Mercado de encriptação de ativos entra em nova fase, 2025 promete novas máximas
Desde 2024, o lançamento do ETF de spot de Bitcoin marca uma nova fase de desenvolvimento no mercado de encriptação de ativos. Com a contínua entrada de fundos institucionais, a liquidez do mercado aumentou significativamente, impulsionando os preços do Bitcoin e de outros ativos de encriptação a novos máximos. Para 2025, com a possibilidade de redução das taxas de juros pelo Federal Reserve, aumento da proporção de alocação de investidores institucionais e a constante melhoria da infraestrutura Web3, espera-se que a indústria de encriptação entre em um novo ciclo de grande bull market. Este artigo irá analisar profundamente o impacto duradouro do ETF de encriptação no mercado e explorar os principais motores que podem levar a um aumento adicional do mercado.
Um. A influência dos ETFs de encriptação no mercado
O sucesso do lançamento do ETF de Bitcoin à vista é visto como um marco importante para o mercado de encriptação em direção às finanças tradicionais. Isso não apenas oferece aos investidores institucionais um canal de investimento compatível e seguro, mas também tem um impacto profundo na liquidez do mercado, nos mecanismos de descoberta de preços, na volatilidade e na confiança do mercado.
1. A implementação do ETF de Bitcoin à vista: abrindo uma nova era de investimento institucional
Nos últimos dez anos, o interesse dos investidores institucionais em Bitcoin tem aumentado gradualmente, mas devido a restrições regulatórias, problemas de custódia e falta de transparência no mercado, muitas instituições financeiras tradicionais têm dificuldade em investir diretamente em encriptação. O lançamento do ETF de Bitcoin oferece a essas instituições uma forma de investimento de baixo custo e em conformidade.
Em comparação com a compra direta de Bitcoin, os ETFs apresentam as seguintes vantagens:
Conformidade: ETFs estão sujeitos a regulamentação, e os investidores não precisam se preocupar com riscos de conformidade.
Segurança: As instituições não precisam armazenar Bitcoin por conta própria, evitando perdas devido à perda de chaves privadas ou ataques de hackers.
Liquidez: Os ETFs podem ser comprados e vendidos livremente nas bolsas de valores, aumentando a liquidez dos ativos.
Vantagens fiscais: em algumas áreas, investir em ETFs tem vantagens fiscais em comparação com a posse direta de Bitcoin.
Estas vantagens fazem do ETF de Bitcoin a ferramenta preferida para os investidores institucionais alocarem ativos encriptação.
2. Situação do fluxo de fundos ETF e seu impacto no mercado
Desde o seu lançamento, o ETF de Bitcoin à vista tem atraído continuamente um grande fluxo de fundos, tendo um impacto profundo nos preços e na estrutura do mercado.
Segundo relatórios de plataformas de dados, até o quarto trimestre de 2024, o interesse dos investidores institucionais pelo ETF de Ethereum à vista aumentou significativamente, com a proporção de detenção institucional do ETF de Ethereum saltando de 4,8% para 14,5%; ao mesmo tempo, os ativos sob gestão (AUM) do ETF de Bitcoin à vista detidos por investidores institucionais representam 25,4%, totalizando 26,8 bilhões de dólares, com a proporção de detenção desses institucionais crescendo 113% do terceiro para o quarto trimestre de 2024, e o total dos ativos sob gestão subindo 69% para 78,8 bilhões de dólares. Com mais países soberanos e empresas começando a incorporar Bitcoin em suas reservas estratégicas, bem como a expectativa crescente de staking do ETF de Ethereum, o tamanho do mercado desses ETFs será ainda mais expandido.
Após o lançamento do ETF, os investidores institucionais começaram a aumentar gradualmente suas posições em bitcoin, o que provocou uma mudança significativa na relação de oferta e procura do bitcoin. Em dezembro de 2024, o preço do bitcoin ultrapassou temporariamente a barreira psicológica de 100 mil dólares, estabelecendo um novo recorde histórico, e em janeiro de 2025, ultrapassou a barreira de 109 mil dólares, novamente quebrando o recorde histórico.
