Fren, o alerta de liquidez foi acionado novamente — o Federal Reserve pode em breve reiniciar a "bombear".

Isto não é conversa fiada. As reservas bancárias caíram abaixo do limite de segurança de 10% do PIB, e os fundos de amortecimento acumulados na ferramenta de recompra reversa da Reserva Federal quase chegaram a zero. Mais diretamente, a taxa SOFR está significativamente acima da taxa de política, e os bancos estão cada vez menos dispostos a emprestar-se dinheiro entre si.

A atual dimensão da economia é maior, mas os fundos estão mais apertados, enquanto o governo ainda tem que emitir mais de 2 trilhões de dólares em dívida pública a cada ano. Quem vai absorver isso? O balanço do Federal Reserve já atingiu 6,9 trilhões de dólares, e o espaço para continuar a contrair é limitado. Reiniciar o QE pode ser apenas uma questão de tempo.

Uma vez que a comporta seja aberta novamente, como devemos lidar com isso, nós, pessoas comuns?

O depósito bancário é difícil de resistir à erosão da inflação, e cada vez mais pessoas estão se voltando para ativos de proteção contra a inflação, como o ouro e o bitcoin. O ouro continua a subir, e a oferta fixa do bitcoin e o mecanismo de halving também o tornam uma escolha potencial para se proteger da emissão excessiva.

O investimento deve ser racional, as flutuações ainda existem. Mas antes de uma nova onda de liquidez, pensar antecipadamente sobre como proteger a riqueza é uma preparação que todos devem fazer.