A ascensão de ativos do mundo real na indústria de ativos de criptografia

Ativos do mundo real ( RWA ) como uma nova classe de ativos no setor de ativos de criptografia está gradualmente ganhando atenção. Até maio de 2024, o tamanho do mercado RWA já superou 6,6 bilhões de dólares, demonstrando o forte interesse dos investidores por este produto financeiro inovador. A ascensão do RWA está intimamente ligada à ampla aplicação da tecnologia de blockchain. Através da tokenização, ativos físicos como imóveis, commodities e propriedade intelectual podem ser representados digitalmente na blockchain. Esse processo traz várias vantagens principais:

• A propriedade dos ativos pode ser dividida: ativos que anteriormente não podiam ser divididos agora podem ser fracionados em tokens de menores unidades, permitindo que mais investidores tenham a oportunidade de participar.

• Aumento da liquidez: a tokenização simplificou o processo de negociação de ativos, prometendo aumentar a liquidez nos mercados tradicionais não líquidos.

• Aumento da transparência e segurança: A tecnologia de blockchain garante a segurança e transparência das transações, reduzindo o risco de contraparte.

RWA, após ser tokenizado e registrado na blockchain, pode servir como uma fonte de rendimento para a encriptação financeira (DeFi). Espera-se que, até 2030, o tamanho do mercado de tokenização de ativos atinja 10 trilhões de dólares.

À medida que o interesse dos investidores continua a aumentar, alguns projetos têm potencial para ocupar uma posição vantajosa nesse processo de crescimento. RWA está gradualmente se tornando o núcleo do mercado DeFi baseado em ações, ativos físicos e rendimento fixo, com cada vez mais projetos relacionados surgindo.

Este artigo irá focar na Dusk Network, um projeto de infraestrutura que prioriza a conformidade no campo de RWA do Web3. Após um longo desenvolvimento, a mainnet da Dusk está programada para ser lançada no segundo trimestre de 2024, o que será um marco importante para o projeto.

Dusk Network: Uma blockchain RWA que equilibra conformidade e privacidade

A Dusk Network é uma plataforma de blockchain projetada especificamente para finanças reguladas e descentralizadas. Ela se dedica à emissão de valores mobiliários digitais, visando alcançar a conformidade automatizada enquanto protege a privacidade dos dados dos usuários. Ao integrar privacidade e conformidade, a Dusk Network facilita as transações seguras de RWA na cadeia.

A Dusk Network adota um mecanismo de consenso único, que combina PoS e tecnologia de encriptação de conhecimento zero, para garantir privacidade e conformidade. A plataforma tem como objetivo simplificar o mercado regulado, eliminando intermediários de alto custo, enquanto ainda cumpre os padrões regulatórios.

Principais características

Soluções de blockchain em conformidade A Dusk Network visa atender às necessidades regulatórias das instituições. É uma blockchain de código aberto, pública e sem permissão, que permite o uso por empresas de vários tamanhos.

Proteção de privacidade incorporada A Dusk oferece um sistema focado na privacidade, para tokenização, liquidação e compensação de instrumentos financeiros. Eles desenvolveram o protocolo Citadel, integrando um sistema de identidade autônoma na blockchain Dusk, e também criaram uma versão off-chain chamada Shelter, destinada ao KYC privado de instituições. Os usuários podem divulgar informações de forma seletiva e proteger os dados.

Contrato inteligente de confidencialidade Dusk é uma das primeiras blockchains a suportar contratos inteligentes de privacidade nativa, podendo ser utilizada para criar e emitir títulos tokenizados que habilitam a privacidade. Isso simplifica as operações comerciais, através da automação de auditorias, redução de custos administrativos e jurídicos, e aumento da eficiência geral. As instituições também podem aproveitar esses contratos para realizar aplicações financeiras, beneficiando-se da rede pública enquanto cumprem com as normas de conformidade.

Tecnologia de prova de conhecimento zero Dusk utiliza a técnica de prova de conhecimento zero (ZKP), que permite a verificação sem a divulgação dos dados subjacentes. Ao integrar PLONK - uma avançada tecnologia de encriptação de conhecimento zero, Dusk garante uma forte proteção da privacidade.

Estrutura de Competição

A Dusk Network é um participante único no campo dos RWA, focando na conformidade regulamentar e enfatizando a proteção da privacidade. Abaixo está uma comparação dos seus principais concorrentes:

• Mantra: Construído sobre o Cosmos SDK, é um Layer 1 que suporta a tokenização de RWA e sistemas de identidade descentralizados. Em comparação com a Dusk, tem um alcance mais amplo, mas carece de suporte a blockchain de privacidade e contratos inteligentes confidenciais.

• Nexera: oferece soluções de tokenização através de múltiplas blockchains. Em colaboração com Chainlink e Peaq. Diferente do posicionamento Layer 1 da Dusk, a Nexera foca no suporte a múltiplas cadeias.

