O novo era das exchanges de moeda virtual: Análise do sistema de licença VASP de Hong Kong
Introdução
Com o desenvolvimento próspero do mercado de moeda virtual, o interesse dos investidores por este novo campo tem crescido cada vez mais. No entanto, a natureza única e as características de alto risco do mercado de moeda virtual também despertaram a atenção das autoridades reguladoras. Para enfrentar esse desafio, Hong Kong lançou um novo sistema de licenciamento para exchanges de moeda virtual centralizadas (VASP).
A licença de provedores de serviços de ativos virtuais (VASP) é um novo sistema regulatório implementado pela Autoridade Monetária de Hong Kong a partir de 1 de junho de 2023. Este sistema visa regular as operações das instituições que negociam ativos virtuais e prestam serviços relacionados, garantindo que operem em conformidade e protejam os direitos dos investidores. A licença VASP exige que os provedores de serviços sigam um conjunto rigoroso de regulamentos, abrangendo KYC (Conheça seu cliente), AML (Prevenção à Lavagem de Dinheiro), requisitos de capital, medidas de segurança, bem como transparência e sistemas de reporte.
Ao obter a licença VASP, os prestadores de serviços de ativos virtuais não só podem demonstrar que cumprem os requisitos regulamentares, mas também podem aumentar a confiança do mercado, atrair mais investidores e promover o desenvolvimento saudável do mercado de ativos virtuais.
Principais disposições do sistema de licenciamento VASP de Hong Kong
O processo de candidatura inclui:
Contratar dois responsáveis qualificados (RO) para supervisionar as operações da VASP, assegurando a conformidade com os requisitos regulatórios como AML/CTF.
Preparar os documentos relevantes (dados dos acionistas, plano de negócios, estrutura da empresa).
Preencha o formulário de inscrição WINGS.
Determine os detalhes da candidatura e envie a candidatura.
Alugar o espaço e fazer uma reforma específica.
Aceitar a aprovação da Comissão de Valores Mobiliários e responder a questões relacionadas.
Arranjar a abertura de conta bancária.
Receber a notificação escrita da aprovação do pedido.
Contratar consultores de conformidade e auditores subsequentes.
O RO desempenha um papel crucial no processo de solicitação de licença. Como supervisor, o RO é remunerado pela empresa licenciada, mas deve prestar contas à Comissão de Valores Mobiliários de Hong Kong. O RO deve passar pela avaliação e registro da Comissão, sua qualificação está relacionada à qualificação pessoal, podendo exercer a função para toda a vida. Para manter a qualificação profissional, o RO supervisiona as operações diárias da empresa licenciada do ponto de vista estabelecido pela Comissão, garantindo a conformidade.
Requisitos regulatórios e medidas de conformidade:
Recomenda-se que a plataforma de exchange utilize uma carteira fria para armazenar 98% dos ativos virtuais dos clientes, as chaves privadas e as frases de recuperação devem ser guardadas em Hong Kong, para reduzir o risco de a plataforma ser alvo de ataques de hackers.
Os operadores da plataforma não podem participar em negociações próprias ou atividades de market maker (salvo em casos específicos).
É proibido depositar, transferir, emprestar, penhorar ou de outra forma negociar os ativos virtuais dos clientes na plataforma.
Os ativos dos clientes só podem ser custodiados por uma subsidiária integral detida por um prestador de serviços de confiança ou de empresa (TCSP) licenciada.
A plataforma deve adquirir um seguro de terceiros ou alocar fundos em um trust como reserva, para fornecer proteção aos usuários.
As leis e regulamentos relevantes incluem o "Regulamento de combate à lavagem de dinheiro e ao financiamento do terrorismo de 2022", "Documento de consulta sobre as propostas de regulamentação aplicáveis aos operadores de plataformas de negociação de moeda virtual licenciados pela Comissão de Valores Mobiliários e de Futuros", "Diretrizes aplicáveis aos operadores de plataformas de negociação de moeda virtual", "Regulamento de combate à lavagem de dinheiro" e "Regulamento de Valores Mobiliários e Futuros".
