No mundo em rápida mudança das finanças descentralizadas (DeFi), as avaliações muitas vezes oscilam drasticamente, às vezes desconectadas dos fundamentos reais de um projeto. Enquanto o entusiasmo, as narrativas e os fluxos de liquidez muitas vezes impulsionam os preços dos tokens no curto prazo, o valor a longo prazo é, em última análise, determinado pela receita real do protocolo e pela demanda sustentável por utilidade.
Quando comparamos Bifrost ($BNC) com outros protocolos líderes, o contraste é impressionante. Apesar de gerar receitas fortes e oferecer utilidade tangível aos usuários, a capitalização de mercado da Bifrost continua a ser uma fração de seus pares — sugerindo uma subavaliação significativa e uma janela de oportunidade para investidores iniciais.
A Diferença de Avaliação: História $IP vs. Bifrost $BNC
Vamos começar com um ponto de dados que captura a situação claramente.
A história $IP atualmente tem uma capitalização de mercado em circulação que é 318 vezes maior do que a $BNC da Bifrost.
No entanto, quando olhamos para a receita do protocolo, a receita de 24h do Story é apenas 0,6% da Bifrost.
Isto significa que, apesar de ter uma valorização centenas de vezes superior, a Story gera apenas uma fração da receita diária da Bifrost.
Nos mercados financeiros tradicionais, um desvio tão grande entre a capitalização de mercado e os fundamentos de receita seria quase inimaginável. Os investidores normalmente avaliam as empresas usando rácios como Preço sobre Lucro (P/E) ou Preço sobre Vendas (P/S). Se uma empresa gerasse muito mais receita do que seus pares, mas fosse avaliada dramaticamente mais baixo, seria imediatamente identificada como subvalorizada.
No entanto, nas criptomoedas, ineficiências e narrativas especulativas muitas vezes dominam, criando oportunidades únicas para aqueles que aprofundam nos números.
Além da História: Outros Protocolos Sobreavaliados vs. Bifrost
A história não é um caso isolado. Outros protocolos DeFi mencionados na comparação também mostram um padrão semelhante:
Muitos têm capitalizações de mercado dezenas de vezes maiores do que a de Bifrost,
Mas a receita do seu protocolo permanece muito abaixo da de Bifrost.
Isto reforça a ideia de que o mercado ainda não avaliou a Bifrost de acordo com os seus fundamentos. Em vez disso, as avaliações em todo o setor muitas vezes dependem fortemente da marca, do entusiasmo do ecossistema ou de fluxos especulativos iniciais, em vez do desempenho da receita.
Por que a Receita do Protocolo é Importante
A receita do protocolo é uma das métricas mais importantes — e muitas vezes subestimadas — na avaliação de projetos DeFi. Ao contrário das entradas de TVL especulativas ou da atividade temporária impulsionada por incentivos, a receita reflete o uso real e a demanda pelos serviços principais do protocolo.
Para a Bifrost, a receita vem das suas soluções de staking líquido intercadeias. Os utilizadores dependem da Bifrost para colocar ativos em staking em várias cadeias, ganhar liquidez e obter recompensas sem sacrificar a eficiência do capital. Cada vez que os utilizadores interagem com o protocolo, contribuem para a geração de taxas sustentáveis que fortalecem os fundamentos do projeto.
Este não é um valor futuro teórico — é uma renda mensurável que está a acontecer hoje.
A Janela de Oportunidade
Porque os mercados de criptomoedas são ineficientes, muitas vezes existem janelas em que o valor do protocolo ainda não acompanhou os fundamentos. A Bifrost está precisamente em tal momento.
A capitalização de mercado é baixa em relação aos pares → Sinalizando subavaliação.
A receita do protocolo é forte e está a crescer → Prova de adoção real.
A razão de avaliação para receita é dramaticamente mais baixa do que outros protocolos.
Para investidores experientes, este tipo de assimetria representa uma oportunidade: investir em um protocolo antes que o mercado reconheça seu verdadeiro valor.
Lições das Finanças Tradicionais
Na finança tradicional, métricas como a razão Preço-Vendas (P/S) ou a razão Preço-Lucros (P/E) orientam as avaliações. Se a Bifrost fosse uma empresa cotada publicamente, os seus múltiplos de receita provavelmente teriam uma avaliação muito mais alta em comparação com pares que geram significativamente menos receita.
O facto de os mercados de criptomoedas ainda não terem fechado esta lacuna significa que há espaço para reavaliação assim que mais investidores reconhecerem os fundamentos em jogo. A história mostra que, eventualmente, os fundamentos importam — especialmente à medida que o setor amadurece e investidores profissionais exigem estruturas de avaliação mais claras.
