5 ações relacionadas ao cobre para investir! Qual é a relação entre as ações de cobre e o preço do cobre? É hora de comprar novamente este ano?

Nos últimos anos, os preços do cobre e as ações relacionadas ao cobre têm alta repentina. O preço das ações da Freeport-McMoRan(FCX), uma das principais empresas internacionais de ações relacionadas ao cobre, subiu 30% em apenas um mês e meio. O preço internacional do cobre também subiu 17% nos últimos dois meses. Neste artigo, vamos apresentar e analisar a situação básica das ações relacionadas ao cobre em 2024 e as perspectivas futuras para os investidores.

Quais são os fatores de variação das ações relacionadas ao cobre? Qual é a relação entre as ações de cobre e o preço do cobre?

A cadeia industrial do cobre abrange desde a exploração até o consumo final, incluindo principalmente a mineração de cobre, a fundição de cobre, o processamento de cobre e as aplicações finais do cobre.

Geralmente, as ações relacionadas ao cobre mencionadas pelos investidores referem-se principalmente a empresas que possuem recursos de mineração de cobre na fase upstream. Dentre elas, a maior e mais famosa é a Freeport-McMoRan(FCX).

Como os principais produtos da empresa mineradora de cobre são o minério de cobre e o cobre eletrolítico, as flutuações no preço do cobre afetam diretamente o desempenho das ações relacionadas ao cobre.

Com base nesta lógica, ao comparar a evolução do ETF de ações relacionadas ao cobre (COPX) com a evolução do preço do cobre, fica claro que as flutuações do preço das ações e do preço do cobre estão praticamente sincronizadas.

A partir deste gráfico, é fácil entender que a subida do preço do cobre melhorou significativamente os lucros das ações relacionadas ao cobre, resultando assim numa alta repentina dos preços dessas ações.

Cadeia da indústria do cobre e ações relacionadas ao cobre a montante e a jusante

Antes de analisar as ações relacionadas ao cobre, é importante entender a cadeia industrial do cobre. A sensibilidade ao preço do cobre e a direção do impacto são completamente diferentes entre as empresas upstream e downstream do cobre. Somente ao estar bem familiarizado com a cadeia industrial do cobre é que você pode posicionar adequadamente cada ação ou empresa relacionada ao cobre.

A cadeia da indústria do cobre é composta principalmente pela mineração e beneficiamento a montante, pela refinação a meio da cadeia, e pelo processamento e aplicação a jusante.

À medida que nos aproximamos do upstream, a concentração da indústria aumenta e o número de empresas diminui, tornando a concorrência menos intensa. À medida que nos aproximamos do downstream, o número de empresas aumenta e a concorrência torna-se mais intensa.

ações relacionadas ao cobre em alta

De um modo geral, as ações de cobre relacionadas ao upstream têm uma correlação positiva com o preço do cobre. Como o cobre é o principal produto, o aumento do preço do produto traz naturalmente muitos lucros para essas empresas. Devido à maior concentração do setor upstream em comparação com o midstream e downstream, as empresas upstream têm mais facilidade em obter uma maior participação nos lucros. As ações internacionais de cobre que este artigo destaca concentram-se principalmente nessas ações de minas de cobre upstream.

ações relacionadas ao cobre de médio porte

As empresas de refinação de médio porte incluem a refinaria Gate, Birla Copper, Codelco Norte, Hamburg, Norilsk, Jinchuan, entre outras.

Na fase de refinação, o principal foco é refinar cobre a partir de minério de cobre, tornando-se um receptor passivo do preço do minério de cobre e ganhando apenas a taxa de refinação. Portanto, as flutuações nos preços do cobre não afetam muito o seu desempenho.

Ao investir neste tipo de empresa, normalmente medimos o nível de receita utilizando a taxa de tratamento TC (Treatment Charge). Se a taxa de tratamento for alta, isso indica que a receita da empresa de refino é boa, enquanto uma taxa baixa indica que a receita é fraca. Atualmente, estamos na última situação fraca.

Portanto, se os investidores desejam investir em ações relacionadas ao cobre, a fase de refinação de meio de cadeia realmente apresenta uma rentabilidade fraca, portanto, não recomendamos investimentos em esse tipo de empresa. Quando as taxas de processamento melhorarem no futuro, isso será um bom sinal para as empresas de refinação de meio de cadeia.

ações relacionadas ao cobre a montante

Por outro lado, as empresas de downstream de cobre estão na situação oposta, onde o cobre muitas vezes se torna um fator de custo. Em outras palavras, a subida do preço do cobre significa que seus lucros são corroídos, aumentando o ônus sobre as empresas. O processamento de downstream de cobre inclui principalmente produtos como fios e cabos de cobre, folhas de cobre, etc., que são aplicados, em última instância, nas áreas de energia, equipamentos elétricos e transporte.

