Rebaixamento da classificação dos títulos do Tesouro dos EUA e a evolução do S&P 500, explicação do Core Weave, relatório da Assembleia Geral de Acionistas da Berkshire Hathaway (Seminário sobre o Mercado de Ações dos EUA da Hatch, maio de 2025) | Monex On Demand | Manekuri, informações de investimento da Monex Securities e mídia útil sobre dinheiro.
A recuperação do S&P500 e a melhoria do ambiente de mercado
O S&P 500, que caiu 20% desde o máximo histórico em abril, recuperou 11% e subiu mais 6,6% até 21 de maio.
・O S&P 500, o Nasdaq 100 e o Dow recuperaram todos os retornos desde o início do ano, aproximando-se de 5% dos seus máximos históricos.
・O principal fator para o retorno do mercado foi a mitigação da incerteza, com a transição de um período em que as políticas do governo Trump eram vagas para um cenário em que políticas concretas começaram a se tornar visíveis.
Impacto da redução da classificação da dívida pública dos EUA e análise de casos passados
A Moody's rebaixou a classificação de crédito dos títulos do governo dos EUA de Aaa para Aa1, mas há uma forte percepção de que isso é apenas para garantir a consistência com outras agências de classificação.
Embora as ações tenham caído temporariamente durante o rebaixamento da S&P em 2011, três meses depois subiram 4,5%, um ano depois 16% e três anos depois 60%.
No dia 19 de maio (segunda-feira), após o anúncio do rebaixamento, o S&P 500 caiu cerca de 1,5% na abertura, mas depois se recuperou e encerrou em território positivo, confirmando a característica do mercado em alta de "ignorar notícias ruins".
Desempenho sólido das empresas e perspetivas futuras
・Os resultados do primeiro trimestre de 2025 superaram significativamente a expectativa de aumento de 6,7%, alcançando um aumento de 13,3%, demonstrando que as empresas continuam a superar as expectativas dos investidores.
Os lucros deverão aumentar 3% no segundo trimestre, 7% no terceiro trimestre, 6,5% no quarto trimestre, 9,9% no primeiro trimestre e 15% no segundo trimestre.
・O impacto das tarifas aduaneiras começará a se manifestar de forma significativa durante o período de divulgação dos resultados do segundo trimestre (final de julho a agosto), e esse período será um importante fator de decisão para o mercado.
Os resultados da diplomacia do Oriente Médio e dos grandes contratos da administração Trump
Os Emirados Árabes Unidos se comprometeram com os Estados Unidos a investir US$ 200 bilhões (cerca de 29 trilhões de ienes) em IA, semicondutores, infraestrutura e energia nos próximos quatro anos
・A Etihad Airways assinou um contrato de 1,45 bilhões de dólares (cerca de 21 trilhões de ienes) para a compra de 28 aeronaves Boeing [BA] 787, com motores fabricados pela GE.
• O contrato de compra de 500.000 unidades de chip de IA da NVIDIA [NVDA] por ano conseguiu compensar o impacto das restrições de vendas para a China com um grande contrato vindo do Oriente Médio.
Inovações tecnológicas da NVIDIA e expectativas para a segunda metade do ano
・Foi apresentada na Computex de Taiwan uma nova tecnologia chamada NVLink Bridge, que permite que os chips da NVIDIA se conectem a CPUs de outras empresas, como Qualcomm e Fujitsu.
• Anunciou o servidor de inferência de IA "RTX PRO Server" para empresas, oferecendo uma máquina super potente capaz de suportar até 8 GPUs Blackwell.
・A estação de trabalho de IA para indivíduos "DGX Spark" (lançamento em julho) e "DGX Station" (lançamento ainda este ano) irão expandir o desenvolvimento de IA para indivíduos e instituições de pesquisa.
Empresas emergentes de IA em destaque CoreWeave [CRWV]
・Startup focado em computação em nuvem de IA, que subiu 168% após ser listado na Nasdaq em março.
・A Microsoft [META], Meta Platforms [META], e empresas líderes como a OpenAI têm obtido confiança, tendo assinado um contrato de 11,9 bilhões de dólares por 5 anos com a OpenAI em março de 2025.
96% das receitas baseiam-se em contratos de longo prazo com uma duração média de 4,5 anos, apresentando uma perspetiva de desempenho estável até 2027, mas existe um risco de concentração de clientes, uma vez que as duas principais empresas (Microsoft e Meta Platforms) representam 77% das receitas.
Estado atual da tecnologia de condução autónoma e a estratégia da Tesla
Cerca de 300 táxis autónomos da Waymo estão em operação em São Francisco, e a experiência de viagem real não apresenta acidentes e proporciona uma condução suave.
A Tesla planeia começar a operar táxis cibernéticos totalmente autónomos em Austin, Texas, até ao final de junho, começando com 10 unidades e atingindo 1.000 unidades dentro de alguns meses.
A Tesla adotou apenas um sistema baseado em câmaras, sem utilizar radares, com o objetivo de evitar confusões causadas por múltiplos sensores, e já recebeu consultas de grandes fabricantes de automóveis sobre licenciamento de tecnologia de condução autónoma.
Declarações Importantes na Assembleia Geral de Acionistas da Berkshire Hathaway
・Warren Buffett irá deixar o cargo de CEO e passá-lo a Greg Abel, mas permanecerá como presidente, e anunciou que se sentará no lugar de convidado na assembleia de acionistas de 2026.
Avaliou as ações das trading companies japonesas como "inacreditavelmente baratas" e declarou que deseja expandir sua posição de 20 bilhões de dólares para 100 bilhões de dólares.
Explicou que a detenção de mais de 335 mil milhões de dólares em cash não se deve a uma perspetiva pessimista do mercado, mas sim à ausência de oportunidades de investimento que valham a pena, e afirmou que estaria disposto a reduzir o cash para 50 mil milhões de dólares se surgissem boas oportunidades.
