Interpretação da noite 12.1

Este fim de semana, as notícias negativas foram realmente muitas. Primeiro, houve uma reunião das 13 agências do governo nacional para combater a especulação em criptomoedas, e esta vez, em comparação com os 7 departamentos de 2017 e os 10 departamentos de 2021, o nível aumentou. Em relação a 2021, foram adicionados mais 3 departamentos, que são o Ministério da Justiça, a Comissão Nacional de Desenvolvimento e Reforma, e o Escritório Central de Finanças, que respectivamente gerenciam a legislação, o controle de recursos e a coordenação estratégica.

Marca uma atualização regulamentar que abrange toda a cadeia financeira e de aplicação da lei, enfatizando que as criptomoedas propostas no 924 não possuem status de moeda legal, e as atividades comerciais relacionadas (como negociação, troca, mineração, emissão de stablecoins) são consideradas atividades financeiras ilegais, sendo todas proibidas. Em suma, para os profissionais e traders do mercado de moedas digitais no país, isso certamente é uma política negativa e geradora de pânico. Lembro-me que antes, quando Trump apoiava fortemente o mercado de moedas digitais, muitos meios de comunicação estrangeiros especulavam que a China reabriria o mercado, agora parece que estavam mesmo sonhando. O mercado de moedas digitais só tem uma saída fácil para a fuga de capitais, contornando o controle de câmbio, e dentro do país só há um caminho sem saída. Além disso, há informações de que agora a fiscalização de câmbio foi novamente intensificada; anteriormente, transferências pessoais para o exterior de até 10 mil dólares eram automaticamente revisadas pelo sistema, agora é preciso passar por revisão ao enviar 1 mil dólares. O volume de transações de stablecoins em Yiwu já atingiu a casa dos bilhões de dólares. Portanto, se você está totalmente comprometido em fazer da criptomoeda sua carreira, é melhor ir para fora, pois dentro do país, mesmo que não aconteça nada agora, há o risco de uma retaliação posterior. No entanto, esta reunião não teve um impacto imediato no mercado, pois já houve muitas repressões anteriores, e aqueles que queriam sair já o fizeram; além disso, esta reunião foi apenas para discussão e não foi publicada como uma notificação formal como o 924, o que significa que já houve um resultado, portanto, a força é maior. No entanto, essa forma de reunião também pode resultar em um comunicado resumido posteriormente, e nesse caso, o mercado pode entrar em pânico novamente. A correção do mercado hoje pode ter sido influenciada por isso, e na segunda-feira, as operações de aversão ao risco já começarão.

Outra notícia que tem um impacto mais importante no preço das moedas é
O governador do Banco do Japão, Kazuo Ueda, afirmou que, se as previsões de atividade econômica e preços se concretizarem, o Banco do Japão continuará a aumentar as taxas de juros políticas com base na melhoria da economia e dos preços. A alta de juros no Japão já foi mencionada inúmeras vezes como um fator negativo, e no ano passado houve um jump que levou à liquidação de ETH, resultando em um colapso direto do mercado. Essa vez, o governador do banco central está adotando uma postura mais hawkish, e o mercado ainda apresentou pânico. Muitos não sabem qual é a relação entre o aumento da taxa de juros no Japão e o mercado de criptomoedas, mas isso é fácil de explicar. O Japão sempre teve taxas de juros de 0% ou negativas, e isso é de longo prazo, o que leva muitas instituições inteligentes a emprestarem ienes dos bancos japoneses para comprar produtos com taxas de juros mais altas, como dólares, títulos do Tesouro dos EUA, ações americanas, ouro, criptomoedas, etc., alocando diferentes proporções de acordo com o nível de risco. Isso significa que a baixa taxa de juros do Japão realmente fornece liquidez ao mercado de risco. Agora, o aumento das taxas de juros certamente fará com que a diferença nas taxas de juros dessas instituições diminua, resultando na venda de ativos de risco para pagar empréstimos em ienes. Isso é equivalente a retirar liquidez do mercado, então esse fator negativo não é pequeno. As criptomoedas, que são ativos fortemente afetados pela liquidez, inevitavelmente serão as primeiras a serem vendidas, portanto, é um grande fator negativo. Até o pequeno Arthur comentou que a principal razão para essa queda é a notícia do aumento da taxa de juros no Japão.

