2026 Perspectiva: Estas seis grandes forças estruturais estão preparando o caminho para o próximo ciclo

*Título original: *Caminho para 2026: 6 Tendências que Estão a Moldar o Crypto

Autor original: 0xJeff, investidor de IA

Texto original traduzido por: Dingdang, Odaily Star Daily

2025 será um ano desafiador para a indústria de criptomoedas - apesar de o atual presidente dos Estados Unidos ter prometido tornar o país um centro global de criptomoedas e IA, o mercado de criptomoedas ainda está bastante difícil este ano.

Desde que Trump assumiu oficialmente em janeiro, o mercado passou por momentos de pressão repetidamente, sendo o mais letal o colapso de outubro - aquela queda quase paralisou toda a indústria de criptomoedas.

Embora a reação em cadeia desta queda repentina ainda não tenha sido totalmente resolvida, o contexto macroeconômico e os fatores favoráveis da indústria apontam para um trimestre mais positivo e uma perspectiva mais otimista para 2026.

Este artigo irá explorar em profundidade 6 tendências que estão a remodelar a indústria das criptomoedas nos bastidores, fornecendo uma prévia inicial sobre o cenário potencial de 2026. Vamos começar.

1. Mercado de previsões = produto de opções criptografadas encontra PMF

O mercado de previsões (PM) recentemente alcançou um avanço a nível industrial, com o seu volume de negócios nominal semanal a ultrapassar pela primeira vez a marca histórica de 3 mil milhões de dólares, há duas semanas.

Vemos que os tipos de mercado estão a expandir-se rapidamente - política, desporto, e-sports, cultura pop, mercados de menções, macroeconomia, criptomoedas, finanças, relatórios financeiros, tecnologia, entre outros, a florescer em toda a parte.

@Polymarket e @Kalshi estão a desenvolver-se na direção de “tudo é previsível”, abrangendo todos os tópicos populares; enquanto novos projetos emergentes como @trylimitless e @opinionlabsxyz estão a aprofundar-se em nichos verticais - Opinion foca-se em mercados macroeconómicos, fornecendo previsões de indicadores económicos como taxas de juro nos EUA, União Europeia e Japão; Limitless, por outro lado, concentra-se em ativos criptográficos, oferecendo uma gama mais ampla de moedas e prazos de mercado mais ricos.

As opções de criptomoeda foram muito populares durante o grande mercado em alta de 2021, mas depois enfrentaram um declínio devido a múltiplos problemas, sendo os mais críticos a péssima UI/UX e a falta de liquidez.

O mercado de previsões preenche exatamente a lacuna das opções. Ele oferece uma interface extremamente amigável, permitindo que pessoas sem nenhum conhecimento financeiro apostem em qualquer evento; ao mesmo tempo, atrai usuários a participar criando mercados interessantes, onde qualquer um pode se envolver, tornando-se um formador de mercado e trader (apostando ao mesmo tempo em “sim” e “não”). Em vez de entender uma série de letras gregas e termos complexos, você só precisa comprar ações de Sim ou Não.

Assim como nas opções, os usuários também podem usar os mercados de previsão para se protegerem contra a exposição de seus ativos.

Por exemplo:

· Recebeu um grande airdrop, mas quer se proteger antecipadamente? Vá a esse mercado e compre No.

· A sua exposição longa na carteira de investimentos é demasiado grande? Vá para o mercado macro ou compre BTC.

Você sabe.

Os mercados de previsão são essencialmente uma reembalagem de opções em um produto mais acessível, que todos podem participar e lucrar, e um dos maiores beneficiários disso é a equipe de aprendizado de máquina/predição.

2. Mercado de Previsão = O campo de testes perfeito para a equipe de aprendizado de máquina

Cada vez mais equipes estão investindo pesadamente no mercado de previsões, refinando seus sinais e modelos, como: @sportstensor, @SynthdataCo, @sire_agent, @AskBillyBets, entre outros.

