A estratégia financeira em Bitcoin da cadeia de fast food Tashini no Canadá

Tahini é uma cadeia de fast food canadense focada na culinária do Mediterrâneo e do Oriente Médio. Desde que integrou o Bitcoin aos seus negócios em 2020, a empresa tem continuamente otimizado suas estratégias. Atualmente, o Bitcoin representa mais de 70% de suas reservas, e essa decisão desempenhou um papel fundamental na expansão para 62 restaurantes ao longo de seus poucos mais de dez anos.

O CEO e cofundador da Tahini, Omar Hamam, afirmou: "Estamos continuamente investindo mais fundos em Bitcoin." Omar e seu irmão Ali Hamam fundaram o primeiro restaurante em 2012 na cidade de Londres, na província de Ontário. Desde então, a Tahini se desenvolveu em uma rede de 62 restaurantes em todo o país. Em 2020, eles se inspiraram e adotaram uma estratégia financeira de Bitcoin em estágio inicial. Essa ousada iniciativa lhes proporcionou uma reserva de fundos que os capacitou a competir com os gigantes da indústria de fast food.

Omar apontou: "Estamos a competir com grandes cadeias de fast food, cujos fundos são mais de cem vezes os da Tahini. Portanto, ter essa vantagem - uma estratégia financeira que nos torna mais sólidos financeiramente e nos permite manter a riqueza ao longo do tempo e do espaço - é a melhor decisão que tomamos para o nosso negócio."

No decorrer do desenvolvimento, a empresa implementou várias estratégias inovadoras, incluindo a implantação de máquinas de ATM de Bitcoin em muitas lojas franqueadas, bem como uma nova estratégia de mídia. Segundo a Alibaba, essa estratégia de mídia trouxe, nos últimos cinco anos, três bilhões de visualizações em todas as plataformas de mídia social, incluindo um canal de vídeo com mais de 3,2 milhões de assinantes. Claro, a sua estratégia financeira de Bitcoin também é um dos destaques.

A obsessão da Alibaba pelo Bitcoin: da desvalorização da moeda egípcia à inspiração pós-pandemia

A estratégia de Bitcoin de Tahini é impulsionada principalmente por Ali Hamam. Sua inspiração vem do profundo impacto que a desvalorização acentuada da libra egípcia teve sobre sua família nos últimos 20 anos. A inflação crônica trouxe um pesado fardo para sua família, e essa experiência o levou a descobrir o potencial do Bitcoin durante o colapso do mercado em março de 2020.

Ali lembrou-se: "Eu venho do Egito, e nos últimos vinte anos, testemunhei a desvalorização da libra egípcia em cerca de 85%. Eu vi minha família lutando, meus pais também estão lutando. As economias deles foram quase eliminadas ao longo desses anos no Egito. Às vezes, no Egito, isso pode acontecer como um colapso relâmpago. O governo pode desvalorizar a moeda em 50% em um mês."

Em março de 2020, com a pandemia a provocar pânico nos mercados, o preço do Bitcoin desabou de um pico de 10.000 dólares para 4.000 dólares. Ali explicou: "Naquela altura, comprei um pouco, puramente porque tinha caído demasiado, pensei, de qualquer forma, vou comprar um pouco para experimentar. À medida que fui aprofundando a minha pesquisa, fiquei completamente preso no 'buraco do coelho' do Bitcoin. Nos meses seguintes, comprei constantemente mais Bitcoins. Quando você se depara com o Bitcoin nos primeiros três meses, ele ocupa quase todos os cantos da sua vida - ouvindo podcasts, lendo livros, comprando continuamente."