Impacto das exchanges de moeda virtual centralizadas
As exchanges em conformidade beneficiarão de várias maneiras. Após obter a licença VASP, a legitimidade e a confiança da exchange aumentarão significativamente, atraindo mais investidores. O status de conformidade não só melhora a reputação do mercado e o reconhecimento da indústria, mas também pavimenta o caminho para estabelecer parcerias com bancos, instituições de pagamento e outras instituições financeiras, ampliando assim o leque de opções para os usuários.
Na área da segurança, as exchanges em conformidade precisam cumprir padrões de segurança rigorosos, proporcionando um ambiente de negociação mais seguro e confiável para os usuários. Ao mesmo tempo, a regulamentação em conformidade ajuda a reduzir práticas ilegais, como manipulação de mercado, fraudes e lavagem de dinheiro, mantendo a ordem e a estabilidade do mercado.
Em comparação, as exchanges não conformes enfrentam muitos riscos e desafios. Operar sem a aprovação das autoridades reguladoras pode violar as leis financeiras locais, enfrentando riscos legais como multas e encerramento. A falta de conformidade também pode resultar na diminuição da confiança dos investidores, causando perda de usuários e colocando-as em uma posição desvantajosa na concorrência de mercado.
Impacto no mercado
Do ponto de vista dos market makers, os market makers de criptomoedas em Hong Kong têm uma atitude cautelosamente otimista em relação ao sistema de licenças VASP. A conformidade nas operações ajuda a aumentar a confiança e a transparência de todo o mercado de criptomoedas, reduzindo os riscos de negociação e protegendo os interesses dos investidores.
No entanto, os market makers também consideram outros fatores ao escolher um exchange, como volume de negociação, taxas, tecnologia e capacidade operacional. Alta liquidez pode oferecer oportunidades de negociação mais rápidas e estáveis, enquanto uma estrutura de taxas razoável ajuda a garantir a margem de lucro dos market makers. Se um exchange licenciado conseguir manter a competitividade nessas áreas, será mais fácil atrair market makers.
Impacto nas finanças tradicionais
A conformidade das exchanges de criptomoedas tem um impacto profundo na indústria financeira tradicional. As exchanges em conformidade introduzirão novos produtos e serviços financeiros, aumentando a competitividade geral do mercado financeiro de Hong Kong, ao mesmo tempo que trazem desafios e impulso à inovação para as instituições financeiras tradicionais.
O comportamento e as estratégias dos investidores também irão mudar. A alta volatilidade dos investimentos em moeda virtual pode atrair parte dos fundos dos mercados financeiros tradicionais para o mercado de criptomoedas, afetando o fluxo de fundos.
As exchanges de moeda virtual normalmente oferecem serviços mais convenientes e amigáveis ao usuário 24 horas por dia, o que pode incentivar as instituições financeiras tradicionais a melhorar a qualidade dos serviços, promovendo a fusão entre a tecnologia financeira e as finanças tradicionais.
No entanto, as exchanges de moeda virtual em conformidade também podem trazer novos riscos, como a volatilidade de preços e problemas de segurança, que afetarão as estratégias e a formulação de políticas dos reguladores.
De um modo geral, a conformidade das exchanges de criptomoedas não só impacta profundamente a indústria financeira tradicional, como também pode impulsionar a fusão e o desenvolvimento adicional das tecnologias financeiras com as finanças tradicionais, tornando o futuro do mercado financeiro mais diversificado, aberto e flexível.
Comparação e Inspirações da Regulação Internacional
Existem diferenças significativas nos modelos de regulação de provedores de serviços de ativos virtuais (VASP) em todo o mundo, refletindo as atitudes, sistemas legais e características dos mercados financeiros em diferentes regiões em relação aos ativos virtuais.