Sportstensor é a camada de provedores de liquidez da Polymarket, onde qualquer trader PM pode participar de competições de sinais. Os sinais de melhor desempenho podem receber incentivos em tokens Alpha, e esses sinais também serão usados para retroalimentar o Sportstensor para fortalecer ainda mais seu modelo de previsão, visando lucros futuros.

Synth segue a rota de um “fundo de hedge de alta frequência” no mercado de previsões, utilizando seus próprios sinais para prever o preço de ativos criptográficos em 1 hora e 24 horas, e apostando no mercado de previsões. Os resultados preliminares atuais mostram - um mês de 3000 dólares a 15000 dólares, com um retorno de 500%.

Sire está a construir um Alpha Vault, utilizando o modelo da Sire e os dados do SN44 Score para previsões desportivas, com resultados preliminares a ultrapassar 600% de PnL. É o melhor produto de mercado de previsões de DeFi que está atualmente pronto para ser lançado publicamente.

Billy fornece ferramentas de análise e apostas automáticas, aproveitando as percepções de apostas esportivas da equipe (BCS). Eles estão buscando suas vantagens no mercado de parlays da Kalshi e planejam expandir a estratégia e o tamanho do tesouro (os lucros futuros serão retornados aos detentores de tokens após o tamanho do tesouro atingir o limiar).

O encanto dos mercados preditivos reside no fato de que eles geram naturalmente múltiplas situações semelhantes a um “concursos de IA ao estilo Darwin”, onde as equipes de ML podem provar suas estratégias em um ambiente de mercado real.

Synth, Sire e Billy podem participar na competição Sportstensor e em breve também poderão participar na War of Markets, que está planejada para ser lançada na Polymarket e Kalshi por @aion5100 e @futuredotfun.

Mais interessante ainda, a Polymarket está prestes a lançar o token Poly, e os novos projetos PM também estão atraindo liquidez e volume de negociação através de incentivos em tokens. A equipe de aprendizado de máquina pode, ao mesmo tempo, identificar preços errados, realizar arbitragem e aproveitar os incentivos em tokens.

Isso te faz lembrar os primeiros dias do Hyperliquid?

A mesma coisa aconteceu novamente, mas desta vez ocorreu no mercado de previsões, e não em contratos perpétuos.

3. Guerra do Neobank

Observamos mudanças-chave: grandes startups e empresas Web2 estão lançando L1/L2 e integrando links de pagamento em stablecoins para servir diretamente os usuários. Ao mesmo tempo, projetos nativos de criptomoeda também estão avançando para serviços financeiros do mundo real.

Equipes como @ether_fi, @useTria, @AviciMoney, @UR_global, agora oferecem cartões de consumo de criptomoeda não custodiados, permitindo que os usuários gastem ativos on-chain diretamente no mundo real.

Em apenas um ano, este mercado passou de um mar azul para um campo de batalha lotado, com 20 a 30 jogadores de peso competindo pelo mesmo grupo de usuários de criptomoedas.

A diferenciação atual concentra-se principalmente em:

**· Taxa de reembolso / comissão: ** O reembolso da Tria é o mais alto, mas é necessário pagar uma taxa anual.

· Taxas de câmbio, transferências, taxas de ATM

· Sistema de Benefícios (Viagens, Nível de Hotel, Salas de Espera de Aeroporto, Atividades)

· Ganhar / Integração DeFi (rendimento de fundos ociosos, consumo de empréstimos): EtherFi lidera nesta área, oferecendo alta rentabilidade + capacidade de consumo de empréstimos

No entanto, a maioria dos produtos tem a mesma estrutura subjacente. Eles dependem de bancos/emissores parceiros que possuem licenças Visa/Mastercard, por isso são mais como “entradas de aquisição de usuários”, e não um Neobank no verdadeiro sentido da palavra.

Portanto:

· Regido por bancos parceiros em conformidade, e não pelo próprio projeto

· O saldo do usuário é apenas uma conta virtual, não uma conta bancária real.