As ações relacionadas ao cobre no Japão estão principalmente concentradas no processamento e aplicação a montante, e exemplos de empresas japonesas incluem a Furukawa Electric, a Sumitomo Electric e a Mitsubishi Materials.

Análise das tendências do mercado dos preços do cobre e das ações relacionadas ao cobre em 2024

As ações relacionadas ao cobre mostraram uma grande subida ao longo de 2024, apresentando um desempenho excelente. A perspectiva continua relativamente boa para 2024.

As principais razões são as seguintes:

1. Do lado da oferta, a despesa de capital em minas de cobre globais tem sido fraca na última década, resultando em um crescimento limitado da capacidade de produção das minas de cobre.

2. Do lado da demanda, sob os objetivos de neutralidade de carbono, a demanda por eletricidade e redes também mantém uma alta taxa de crescimento, portanto, o clima da cadeia da indústria do cobre é relativamente bom.

3. Atualmente, o motor da economia mundial está numa fase de transformação, e a IA global está aumentando significativamente a demanda por capacidade de computação. O investimento em capacidade de computação requer uma quantidade enorme de energia e cabos, e, portanto, existe uma demanda incremental por cobre.

Aumento da oferta de cobre em 2024 ainda é relativamente limitado, mas como a demanda deve manter o crescimento, acredita-se que as ações relacionadas ao cobre continuarão a apresentar oportunidades de investimento.

Três ações internacionais de cobre a serem observadas

Recomendamos prestar atenção a estas três grandes empresas de ações relacionadas ao cobre a nível internacional:

ações de cobre internacionais principais 1: Freeport-McMoRan (FCX.N)

A Freeport-McMoRan está envolvida na extração de cobre, ouro e molibdénio. A empresa foi fundada a 10 de novembro de 1987 por James R. Moffett e tem a sua sede em Phoenix, Arizona. Em termos de escala e proporção de negócios relacionados com o cobre, a empresa pode ser considerada uma ação relativamente pura relacionada com o cobre.

Esta ação é, sem dúvida, uma das principais relacionadas ao cobre a nível internacional.

ações de cobre internacionais de grandes empresas 2: Glencore (Glencore)

É uma empresa envolvida na produção e venda de metais, minerais, energia e produtos agrícolas. Os negócios da empresa abrangem aço, geração de energia, petróleo, mineração de metais e comércio. Foi fundada em 1974 e sua sede está em Baar, Suíça.

A Glencore não é uma empresa puramente de cobre, mas está igualmente a beneficiar no contexto da atual alta geral dos recursos minerais.

ações de cobre internacionais principais 3: BHP (BHP Billiton)

O BHP Group Limited está envolvido na exploração, desenvolvimento, produção e processamento de minério de ferro, carvão metalúrgico e cobre, com os principais produtos incluindo cobre, minério de ferro, carvão, prata, chumbo, zinco, molibdênio, urânio e ouro. A empresa foi fundada em 13 de agosto de 1885 e tem sede em Melbourne, Austrália.

A BHP possui grandes negócios em minério de ferro e carvão além do cobre, por isso, do ponto de vista do negócio de cobre, não é tão puro quanto a Freeport-McMoRan.

Duas ações relacionadas ao cobre no Japão que merecem destaque

Recomendo prestar atenção nas seguintes duas ações japonesas relacionadas ao cobre:

Ações relacionadas ao cobre no Japão 1: Furukawa Electric Co., Ltd. (5801)

A Furukawa Electric Co., Ltd. foi fundada em 1884 e listada na Bolsa de Valores de Tóquio em 1949. A empresa fabrica fios e cabos de cobre, fibras ópticas, componentes eletrônicos, entre outros. Está posicionada na parte inferior da cadeia industrial do cobre.

Ações relacionadas ao cobre no Japão 2: Sumitomo Electric Industries (5802)

A Sumitomo Electric Industries, Ltd. foi fundada em 1897 e está envolvida na fabricação de fios e cabos, chicotes elétricos para automóveis, fibras ópticas, entre outros. Também está posicionada no downstream da cadeia da indústria do cobre.