Porque o Mercado Pode Estar a Ignorar Bifrost
Existem várias razões pelas quais a Bifrost pode estar subvalorizada no presente:
Viés Narrativo – Protocolos maiores frequentemente dominam a atenção devido ao branding e marketing, mesmo que seus fundamentos sejam mais fracos.
Concentração de Liquidez – Tokens com maior volume de negociação tendem a atrair traders especulativos, deixando projetos menores, mas mais fortes, temporariamente negligenciados.
Ineficiência de Mercado – os mercados DeFi ainda são jovens e propensos a lacunas de avaliação que raramente existiriam em ações tradicionais.
Complexidade Cross-Chain – Bifrost opera em um segmento de nicho (staking líquido em múltiplos ecossistemas), que pode ser menos compreendido pelo mercado mais amplo.
Cada um desses fatores pode suprimir a avaliação de curto prazo, mas à medida que a conscientização cresce, a diferença tende a se fechar.
Perspectivas Futuras: O Caso para Bifrost
Bifrost está a construir na interseção de duas poderosas tendências DeFi:
Staking Líquido – Um setor que já está a mostrar um crescimento exponencial à medida que os ativos em staking se tornam a base das economias em cadeia.
Interoperabilidade entre Cadeias – Uma necessidade a longo prazo à medida que os utilizadores exigem a capacidade de mover ativos de forma fluida entre ecossistemas.
Ao combinar essas duas tendências, a Bifrost não está apenas gerando uma receita forte agora — ela também está se posicionando para um crescimento a longo prazo. À medida que mais ativos fluem para o staking e a demanda por liquidez aumenta, a base de receita da Bifrost provavelmente irá se expandir ainda mais.
Se o mercado eventualmente precificar a Bifrost com um múltiplo de receita semelhante aos seus pares, o potencial de valorização poderá ser substancial.
Considerações Finais
Os dados falam por si mesmos:
A capitalização de mercado do $IP é 318x maior do que a do Bifrost, mas a sua receita é apenas 0,6% da receita do Bifrost.
Outros protocolos mostram a mesma desconexão: avaliações muito mais altas, mas fundamentos mais fracos.
Nos mercados tradicionais, tal desvio seria visto como um caso claro de subavaliação.
Para investidores que priorizam os fundamentos em vez do hype, Bifrost representa uma das oportunidades mais convincentes no DeFi hoje. O mercado ainda não precificou seu verdadeiro valor — mas é apenas uma questão de tempo até que a lacuna comece a fechar.
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Por que o Bifrost ($BNC) pode ser o protocolo mais subavaliado no mercado neste momento
No mundo em rápida mudança das finanças descentralizadas (DeFi), as avaliações muitas vezes oscilam drasticamente, às vezes desconectadas dos fundamentos reais de um projeto. Enquanto o entusiasmo, as narrativas e os fluxos de liquidez muitas vezes impulsionam os preços dos tokens no curto prazo, o valor a longo prazo é, em última análise, determinado pela receita real do protocolo e pela demanda sustentável por utilidade.
Quando comparamos Bifrost ($BNC) com outros protocolos líderes, o contraste é impressionante. Apesar de gerar receitas fortes e oferecer utilidade tangível aos usuários, a capitalização de mercado da Bifrost continua a ser uma fração de seus pares — sugerindo uma subavaliação significativa e uma janela de oportunidade para investidores iniciais.
A Diferença de Avaliação: História $IP vs. Bifrost $BNC
Vamos começar com um ponto de dados que captura a situação claramente.
A história $IP atualmente tem uma capitalização de mercado em circulação que é 318 vezes maior do que a $BNC da Bifrost.
No entanto, quando olhamos para a receita do protocolo, a receita de 24h do Story é apenas 0,6% da Bifrost.
Isto significa que, apesar de ter uma valorização centenas de vezes superior, a Story gera apenas uma fração da receita diária da Bifrost.
Nos mercados financeiros tradicionais, um desvio tão grande entre a capitalização de mercado e os fundamentos de receita seria quase inimaginável. Os investidores normalmente avaliam as empresas usando rácios como Preço sobre Lucro (P/E) ou Preço sobre Vendas (P/S). Se uma empresa gerasse muito mais receita do que seus pares, mas fosse avaliada dramaticamente mais baixo, seria imediatamente identificada como subvalorizada.
No entanto, nas criptomoedas, ineficiências e narrativas especulativas muitas vezes dominam, criando oportunidades únicas para aqueles que aprofundam nos números.
Além da História: Outros Protocolos Sobreavaliados vs. Bifrost
A história não é um caso isolado. Outros protocolos DeFi mencionados na comparação também mostram um padrão semelhante:
Muitos têm capitalizações de mercado dezenas de vezes maiores do que a de Bifrost,
Mas a receita do seu protocolo permanece muito abaixo da de Bifrost.