Este conteúdo é um resumo automático do conteúdo dos vídeos postados no canal do YouTube "Monex On Demand", operado pela Monex Securities, gerado por IA. Este resumo pode conter erros de digitação ou informações imprecisas, por isso, para informações corretas, por favor assista aos vídeos acima.
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Rebaixamento da classificação dos títulos do Tesouro dos EUA e a evolução do S&P 500, explicação do Core Weave, relatório da Assembleia Geral de Acionistas da Berkshire Hathaway (Seminário sobre o Mercado de Ações dos EUA da Hatch, maio de 2025) | Monex On Demand | Manekuri, informações de investimento da Monex Securities e mídia útil sobre dinheiro.
A recuperação do S&P500 e a melhoria do ambiente de mercado
・O S&P 500, o Nasdaq 100 e o Dow recuperaram todos os retornos desde o início do ano, aproximando-se de 5% dos seus máximos históricos.
・O principal fator para o retorno do mercado foi a mitigação da incerteza, com a transição de um período em que as políticas do governo Trump eram vagas para um cenário em que políticas concretas começaram a se tornar visíveis.
Impacto da redução da classificação da dívida pública dos EUA e análise de casos passados
A Moody's rebaixou a classificação de crédito dos títulos do governo dos EUA de Aaa para Aa1, mas há uma forte percepção de que isso é apenas para garantir a consistência com outras agências de classificação.
Embora as ações tenham caído temporariamente durante o rebaixamento da S&P em 2011, três meses depois subiram 4,5%, um ano depois 16% e três anos depois 60%.
No dia 19 de maio (segunda-feira), após o anúncio do rebaixamento, o S&P 500 caiu cerca de 1,5% na abertura, mas depois se recuperou e encerrou em território positivo, confirmando a característica do mercado em alta de "ignorar notícias ruins".
Desempenho sólido das empresas e perspetivas futuras
・Os resultados do primeiro trimestre de 2025 superaram significativamente a expectativa de aumento de 6,7%, alcançando um aumento de 13,3%, demonstrando que as empresas continuam a superar as expectativas dos investidores.
Os lucros deverão aumentar 3% no segundo trimestre, 7% no terceiro trimestre, 6,5% no quarto trimestre, 9,9% no primeiro trimestre e 15% no segundo trimestre.
・O impacto das tarifas aduaneiras começará a se manifestar de forma significativa durante o período de divulgação dos resultados do segundo trimestre (final de julho a agosto), e esse período será um importante fator de decisão para o mercado.
Os resultados da diplomacia do Oriente Médio e dos grandes contratos da administração Trump
Os Emirados Árabes Unidos se comprometeram com os Estados Unidos a investir US$ 200 bilhões (cerca de 29 trilhões de ienes) em IA, semicondutores, infraestrutura e energia nos próximos quatro anos
・A Etihad Airways assinou um contrato de 1,45 bilhões de dólares (cerca de 21 trilhões de ienes) para a compra de 28 aeronaves Boeing [BA] 787, com motores fabricados pela GE.
• O contrato de compra de 500.000 unidades de chip de IA da NVIDIA [NVDA] por ano conseguiu compensar o impacto das restrições de vendas para a China com um grande contrato vindo do Oriente Médio.
Inovações tecnológicas da NVIDIA e expectativas para a segunda metade do ano
・Foi apresentada na Computex de Taiwan uma nova tecnologia chamada NVLink Bridge, que permite que os chips da NVIDIA se conectem a CPUs de outras empresas, como Qualcomm e Fujitsu.
• Anunciou o servidor de inferência de IA "RTX PRO Server" para empresas, oferecendo uma máquina super potente capaz de suportar até 8 GPUs Blackwell.
・A estação de trabalho de IA para indivíduos "DGX Spark" (lançamento em julho) e "DGX Station" (lançamento ainda este ano) irão expandir o desenvolvimento de IA para indivíduos e instituições de pesquisa.
Empresas emergentes de IA em destaque CoreWeave [CRWV]
・Startup focado em computação em nuvem de IA, que subiu 168% após ser listado na Nasdaq em março.
・A Microsoft [META], Meta Platforms [META], e empresas líderes como a OpenAI têm obtido confiança, tendo assinado um contrato de 11,9 bilhões de dólares por 5 anos com a OpenAI em março de 2025.
Estado atual da tecnologia de condução autónoma e a estratégia da Tesla
A Tesla planeia começar a operar táxis cibernéticos totalmente autónomos em Austin, Texas, até ao final de junho, começando com 10 unidades e atingindo 1.000 unidades dentro de alguns meses.
A Tesla adotou apenas um sistema baseado em câmaras, sem utilizar radares, com o objetivo de evitar confusões causadas por múltiplos sensores, e já recebeu consultas de grandes fabricantes de automóveis sobre licenciamento de tecnologia de condução autónoma.
Declarações Importantes na Assembleia Geral de Acionistas da Berkshire Hathaway
・Warren Buffett irá deixar o cargo de CEO e passá-lo a Greg Abel, mas permanecerá como presidente, e anunciou que se sentará no lugar de convidado na assembleia de acionistas de 2026.
Avaliou as ações das trading companies japonesas como "inacreditavelmente baratas" e declarou que deseja expandir sua posição de 20 bilhões de dólares para 100 bilhões de dólares.
Explicou que a detenção de mais de 335 mil milhões de dólares em cash não se deve a uma perspetiva pessimista do mercado, mas sim à ausência de oportunidades de investimento que valham a pena, e afirmou que estaria disposto a reduzir o cash para 50 mil milhões de dólares se surgissem boas oportunidades.
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