Impacto das políticas comerciais no mercado de criptomoedas: a função de proteção do BTC é questionada
Recentemente, o presidente dos Estados Unidos, Donald Trump, lançou novamente uma política de tarifas a nível global, causando agitação nos mercados financeiros. Isso não pode deixar de nos lembrar das políticas semelhantes implementadas durante seu primeiro mandato, que na época levaram a uma queda de 500 pontos no índice Dow Jones.
Esta política tem um impacto mais amplo e profundo. Os três principais índices de ações dos EUA caíram em todo o lado, com o índice Nasdaq, o índice Dow Jones e o índice S&P 500 a registarem quedas acentuadas. O mercado de criptomoedas também não ficou imune, com os preços dos ativos digitais, representados pelo BTC, a caírem em resposta. De acordo com plataformas de dados, após a implementação da política tarifária, em 24 horas, o valor total de mercado do mercado de criptomoedas evaporou cerca de 300 mil milhões de dólares, com os principais ativos criptográficos a caírem geralmente entre 3% a 10%.
Embora Trump tenha anunciado posteriormente a suspensão de tarifas sobre 75 países por 90 dias, o mercado se recuperou um pouco, e o preço do BTC retornou ao nível de 80.000 dólares, mas o sentimento do mercado ainda está em um estado de pânico extremo. Alguns analistas acreditam que essa ação de Trump levanta suspeitas de manipulação de mercado, e há quem tema que, em circunstâncias extremas, a venda forçada de BTC por grandes instituições possa desencadear uma "espiral da morte".
Esta série de eventos levantou questões sobre a função de proteção do Bitcoin como "ouro digital". Através da comparação, verifica-se que, durante este evento de tarifas e nos últimos seis meses, o desempenho do Bitcoin não correspondeu totalmente às características de um ativo de proteção. Pelo contrário, a sua correlação de preços com os três principais índices de ações dos EUA está a aumentar significativamente, assemelhando-se mais a um ativo de alto risco.
Entretanto, os ativos de ouro tokenizados têm mostrado um desempenho forte, com uma capitalização de mercado próxima de 2 bilhões de dólares, tornando-se um novo ponto de refúgio no mercado de criptomoedas. Isso ressalta ainda mais as deficiências do Bitcoin em sua função de refúgio.
Especialistas apontaram que, desde a listagem do ETF de Bitcoin à vista, com a alocação de instituições financeiras tradicionais, o Bitcoin se parece cada vez mais com um ativo de alta beta incluído no sistema de alocação de fundos global. Sua volatilidade de preços é cada vez mais afetada por fatores como o rendimento dos títulos do Tesouro dos EUA, o índice do dólar e as expectativas de políticas macroeconômicas.
Isto significa que, para os investidores institucionais, o BTC não assumiu completamente o papel de "ferramenta de proteção", sendo antes visto como uma exposição ao risco do ambiente macroeconômico. Em um ambiente de altas taxas de juros, forte dólar e turbulência no sistema financeiro, o BTC não possui naturalmente uma vantagem "anticíclica", sendo mais um ativo de especulação de alta elasticidade.
Historicamente, os Estados Unidos já implementaram várias políticas de tarifas semelhantes, que frequentemente impulsionaram o mecanismo de comércio global em direção a uma maturidade e racionalidade maiores. Neste evento, o governo Trump, após uma reação intensa do mercado, rapidamente "pisou no freio", parecendo mais uma moeda de troca nas negociações, do que um conflito substancial.
É importante notar que, em 2025, os Estados Unidos enfrentarão um grande vencimento de dívida e problemas de déficit fiscal; neste momento, as ações tarifárias podem ser um meio de trazer uma "nova rodada de retorno de capital" para os EUA. Por um lado, em nome da tributação, elevam a demanda por dólares; por outro lado, criam incerteza no mercado que depressa os preços dos ativos e aumenta a atratividade dos ativos de refúgio, abrindo um portal de fundos para o mercado de dívida americana.
Diante da atual situação do mercado, os investidores em encriptação precisam reavaliar suas estratégias de longo prazo. A simples estratégia de HODL de BTC já não é suficiente para lidar com a complexidade do mercado. Os investidores devem se concentrar em projetos que realmente resistiram ao teste do tempo e que possuem valor prático, como infraestruturas de blockchain pública, DePIN, IA, além de aplicações descentralizadas como carteiras e pontes entre cadeias.
A essência do longo prazo não é a obsessão pelo preço das moedas, mas sim a compreensão e participação na evolução da estrutura da indústria. O que realmente vale a pena investir são os projetos Web3 que constroem uma nova ordem através de código e mecanismos. Os investidores devem buscar entender aqueles que ainda estão iterando protocolos, promovendo implementações e tentando resolver problemas reais com blockchain, em vez de se concentrar excessivamente nas flutuações de preços de curto prazo.
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SatoshiHeir
· 08-12 02:29
É importante notar que a reação do mercado desta vez valida completamente o modelo de análise de liquidez na cadeia que publiquei em 2019, os dados mostram claramente que o BTC se desvirtuou de ativo de refúgio para derivação de alta alavancagem, recomendo que todos re-leiam o fundamentalismo de Satoshi Nakamoto.