Os Estados Unidos adotam um modelo de supervisão de múltiplas instituições, e as exchanges podem precisar atender simultaneamente aos requisitos do FinCEN, CFTC e SEC. Embora essa supervisão descentralizada seja abrangente, pode aumentar os custos de conformidade.
A União Europeia adotou um modelo de regulamentação centralizada, incorporando a supervisão dos VASP nas legislações de combate à lavagem de dinheiro e ao financiamento do terrorismo, com todos os Estados-Membros seguindo um quadro uniforme, simplificando os processos de conformidade.
O modelo de regulamentação de Hong Kong é único. Em 2020, Hong Kong propôs novas regras de regulamentação para a negociação de ativos virtuais, exigindo que todas as plataformas de negociação de ativos virtuais obtivessem uma licença da SFC para operar. Ao contrário de outras regiões, a regulamentação em Hong Kong abrange todas as transações de criptomoedas, tanto para clientes individuais como para clientes institucionais.
Além disso, Hong Kong conseguiu a integração da regulamentação do mercado de ativos virtuais com o mercado financeiro tradicional. Os requisitos de regulamentação da SFC para plataformas de negociação de ativos virtuais são semelhantes aos das plataformas de negociação de valores mobiliários tradicionais, o que ajuda a garantir a estabilidade do mercado e fornece um caminho de conformidade para o desenvolvimento de ativos virtuais.
O modelo de regulamentação de Hong Kong tem uma importância significativa como referência: em primeiro lugar, a sua estrutura de regulamentação abrangente ajuda a prevenir lacunas regulatórias e riscos potenciais de investimento; em segundo lugar, a regulamentação das plataformas de negociação de ativos virtuais está conectada aos mercados financeiros tradicionais, garantindo a equidade e transparência do mercado, fornecendo uma referência para outras regiões equilibrar inovação e regulamentação.
Como centro financeiro internacional e hub de inovação tecnológica, Hong Kong irá acolher perspectivas de desenvolvimento mais amplas após a conformidade dos ativos virtuais. Com o rápido desenvolvimento da economia digital global, os ativos virtuais se tornarão uma parte importante das transações financeiras e do campo de investimentos. O governo de Hong Kong está ativamente a promover a conformidade dos ativos virtuais e a estabelecer um quadro regulatório e programas de supervisão correspondentes, o que certamente irá liderar a inovação financeira global.
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DegenGambler
· 08-05 13:06
bull run está chegando! Boa notícia para o exchange.
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BridgeTrustFund
· 08-05 13:02
Vejo que o Hong Kong, o bull ainda tem que ser chinês!
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BrokeBeans
· 08-05 13:01
Cebolinha avança!
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UnluckyMiner
· 08-05 12:59
Mais uma licença? Não dá oportunidades aos pequenos investidores.
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ponzi_poet
· 08-05 12:57
Finalmente vamos regularizar o mercado de moeda virtual.
Análise do sistema de licenciamento VASP em Hong Kong: a nova era das exchanges de moeda virtual chegou
O novo era das exchanges de moeda virtual: Análise do sistema de licença VASP de Hong Kong
Introdução
Com o desenvolvimento próspero do mercado de moeda virtual, o interesse dos investidores por este novo campo tem crescido cada vez mais. No entanto, a natureza única e as características de alto risco do mercado de moeda virtual também despertaram a atenção das autoridades reguladoras. Para enfrentar esse desafio, Hong Kong lançou um novo sistema de licenciamento para exchanges de moeda virtual centralizadas (VASP).
A licença de provedores de serviços de ativos virtuais (VASP) é um novo sistema regulatório implementado pela Autoridade Monetária de Hong Kong a partir de 1 de junho de 2023. Este sistema visa regular as operações das instituições que negociam ativos virtuais e prestam serviços relacionados, garantindo que operem em conformidade e protejam os direitos dos investidores. A licença VASP exige que os provedores de serviços sigam um conjunto rigoroso de regulamentos, abrangendo KYC (Conheça seu cliente), AML (Prevenção à Lavagem de Dinheiro), requisitos de capital, medidas de segurança, bem como transparência e sistemas de reporte.
