Bitcoin ultrapassou novamente 100 mil dólares. O ambiente de mercado parece estar mais forte do que de dezembro do ano passado a janeiro.
O ambiente financeiro, as stablecoins e a tendência do ETF de Bitcoin em espécie estão sendo favorecidos desta vez pelo Bitcoin.
Outros principais indicadores também não mostram sinais de sobreaquecimento ou entusiasmo especulativo.
O Bitcoin (BTC) ultrapassou os US$ 100.000 novamente, mas os investidores que se lembram da ação do preço há algum tempo podem pensar que será a mesma ação do preço de dezembro a janeiro, ou seja, atingiu US$ 100.000 e depois caiu drasticamente, eventualmente caindo para o nível de US$ 75.000.
No entanto, como mostram os seguintes 6 gráficos, o mercado de Bitcoin atual é muito mais saudável do que naquela época, e esta alta tem uma alta probabilidade de ser um desenvolvimento sustentável.
O ambiente financeiro é acomodatício
O ambiente financeiro refere-se a um conjunto complexo de indicadores econômicos que incluem taxas de juros, taxas de inflação, liquidez de crédito e liquidez do mercado, sendo influenciado por fatores como o rendimento dos títulos do Tesouro dos EUA a 10 anos e o índice do dólar (DXY).
Quando o ambiente financeiro se aperta, a tomada de risco nos mercados financeiros e na economia é reprimida, e quando se afrouxa, ocorre o movimento inverso.
Atualmente, o ambiente financeiro representado pelo rendimento dos títulos do tesouro de 10 anos dos EUA e pelo índice do dólar está significativamente mais "acomodado" do que em janeiro, apoiando a valorização do Bitcoin.
! 〈Bitcoin vs Dollar Index, US 10-year Treasury yield, US 30-year Treasury yield: TradingView/CoinDesk〉 No momento em que este artigo foi escrito, o índice do dólar estava em 99,60, uma queda de cerca de 9% em relação às 109,00 em janeiro. O rendimento da nota do Tesouro de 10 anos caiu 0,3% para 4,52%, de 4,8% em janeiro.
Por outro lado, o rendimento dos títulos do Tesouro dos EUA a 30 anos ultrapassa os 5% e está testando novamente os níveis de janeiro, o que é visto como positivo para o Bitcoin e o ouro.
Aumento do Dry Powder (fundos excedentes)
A capitalização de mercado combinada das duas principais stablecoins indexadas ao dólar dos EUA (USDT e USDC) atingiu um recorde de US$ 151 bilhões (cerca de 21,6 trilhões de ienes, equivalente a US$ 1,143). Isso representa um aumento de cerca de 9% em relação aos US$ 139 bilhões de dezembro a janeiro (Fonte: TradingView).
Ou seja, há mais "dry powder" (fundos excedentes) disponíveis para investimento em criptomoedas, como o Bitcoin, do que antes.
! 〈Bitcoin Market Cap e "USDT+USDC" Market Cap:TradingView/ CoinDesk〉## Touro Direcional Investindo
A recente subida começou com a recuperação de cerca de 75.000 dólares no início de abril, caracterizada por um investimento de alta direcional liderado por investidores institucionais, em vez de arbitragem.
Como evidência, os fluxos para ETFs à vista de bitcoin listados nos EUA aumentaram, enquanto o interesse aberto em futuros de Bitcoin na Chicago Mercantile Exchange (CME) permaneceu modesto.
De acordo com o provedor de dados Velo, a posição em aberto dos futuros de Bitcoin da CME é de 17 bilhões de dólares, um nível elevado desde 20 de fevereiro, mas ainda abaixo dos 22,79 bilhões de dólares de dezembro.
! 〈CME Bitcoin Futures Open Interest e Bitcoin Spot ETFs: Velo, Enquanto isso, de acordo com a Farside Investors, as entradas acumuladas nos 11 ETFs à vista de Bitcoin agora são de US$ 42,7 bilhões, acima dos US$ 39,8 bilhões em janeiro.
Não há sinais de euforia especulativa
Historicamente, em períodos de alta temporária ou acentuada do Bitcoin, como de dezembro a janeiro, moedas meme como Dogecoin (DOGE) e Shiba Inu (SHIB) subiam, e o mercado se espalhava com um clima de especulação.
No entanto, desta vez, a capitalização de mercado total do Dogecoin e do Shiba Inu Coin está muito abaixo do pico de janeiro, e não há sinais disso.
〈Bitcoinの時価総額 vs 「ドージコイン＋柴犬コイン」の時価総額：TradingView/CoinDesk〉## 過熱感も見られず
No mercado de futuros perpétuos (sem prazo) do Bitcoin, há uma demanda por posições alavancadas otimistas, embora, de forma geral, não haja alavancagem excessiva ou sensação de superaquecimento, e a taxa de financiamento está bem abaixo dos altos níveis de dezembro.
! 〈Preço do Bitcoin vs taxa de financiamento perpétua: CryptoQuant) Isso mostra um viés para posições longas e significa que os touros estão dispostos a pagar o custo dos shorts para manter suas posições. Este é um sinal de que o mercado está em alta.
A diminuição da volatilidade implícita, o mercado está calmo
Desta vez, o mercado parece estar muito mais calmo. O índice DVOL (volatilidade implícita de 30 dias) da exchange de derivativos de criptoativos Deribit está significativamente abaixo dos níveis vistos nos picos de dezembro a janeiro e em março.
A baixa volatilidade implícita indica que os traders não estão precificando movimentos extremos de preços e incerteza e esperam um rali mais calmo e sustentado.
