ADRs Indianas em Bolsas dos EUA: 11 Oportunidades de Negociação que Você Deve Conhecer

Quer ter acesso à história de crescimento da Índia sem o incómodo de configurações de contas internacionais? American Depository Receipts (ADRs) são a sua resposta. Estes instrumentos permitem que você negocie ações de empresas indianas diretamente em bolsas dos E.U.A., como a NYSE e a Nasdaq, eliminando dores de cabeça com a conversão de moeda e complicações com os horários de negociação.

Aqui está o motivo pelo qual os ADRs são importantes: eles são basicamente um filtro. Apenas as empresas indianas mais sólidas conseguem passar pelo rigoroso processo regulatório exigido pelas principais bolsas de valores dos E.U.A… Isso significa menos risco de fraude e mais transparência para o seu portfólio. Vamos analisar os 11 principais ADRs indianas que vale a pena acompanhar.

Os Titãs da TI: Exposição Tecnológica à Economia Digital da Índia

Infosys Limited (INFY) lidera o setor como a segunda maior gigante de serviços de TI da Índia. Começada por sete engenheiros com apenas $250 em 1981, agora é uma potência de receita de $8.71 bilhões. A empresa expandiu 5.6% ano a ano no exercício de 2015, com as ações subindo aproximadamente 20% durante esse período. A gestão projeta um crescimento de 10-12% para 2016 e mira um alvo de receita de $20 bilhões até 2020—assumindo que alcancem isso, INFY se torna ainda mais atraente.

WIPRO Limited (WIT) é outro peso pesado em tecnologia da informação e consultoria. Com $7.51 bilhões em receita anual e $1.38 bilhões de lucro líquido (fiscal 2015), a WIPRO apresentou crescimento constante: receitas aumentaram 10.1% (2013), 5.5% (2014), e 3.2% (2015). As ações dispararam 59% em 2013, caíram 10% em 2014, mas se recuperaram 9% até meados de 2015. O valor de mercado da empresa de $30.11 bilhões reflete fortes perspectivas de expansão doméstica e global.

Oportunidades Bancárias: Onde o Setor Financeiro da Índia Atua

HDFC Bank Limited (HDB) destaca como uma das instituições bancárias mais respeitáveis da Índia, operando desde 1995. O banco reportou $9.28 bilhões em receita (um aumento de 12.38% ano a ano) e $1.58 bilhões de lucro líquido (um aumento de 19.40%) para o exercício de 2015. Desempenho das ações? Caiu 18% em 2013, mas voltou com um ganho de 54% em 2014 e manteve um ganho de 18% no acumulado do ano. Com a enorme população sub-bancária da Índia, a trajetória de crescimento do HDFC parece considerável.

ICICI Bank Limited (IBN) controla $103 mil milhões em ativos totais e opera em 17 países. No entanto, 2015 trouxe desafios: os problemas de empréstimos não produtivos dispararam de $112 milhões para $694 milhões em relação ao ano anterior, arrastando as ações para baixo 31% no acumulado do ano. Isso pode representar uma oportunidade para investidores de longo prazo—se a ICICI estabilizar a qualidade dos seus ativos, o potencial de recuperação é significativo.

Indústria & Cuidados de Saúde

A Tata Motors Limited (TTM) domina o setor automotivo da Índia. A receita atingiu $42.04 bilhões (, um aumento de 7% em relação ao ano anterior ) para o exercício de 2015, apoiada por aquisições importantes como a Jaguar Land Rover. A empresa com capital de mercado de $11.91 bilhões ganhou 7% em 2013 e 37% em 2014, mas caiu 47% até o momento, à medida que a desaceleração econômica da China pressionou as vendas de veículos de luxo. Fundamentos fortes sugerem que isso pode ser um bom investimento.

Dr. Reddy's Laboratories Limited (RDY) é uma potência farmacêutica global com 2,38 mil milhões de dólares em receita anual (fiscal 2015). A empresa registou ganhos impressionantes: 23% tanto em 2013 como em 2014, e depois 27% YTD. Com uma sólida capitalização de mercado de 10,90 mil milhões de dólares e níveis de dívida razoáveis, está a emergir como uma sólida participação em saúde.