E ainda há um boato que diz que Trump já decidiu que o candidato para o cargo de presidente do Federal Reserve é Hassett, e que Powell anunciará sua renúncia na reunião de emergência que ocorrerá na noite de segunda-feira. Embora Hassett tenha negado que sua eleição antecipada seja um boato, se Trump o nomear, ele estará bastante disposto. Atualmente, a probabilidade de Hassett ser eleito no Polymarket já chega a 72%, o que realmente o torna um grande favorito. Teoricamente, a chegada de Hassett ao cargo seria uma boa notícia para o mercado, mas a confirmação antecipada e a saída de Powell causariam um grande impacto de incerteza no curto prazo, afinal, a renúncia de Powell fará as pessoas associarem a situação à independência do Federal Reserve, e isso também é uma das razões para a queda dos preços das criptomoedas hoje. Além disso, a redução da taxa de juros em dezembro já é praticamente garantida, a probabilidade de uma redução de 25 pontos no Polymarket já atingiu 89%, e no CME a probabilidade é de 87,6%. O mercado já precificou isso, mas há muitos outros fatores negativos.

Então, há um evento negativo que é a MicroStrategy
O CEO da Strategy parece estar um pouco mais complacente, anteriormente sempre afirmou que nunca venderia grandes quantidades, mas no fim de semana disse
A venda de Bitcoin só será considerada quando o preço das ações da empresa cair abaixo do valor líquido dos ativos e não for possível obter novos fundos. Atualmente, o mnav da MicroStrategy é 1,13, o que significa que, se o preço das ações continuar a cair, a MicroStrategy pode precisar vender suas moedas. O mercado já prevê que isso certamente acontecerá, assim como a liquidação em cadeia que ocorreu sempre que o ETH caiu anteriormente. Agora é a vez da empresa DAT ser liquidada. É provável que instituições que detêm moedas e têm uma boa situação financeira aproveitem essa vantagem para atacar aquelas empresas DAT com alta taxa de endividamento e custo de financiamento elevado, e então comprem a preços baixos. Da mesma forma, o BMNR está em uma situação ainda mais perigosa; a MSTR, por outro lado, ainda diz que está ganhando dezenas de milhões, enquanto o BMNR realmente perdeu mais de 40 bilhões. Se o mercado continuar a liquidar esses dois grandes, o preço das moedas continuará a cair.

No campo das altcoins, todo o mercado está em baixa. Recentemente, até mesmo o zec, que estava em alta, teve seu preço cortado pela metade. Todo o setor de privacidade foi o que mais se ajustou durante o fim de semana, com o zec caindo 60%, e o dcr e o dash também recuando mais de 20%. Além disso, alguns projetos foram afetados por investigações devido a más práticas de market makers, como $m e outros que também tiveram uma queda abrupta. As novas altcoins listadas também estão enfrentando perdas significativas, e $sahara , como o primeiro ICO da cb, não conseguiu se manter. Após a venda do pequeno Arthur, ele afirmou que esse projeto iria cair 99%. O fundador respondia com várias justificativas técnicas, mas o mercado não mente: o preço caiu diretamente pela metade. Outro novo token de grande destaque, $mon , também está em forte correção e atualmente está próximo do preço de emissão. Parece que, independentemente do histórico de novos tokens lançados recentemente e quão baixa seja a sua avaliação, após serem listados em alguma grande exchange, é muito provável que, após uma semana de holding, você acabe perdendo. Isso é um reflexo do atual ciclo de mercado: independentemente da moeda, é crucial vender no pico de atenção; caso contrário, você corre o risco de ficar preso. Os novos tokens que virão seguirão a mesma tendência, seja megaeth, stable, base, arc, sea ou polymarket. Desde que você ouse lançar um token hoje, deve sair dentro de três dias. Neste mercado, os únicos ativos que valem a pena segurar a longo prazo são btc, eth e sol, entre poucos outros; os demais não possuem uma barreira de proteção.