· A funcionalidade geralmente se limita ao “consumo criptográfico”, faltando uma saída completa para moeda fiduciária ou serviços bancários.

Atualmente, todos estão sujeitos a essas limitações, por isso o impacto não é grande. Mas com a intensificação da concorrência, quem conseguir se tornar um “verdadeiro banco” terá uma vantagem competitiva central. Projetos que puderem controlar seu próprio sistema de conformidade e regulamentação poderão oferecer contas bancárias reais, canais de entrada e saída de múltiplas moedas, e realizar uma integração sem costura entre o setor de criptomoedas e o financeiro tradicional.

Neste aspecto, a UR (do ecossistema Mantle) está um passo à frente, operando atualmente sob a supervisão da FINMA, com autorização bancária suíça, suportando sete moedas fiduciárias e ao mesmo tempo oferecendo serviços financeiros do mundo real e de criptomoedas (por exemplo, transferências no sistema bancário tradicional entre sete moedas).

4. As aplicações revolucionárias na indústria de criptomoedas estão mais claras do que nunca.

· Transação

· Previsão

· Rendimentos DeFi

· Stablecoin

· Tokenização de ativos

Nós já passamos de CEX → DEX de spot → DEX perpétuo, até a era da Hyperliquid.

A onda de “Launchpad” super especulativa liderada pela Pumpdotfun provocou o surgimento de uma grande quantidade de plataformas de lançamento on-chain impulsionadas por narrativas.

O mercado de previsões está a desenvolver-se rapidamente, alcançando pela primeira vez verdadeiros utilizadores mainstream (desde a era das NFTs, nunca vimos uma disseminação viral tão grande, e desta vez as pessoas realmente gostam deste produto).

DeFi entrou de forma abrangente em Wall Street nas áreas de rendimento estruturado, produtos de juros, stablecoins, RWA/DePIN, e tokenização de ativos. As pessoas perceberam que podem “possuir uma parte do futuro” e ganhar rendimento com isso (até mesmo usando isso como garantia para pegar emprestado).

Todas as principais aplicações de criptomoeda estão a ser amplificadas: as CEX estão a lançar super apps de carteira, como Base App, Binance, OKX, entre outras carteiras que também estão a expandir rapidamente as suas capacidades, tornando mais fácil para os utilizadores comuns começarem a utilizá-las.

ICO está voltando - A Coinbase lançou o primeiro ICO Monad, e outras plataformas (Legion, Kaito) também estão crescendo rapidamente.

5. Crypto AI encontrou o PMF

O AI criptográfico foi inicialmente dominado por uma série de moedas meme de IA e projetos de envolvimento do GPT, que se autodenominavam “Agentes de IA”, mas agora esse ruído já se foi.

Hoje, os pagamentos em blockchain e as stablecoins estão a suportar transações automatizadas entre agentes; tecnologias criptográficas como TEE e ZK, juntamente com mecanismos de incentivo e penalização de tokens, tornam os sistemas de IA verificáveis, controláveis e previsíveis.

Camadas de suporte (como x402, ERC-8004, carteiras programáveis, estruturas de faturamento, raciocínio/cálculo verificável) estão estabelecendo as bases para “Colaboração sem costura entre IA e humanos”. (A infraestrutura permite que a IA e os humanos transacionem e colaborem de forma fluida a qualquer hora e em qualquer lugar, e fornece mecanismos de proteção para evitar que a IA saia de controle).

Ao mesmo tempo, a “IA Darwiniana” está a emergir como uma competição de camada meta, promovendo a evolução de agentes, otimizando sinais e melhorando o desempenho através de incentivos reais. Atualmente, o caso de uso mais bem-sucedido continua a ser a negociação e os sinais de previsão, que estão altamente alinhados com o ADN da indústria cripto.

Cada vez mais ecossistemas adotam este modelo darwiniano, utilizando tokens para incentivar a atração de desenvolvedores, recompensar contribuintes e subsidiar pesquisa e desenvolvimento, promovendo produtos de IA de maior qualidade. Embora ainda esteja em fase inicial, algumas subredes do ecossistema Bittensor já se destacaram.

