Por que o dólar australiano continua a cair? Ainda dá para comprar na baixa?

O dólar australiano é a quinta moeda mais negociada do mundo, com alta liquidez e baixos spreads, o que deveria ser uma grande vantagem. No entanto, na última década, o dólar australiano tem se desvalorizado, caindo de 1,05 em 2013 para o valor atual, acumulando uma desvalorização superior a 35%. Em comparação, o índice do dólar americano subiu 28% no mesmo período, o que mostra que o dólar australiano claramente perdeu muito.

Por que o dólar australiano está cada vez mais fraco?

A razão fundamental é simples: a economia australiana depende fortemente das exportações de commodities (minério de ferro, carvão, cobre), quando os preços das commodities flutuam, o dólar australiano também oscila. Além disso, esta década é um período de dólar forte, todas as moedas não-americanas estão sendo afetadas, e o dólar australiano é apenas um corredor.

O pior é a recente queda: no quarto trimestre de 2024, o dólar australiano caiu 9,2% em relação ao dólar americano, e após a entrada em 2025, devido ao aumento das tensões comerciais, o dólar australiano chegou a um novo mínimo em cinco anos de 0,5933. A exportação de matérias-primas diminuiu, e os investimentos estão fugindo dos ativos australianos.

Boa notícia é: Em setembro, o dólar australiano teve uma recuperação, atingindo 0.6636 (o mais alto desde novembro de 2024), principalmente devido ao aumento acentuado do minério de ferro e do ouro, além do aumento das expectativas de cortes nas taxas de juros pelo Federal Reserve, que estimulou a aversão ao risco.

O dólar australiano ainda pode subir?

Chave está em três pontos:

1. Política do banco central da Austrália O CPI da Austrália no terceiro trimestre subiu 1,3% em relação ao trimestre anterior, superando as expectativas. O banco central enfatizou que a inflação é difícil de esfriar, e na reunião de novembro não houve corte nas taxas de juros, com o mercado a diminuir as expectativas de políticas de afrouxamento futuras. Isso, por sua vez, oferece suporte de curto prazo ao dólar australiano (tornando-se mais atraente em relação ao dólar americano).

2. O dólar é forte ou não? Embora o Federal Reserve tenha cortado as taxas de juros duas vezes este ano, o presidente Powell mantém uma atitude cautelosa, e as expectativas do mercado para cortes adicionais estão esfriando. O índice do dólar tem uma resiliência extraordinária, subindo de 96 no verão até agora, e até pode superar a barreira psicológica de 100. A força do dólar faz com que a moeda australiana fique fraca, isso é uma regra de ferro.

3. Como está a economia da China O maior comprador da Austrália é a China, e a saúde da economia chinesa determina diretamente a demanda por minério de ferro e carvão. Com o mercado imobiliário em contínua recessão, o dólar australiano carece de um suporte importante.

O que as instituições pensam?

O Morgan Stanley é o mais otimista, prevendo que o dólar australiano suba para 0,72 até ao final do ano. O UBS é mais conservador, estimando que se mantenha em 0,68. O CBA acredita que a recuperação do dólar australiano pode ser temporária, prevendo que atinja o pico em março de 2026 antes de recuar.

Como operar no curto, médio e longo prazo?

Curto prazo (1-3 dias): cautelosamente otimista, focando na quebra da resistência em 0.6450. Se quebrar, o alvo é 0.6500; se cair abaixo do suporte em 0.6373, o alvo da posição vendida é 0.6300.

Médio prazo (1-3 semanas): A expectativa de corte de juros pelo Federal Reserve aumenta + os preços das commodities se fortalecem, o dólar australiano pode testar 0.6550-0.6600. Por outro lado, se o dólar se fortalecer, o dólar australiano cairá para 0.6250.

Manter a longo prazo: Comprar em partes em pontos baixos, suavizar as flutuações ao longo do tempo e esperar pela confirmação do sinal de reversão de tendência.

Aviso de risco: O dólar australiano tem grande volatilidade, e o comércio de câmbio é, por natureza, de alto risco, podendo resultar em perda total. Não aposte tudo.