Ao obter a licença VASP, os prestadores de serviços de ativos virtuais não só podem demonstrar que cumprem os requisitos regulamentares, mas também podem aumentar a confiança do mercado, atrair mais investidores e promover o desenvolvimento saudável do mercado de ativos virtuais.
Principais disposições do sistema de licenciamento VASP de Hong Kong
O processo de candidatura inclui:
O RO desempenha um papel crucial no processo de solicitação de licença. Como supervisor, o RO é remunerado pela empresa licenciada, mas deve prestar contas à Comissão de Valores Mobiliários de Hong Kong. O RO deve passar pela avaliação e registro da Comissão, sua qualificação está relacionada à qualificação pessoal, podendo exercer a função para toda a vida. Para manter a qualificação profissional, o RO supervisiona as operações diárias da empresa licenciada do ponto de vista estabelecido pela Comissão, garantindo a conformidade.
Requisitos regulatórios e medidas de conformidade:
As leis e regulamentos relevantes incluem o "Regulamento de combate à lavagem de dinheiro e ao financiamento do terrorismo de 2022", "Documento de consulta sobre as propostas de regulamentação aplicáveis aos operadores de plataformas de negociação de moeda virtual licenciados pela Comissão de Valores Mobiliários e de Futuros", "Diretrizes aplicáveis aos operadores de plataformas de negociação de moeda virtual", "Regulamento de combate à lavagem de dinheiro" e "Regulamento de Valores Mobiliários e Futuros".
Impacto das exchanges de moeda virtual centralizadas
As exchanges em conformidade beneficiarão de várias maneiras. Após obter a licença VASP, a legitimidade e a confiança da exchange aumentarão significativamente, atraindo mais investidores. O status de conformidade não só melhora a reputação do mercado e o reconhecimento da indústria, mas também pavimenta o caminho para estabelecer parcerias com bancos, instituições de pagamento e outras instituições financeiras, ampliando assim o leque de opções para os usuários.
Na área da segurança, as exchanges em conformidade precisam cumprir padrões de segurança rigorosos, proporcionando um ambiente de negociação mais seguro e confiável para os usuários. Ao mesmo tempo, a regulamentação em conformidade ajuda a reduzir práticas ilegais, como manipulação de mercado, fraudes e lavagem de dinheiro, mantendo a ordem e a estabilidade do mercado.
Em comparação, as exchanges não conformes enfrentam muitos riscos e desafios. Operar sem a aprovação das autoridades reguladoras pode violar as leis financeiras locais, enfrentando riscos legais como multas e encerramento. A falta de conformidade também pode resultar na diminuição da confiança dos investidores, causando perda de usuários e colocando-as em uma posição desvantajosa na concorrência de mercado.
Impacto no mercado
Do ponto de vista dos market makers, os market makers de criptomoedas em Hong Kong têm uma atitude cautelosamente otimista em relação ao sistema de licenças VASP. A conformidade nas operações ajuda a aumentar a confiança e a transparência de todo o mercado de criptomoedas, reduzindo os riscos de negociação e protegendo os interesses dos investidores.
No entanto, os market makers também consideram outros fatores ao escolher um exchange, como volume de negociação, taxas, tecnologia e capacidade operacional. Alta liquidez pode oferecer oportunidades de negociação mais rápidas e estáveis, enquanto uma estrutura de taxas razoável ajuda a garantir a margem de lucro dos market makers. Se um exchange licenciado conseguir manter a competitividade nessas áreas, será mais fácil atrair market makers.