Mais importante ainda, os fluxos de capital dos ETFs pertencem a investimentos de longo prazo, ao contrário do comportamento de negociação de curto prazo dos investidores individuais. Este padrão de fluxo de capital reduzirá a pressão de venda do Bitcoin e formará um suporte de compra contínuo. Se a tendência de fluxo de capital dos ETFs continuar, o Bitcoin poderá enfrentar um aumento mais acentuado em 2025.
3. Como é que os ETFs mudam a estrutura do mercado?
O sucesso da implementação do ETF de Bitcoin não é apenas um catalisador para a subida dos preços, mas altera profundamente a estrutura geral do mercado de encriptação.
(1) Aumento da liquidez do mercado
O ETF de Bitcoin oferece uma ferramenta de investimento padronizada, permitindo que mais instituições financeiras tradicionais entrem rapidamente no mercado. Com o aumento do volume de negociação do ETF, a liquidez do mercado melhora significativamente, o que significa:
Menos manipulação de preços: Após o aumento da liquidez, o impacto de grandes vendas ou compras no mercado será reduzido, diminuindo o espaço para manipulação.
Redução da diferença de preços: No passado, a profundidade de negociação do mercado de encriptação era limitada, resultando em grandes diferenças de preços do Bitcoin entre diferentes exchanges. A introdução do ETF pode promover a uniformidade dos preços.
(2) A diminuição da volatilidade do Bitcoin
O Bitcoin tem sido considerado um ativo de alta volatilidade há muito tempo, mas o lançamento do ETF pode reduzir a volatilidade de curto prazo do mercado:
As posições institucionais são geralmente investimentos de longo prazo, não compram e vendem com a mesma frequência que os investidores de varejo, o que reduz a possibilidade de grandes flutuações no mercado.
O mecanismo de arbitragem dos ETFs pode tornar o preço do Bitcoin mais estável.
Os dados mostram que, desde o lançamento do ETF, a volatilidade histórica do Bitcoin em 30 dias caiu de 65% para cerca de 50%, apresentando uma tendência de queda.
(3) Impacto do mercado de derivados
O sucesso do ETF de Bitcoin também impulsionou a maturação adicional do mercado de derivados. Com os investidores institucionais utilizando ETFs para hedge, as seguintes tendências podem começar a surgir:
O mercado de opções de Bitcoin está a aumentar a sua liquidez, proporcionando ferramentas de gestão de risco mais eficientes.
A interconexão entre o mercado à vista e o mercado de derivados aumentou, reduzindo a volatilidade irracional do mercado.
As posições de ETF vão se tornar um importante indicador do sentimento do mercado, afetando as expectativas dos investidores.
4. O sucesso dos ETFs será replicado em outros encriptações?
O sucesso do ETF de Bitcoin gerou grande atenção do mercado para outros ETFs de encriptação.
(1) Expectativa de ETF de spot de Ethereum que pode ser empenhado
Atualmente, algumas instituições emissoras de ETF de Ethereum apresentaram pedidos junto das autoridades reguladoras para ETFs de Ethereum à vista que podem ser staked. O mercado espera amplamente que os ETFs de Ethereum stakáveis sejam aprovados em 2025.
Uma vez aprovado o ETF de Ethereum que pode ser colocado em staking, os impactos no mercado podem incluir:
O capital institucional está a entrar rapidamente no mercado de ETH, impulsionando a subida do preço do ETH.
Acelerar o desenvolvimento do ecossistema ETH, aumentando a atividade em áreas como DeFi, NFT, entre outras.
Impulsionar a demanda por staking de ETH 2.0, reduzindo a pressão de venda no mercado.
(2) Produtos de ETF que podem ser lançados no futuro
Se o ETF de Ethereum que pode ser staked for bem-sucedido, os ETFs de ativos encriptados que podem ser aprovados no futuro incluem:
ETF de encriptação de múltiplos ativos (BTC + ETH + outros ativos principais)
Outros ETFs de cadeias públicas
ETF de blue chips DeFi
ETF de tokenização de RWA (ativos do mundo real)
O lançamento destes produtos irá expandir ainda mais a cobertura de fundos institucionais e impulsionar o desenvolvimento a longo prazo do mercado de encriptação.
