Resolv：Modelo de três moedas com moeda estável de rendimento neutro Delta
Neste ciclo de criptomoeda, o capital de risco, os líderes de opinião e as moedas estáveis tornaram-se as três principais tendências. Entre eles, os líderes de opinião podem ser vistos como um ativo tokenizável. À medida que grandes fundos têm novas opções, o espaço de mercado para pequenos fundos também se expande.
As escolhas de investimento de capital de risco estão cada vez mais limitadas, tendendo a focar em moedas estáveis e produtos de investimento simples, e reinvestindo em projetos que já emitiram Tokens. Essas estratégias têm riscos mais baixos e podem oferecer retornos mais certos.
No dia 16 de abril, o projeto de moeda estável Resolv, que gera rendimentos neutros na cadeia, completou uma rodada de financiamento semente de 10 milhões de dólares. Este é o primeiro financiamento público do projeto desde a sua fundação em 2023. Comparado a projetos semelhantes, o Resolv é relativamente discreto, mas sua inovação não fica atrás, destacando-se principalmente por seu modelo de rendimento único, mais fontes de rendimento na cadeia e um design complexo da economia de Token.
O sonho americano dos geeks russos
Os três fundadores da Resolv, Ivan Kozlov, Fedor Chmilevfa e Tim Shekikhachev, receberam educação em ciências exatas na Rússia. Este financiamento provavelmente já foi concluído, mas a divulgação foi adiada por razões de cautela. Como projeto de moeda estável com rendimento, a Resolv precisa de um capital circulante de certa escala para enfrentar os riscos potenciais do mercado.
Economia de Token mais Complexa
Diferente do mecanismo de dois Tokens de outros projetos de moedas estáveis, a Resolv na verdade utiliza três tipos de moeda: a moeda estável USR, o Token de fundo de seguro e provedor de liquidez RLP, e o Token de governança $RESOLV.
O foco do Resolv está no sistema de tokens de dupla renda formado pelo USR e RLP. Após os usuários depositarem USDC/USDT/ETH, podem cunhar USR na proporção de 1:1. Esses ativos são principalmente armazenados em protocolos na blockchain ou em alguma plataforma de troca descentralizada, para reduzir o risco de perda de ativos causado pela cobertura em exchanges centralizadas.
O design do Token RLP é bastante inovador, sendo principalmente utilizado para cobrir os fundos de hedge em exchanges centralizadas. O RLP oferece uma maior taxa de retorno, com um rendimento anual teórico de 7%-10% para o USR, enquanto o RLP pode chegar a 20%-30%.
Mais fontes de rendimento em cadeia
A Resolv abraça ativamente o ecossistema on-chain, cujas fontes de receita incluem os rendimentos intrínsecos de ativos geradores de renda como stETH, bem como as taxas de hedge de contratos de exchanges centralizadas. Embora os rendimentos on-chain possam ser superiores aos hedge de exchanges centralizadas, atualmente a liquidez de uma certa plataforma de negociação descentralizada é claramente insuficiente, portanto, o valor do RLP se destaca.
RLP, como um Token de rendimento alavancado, pode manter uma taxa de rendimento elevada com um capital menor. Atualmente, o valor total em custódia do RLP é de cerca de 63 milhões de dólares, menos de 20% do USR, sendo adequado para usuários com alta aversão ao risco.
Modelo de rendimento mais único
A principal diferença entre o USR e outras moedas estáveis é a introdução do RLP como mecanismo de seguro. Como a Resolv atualmente não consegue se livrar completamente da dependência de exchanges centralizadas e do USDC, espera-se que essa abordagem minimize os potenciais efeitos negativos.
Teoricamente, o USR será completamente cunhado em excesso por ativos on-chain (atualmente a uma proporção de 120%, dos quais 40% são ativos on-chain), com parte da cunhagem de ativos colateralizados utilizada para custódia institucional e hedge de exchanges off-chain.