• Securitize: plataforma de títulos digitais, suporta a tokenização de ativos de criptografia. Colaboração com a BlackRock. Em comparação, a Dusk foca mais na proteção da privacidade.

• Oasis Network: fornece serviços de privacidade personalizáveis para dApps, com uma camada de consenso e computação independente. A proteção de privacidade do Dusk é ainda mais nativa.

• Secret Network: fornece contratos inteligentes que protegem a privacidade, construídos sobre o Cosmos SDK. Dusk difere em termos de conformidade regulatória.

• Ondo Finance: Focado em produtos DeFi e de nível institucional, oferece a tokenização de RWA e produtos financeiros estruturados. Dusk fornece suporte de privacidade para RWA com uma blockchain e contratos inteligentes confidenciais.

As vantagens do Dusk residem na sua blockchain com suporte à privacidade, contratos inteligentes confidenciais e conformidade regulatória, o que o torna uma escolha ideal para dApps financeiras e instituições que necessitam de privacidade e conformidade. No entanto, o Dusk também enfrenta alguns desafios, como menor notoriedade, capitalização de mercado reduzida e ainda estar em uma fase inicial. Além disso, a sua preocupação com a privacidade e conformidade regulatória pode limitar a sua aplicação em projetos mais amplos de blockchain e DeFi.

Economia de Token

O token DUSK é o núcleo da Dusk Network, cujas especificações são as seguintes:

Indicadores de mercado

• Capitalização de mercado: 2.2072 milhões de dólares ( com base no suprimento em circulação e preço )
• Classificação: #271
• Avaliação diluída total ( FDV ): 2,3765 milhões de dólares ( com base na oferta total e preço )
• Classificação: #350
• Fornecimento em circulação: 4.6962 milhões de DUSK ( 46.96% do fornecimento máximo )
• Oferta total: 5 milhões de DUSK
• Oferta máxima: 1 bilhão de DUSK, dos quais 500 milhões foram emitidos antes do lançamento da mainnet, e 500 milhões serão distribuídos aos detentores de moeda durante o período da mainnet de 18 a 36 meses.
• Próximo desbloqueio: totalmente desbloqueado até 11 de abril de 2022

Utilização do token

• Staking e recompensas: bloqueie tokens DUSK para ganhar recompensas e aumentar a segurança da rede
• Taxas de transação e Gas: custos de transação e custos de Gas para interação na rede
• Pagamentos e colaterais: usar DUSK para pagamentos na rede e como colateral na emissão de ativos digitais

Distribuição de token

O período de atribuição começa em maio de 2019 e termina em abril de 2022.

Equipa, financiamento e ecossistema

A equipe da Dusk Network combina especialização técnica e comercial, liderada pelos fundadores Emanuele Francioni, Fulvio Venturelli e Jelle Pol. Eles têm ampla experiência em instituições e empresas de topo, apoiados por 17 membros da equipe técnica e 9 membros do conselho consultivo.

Em termos de financiamento, a Dusk Network já angariou um montante considerável: a ICO de 2020 angariou 1 milhão de dólares, a venda privada de 2018 angariou 8,08 milhões de dólares, e a ronda de sementes angariou 1 milhão de dólares.

Através da colaboração com a NPEX, a Dusk Network está a criar a primeira bolsa de valores impulsionada por blockchain na Europa. Esta iniciativa coloca a Dusk numa posição favorável no mercado de tokenização digital na Europa, com previsões de que o mercado atinja uma dimensão de 3,7 mil milhões de dólares até 2032.

O mais recente roteiro divulgado a 7 de setembro de 2023 descreve o plano para o lançamento da mainnet em 2024. Os marcos chave incluem a rede de testes incentivada (ITN) e um processo de auditoria abrangente.

Perspectivas de desenvolvimento

Fatores positivos

• O mercado RWA tem grandes perspectivas, e grandes instituições demonstram um forte interesse por RWA físico.
• As oportunidades de ativos digitais no mercado privado são enormes, a Dusk oferece suporte para transações seguras de RWA na cadeia, combinando privacidade e conformidade.
• A posição da primeira bolsa de ações em blockchain da Europa
• Suporta várias linguagens de programação, incluindo Rust, C, C++ e Go
• O programa de doações Dusk oferece 15 milhões de DUSK para apoiar os desenvolvedores na construção de aplicações na rede Dusk.
• A mainnet estará em breve a ser lançada no segundo trimestre de 2024

Fatores de risco

• Enfrentando pressão competitiva de outros projetos RWA
• Ainda não atraiu a atenção de um grande número de investidores institucionais
• O foco em uma posição estreita na infraestrutura de tokenização de ativos físicos pode trazer riscos estratégicos.
• Enfrentando desafios regulatórios complexos em diferentes jurisdições, especialmente em relação à executabilidade de contratos inteligentes e à classificação de ativos.