! 〈Preço Bitcoin vs DVOL:TradingView/CoinDesk)**【 Leia Também] **O que é Bitcoin?
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Bitcoin, 6 gráficos mostram o motivo pelo qual "desta vez a sustentabilidade é maior do que em janeiro" | CoinDesk JAPAN（コインデスク・ジャパン）
O Bitcoin (BTC) ultrapassou os US$ 100.000 novamente, mas os investidores que se lembram da ação do preço há algum tempo podem pensar que será a mesma ação do preço de dezembro a janeiro, ou seja, atingiu US$ 100.000 e depois caiu drasticamente, eventualmente caindo para o nível de US$ 75.000.
No entanto, como mostram os seguintes 6 gráficos, o mercado de Bitcoin atual é muito mais saudável do que naquela época, e esta alta tem uma alta probabilidade de ser um desenvolvimento sustentável.
O ambiente financeiro é acomodatício
O ambiente financeiro refere-se a um conjunto complexo de indicadores econômicos que incluem taxas de juros, taxas de inflação, liquidez de crédito e liquidez do mercado, sendo influenciado por fatores como o rendimento dos títulos do Tesouro dos EUA a 10 anos e o índice do dólar (DXY).
Quando o ambiente financeiro se aperta, a tomada de risco nos mercados financeiros e na economia é reprimida, e quando se afrouxa, ocorre o movimento inverso.
Atualmente, o ambiente financeiro representado pelo rendimento dos títulos do tesouro de 10 anos dos EUA e pelo índice do dólar está significativamente mais "acomodado" do que em janeiro, apoiando a valorização do Bitcoin.
! 〈Bitcoin vs Dollar Index, US 10-year Treasury yield, US 30-year Treasury yield: TradingView/CoinDesk〉 No momento em que este artigo foi escrito, o índice do dólar estava em 99,60, uma queda de cerca de 9% em relação às 109,00 em janeiro. O rendimento da nota do Tesouro de 10 anos caiu 0,3% para 4,52%, de 4,8% em janeiro.
Por outro lado, o rendimento dos títulos do Tesouro dos EUA a 30 anos ultrapassa os 5% e está testando novamente os níveis de janeiro, o que é visto como positivo para o Bitcoin e o ouro.
Aumento do Dry Powder (fundos excedentes)
A capitalização de mercado combinada das duas principais stablecoins indexadas ao dólar dos EUA (USDT e USDC) atingiu um recorde de US$ 151 bilhões (cerca de 21,6 trilhões de ienes, equivalente a US$ 1,143). Isso representa um aumento de cerca de 9% em relação aos US$ 139 bilhões de dezembro a janeiro (Fonte: TradingView).
Ou seja, há mais "dry powder" (fundos excedentes) disponíveis para investimento em criptomoedas, como o Bitcoin, do que antes.
! 〈Bitcoin Market Cap e "USDT+USDC" Market Cap:TradingView/ CoinDesk〉## Touro Direcional Investindo
A recente subida começou com a recuperação de cerca de 75.000 dólares no início de abril, caracterizada por um investimento de alta direcional liderado por investidores institucionais, em vez de arbitragem.
Como evidência, os fluxos para ETFs à vista de bitcoin listados nos EUA aumentaram, enquanto o interesse aberto em futuros de Bitcoin na Chicago Mercantile Exchange (CME) permaneceu modesto.
De acordo com o provedor de dados Velo, a posição em aberto dos futuros de Bitcoin da CME é de 17 bilhões de dólares, um nível elevado desde 20 de fevereiro, mas ainda abaixo dos 22,79 bilhões de dólares de dezembro.
! 〈CME Bitcoin Futures Open Interest e Bitcoin Spot ETFs: Velo, Enquanto isso, de acordo com a Farside Investors, as entradas acumuladas nos 11 ETFs à vista de Bitcoin agora são de US$ 42,7 bilhões, acima dos US$ 39,8 bilhões em janeiro.
Não há sinais de euforia especulativa
Historicamente, em períodos de alta temporária ou acentuada do Bitcoin, como de dezembro a janeiro, moedas meme como Dogecoin (DOGE) e Shiba Inu (SHIB) subiam, e o mercado se espalhava com um clima de especulação.
No entanto, desta vez, a capitalização de mercado total do Dogecoin e do Shiba Inu Coin está muito abaixo do pico de janeiro, e não há sinais disso.
No mercado de futuros perpétuos (sem prazo) do Bitcoin, há uma demanda por posições alavancadas otimistas, embora, de forma geral, não haja alavancagem excessiva ou sensação de superaquecimento, e a taxa de financiamento está bem abaixo dos altos níveis de dezembro.
! 〈Preço do Bitcoin vs taxa de financiamento perpétua: CryptoQuant) Isso mostra um viés para posições longas e significa que os touros estão dispostos a pagar o custo dos shorts para manter suas posições. Este é um sinal de que o mercado está em alta.
A diminuição da volatilidade implícita, o mercado está calmo
Desta vez, o mercado parece estar muito mais calmo. O índice DVOL (volatilidade implícita de 30 dias) da exchange de derivativos de criptoativos Deribit está significativamente abaixo dos níveis vistos nos picos de dezembro a janeiro e em março.
A baixa volatilidade implícita indica que os traders não estão precificando movimentos extremos de preços e incerteza e esperam um rali mais calmo e sustentado.
! 〈Preço Bitcoin vs DVOL:TradingView/CoinDesk)**【 Leia Também] **O que é Bitcoin?
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