Dois, fatores-chave de crescimento do mercado de encriptação em 2025
Em 2024, com a implementação do ETF de Bitcoin à vista, investidores institucionais começaram a entrar em massa no mercado de encriptação, trazendo novos fluxos de capital e estabilidade para o mercado. No entanto, o crescimento do mercado de encriptação em 2025 não dependerá apenas dos ETFs, mas será impulsionado por múltiplos fatores. Abaixo estão os principais fatores de crescimento que podem levar o mercado de encriptação a novos máximos em 2025:
1. Ambiente macroeconómico: ponto de inflexão da liquidez e política monetária global
(1) Política monetária da Reserva Federal: os benefícios de mercado trazidos pela expectativa de redução das taxas de juro
Atualmente, o mercado prevê amplamente que o Federal Reserve continuará a reduzir as taxas de juros no meio e final de 2025. Esta mudança de política terá os seguintes impactos no mercado de encriptação:
Reduzir o custo de capital, promover a valorização de ativos de risco
Reforçar a propriedade de "ouro digital" do Bitcoin
A atividade de negociação com margem no mercado de encriptação aumentou
Além disso, em 2025, os principais bancos centrais do mundo também podem entrar simultaneamente em um ciclo de afrouxamento, liberando ainda mais liquidez no mercado e criando condições favoráveis para o mercado de encriptação.
(2) Geopolítica e fluxo de capital global
Nos últimos anos, a situação geopolítica global tem se tornado cada vez mais tensa, e os encriptações estão se tornando um importante veículo para a movimentação de capital de refúgio e de mercados emergentes.
A demanda dos investidores de mercados emergentes por Bitcoin aumentou
A aceitação do Bitcoin como um ativo não soberano está a aumentar por parte das instituições.
Crescimento da necessidade de financiamento e investimento em empresas Web3
2. Onda de configuração institucional
De acordo com os dados mais recentes divulgados sobre ETFs de Bitcoin e Ethereum, 15 instituições possuem posições em ETFs de Bitcoin/Ethereum à vista em 2024, abrangendo instituições de investimento, fundos de hedge, bancos e fundos de pensão. O valor total das posições dessas instituições supera os 13,98 bilhões de dólares, com várias instituições apresentando tamanhos de posição na casa dos bilhões de dólares. Em comparação com as posições de ETFs de Bitcoin à vista de instituições de destaque em vários trimestres de 2024, a intensidade de alocação dessas instituições aumentou significativamente.
Do ponto de vista da estratégia de posições, diferentes instituições têm expectativas de mercado e direções de alocação de ativos distintas, com várias instituições a realizarem grandes aquisições no quarto trimestre de 2024. Na estrutura das posições, a grande maioria das instituições foca em produtos de ETF de Bitcoin à vista, no entanto, a partir do quarto trimestre, várias instituições aumentaram o investimento em ETFs de Ethereum.
3. ETF+efeito duplo da redução pela metade
Diferente dos ciclos anteriores de halving, desta vez o mercado recebeu a entrada de fundos institucionais no ETF de Bitcoin à vista, o que significa que a relação de oferta e demanda se tornará ainda mais inclinada:
A demanda de compra diária das instituições de ETF é maior do que a quantidade de Bitcoins minerados diariamente, o que pode resultar em uma contração da oferta, levando assim a um aumento dos preços.
Suponha que o ETF compre 1000 bitcoins líquidos por dia, enquanto os mineradores produzem apenas 450 por dia; esse desequilíbrio de oferta e procura pode resultar em uma redução acentuada da oferta de bitcoins líquidos no mercado, acelerando assim a alta dos preços.
De um modo geral, a estrutura de mercado do Bitcoin em 2025 sofrerá mudanças significativas, com a redução pela metade + a entrada de fundos de ETF podendo impulsionar o preço a novos máximos históricos.
4. Atualização Petra do Ethereum
De acordo com as últimas notícias da Fundação Ethereum, a atualização de Praga/Electra (Pectra) está programada para o início de abril de 2025. As mudanças mais significativas no plano incluem:
Validação de validadores variável, até um máximo de 2048 ETH
Melhorar a interação entre a camada de execução e a camada de consensualidade
Suporte a assinaturas BLS mais baratas e verificação zkSNARK diretamente através da nova pré-compilação "amigável a pares" BLS12-381 em contratos inteligentes.