Processo de Negócios & Externalização de Serviços

WNS Holdings Limited (WNS) evoluiu de uma unidade interna da British Airways (1996) para um líder global em BPM com uma capitalização de mercado de $1.45 bilhões. A receita subiu para $533.89 milhões (, um aumento de 6.22% em relação ao ano anterior ), enquanto o lucro líquido disparou 40% para $58.61 milhões no exercício de 2015. As ações? Subiram 110% em 2013, corrigiram 5.71% em 2014, e depois ganharam 36% até a data—um sólido momento.

O Setor de Commodities e Recursos: Cuidado ao Avançar

Vedanta Limited (VEDL) opera um dos maiores portfólios de recursos naturais do mundo em múltiplos continentes. No entanto, a queda dos preços das commodities prejudicou a rentabilidade: as receitas caíram 8,72% (2014) e 3,47% (2015). As ações caíram 63% até a data em 2015, refletindo a ansiedade dos investidores sobre o ciclo das commodities. Este é um território de alto risco, a menos que você acredite que as commodities estão atingindo o fundo.

Viagens, Tecnologia & Serviços Digitais

MakeMyTrip Limited (MMYT), a plataforma de viagens online dominante da Índia, detém 47% de quota de mercado, mas tropeçou recentemente. A receita cresceu 17% no exercício fiscal de 2015, no entanto, o lucro líquido permaneceu negativo apesar de pesados investimentos em crescimento. As ações caíram 48% no ano até a data, à medida que os investidores se tornaram impacientes. A longo prazo, a penetração da internet na Índia e a crescente classe média apoiam o crescimento—mas a volatilidade a curto prazo é real.

SIFY Technologies Limited (SIFY) fornece soluções integradas de TIC com $205.56 milhões em receita (aumento de 17% no exercício fiscal de 2015). No entanto, o fraco desempenho do lucro líquido e um valor de mercado de $187.45 milhões contam a história: as ações subiram 9% em 2013, caíram 37% em 2014 e caíram 23% no acumulado do ano. Este está lutando para encontrar seu lugar.

Rediff.com India Limited (REDF) foi o primeiro dot-com da Índia no Nasdaq, mas não envelheceu bem. Com uma receita em queda de 4,86% para $15,34 milhões e perdas líquidas de $13,81 milhões (fiscal 2015), as ações foram massacradas: queda de 19% (2013), 15% (2014), e 47% até agora. Evite a menos que você esteja apostando em uma recuperação.

Negociações de Balcão: Oportunidades Emergentes de ADR

Para além das principais exchanges, duas empresas indianas negociam OTC:

Grasim Industries Limited (GRSXY) transformou-se de têxteis em produção de fibra viscosa e cimento. É negociada como recibos de depósito globais na bolsa de Luxemburgo e oferece acesso OTC para investidores dos E.U.A…

Mahanagar Telephone Nigam Limited (MTENY) é o fornecedor de telecomunicações estatal da Índia, servindo Mumbai, Delhi, Nepal e Maurício. À medida que a infraestrutura de telecomunicações se expande, a listagem de OTC da MTNL oferece uma entrada alternativa.

Relatórios sugerem que mais de 50 empresas indianas irão em breve lançar ADRs de Nível 1, não patrocinados, nos mercados OTC—fique atento a este espaço.

A Conclusão

Investir em ADRs indianos através de exchanges dos E.U.A. oferece simplicidade sem sacrificar a exposição a uma das economias que mais cresce no mundo. A fiscalização regulatória necessária para listagens na NYSE e Nasdaq significa que a triagem de qualidade está incorporada. No entanto, isso não é uma solução única para todos: alguns setores ( serviços de TI, farmacêuticos, banca ) mostram força, enquanto outros ( commodities, e-commerce tradicional ) enfrentam ventos contrários. Faça sua lição de casa sobre os fundamentos de empresas individuais antes de alocar capital.

Nota: Os dados refletem o ano fiscal que termina a 31 de março, com retornos acumulados e capitalizações de mercado a 30 de setembro de 2015.