Isto reforça a ideia de que o mercado ainda não avaliou a Bifrost de acordo com os seus fundamentos. Em vez disso, as avaliações em todo o setor muitas vezes dependem fortemente da marca, do entusiasmo do ecossistema ou de fluxos especulativos iniciais, em vez do desempenho da receita.
Por que a Receita do Protocolo é Importante
A receita do protocolo é uma das métricas mais importantes — e muitas vezes subestimadas — na avaliação de projetos DeFi. Ao contrário das entradas de TVL especulativas ou da atividade temporária impulsionada por incentivos, a receita reflete o uso real e a demanda pelos serviços principais do protocolo.
Para a Bifrost, a receita vem das suas soluções de staking líquido intercadeias. Os utilizadores dependem da Bifrost para colocar ativos em staking em várias cadeias, ganhar liquidez e obter recompensas sem sacrificar a eficiência do capital. Cada vez que os utilizadores interagem com o protocolo, contribuem para a geração de taxas sustentáveis que fortalecem os fundamentos do projeto.
Este não é um valor futuro teórico — é uma renda mensurável que está a acontecer hoje.
A Janela de Oportunidade
Porque os mercados de criptomoedas são ineficientes, muitas vezes existem janelas em que o valor do protocolo ainda não acompanhou os fundamentos. A Bifrost está precisamente em tal momento.
A capitalização de mercado é baixa em relação aos pares → Sinalizando subavaliação.
A receita do protocolo é forte e está a crescer → Prova de adoção real.
A razão de avaliação para receita é dramaticamente mais baixa do que outros protocolos.
Para investidores experientes, este tipo de assimetria representa uma oportunidade: investir em um protocolo antes que o mercado reconheça seu verdadeiro valor.
Lições das Finanças Tradicionais
Na finança tradicional, métricas como a razão Preço-Vendas (P/S) ou a razão Preço-Lucros (P/E) orientam as avaliações. Se a Bifrost fosse uma empresa cotada publicamente, os seus múltiplos de receita provavelmente teriam uma avaliação muito mais alta em comparação com pares que geram significativamente menos receita.
O facto de os mercados de criptomoedas ainda não terem fechado esta lacuna significa que há espaço para reavaliação assim que mais investidores reconhecerem os fundamentos em jogo. A história mostra que, eventualmente, os fundamentos importam — especialmente à medida que o setor amadurece e investidores profissionais exigem estruturas de avaliação mais claras.
Porque o Mercado Pode Estar a Ignorar Bifrost
Existem várias razões pelas quais a Bifrost pode estar subvalorizada no presente:
Viés Narrativo – Protocolos maiores frequentemente dominam a atenção devido ao branding e marketing, mesmo que seus fundamentos sejam mais fracos.
Concentração de Liquidez – Tokens com maior volume de negociação tendem a atrair traders especulativos, deixando projetos menores, mas mais fortes, temporariamente negligenciados.
Ineficiência de Mercado – os mercados DeFi ainda são jovens e propensos a lacunas de avaliação que raramente existiriam em ações tradicionais.
Complexidade Cross-Chain – Bifrost opera em um segmento de nicho (staking líquido em múltiplos ecossistemas), que pode ser menos compreendido pelo mercado mais amplo.
Cada um desses fatores pode suprimir a avaliação de curto prazo, mas à medida que a conscientização cresce, a diferença tende a se fechar.
Perspectivas Futuras: O Caso para Bifrost
Bifrost está a construir na interseção de duas poderosas tendências DeFi:
Staking Líquido – Um setor que já está a mostrar um crescimento exponencial à medida que os ativos em staking se tornam a base das economias em cadeia.
Interoperabilidade entre Cadeias – Uma necessidade a longo prazo à medida que os utilizadores exigem a capacidade de mover ativos de forma fluida entre ecossistemas.
Ao combinar essas duas tendências, a Bifrost não está apenas gerando uma receita forte agora — ela também está se posicionando para um crescimento a longo prazo. À medida que mais ativos fluem para o staking e a demanda por liquidez aumenta, a base de receita da Bifrost provavelmente irá se expandir ainda mais.
Se o mercado eventualmente precificar a Bifrost com um múltiplo de receita semelhante aos seus pares, o potencial de valorização poderá ser substancial.
Considerações Finais
Os dados falam por si mesmos:
A capitalização de mercado do $IP é 318x maior do que a do Bifrost, mas a sua receita é apenas 0,6% da receita do Bifrost.
Outros protocolos mostram a mesma desconexão: avaliações muito mais altas, mas fundamentos mais fracos.
Nos mercados tradicionais, tal desvio seria visto como um caso claro de subavaliação.
Para investidores que priorizam os fundamentos em vez do hype, Bifrost representa uma das oportunidades mais convincentes no DeFi hoje. O mercado ainda não precificou seu verdadeiro valor — mas é apenas uma questão de tempo até que a lacuna comece a fechar.