Incentivar Rollups a adotar transações blob aumentando o limite de transações blob e aumentando o custo de calldata.
Fazer com que EOA funcione como uma conta programável, conferindo-lhe múltiplas chamadas, patrocínios e outras funcionalidades avançadas.
Pectra terá um impacto significativo na experiência do usuário final na camada de staking e consenso, bem como na camada de execução.
5. Explosão da tokenização de ativos do mundo real (RWA)
A tokenização de RWA está se tornando o próximo ponto de crescimento na indústria de blockchain. Em 2025, as seguintes classes de ativos podem acelerar a incorporação na cadeia:
Tokenização de títulos do governo, ações e imóveis
Créditos de carbono, obras de arte, NFTs de luxo
DeFi + RWA combinação
Três, Estratégia de Mercado em Alta de 2025: Estabilidade e Flexibilidade em Paralelo, Aproveitando os Dividendos do Novo Ciclo
O mercado de encriptação de 2025 está em um ponto de inflexão crítico, com a entrada institucional impulsionada pelos ETFs de Bitcoin trazendo benefícios a longo prazo, além da possibilidade de um aquecimento da liquidez global devido à redução das taxas de juros pelo Federal Reserve. Ao mesmo tempo, a expansão do ecossistema Ethereum, a tokenização de ativos do mundo real (RWA), inovações em setores como Meme e SocialFi também se tornarão importantes motores de crescimento do mercado. Nesse contexto, os investidores precisam adotar uma estratégia mais sistemática, capturando tendências de curto prazo de forma flexível, enquanto realizam uma alocação sólida em ativos centrais, a fim de maximizar os retornos.
1. As três lógicas principais do mercado em 2025
Para entender o mercado de 2025, podemos resumir as seguintes três lógicas centrais:
(1) O processo de institucionalização acelera, com o Bitcoin e o Ethereum tornando-se os "ouro digital" e os "dois pilares das finanças on-chain".
O lançamento bem-sucedido do ETF de Bitcoin já alterou a estrutura do mercado, com a aceitação de ativos encriptação pelos investidores institucionais a aumentar significativamente, enquanto a potencial aprovação do ETF de Ethereum que pode ser staked pode fazer com que o ETH se torne o segundo maior ativo de alocação de fundos institucionais. Em 2025, o desempenho do BTC e do ETH pode assemelhar-se ao papel de "ouro digital + finanças on-chain", tornando-se ativos centrais para investidores de longo prazo.
(2) encriptação ecológica inovação acelera, AI Agent, RWA, DeFAI capacitam uma nova rodada de crescimento
À medida que o mercado de encriptação se torna gradualmente mais maduro, o foco do mercado está a mudar de mera especulação para áreas com valor prático de aplicação. Em 2025, a implementação abrangente de Agentes de IA na indústria de encriptação, a tokenização de ativos do mundo real (RWA), a combinação profunda de finanças descentralizadas (DeFi) e IA, podem trazer novas oportunidades de investimento e impulsionar a expansão adicional da capitalização total do mercado.
(3) O ciclo de retorno impulsionado pela liquidez, a redução das taxas de juro pelo Federal Reserve e o retorno de fundos globais ao mercado de encriptação.
Se o Federal Reserve iniciar um ciclo de redução das taxas de juro, a transmissão
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DataBartender
· 07-13 07:10
O padrão foi aberto, agora é só esperar para ganhar deitado.
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LiquidationWatcher
· 07-12 19:52
又看多了是吧 perseguir o preço小心 Ser liquidado
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BlockchainThinkTank
· 07-12 02:59
Os dados mostram que os fundos institucionais continuam a entrar em grande escala, é necessário ter cautela e não perseguir o preço.
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FrontRunFighter
· 07-10 09:51
cuidado com os dark pools... as instituições vão manipular a liquidez dos etfs como sempre fazem smh
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RugResistant
· 07-10 09:49
bandeiras vermelhas detectadas nessas previsões... projeções excessivamente otimistas precisam de uma análise de risco minuciosa, para ser sincero
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Web3Educator
· 07-10 09:42
hmm... como um educador de longa data em web3, deixe-me explicar isso: btc etf = fomo institucional szn
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BoredRiceBall
· 07-10 09:35
Fazer tendências ou fazer moeda? Ambos vão perder dinheiro.