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LiquidationWatcher
· 08-10 21:38
aqui vamos nós de novo... btc mostrando suas verdadeiras cores quando a macro real atinge. mantenham-se seguros, família, as relações de saúde importam
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SellLowExpert
· 08-10 21:37
O fato de o urso ter durado tanto tempo mostra que o Velho Chuan ainda é confiável.
A função de proteção do BTC é questionada sob o impacto das políticas comerciais, e a alocação institucional pode mudar suas características.
Impacto das políticas comerciais no mercado de criptomoedas: a função de proteção do BTC é questionada
Recentemente, o presidente dos Estados Unidos, Donald Trump, lançou novamente uma política de tarifas a nível global, causando agitação nos mercados financeiros. Isso não pode deixar de nos lembrar das políticas semelhantes implementadas durante seu primeiro mandato, que na época levaram a uma queda de 500 pontos no índice Dow Jones.
Esta política tem um impacto mais amplo e profundo. Os três principais índices de ações dos EUA caíram em todo o lado, com o índice Nasdaq, o índice Dow Jones e o índice S&P 500 a registarem quedas acentuadas. O mercado de criptomoedas também não ficou imune, com os preços dos ativos digitais, representados pelo BTC, a caírem em resposta. De acordo com plataformas de dados, após a implementação da política tarifária, em 24 horas, o valor total de mercado do mercado de criptomoedas evaporou cerca de 300 mil milhões de dólares, com os principais ativos criptográficos a caírem geralmente entre 3% a 10%.
Embora Trump tenha anunciado posteriormente a suspensão de tarifas sobre 75 países por 90 dias, o mercado se recuperou um pouco, e o preço do BTC retornou ao nível de 80.000 dólares, mas o sentimento do mercado ainda está em um estado de pânico extremo. Alguns analistas acreditam que essa ação de Trump levanta suspeitas de manipulação de mercado, e há quem tema que, em circunstâncias extremas, a venda forçada de BTC por grandes instituições possa desencadear uma "espiral da morte".
Esta série de eventos levantou questões sobre a função de proteção do Bitcoin como "ouro digital". Através da comparação, verifica-se que, durante este evento de tarifas e nos últimos seis meses, o desempenho do Bitcoin não correspondeu totalmente às características de um ativo de proteção. Pelo contrário, a sua correlação de preços com os três principais índices de ações dos EUA está a aumentar significativamente, assemelhando-se mais a um ativo de alto risco.
Entretanto, os ativos de ouro tokenizados têm mostrado um desempenho forte, com uma capitalização de mercado próxima de 2 bilhões de dólares, tornando-se um novo ponto de refúgio no mercado de criptomoedas. Isso ressalta ainda mais as deficiências do Bitcoin em sua função de refúgio.
Especialistas apontaram que, desde a listagem do ETF de Bitcoin à vista, com a alocação de instituições financeiras tradicionais, o Bitcoin se parece cada vez mais com um ativo de alta beta incluído no sistema de alocação de fundos global. Sua volatilidade de preços é cada vez mais afetada por fatores como o rendimento dos títulos do Tesouro dos EUA, o índice do dólar e as expectativas de políticas macroeconômicas.
Isto significa que, para os investidores institucionais, o BTC não assumiu completamente o papel de "ferramenta de proteção", sendo antes visto como uma exposição ao risco do ambiente macroeconômico. Em um ambiente de altas taxas de juros, forte dólar e turbulência no sistema financeiro, o BTC não possui naturalmente uma vantagem "anticíclica", sendo mais um ativo de especulação de alta elasticidade.
Historicamente, os Estados Unidos já implementaram várias políticas de tarifas semelhantes, que frequentemente impulsionaram o mecanismo de comércio global em direção a uma maturidade e racionalidade maiores. Neste evento, o governo Trump, após uma reação intensa do mercado, rapidamente "pisou no freio", parecendo mais uma moeda de troca nas negociações, do que um conflito substancial.
É importante notar que, em 2025, os Estados Unidos enfrentarão um grande vencimento de dívida e problemas de déficit fiscal; neste momento, as ações tarifárias podem ser um meio de trazer uma "nova rodada de retorno de capital" para os EUA. Por um lado, em nome da tributação, elevam a demanda por dólares; por outro lado, criam incerteza no mercado que depressa os preços dos ativos e aumenta a atratividade dos ativos de refúgio, abrindo um portal de fundos para o mercado de dívida americana.
Diante da atual situação do mercado, os investidores em encriptação precisam reavaliar suas estratégias de longo prazo. A simples estratégia de HODL de BTC já não é suficiente para lidar com a complexidade do mercado. Os investidores devem se concentrar em projetos que realmente resistiram ao teste do tempo e que possuem valor prático, como infraestruturas de blockchain pública, DePIN, IA, além de aplicações descentralizadas como carteiras e pontes entre cadeias.
A essência do longo prazo não é a obsessão pelo preço das moedas, mas sim a compreensão e participação na evolução da estrutura da indústria. O que realmente vale a pena investir são os projetos Web3 que constroem uma nova ordem através de código e mecanismos. Os investidores devem buscar entender aqueles que ainda estão iterando protocolos, promovendo implementações e tentando resolver problemas reais com blockchain, em vez de se concentrar excessivamente nas flutuações de preços de curto prazo.