#HighlightPosts#  Está o Bitcoin a Aproximar-se de um Pico de Ciclo? — 5 Indicadores para Ajudar os Traders.

Os topos do ciclo de mercado do Bitcoin são notoriamente difíceis de temporizar, mas uma combinação de indicadores técnicos e comportamentais pode fornecer sinais poderosos.
O MVRV-Z Score, o indicador Pi Cycle Top, as tendências de volume, o Puell Multiple e as entradas de exchanges podem prever com precisão os topos do ciclo de preço do Bitcoin.
Bitcoin BTCUSD pode estar se aproximando da fase final do atual ciclo de mercado - um rali final dramático, seguido por uma correção acentuada e, finalmente, um mercado de baixa. Para muitos, este pode ser o pico há muito esperado dos últimos quatro anos, e os principais intervenientes estão a preparar-se em conformidade.
Desde o final de 2024, a acumulação de baleias Bitcoin tem vindo a aumentar. Os dados mostram que o número de endereços com mais de 100 BTC aumentou quase 14%, atingindo 18.200, um nível não visto desde 2017. Os maiores intervenientes no mercado parecem estar a preparar-se para o rali final deste ciclo.
Mas capitalizar sobre este rali não é tão fácil como parece, e saber quando sair é notoriamente difícil. A atração de picos de preços mais altos cria FOMO, levando os investidores a comprar nos máximos, o que pode resultar em quedas dolorosas ou liquidações.
Então, como podem os investidores e traders identificar um topo antes que o mercado entre em recessão?
Indicadores de topo do ciclo do Bitcoin
Vários indicadores técnicos e on-chain, como o MVRV (Market Cap/Realized Value) Z-score, Pi Cycle Top, e tendências de volume, têm sido historicamente confiáveis em indicar que o Bitcoin está se aproximando de um topo.
A pontuação MVRV-Z compara o valor de mercado do Bitcoin com seu valor realizado e se ajusta à volatilidade. Uma pontuação Z alta indica que o Bitcoin está significativamente sobrevalorizado em relação à sua base de custos histórica. Quando este indicador atingir seu pico histórico, uma tendência de baixa nos preços do Bitcoin provavelmente se seguirá.
O Pi Cycle Top rastreia a dinâmica do preço do BTC usando médias móveis. Quando a média móvel simples de 111 dias (111-SMA) cruza acima do dobro da média de 350 dias (350-SMAx2), isso sinaliza sobreaquecimento. Em outras palavras, quando a tendência de curto prazo alcança a tendência de longo prazo, ocorre um topo de mercado.
Historicamente, todas as anteriores corridas de touro do Bitcoin começaram com um aumento significativo no MVRV Z-score e terminaram com a média móvel simples de 111 períodos cruzando a tendência de longo prazo.
Além disso, volumes baixos durante uma alta de preços podem ser um sinal de alerta, normalmente indicando um enfraquecimento do momento e uma possível reversão. OBV (On-Balance Volume), que regista o fluxo de volume cumulativo, é uma métrica valiosa para acompanhar este processo. Quando o OBV começa a divergir da ação de preço, geralmente é um sinal de reversão precoce.
A segunda etapa da corrida de touros de 2021 foi um bom exemplo disso. Enquanto o preço do BTC subiu de sua máxima histórica anterior de US$ 63.170 para US$ 68.000, o volume de negociação caiu de 710.000 BTC para 628.000 BTC. Isso criou uma divergência de baixa entre preço e volume, indicando que menos participantes do mercado estavam apoiando o rali, um sinal clássico de enfraquecimento do ímpeto.
Métricas de realização de lucros
À medida que se aproximam os picos do ciclo de mercado, os detentores de longo prazo e os mineradores de Bitcoin normalmente começam a realizar seus lucros. Métricas valiosas para acompanhar isso incluem o Múltiplo de Puell e as entradas em bolsas.
O indicador Puell Multiple compara a receita dos mineradores com a sua média de 365 dias. Leituras altas indicam que os mineradores podem estar vendendo agressivamente e são normalmente vistas perto dos topos de mercado.
Grandes entradas para as bolsas são frequentemente vistas como um sinal de distribuição, à medida que os investidores se preparam para vender suas moedas.
Cada um desses indicadores pode indicar uma variedade de reversões de tendência de mercado por conta própria, mas quando considerados em conjunto, geralmente estão alinhados com os picos de ciclo.
A regra dos 15 por cento
As observações da ação histórica dos preços também podem ser úteis. O analista de mercado de criptomoedas Cole Garner compartilhou sua estratégia de saída com base no comportamento das baleias. O roteiro consiste em três etapas:
Exuberância. Bitcoin move-se verticalmente durante semanas, com grandes velas acima de $10,000 diariamente.
Evasão. O Bitcoin experimenta a sua correção mais acentuada do ciclo de alta. A linha de tendência parabólica curva que suporta a recuperação está quebrada, um sinal claro de que o topo está provavelmente a chegar. Entretanto, os altcoins e as moedas meme podem continuar a subir por um tempo.
Conforto. O Bitcoin é medido em 15% abaixo de sua máxima histórica. Esta é a zona de venda. Os livros de ordens nas principais bolsas estão geralmente cheios de ordens de venda a este nível. Este poderia ser um ponto de saída institucional. De acordo com Garner, a regra de 15% (or 16%) funciona não apenas em criptomoedas, mas também em mercados tradicionais.
Nenhum indicador pode identificar o momento exato da rutura, especialmente em condições macro voláteis. Mas quando vários sinais se alinham, é difícil ignorar. A etapa final do mercado altista do Bitcoin pode ser empolgante, mas saber quando a música para é a chave para bloquear os lucros.