Perspectivas futuras das ações relacionadas ao cobre, ainda é possível comprar este ano?

A curto prazo, tanto o preço do cobre quanto as ações relacionadas ao cobre precisam de um ajuste após uma alta repentina, portanto, é necessário ter atenção aos riscos de curto prazo.

Acredita-se que, a médio e longo prazo, o equilíbrio da oferta e da procura de cobre é bom, e que o investimento em neutralidade de carbono e na capacidade de cálculo da IA global trará um crescimento relativamente rápido na procura, portanto, as tendências futuras das ações relacionadas ao cobre devem ser, no geral, subir.

Considerando que a atual cotação do cobre e a amplitude de subida de muitas ações relacionadas ao cobre já são bastante significativas, seria aconselhável aguardar uma correção e combinar com sinais técnicos para reinvestir.

Como investir em ações relacionadas ao cobre?

As ações mencionadas acima podem ser negociadas nos mercados de ações dos Estados Unidos e do Japão, e são muito convenientes.

Além disso, ao escolher uma corretora, é necessário considerar não apenas a capacidade e legalidade da plataforma, mas também a conveniência do depósito, a variedade de produtos de investimento, a fluidez na operação da plataforma, a disponibilidade de suporte em japonês e a oferta de ferramentas de investimento CFD (contrato por diferença) convenientes.

Abaixo estão algumas formas comuns de investimento que recomendo: investimento direto em ações individuais, investimento em ETFs de ações relacionadas ao cobre, e investimento em futuros de cobre ou CFD.

Entre eles, as ferramentas CFD melhoram significativamente a eficiência do investimento, permitindo uma seleção de ativos mais diversificada. Por exemplo, como a análise revelou que há uma correlação bastante forte entre as ações relacionadas ao cobre e o preço do cobre, se você deseja investir em ações relacionadas ao cobre enquanto também inclui o cobre como uma mercadoria na sua carteira de investimentos, não é necessário abrir várias contas, pois os CFDs, na maioria das vezes, oferecem serviços para negociar tanto ações quanto cobre como matéria-prima em uma única conta.

Vantagens e Riscos do Investimento em Ações Relacionadas ao Cobre

O preço do cobre apresenta uma forte tendência de subida a curto prazo, e espera-se que o equilíbrio entre a oferta e a procura seja favorável no futuro. No entanto, continua a ser uma mercadoria de recursos e está sujeito à influência dos ciclos econômicos globais.

As vantagens do investimento em ações relacionadas ao cobre são que, para os investidores, se conseguirem compreender o ciclo econômico global, também poderão identificar oportunidades de investimento em ações relacionadas ao cobre. O preço do cobre, assim como o preço das ações, reflete bem o ciclo econômico e é difícil de manipular artificialmente.

No entanto, se a Gate continuar a aumentar as taxas de juros em 2024, isso pode conter a demanda global e ter um impacto negativo no cobre. Nesse caso, o preço das ações relacionadas ao cobre também pode cair.

Portanto, ao investir em ações relacionadas ao cobre, é necessário prestar muita atenção ao ciclo econômico mundial, mantendo a compra durante o ciclo de alta e, quando a desaceleração econômica se tornar visível, ter cuidado com os riscos.

Resumo

Neste artigo, introduzimos os fatores que afetam a cadeia da indústria do cobre, o preço do cobre e as ações relacionadas ao cobre. Com base na análise do equilíbrio entre a oferta e a demanda de cobre, apresentamos três ações internacionais relacionadas ao cobre e duas ações japonesas relacionadas ao cobre. Estas estão posicionadas, respetivamente, na mineração e concentração a montante da indústria do cobre, na fundição a meio da cadeia e no processamento e aplicação a jusante.

No investimento, é uma boa estratégia prestar atenção ao ciclo econômico global e manter compras durante o processo de subir. Como risco, se este ano a Gate continuar a aumentar as taxas de juro, pode haver pressão sobre os preços do cobre e as ações relacionadas com o cobre.

Perguntas Frequentes

Quais ações se beneficiarão da queda do preço do cobre?

Se o preço do cobre cair, as empresas que compram cobre para produzir tubos e folhas de cobre a jusante terão custos mais baixos, o que pode levar a uma melhoria nos lucros dessas ações. Além disso, para as empresas de fabricação de eletrodomésticos que utilizam muito cobre, a queda do preço do cobre, que é a matéria-prima, pode resultar em uma redução nos custos.