Apesar disso, a maioria dos tokens dos projetos de Crypto AI não refletiu esses avanços de forma sincronizada - muitos projetos ainda estão 30–90% abaixo do preço de TGE, mesmo que estejam entregando infraestrutura real e utilidade prática.

6. DeFi entra na era do “DeFi Dinâmico”

DeFi tem sido há muito tempo um pilar central na indústria de criptomoedas, com um TVL superior a 130 mil milhões de dólares, abrangendo DEX, empréstimos, produtos de rendimento e stablecoins.

As vantagens do DeFi estão na programabilidade, verificabilidade e alta combinabilidade, sendo os melhores protocolos os sistemas mais robustos do setor. No entanto, nos últimos cinco anos, os mecanismos subjacentes do DeFi não mudaram basicamente, por exemplo, a liquidez concentrada em market making ou os mecanismos de empréstimo são relativamente estáticos.

Mas agora imagine: como seria se um novo protocolo DeFi pudesse automaticamente alavancar/desalavancar com base no preço previsto do ativo subjacente, reequilibrar automaticamente as posições de LP e entrar e sair do mercado?

Este é o começo da “Era DeFi Dinâmica”, impulsionada por IA e aprendizado de máquina.

DeFi reforçado por aprendizado de máquina

@AlloraNetwork é um jogador central, que está colaborando com protocolos de topo para injetar inteligência de aprendizado de máquina no DeFi tradicional:

· Estratégia LP centralizada impulsionada por aprendizado de máquina

· Gestão dinâmica de alavancagem

· Otimização de rendimento baseada em sinais de risco prospectivos

Essas previsões e sinais são gerados pela rede de inferência Allora, onde engenheiros de AI/ML podem contribuir com modelos e receber recompensas em tokens através de um mecanismo de incentivo de estilo darwiniano, cujo design recompensa modelos com melhor desempenho.

Estratégias DeFi geradas e geridas por IA

@gizatechxyz e @almanak também estão a promover uma nova classe de produtos:

· Giza é um gestor de ativos de IA que distribui fundos de forma inteligente entre vários protocolos DeFi.

· Almanak permite que agentes de IA implementem estratégias de Vault tokenizadas em minutos, tornando-se simultaneamente distribuidores de fundos e plataformas de criação de estratégias. Isso faz com que o Almanak funcione tanto como um alocador de capital (trazendo TVL para projetos DeFi) quanto como uma plataforma de criação de cofres para gestores de fundos.

Com a fusão mais profunda entre TradFi e DeFi, o aprendizado de máquina fortalece os valores centrais e a gestão de riscos do DeFi, a IA desenha estratégias mais complexas, podemos esperar em 2026 uma velocidade de expansão do DeFi mais rápida, uma camada de finanças da Internet mais inteligente, autônoma e adaptativa está surgindo.

O que vem a seguir?

Em 2026, poderemos ver a fusão de várias narrativas - Crypto, IA, DeFi, RWA, DePIN, robôs, entre outros, estão se unindo em uma economia digital interoperável operada em conjunto por humanos e agentes.

· O DeFi tornou-se dinâmico

· A IA impulsiona a DeFi a expandir-se para mais utilizadores

· Cadeias de pagamento criptográficas, stablecoins e aplicações-chave obtêm uma base de utilizadores maior.

· Neobank funde o Web2 com o Web3

· O mercado de previsões continua a crescer, a equipe de aprendizado de máquina torna-se uma parte central.

A seleção natural acelera, apenas poucos ativos podem realmente valorizar.

Os projetos de criptomoedas são mais propensos a optar por IPO em vez de ICO, obtendo liquidez, conformidade e escala através dos mercados de capitais tradicionais.

Próxima rodada de ciclo = ciclo de fusão profunda entre TradFi e DeFi.

Fonte: Planet Daily