Após o colapso do mercado, o Bitcoin recuperou para cerca de 10 mil dólares e consolidou-se nesse preço por vários meses. Ao mesmo tempo, os governos de vários países injetaram trilhões de dólares na economia para enfrentar a pandemia. Os EUA reduziram as taxas de juros para zero, e o Canadá também começou a conceder subsídios para a pandemia aos residentes qualificados. Omar recorda: "O governo simplesmente não parava de imprimir dinheiro. E não apenas o governo canadense, quase todos os governos estavam fazendo isso. Portanto, sabíamos que o problema da inflação estava prestes a chegar." Ao mesmo tempo, a redução pela metade da recompensa em bloco do Bitcoin também ocorreu durante esse período, e esse fator fundamental contribuiu para um dos mais espetaculares mercados em alta da história do Bitcoin.

Quando Ali se "afundou" completamente no Bitcoin, ele começou a promovê-lo para sua família. "Comecei a promover o Bitcoin para meus parceiros de negócios, irmãos e primos, e eles começaram a comprar pessoalmente." Ali explicou que comprar Bitcoin pessoalmente é simples, mas usar as reservas da empresa é muito mais difícil. "Não é um processo rápido. Eu espero que possamos investir o capital da empresa em Bitcoin, mas eles estão hesitantes. 'É uma ideia maluca.' 'De uma forma ou de outra', discutimos continuamente até que um investidor famoso anunciou a primeira compra. Eu já tinha todas as contas e preparativos prontos. Então, quando ele comprou o primeiro lote de Bitcoin, isso nos impulsionou. Uma semana depois, colocamos todo o capital da empresa em Bitcoin."

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Preço de compra, estratégia de investimento regular e persistência em mercados em baixa

A estratégia de investimento em Bitcoin da Tashini é diferente das empresas listadas hoje, que emitem ações (e outros instrumentos financeiros) para comprar Bitcoin e aumentar suas reservas. Como uma empresa privada que começou a acumular Bitcoin antes da aprovação do ETF nos EUA, a Tashini adotou uma abordagem mais simples: comprar Bitcoin mensalmente, da forma mais razoável possível, e nunca parar. Segundo Omar, hoje o Bitcoin representa mais de 70% das reservas da empresa.

Oportunamente, começaram a comprar quando o preço do Bitcoin estava em cerca de 10.000 dólares. No entanto, a chamada "estratégia de investimento regular" (Dollar-Cost Averaging, DCA) funciona bem a qualquer preço, mesmo em mercados de baixa.

Omar explicou: "Comprar todos os meses, comprar todos os meses. As altas e baixas não são importantes. Eu sei que isso soa muito simples, mas na verdade é a única maneira de fazer. Certo? Você só precisa comprar, não tente superar o sistema, a menos que você realmente seja muito bom. Reserve uma parte do seu dinheiro todos os meses, isso funcionará. Se você olhar para os últimos quatro anos, verá que seu investimento já multiplicou de 2 a 30 vezes."

Ele acrescentou: "Eu tive esse tipo de conversa com muitas pessoas. Amigos, familiares, todo mundo. Eu sempre digo a eles, ouçam, comece de algum lugar. Não invista muito, veja como os resultados se desenrolam. Por exemplo, você investe 1000 dólares, observe como isso muda. Se no próximo ano esses 1000 se tornarem 1200 ou 1500. Imagine, se você tivesse 100 mil ou 1 milhão, o que aconteceria?"

Embora não haja uma regra rigorosa sobre a melhor frequência para estratégias de investimento em Bitcoin, seja para indivíduos ou empresas, a Tahini optou por comprar mensalmente, pois isso se alinha com seus processos contábeis. Omar explicou: "Todo mês temos um balanço de resultados. Todo mês vemos nossos lucros e perdas. No final do mês decidimos, está bem, vamos reservar tanto."

Quanto ao valor do investimento, Omar explicou que eles não investem um valor fixo ou baseado em porcentagens. "Isso também depende de estarmos investindo no negócio este mês? Como estão nossas despesas? Há pagamentos em grande escala? Às vezes, no final do ano, há muitas despesas. Portanto, você tem altos e baixos mensais e assim por diante, mas o importante é continuar a investir. Quanto investir a cada mês é algo que você precisa decidir."

