Ação da Navitas Semiconductor é uma boa compra agora?

Pontos Chave

• O crescimento da Navitas tem enfrentado alguns obstáculos ultimamente
• A parceria com a Nvidia? Potencial revolucionário
• As ações parecem estar precificadas para a perfeição, não para a realidade

A Navitas Semiconductor atingiu o fundo em abril. $1.52 por ação. Isso representa um impressionante colapso de 92% em relação aos seus dias de glória a $20.16. Ai.

Quando se tornaram públicos através desse acordo de SPAC, as promessas eram enormes. $12 milhões a $308 milhões em quatro anos? Parece incrível. A verdadeira história não era tão bonita. Apenas $83 milhões se materializaram.

As ações se recuperaram, no entanto. Está em torno de $6 agora. O anúncio da parceria com a Nvidia deixou todos animados. Esta recuperação é real? Não está totalmente claro.

O Que a Navitas Realmente Faz

Eles fazem chips especiais. Semicondutores GaN e SiC. Estes não são os comuns chips de silício. Eles são mais rápidos. Mais eficientes. Eles lidam melhor com o calor.

Perfeito para carregadores de veículos elétricos. Centros de dados também. Coisas solares. Até o carregador do seu telefone.

Ao contrário da Wolfspeed, a Navitas não fabrica os seus próprios chips. Eles projetam-nos, alguém mais os fabrica. É uma estratégia financeira inteligente. Um pouco arriscado para o fornecimento.

A lista de clientes deles parece impressionante. Dell. Lenovo. Samsung. Fabricantes chineses de veículos elétricos BYD e Changan. E agora a Nvidia quer participar. Eles estão trabalhando juntos em sistemas de energia para centros de dados de IA. Grande negócio.

A História de Crescimento Tornou-se Complicada

2022 e 2023 foram bons anos. Depois as coisas saíram do controle. Uma parceria chave de distribuição desmoronou. O crescimento basicamente parou.

Este ano? Ainda pior. Receita em queda na primeira metade. Mercado móvel fraco. Clientes de EV ajustando o estoque. A exposição na China (60% da receita) parece problemática com todas as tensões comerciais.

O acordo com a Nvidia não resolverá as coisas da noite para o dia. Amostras enviadas no final de 2025. Produção em massa em 2027. Isso é uma espera.

Olhando para o Futuro

Os analistas preveem que as coisas piorarão antes de melhorar. A receita caiu 42% este ano. Perdas maiores estão a caminho. Talvez uma ligeira melhoria no próximo ano.

O verdadeiro crescimento? Isso deve acontecer em 2027. A receita pode saltar 79% para $95 milhões quando a produção da Nvidia aumentar. Se tudo correr conforme o planejado. Parece um grande “se” já que eles nem sequer enviaram amostras ainda.

As ações são negociadas a 24 vezes as vendas deste ano. Isso é… caro. Parece que os investidores estão apostando tudo que a relação com a Nvidia funcione perfeitamente.

A ação tem estado em alta ultimamente. Manter esse impulso? É um pedido difícil neste mercado. Se você ainda não possui ações, talvez seja melhor assistir do lado por agora. Vamos ver se eles realmente cumprem a promessa da Nvidia primeiro.