JLP e Neutral: Explorando estratégias robustas de rendimento no mundo da encriptação

No mercado de encriptação, encontrar ativos de qualidade é o primeiro passo crucial para obter lucros. O JLP (Jupiter Perpetual Liquidity Provider Token), como um ativo que se destaca, já demonstrou um potencial de crescimento impressionante desde o seu lançamento. No último ano, o valor do JLP cresceu 3 vezes, com uma retração máxima de apenas 30%, essa estabilidade e potencial de crescimento são raros em todo o mercado de encriptação.

A principal vantagem do JLP vem de suas diversas fontes de receita. Primeiro, ele obtém lucros fornecendo liquidez para negociações de contratos perpétuos. A longo prazo, os traders de contratos tendem a ter prejuízos, e essa parte se torna o lucro dos detentores de JLP. Em segundo lugar, 75% das taxas de negociação de contratos perpétuos do Jupiter são distribuídas entre os detentores de JLP, o que proporciona um fluxo de caixa estável para o JLP, mantendo sua taxa de retorno anual acima de 30% ao longo do tempo, às vezes até ultrapassando 50%.

O portfólio de ativos da JLP é composto por 47% de SOL, 8% de ETH, 13% de BTC e 32% de USDC. Esta configuração diversificada mantém a exposição a ativos criptográficos mainstream, ao mesmo tempo que reduz o risco associado à volatilidade de preços de um único ativo. Esta estrutura permitiu que a JLP obtivesse ganhos consideráveis quando o preço do SOL subiu significativamente em 2024, enquanto também mostrou uma forte resistência durante os períodos de correção do mercado.

No entanto, a JLP ainda enfrenta alguns riscos potenciais, principalmente devido à possibilidade de os traders de contratos terem lucros a curto prazo em mercados extremos e à queda de preço a longo prazo dos encriptações. Para evitar esses riscos, alguns investidores começaram a procurar estratégias mais robustas.

Neutral como um fundo de hedge de estratégia em nível institucional na ecossistema Solana, oferece uma abordagem inovadora para aproveitar as vantagens do JLP enquanto reduz riscos. Suas estratégias principais incluem:

1. Trocar USDC por JLP
2. Colaterizar JLP no contrato de empréstimo, emprestar USDC e depois trocar por JLP
3. Usar contratos perpétuos para vender a descoberto a participação em ativos encriptação correspondentes a JLP, realizando neutralidade de risco

O objetivo desta estratégia é alcançar um rendimento estável enquanto mantém um risco baixo. Atualmente, o valor total do cofre da estratégia JLP da Neutral supera os 12 milhões de dólares, com uma taxa de rendimento anual superior a 15% e uma máxima de recuo controlada em menos de 2%.

Para investidores comuns, escolher instituições profissionais como a Neutral para gerir fundos tem suas vantagens únicas. Embora a Neutral cobre uma taxa de desempenho de 10-25%, sua capacidade profissional de gestão de riscos e seu sistema de monitoramento 24 horas conseguem lidar melhor com a volatilidade do mercado e os riscos sistêmicos, o que é difícil para a maioria dos investidores individuais.

A Neutral não apenas oferece estratégias de investimento robustas, mas também possui um sistema de pontos, proporcionando aos usuários oportunidades potenciais de rendimento extra. O projeto foi fundado por traders quantitativos experientes da Goldman Sachs e dos principais fundos de hedge globais, e recentemente recebeu apoio de financiamento de 2 milhões de dólares de várias instituições, incluindo a Cumberland, mostrando o reconhecimento do mercado pelo seu potencial.

Além da estratégia neutra JLP, a Neutral também desenvolveu outras estratégias de rendimento, como a arbitragem de tarifas Hyperliquid. No entanto, os investidores precisam estar cientes de que nem todas as estratégias são neutras em termos de risco, algumas estratégias marcadas como "Directional" podem apresentar grandes flutuações com as condições de mercado.

Na busca por altos rendimentos, a gestão de risco continua a ser o núcleo do investimento. Projetos como o Neutral oferecem aos investidores uma nova opção para buscar rendimentos estáveis no mercado de encriptação, mas os investidores ainda precisam tomar decisões prudentes com base em sua capacidade de suportar riscos e objetivos de investimento.