentro de uma zona de consolidação retangular com uma inclinação neutra a otimista. A quebra acima da EMA de nove dias em 0,6495 sugere que os compradores têm momentum do seu lado. Se o par se sustentar acima deste nível, os traders devem ficar atentos à resistência em torno de 0,6630, perto da fronteira superior do retângulo. No lado inferior, o nível psicológico de 0,6500 atua como suporte chave, enquanto uma quebra exporia a fronteira inferior do retângulo em 0,6420 e a mínima de cinco meses de 0,6414 de 21 de agosto. Notavelmente, mesmo com ativos voláteis como Cardano (ADA to AUD conversion) a experimentar oscilações, o AUD/USD permanece ancorado por fatores fundamentais em vez de sentimento impulsionado por criptomoedas.

O que Está Impulsionando a Força do Dólar Australiano?

A postura de política moderada do Reserve Bank of Australia é um dos principais motores. Com a inflação ainda elevada em 3,8% ano a ano em outubro—acima do intervalo alvo de 2-3% do RBA—espera-se que o banco central mantenha a Taxa de Juros Oficial em 3,6% em dezembro. A precificação do mercado via Futuros de Taxa de Juros Interbancária de 30 dias do ASX mostra apenas uma probabilidade de 6% de uma redução de 25 pontos base para 3,35%, indicando que os traders apostam na paciência do RBA.

Para impulsionar ainda mais o rally do AUD, o Despesa de Capital Privado da Austrália acelerou para 6,4% trimestre a trimestre no terceiro trimestre, saltando de apenas 0,2% no segundo trimestre e superando a previsão de 0,5%. Este dado de capex mais forte do que o esperado reforça a visão de que o momentum econômico da Austrália permanece intacto. Além disso, os setores de manufatura e serviços da Austrália mostraram resiliência em novembro, com o PMI Composto subindo para 52,6 de 52,1 anterior.

A Batalha Perdida do Dólar Americano

Entretanto, o Índice do Dólar dos EUA (DXY) está a negociar em torno de 99,50, estendendo perdas em meio ao aumento das apostas de uma redução da taxa do Federal Reserve em dezembro. A ferramenta CME FedWatch agora precifica mais de 84% de chances de uma redução de 25 pontos base na reunião de dezembro, uma alta acentuada em relação aos apenas 30% de probabilidade há uma semana.

Os dirigentes do Fed estão sinalizando abertura para cortes de curto prazo. O Governador do Fed, Christopher Waller, disse à Fox Business que sua "principal preocupação é o enfraquecimento do mercado de trabalho" e que a inflação não é "um grande problema" dado o recente enfraquecimento. O Presidente do Fed de Nova York, John Williams, acrescentou que os formuladores de política "ainda poderiam cortar as taxas no curto prazo." Por sua vez, o Governador do Fed, Stephen Miran, afirmou que "votaria por uma redução de 25 bps" se seu voto fosse decisivo.

Dados recentes dos EUA têm sido mistos. Os Pedidos de Seguro-desemprego caíram para 216.000 na semana que terminou em 22 de novembro—melhor do que os 225.000 previstos—enquanto a média móvel de 4 semanas diminuiu para 223.750. No entanto, o momentum das vendas no retalho está a desacelerar (0,2% MoM em setembro contra 0,6% em agosto), e o Conference Board reportou uma deterioração acentuada na confiança do consumidor, caindo 6,8 pontos para 88,7 em novembro. Os dados do Índice de Preços ao Produtor, por sua vez, mostraram estabilização em 2,7% YoY, embora o PPI Core tenha diminuído para 2,6% de 2,9%.

Posicionamento de Mercado e Perspetivas

O calor da divergência entre as expectativas de manutenção do RBA e as probabilidades de corte do Fed está a impulsionar o AUD/USD para cima. A moeda da Austrália foi a melhor performance contra o Dólar dos EUA hoje, com uma variação de -0,33%, uma reversão da fraqueza anterior.

A Vice-Governadora do RBA, Sarah Hunter, alertou na semana passada que "um crescimento sustentado acima da tendência pode impulsionar pressões inflacionárias", sinalizando que o banco não irá apressar-se em aliviar. Este tom hawkish, combinado com a melhoria nos dados de capex e PMI australianos, fornece uma base sólida para a resiliência contínua do AUD.

O quadro técnico sugere que o par tem espaço para avançar até 0,6630 se os compradores mantiverem disciplina em torno dos níveis de suporte atuais. Por outro lado, uma quebra abaixo de 0,6495 pode sinalizar uma perda de momentum e expor a fronteira inferior do retângulo.