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CodeAuditQueen
· 07-10 09:27
Novos idiotas embarque, mais uma rodada de ataques de reintegração começou.
mercado de criptomoedas nova era: ETF impulsiona BTC a novos máximos, explosão total prevista para 2025
Mercado de encriptação de ativos entra em nova fase, 2025 promete novas máximas
Desde 2024, o lançamento do ETF de spot de Bitcoin marca uma nova fase de desenvolvimento no mercado de encriptação de ativos. Com a contínua entrada de fundos institucionais, a liquidez do mercado aumentou significativamente, impulsionando os preços do Bitcoin e de outros ativos de encriptação a novos máximos. Para 2025, com a possibilidade de redução das taxas de juros pelo Federal Reserve, aumento da proporção de alocação de investidores institucionais e a constante melhoria da infraestrutura Web3, espera-se que a indústria de encriptação entre em um novo ciclo de grande bull market. Este artigo irá analisar profundamente o impacto duradouro do ETF de encriptação no mercado e explorar os principais motores que podem levar a um aumento adicional do mercado.
Um. A influência dos ETFs de encriptação no mercado
O sucesso do lançamento do ETF de Bitcoin à vista é visto como um marco importante para o mercado de encriptação em direção às finanças tradicionais. Isso não apenas oferece aos investidores institucionais um canal de investimento compatível e seguro, mas também tem um impacto profundo na liquidez do mercado, nos mecanismos de descoberta de preços, na volatilidade e na confiança do mercado.
1. A implementação do ETF de Bitcoin à vista: abrindo uma nova era de investimento institucional
Nos últimos dez anos, o interesse dos investidores institucionais em Bitcoin tem aumentado gradualmente, mas devido a restrições regulatórias, problemas de custódia e falta de transparência no mercado, muitas instituições financeiras tradicionais têm dificuldade em investir diretamente em encriptação. O lançamento do ETF de Bitcoin oferece a essas instituições uma forma de investimento de baixo custo e em conformidade.
Em comparação com a compra direta de Bitcoin, os ETFs apresentam as seguintes vantagens:
Estas vantagens fazem do ETF de Bitcoin a ferramenta preferida para os investidores institucionais alocarem ativos encriptação.
2. Situação do fluxo de fundos ETF e seu impacto no mercado
Desde o seu lançamento, o ETF de Bitcoin à vista tem atraído continuamente um grande fluxo de fundos, tendo um impacto profundo nos preços e na estrutura do mercado.
Segundo relatórios de plataformas de dados, até o quarto trimestre de 2024, o interesse dos investidores institucionais pelo ETF de Ethereum à vista aumentou significativamente, com a proporção de detenção institucional do ETF de Ethereum saltando de 4,8% para 14,5%; ao mesmo tempo, os ativos sob gestão (AUM) do ETF de Bitcoin à vista detidos por investidores institucionais representam 25,4%, totalizando 26,8 bilhões de dólares, com a proporção de detenção desses institucionais crescendo 113% do terceiro para o quarto trimestre de 2024, e o total dos ativos sob gestão subindo 69% para 78,8 bilhões de dólares. Com mais países soberanos e empresas começando a incorporar Bitcoin em suas reservas estratégicas, bem como a expectativa crescente de staking do ETF de Ethereum, o tamanho do mercado desses ETFs será ainda mais expandido.
Após o lançamento do ETF, os investidores institucionais começaram a aumentar gradualmente suas posições em bitcoin, o que provocou uma mudança significativa na relação de oferta e procura do bitcoin. Em dezembro de 2024, o preço do bitcoin ultrapassou temporariamente a barreira psicológica de 100 mil dólares, estabelecendo um novo recorde histórico, e em janeiro de 2025, ultrapassou a barreira de 109 mil dólares, novamente quebrando o recorde histórico.
Mais importante ainda, os fluxos de capital dos ETFs pertencem a investimentos de longo prazo, ao contrário do comportamento de negociação de curto prazo dos investidores individuais. Este padrão de fluxo de capital reduzirá a pressão de venda do Bitcoin e formará um suporte de compra contínuo. Se a tendência de fluxo de capital dos ETFs continuar, o Bitcoin poderá enfrentar um aumento mais acentuado em 2025.