Impacto nas finanças tradicionais
A conformidade das exchanges de criptomoedas tem um impacto profundo na indústria financeira tradicional. As exchanges em conformidade introduzirão novos produtos e serviços financeiros, aumentando a competitividade geral do mercado financeiro de Hong Kong, ao mesmo tempo que trazem desafios e impulso à inovação para as instituições financeiras tradicionais.
O comportamento e as estratégias dos investidores também irão mudar. A alta volatilidade dos investimentos em moeda virtual pode atrair parte dos fundos dos mercados financeiros tradicionais para o mercado de criptomoedas, afetando o fluxo de fundos.
As exchanges de moeda virtual normalmente oferecem serviços mais convenientes e amigáveis ao usuário 24 horas por dia, o que pode incentivar as instituições financeiras tradicionais a melhorar a qualidade dos serviços, promovendo a fusão entre a tecnologia financeira e as finanças tradicionais.
No entanto, as exchanges de moeda virtual em conformidade também podem trazer novos riscos, como a volatilidade de preços e problemas de segurança, que afetarão as estratégias e a formulação de políticas dos reguladores.
De um modo geral, a conformidade das exchanges de criptomoedas não só impacta profundamente a indústria financeira tradicional, como também pode impulsionar a fusão e o desenvolvimento adicional das tecnologias financeiras com as finanças tradicionais, tornando o futuro do mercado financeiro mais diversificado, aberto e flexível.
Comparação e Inspirações da Regulação Internacional
Existem diferenças significativas nos modelos de regulação de provedores de serviços de ativos virtuais (VASP) em todo o mundo, refletindo as atitudes, sistemas legais e características dos mercados financeiros em diferentes regiões em relação aos ativos virtuais.
Os Estados Unidos adotam um modelo de supervisão de múltiplas instituições, e as exchanges podem precisar atender simultaneamente aos requisitos do FinCEN, CFTC e SEC. Embora essa supervisão descentralizada seja abrangente, pode aumentar os custos de conformidade.
A União Europeia adotou um modelo de regulamentação centralizada, incorporando a supervisão dos VASP nas legislações de combate à lavagem de dinheiro e ao financiamento do terrorismo, com todos os Estados-Membros seguindo um quadro uniforme, simplificando os processos de conformidade.
O modelo de regulamentação de Hong Kong é único. Em 2020, Hong Kong propôs novas regras de regulamentação para a negociação de ativos virtuais, exigindo que todas as plataformas de negociação de ativos virtuais obtivessem uma licença da SFC para operar. Ao contrário de outras regiões, a regulamentação em Hong Kong abrange todas as transações de criptomoedas, tanto para clientes individuais como para clientes institucionais.
Além disso, Hong Kong conseguiu a integração da regulamentação do mercado de ativos virtuais com o mercado financeiro tradicional. Os requisitos de regulamentação da SFC para plataformas de negociação de ativos virtuais são semelhantes aos das plataformas de negociação de valores mobiliários tradicionais, o que ajuda a garantir a estabilidade do mercado e fornece um caminho de conformidade para o desenvolvimento de ativos virtuais.
O modelo de regulamentação de Hong Kong tem uma importância significativa como referência: em primeiro lugar, a sua estrutura de regulamentação abrangente ajuda a prevenir lacunas regulatórias e riscos potenciais de investimento; em segundo lugar, a regulamentação das plataformas de negociação de ativos virtuais está conectada aos mercados financeiros tradicionais, garantindo a equidade e transparência do mercado, fornecendo uma referência para outras regiões equilibrar inovação e regulamentação.
Como centro financeiro internacional e hub de inovação tecnológica, Hong Kong irá acolher perspectivas de desenvolvimento mais amplas após a conformidade dos ativos virtuais. Com o rápido desenvolvimento da economia digital global, os ativos virtuais se tornarão uma parte importante das transações financeiras e do campo de investimentos. O governo de Hong Kong está ativamente a promover a conformidade dos ativos virtuais e a estabelecer um quadro regulatório e programas de supervisão correspondentes, o que certamente irá liderar a inovação financeira global.