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Bitcoin, vender ou hipotecar? A estratégia financeira e os desafios de pagamento de Tahini

Na implementação da conversão de Bitcoin, Tahini escolheu uma estratégia simples. Quando a oportunidade se apresentava e a necessidade de negócios era urgente, eles vendiam uma parte do Bitcoin e, em seguida, compravam de volta de acordo com uma estratégia padrão de investimento periódico (DCA), integrando o imposto sobre ganhos de capital no processo contábil. Omar explicou: "Quando é necessário reinvestir, você sempre precisa de fundos. Por exemplo, você quer realizar uma grande campanha de marketing como uma cadeia de lojas, certo? Você precisa acessar essas reservas. Com fundos, você tem poder. Quanto mais fundos você tiver, mais livre você será para tomar as decisões certas para a empresa, e não apenas fazer o que você pode pagar."

Aceitar pagamentos em Bitcoin e os desafios da integração do sistema POS

Como o primeiro passo para a integração do Bitcoin, a Tahini explorou a possibilidade de aceitar Bitcoin como pagamento em restaurantes. No entanto, uma série de desafios os forçou a mudar de direção. Muitos desses desafios ainda existem nas empresas globais, envolvendo o código-fonte fechado e o modelo de jardim murado dos sistemas de processamento de pagamentos populares.

Omar explicou: "Muitas dessas empresas de sistemas de ponto de venda processam pagamentos por conta própria, e os seus sistemas não têm a capacidade de aceitar Bitcoin." Esses sistemas são na sua maioria de código fechado, com restrições rigorosas na API, tornando difícil a integração da economia Bitcoin, que tem sido um obstáculo para a adoção de pagamentos em Bitcoin desde o seu surgimento.

No entanto, as fricções enfrentadas pelos comerciantes não se limitam aos obstáculos dos sistemas POS; a lista de funcionalidades necessárias para que os comerciantes se mantenham competitivos é muito complexa, e a maioria dos sistemas de pagamento em Bitcoin ainda está aquém disso:

"O sistema POS não se trata apenas de pagamentos. Ele também envolve como construir menus no backend. O sistema POS fornece relatórios, analisa o que você vendeu, quando vendeu, como está a operação da loja, quais períodos são movimentados, quais períodos não são, e como solicitar o que você pediu. Isso é muito complexo, não é? Portanto, o pagamento é apenas a última peça do quebra-cabeça. Assim, quando escolhemos um sistema POS, não se trata apenas do sistema de pagamentos, mas também das suas funcionalidades e das suas vantagens e desvantagens como sistema."

Além disso, o sistema POS integrado com Bitcoin também precisa suportar moeda fiduciária para ser viável entre os comerciantes comuns de hoje, o que aumenta ainda mais a barreira de entrada e competição.

Assim, Tahini escolheu a próxima melhor opção: eles colaboraram com uma empresa de caixas eletrônicos de Bitcoin para instalar caixas eletrônicos de Bitcoin em 10 restaurantes, optando por receber todos os lucros das máquinas na forma de Bitcoin e distribuí-los em contas independentes de cada restaurante. Embora Ali tenha relatado que esses caixas eletrônicos geram apenas cerca de 250 dólares canadenses por mês, desde 2021, esses "fluxos de sats" (como alguns na indústria chamam) se acumularam e, com a valorização do Bitcoin, cada restaurante agora possui mais de 40.000 dólares canadenses em saldo de Bitcoin, o que é bastante significativo.

Apesar disso, Omar é otimista quanto à remoção desses obstáculos, pois o interesse pelo pagamento em Bitcoin é mais forte do que nunca. "Acho que o Bitcoin está crescendo rapidamente, muitas empresas estão adotando-o, as pessoas estão entendendo mais sobre o Bitcoin e sua consciência sobre o Bitcoin está aumentando. Portanto, acredito que é apenas uma questão de tempo."

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