Perspectivas futuras das moedas estáveis de rendimento
O desenvolvimento das moedas estáveis de rendimento ainda está em fase inicial. A inovação da Resolv está em colocar mais rendimentos e fundos na blockchain, mas isso também significa enfrentar mais riscos de várias combinações na blockchain.
Em um ambiente competitivo, é difícil garantir segurança e altos rendimentos ao mesmo tempo. O Resolv foi lançado quase simultaneamente com outros projetos, mas atualmente o valor total de tokens bloqueados e a quantidade emitida são relativamente baixos. No entanto, pode haver cada vez mais projetos participando do setor de moeda estável, pois, na era de renda fixa baixa, o custo de lançamento para as equipes de projeto é relativamente baixo.
Desde que a taxa de retorno anual dos novos participantes possa superar 5%, é possível atrair aventureiros para participar. No entanto, destacar-se entre inúmeros projetos semelhantes e mostrar as vantagens a investidores não familiarizados não é uma questão que possa ser resolvida apenas com a promoção de líderes de opinião e o respaldo de capital de risco.
Resumo
A combinação de USR e RLP pode ser vista como um produto híbrido de uma plataforma de negociação descentralizada e outros projetos de moeda estável com rendimento. Este design de mecanismo complexo visa superar os produtos existentes, mas ao mesmo tempo aumenta o risco. Qualquer mecanismo de token de provedor de liquidez pode cair na armadilha de criar liquidez em troca de liquidez, e o mecanismo de seguro do RLP ainda não foi testado em condições de mercado extremas.
Para projetos de moeda estável, enfrentar o risco de desanexação é um teste necessário. Esperamos que a Resolv consiga passar por este momento crucial e se firme no competitivo mercado de moeda estável que gera rendimento.
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SurvivorshipBias
· 07-07 07:03
Modelos de rendimento múltiplos são apenas formas de fazer as pessoas de parvas.
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LowCapGemHunter
· 07-07 04:03
Outra moeda estável, ape vai ou não?
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DegenWhisperer
· 07-04 09:08
Este mercado de moeda estável realmente tem algo de especial.
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GateUser-75ee51e7
· 07-04 09:07
Há um pouco de pessoas, três Token
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bridge_anxiety
· 07-04 08:57
A primavera dos pequenos investimentos está chegando.
A Resolv lançou um inovador modelo de três Token, criando uma moeda estável de rendimento neutro Delta, a USR.
Resolv：Modelo de três moedas com moeda estável de rendimento neutro Delta
Neste ciclo de criptomoeda, o capital de risco, os líderes de opinião e as moedas estáveis tornaram-se as três principais tendências. Entre eles, os líderes de opinião podem ser vistos como um ativo tokenizável. À medida que grandes fundos têm novas opções, o espaço de mercado para pequenos fundos também se expande.
As escolhas de investimento de capital de risco estão cada vez mais limitadas, tendendo a focar em moedas estáveis e produtos de investimento simples, e reinvestindo em projetos que já emitiram Tokens. Essas estratégias têm riscos mais baixos e podem oferecer retornos mais certos.
No dia 16 de abril, o projeto de moeda estável Resolv, que gera rendimentos neutros na cadeia, completou uma rodada de financiamento semente de 10 milhões de dólares. Este é o primeiro financiamento público do projeto desde a sua fundação em 2023. Comparado a projetos semelhantes, o Resolv é relativamente discreto, mas sua inovação não fica atrás, destacando-se principalmente por seu modelo de rendimento único, mais fontes de rendimento na cadeia e um design complexo da economia de Token.
O sonho americano dos geeks russos
Os três fundadores da Resolv, Ivan Kozlov, Fedor Chmilevfa e Tim Shekikhachev, receberam educação em ciências exatas na Rússia. Este financiamento provavelmente já foi concluído, mas a divulgação foi adiada por razões de cautela. Como projeto de moeda estável com rendimento, a Resolv precisa de um capital circulante de certa escala para enfrentar os riscos potenciais do mercado.
