A "mágica do crescimento dos dividendos" de Buffett ainda está funcionando? Veja as cinco grandes vacas leiteiras da Berkshire.

O velho Ba revelou o segredo para ganhar muito dinheiro na carta aos acionistas de 2023: compre aquelas empresas que aumentam as taxas de juros todos os anos, e depois não faça nada, deixe o tempo fazer juros compostos.

Qual é o caso mais clássico? Coca-Cola e American Express.

Nos anos 90, gastou-se 2,6 bilhões de dólares para comprar essas duas (cada uma por 1,3 bilhões), agora, só com os dividendos, já se consegue arrecadar mais de 1 bilhão por ano. Em outras palavras, o investimento que fizeram há 29 anos agora está "imprimindo dinheiro". E o mais impressionante é que — estas duas continuam a aumentar as taxas de juros desde 2023, a Coca-Cola subiu 19%, e a American Express cresceu mais de 91%, dobrando.

Como estão as outras participações da Berkshire? Vamos ver agora os Top 5:

Apple (22,3%): Desde que começou a comprar em 2016, os dividendos duplicaram. Agora, recebe 291 milhões de dólares em dividendos por ano, com um capital investido de apenas 4 bilhões. O velho Buffett ainda está comprando e vendendo para arbitragem, isso é o verdadeiro "dinheiro gera dinheiro".

Bank of America (11%): Comprou ações preferenciais em 2011, convertidas em ações ordinárias em 2017. Depois disso, os dividendos aumentaram quase 4 vezes, agora recebendo mais de 675 milhões por ano. Em 8 anos, o capital investido foi um pouco mais de 1 bilhão, e apenas com os dividendos já recuperou mais da metade.

Chevron (6.8%): Começou a acumular posições apenas em 2020, e os dividendos aumentaram 32%. 1.22 milhões de ações geraram 835 milhões em dividendos em um ano, com um rendimento de 5.4%. Isto é relativamente novo, mas a lógica é a mesma que a anterior - dê-lhe mais dez ou vinte anos, e o impacto será ainda maior.

Os dados mais importantes: Estas cinco empresas sustentam 70% do portfólio da Berkshire. Com a atual velocidade de dividendos, essas empresas já estão "recuperando" o custo de investimento com os dividendos.

Há uma questão interessante: o velho Buffett está prestes a se aposentar, e o mercado está um pouco preocupado com a sucessão da Berkshire. Mas se estas cinco empresas conseguirem continuar a aumentar os juros compostos a este ritmo, o sucessor na verdade não terá que fazer nada - apenas precisa sentar e assistir a estas máquinas de dividendos funcionarem por si mesmas.

Esta ação nos ensina uma lição simples: investir não precisa ser uma negociação frequente; às vezes, encontrar a empresa certa e o tempo é o maior amigo.