3. Como é que os ETFs mudam a estrutura do mercado?
O sucesso da implementação do ETF de Bitcoin não é apenas um catalisador para a subida dos preços, mas altera profundamente a estrutura geral do mercado de encriptação.
(1) Aumento da liquidez do mercado
O ETF de Bitcoin oferece uma ferramenta de investimento padronizada, permitindo que mais instituições financeiras tradicionais entrem rapidamente no mercado. Com o aumento do volume de negociação do ETF, a liquidez do mercado melhora significativamente, o que significa:
(2) A diminuição da volatilidade do Bitcoin
O Bitcoin tem sido considerado um ativo de alta volatilidade há muito tempo, mas o lançamento do ETF pode reduzir a volatilidade de curto prazo do mercado:
Os dados mostram que, desde o lançamento do ETF, a volatilidade histórica do Bitcoin em 30 dias caiu de 65% para cerca de 50%, apresentando uma tendência de queda.
(3) Impacto do mercado de derivados
O sucesso do ETF de Bitcoin também impulsionou a maturação adicional do mercado de derivados. Com os investidores institucionais utilizando ETFs para hedge, as seguintes tendências podem começar a surgir:
4. O sucesso dos ETFs será replicado em outros encriptações?
O sucesso do ETF de Bitcoin gerou grande atenção do mercado para outros ETFs de encriptação.
(1) Expectativa de ETF de spot de Ethereum que pode ser empenhado
Atualmente, algumas instituições emissoras de ETF de Ethereum apresentaram pedidos junto das autoridades reguladoras para ETFs de Ethereum à vista que podem ser staked. O mercado espera amplamente que os ETFs de Ethereum stakáveis sejam aprovados em 2025.
Uma vez aprovado o ETF de Ethereum que pode ser colocado em staking, os impactos no mercado podem incluir:
(2) Produtos de ETF que podem ser lançados no futuro
Se o ETF de Ethereum que pode ser staked for bem-sucedido, os ETFs de ativos encriptados que podem ser aprovados no futuro incluem:
O lançamento destes produtos irá expandir ainda mais a cobertura de fundos institucionais e impulsionar o desenvolvimento a longo prazo do mercado de encriptação.
Dois, fatores-chave de crescimento do mercado de encriptação em 2025
Em 2024, com a implementação do ETF de Bitcoin à vista, investidores institucionais começaram a entrar em massa no mercado de encriptação, trazendo novos fluxos de capital e estabilidade para o mercado. No entanto, o crescimento do mercado de encriptação em 2025 não dependerá apenas dos ETFs, mas será impulsionado por múltiplos fatores. Abaixo estão os principais fatores de crescimento que podem levar o mercado de encriptação a novos máximos em 2025:
1. Ambiente macroeconómico: ponto de inflexão da liquidez e política monetária global
(1) Política monetária da Reserva Federal: os benefícios de mercado trazidos pela expectativa de redução das taxas de juro
Atualmente, o mercado prevê amplamente que o Federal Reserve continuará a reduzir as taxas de juros no meio e final de 2025. Esta mudança de política terá os seguintes impactos no mercado de encriptação:
Além disso, em 2025, os principais bancos centrais do mundo também podem entrar simultaneamente em um ciclo de afrouxamento, liberando ainda mais liquidez no mercado e criando condições favoráveis para o mercado de encriptação.
(2) Geopolítica e fluxo de capital global
Nos últimos anos, a situação geopolítica global tem se tornado cada vez mais tensa, e os encriptações estão se tornando um importante veículo para a movimentação de capital de refúgio e de mercados emergentes.
2. Onda de configuração institucional
De acordo com os dados mais recentes divulgados sobre ETFs de Bitcoin e Ethereum, 15 instituições possuem posições em ETFs de Bitcoin/Ethereum à vista em 2024, abrangendo instituições de investimento, fundos de hedge, bancos e fundos de pensão. O valor total das posições dessas instituições supera os 13,98 bilhões de dólares, com várias instituições apresentando tamanhos de posição na casa dos bilhões de dólares. Em comparação com as posições de ETFs de Bitcoin à vista de instituições de destaque em vários trimestres de 2024, a intensidade de alocação dessas instituições aumentou significativamente.