Economia de Token mais Complexa
Diferente do mecanismo de dois Tokens de outros projetos de moedas estáveis, a Resolv na verdade utiliza três tipos de moeda: a moeda estável USR, o Token de fundo de seguro e provedor de liquidez RLP, e o Token de governança $RESOLV.
O foco do Resolv está no sistema de tokens de dupla renda formado pelo USR e RLP. Após os usuários depositarem USDC/USDT/ETH, podem cunhar USR na proporção de 1:1. Esses ativos são principalmente armazenados em protocolos na blockchain ou em alguma plataforma de troca descentralizada, para reduzir o risco de perda de ativos causado pela cobertura em exchanges centralizadas.
O design do Token RLP é bastante inovador, sendo principalmente utilizado para cobrir os fundos de hedge em exchanges centralizadas. O RLP oferece uma maior taxa de retorno, com um rendimento anual teórico de 7%-10% para o USR, enquanto o RLP pode chegar a 20%-30%.
Mais fontes de rendimento em cadeia
A Resolv abraça ativamente o ecossistema on-chain, cujas fontes de receita incluem os rendimentos intrínsecos de ativos geradores de renda como stETH, bem como as taxas de hedge de contratos de exchanges centralizadas. Embora os rendimentos on-chain possam ser superiores aos hedge de exchanges centralizadas, atualmente a liquidez de uma certa plataforma de negociação descentralizada é claramente insuficiente, portanto, o valor do RLP se destaca.
RLP, como um Token de rendimento alavancado, pode manter uma taxa de rendimento elevada com um capital menor. Atualmente, o valor total em custódia do RLP é de cerca de 63 milhões de dólares, menos de 20% do USR, sendo adequado para usuários com alta aversão ao risco.
Modelo de rendimento mais único
A principal diferença entre o USR e outras moedas estáveis é a introdução do RLP como mecanismo de seguro. Como a Resolv atualmente não consegue se livrar completamente da dependência de exchanges centralizadas e do USDC, espera-se que essa abordagem minimize os potenciais efeitos negativos.
Teoricamente, o USR será completamente cunhado em excesso por ativos on-chain (atualmente a uma proporção de 120%, dos quais 40% são ativos on-chain), com parte da cunhagem de ativos colateralizados utilizada para custódia institucional e hedge de exchanges off-chain.
Perspectivas futuras das moedas estáveis de rendimento
O desenvolvimento das moedas estáveis de rendimento ainda está em fase inicial. A inovação da Resolv está em colocar mais rendimentos e fundos na blockchain, mas isso também significa enfrentar mais riscos de várias combinações na blockchain.
Em um ambiente competitivo, é difícil garantir segurança e altos rendimentos ao mesmo tempo. O Resolv foi lançado quase simultaneamente com outros projetos, mas atualmente o valor total de tokens bloqueados e a quantidade emitida são relativamente baixos. No entanto, pode haver cada vez mais projetos participando do setor de moeda estável, pois, na era de renda fixa baixa, o custo de lançamento para as equipes de projeto é relativamente baixo.
Desde que a taxa de retorno anual dos novos participantes possa superar 5%, é possível atrair aventureiros para participar. No entanto, destacar-se entre inúmeros projetos semelhantes e mostrar as vantagens a investidores não familiarizados não é uma questão que possa ser resolvida apenas com a promoção de líderes de opinião e o respaldo de capital de risco.
Resumo
A combinação de USR e RLP pode ser vista como um produto híbrido de uma plataforma de negociação descentralizada e outros projetos de moeda estável com rendimento. Este design de mecanismo complexo visa superar os produtos existentes, mas ao mesmo tempo aumenta o risco. Qualquer mecanismo de token de provedor de liquidez pode cair na armadilha de criar liquidez em troca de liquidez, e o mecanismo de seguro do RLP ainda não foi testado em condições de mercado extremas.
Para projetos de moeda estável, enfrentar o risco de desanexação é um teste necessário. Esperamos que a Resolv consiga passar por este momento crucial e se firme no competitivo mercado de moeda estável que gera rendimento.