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O fundador da empresa mais conhecida por acumular bitcoins afirmou a confiabilidade de sua estratégia de compra. A situação pode ser diferente para os concorrentes do setor.
O fundador do maior detentor corporativo de bitcoin do mundo – a empresa Strategy, Michael Saylor, afirmou que não se preocupa com a queda das cotações e que a organização "pode suportar uma queda de 80–90%". Saylor fez essa declaração em uma entrevista para a Fox Business.
"O Bitcoin está mais forte do que nunca... A empresa foi construída para suportar uma queda de 80-90% e continuar operando. Então, eu acho que somos praticamente invulneráveis. Nossa alavancagem está em 10-15% e agora está se aproximando de zero, o que é extremamente confiável", disse Saylor.
As palavras de Saylor sobre a confiabilidade de sua estratégia surgiram em meio à queda do preço do bitcoin, que caiu de um máximo de $126,2 mil no início de outubro para $92 mil em 19 de novembro, bem como em meio à queda dos preços das ações da MSTR, que caíram 55% desde o pico em julho, para $206.
Além disso, o prêmio do preço da MSTR em relação às reservas de bitcoin da empresa caiu para o mínimo desde o início de 2024, abaixo de um coeficiente de 1. O prêmio refere-se ao indicador mNAV, que avalia a capitalização da empresa em relação ao valor de suas reservas em bitcoin ou outros ativos.
Em 2024, as ações da MSTR subiram quase 700%, muito acima dos índices do bitcoin - cerca de 150% do início até o pico de 2024. Essa dinâmica permitiu que a Strategy aumentasse o indicador mNAV de 1 no início para 3,9 no final do ano passado, ou seja, os preços das ações cresceram muito mais rápido do que os preços do ativo de reserva (bitcoin). Em 2025, a partir de maio, o mNAV da Strategy cai praticamente sem correções, de acordo com o Bitcointreasuries.
Como uma grande vantagem do Bitcoin no mercado atual, Saylor destacou a volatilidade em queda com a chegada de investidores institucionais. Em 2020, quando a Strategy começou a adquiri-lo, a volatilidade anual era de cerca de 80%. Agora, segundo sua avaliação, ela caiu para 50% e continuará a cair para um nível aproximadamente uma vez e meia superior ao do índice S&P 500. Além disso, a rentabilidade esperada, segundo ele, também superará o indicador semelhante do S&P 500 em uma vez e meia.
A estratégia de investimento em bitcoin da empresa Strategy atraiu um enorme interesse em 2025, quando centenas de empresas seguiram seu exemplo, mas, ao contrário delas, muitas organizações não têm um modelo de negócio sustentável. Como ressaltaram analistas do banco britânico Standard Chartered, a maioria das empresas na verdade não tem nenhuma fonte de receita, exceto a captação de fundos emprestados.
Ainda em setembro, os analistas acreditavam que, como um possível cenário, os líderes do mercado poderiam usar as atuais baixas avaliações para adquirir concorrentes mais fracos, continuando a acumular criptomoedas de forma agressiva.

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