Do ponto de vista da estratégia de posições, diferentes instituições têm expectativas de mercado e direções de alocação de ativos distintas, com várias instituições a realizarem grandes aquisições no quarto trimestre de 2024. Na estrutura das posições, a grande maioria das instituições foca em produtos de ETF de Bitcoin à vista, no entanto, a partir do quarto trimestre, várias instituições aumentaram o investimento em ETFs de Ethereum.
3. ETF+efeito duplo da redução pela metade
Diferente dos ciclos anteriores de halving, desta vez o mercado recebeu a entrada de fundos institucionais no ETF de Bitcoin à vista, o que significa que a relação de oferta e demanda se tornará ainda mais inclinada:
De um modo geral, a estrutura de mercado do Bitcoin em 2025 sofrerá mudanças significativas, com a redução pela metade + a entrada de fundos de ETF podendo impulsionar o preço a novos máximos históricos.
4. Atualização Petra do Ethereum
De acordo com as últimas notícias da Fundação Ethereum, a atualização de Praga/Electra (Pectra) está programada para o início de abril de 2025. As mudanças mais significativas no plano incluem:
Pectra terá um impacto significativo na experiência do usuário final na camada de staking e consenso, bem como na camada de execução.
5. Explosão da tokenização de ativos do mundo real (RWA)
A tokenização de RWA está se tornando o próximo ponto de crescimento na indústria de blockchain. Em 2025, as seguintes classes de ativos podem acelerar a incorporação na cadeia:
Três, Estratégia de Mercado em Alta de 2025: Estabilidade e Flexibilidade em Paralelo, Aproveitando os Dividendos do Novo Ciclo
O mercado de encriptação de 2025 está em um ponto de inflexão crítico, com a entrada institucional impulsionada pelos ETFs de Bitcoin trazendo benefícios a longo prazo, além da possibilidade de um aquecimento da liquidez global devido à redução das taxas de juros pelo Federal Reserve. Ao mesmo tempo, a expansão do ecossistema Ethereum, a tokenização de ativos do mundo real (RWA), inovações em setores como Meme e SocialFi também se tornarão importantes motores de crescimento do mercado. Nesse contexto, os investidores precisam adotar uma estratégia mais sistemática, capturando tendências de curto prazo de forma flexível, enquanto realizam uma alocação sólida em ativos centrais, a fim de maximizar os retornos.
1. As três lógicas principais do mercado em 2025
Para entender o mercado de 2025, podemos resumir as seguintes três lógicas centrais:
(1) O processo de institucionalização acelera, com o Bitcoin e o Ethereum tornando-se os "ouro digital" e os "dois pilares das finanças on-chain".
O lançamento bem-sucedido do ETF de Bitcoin já alterou a estrutura do mercado, com a aceitação de ativos encriptação pelos investidores institucionais a aumentar significativamente, enquanto a potencial aprovação do ETF de Ethereum que pode ser staked pode fazer com que o ETH se torne o segundo maior ativo de alocação de fundos institucionais. Em 2025, o desempenho do BTC e do ETH pode assemelhar-se ao papel de "ouro digital + finanças on-chain", tornando-se ativos centrais para investidores de longo prazo.
(2) encriptação ecológica inovação acelera, AI Agent, RWA, DeFAI capacitam uma nova rodada de crescimento
À medida que o mercado de encriptação se torna gradualmente mais maduro, o foco do mercado está a mudar de mera especulação para áreas com valor prático de aplicação. Em 2025, a implementação abrangente de Agentes de IA na indústria de encriptação, a tokenização de ativos do mundo real (RWA), a combinação profunda de finanças descentralizadas (DeFi) e IA, podem trazer novas oportunidades de investimento e impulsionar a expansão adicional da capitalização total do mercado.
(3) O ciclo de retorno impulsionado pela liquidez, a redução das taxas de juro pelo Federal Reserve e o retorno de fundos globais ao mercado de encriptação.
Se o Federal Reserve iniciar um ciclo de redução das taxas de juro, a transmissão