DXY e Forex

O forte rebound desta semana do Dólar Taiwanês (Novo Taiwan Dollar) foi impulsionado por um investimento estrangeiro significativo no mercado de ações de Taiwan. A taxa de câmbio subiu para um aumento de 1,29%, atingindo uma máxima recente. No entanto, o banco central está a monitorizar estas mudanças para evitar uma valorização excessiva que afete a competitividade das exportações.

Em 17 de Abril, as taxas de juro interbancárias de Hong Kong (HIBOR) aumentaram em todas as maturidades, com a taxa de um mês a subir para 2.55143% e as taxas overnight a atingirem o nível mais elevado desde Janeiro, em 3.36536%.

O ex-secretário do Tesouro dos EUA, Henry Paulson, em 17 de abril de 2026 (quinta-feira), numa entrevista à Bloomberg, instou as autoridades dos EUA a definirem um plano de contingência para lidar com uma possível rutura da procura de dívida pública dos EUA e afirmou que, uma vez que a crise eclodisse, as consequências seriam extremamente graves. No mesmo dia, o Tesouro dos EUA concluiu a maior operação de recompra de dívida de sempre num único montante, aceitando cerca de 15 mil milhões de dólares em títulos antigos com vencimento entre 2026 e 2028.

O antigo ministro das Finanças Paulson recordou que os EUA devem preparar com antecedência um plano de contingência para uma crise de dívida, para fazer face a um eventual colapso das obrigações do Tesouro. Tem receio de que o défice orçamental dê origem a uma «espiral da morte», e de que a dívida possa atingir 108% do PIB em 2030. Mas o antigo operador da Reserva Federal, Wang, considera que uma crise das obrigações do Tesouro não vai acontecer; a verdadeira ameaça está no colapso da credibilidade do dólar e na perda de controlo da inflação. Embora as duas perspetivas sejam diferentes, ambas apontam que o risco financeiro dos EUA acabará por se tornar visível.

O antigo secretário do Tesouro dos EUA Henry Paulson alerta para uma possível derrocada na procura por Treasuries dos EUA, o que poderia desestabilizar o sistema financeiro e corroer a confiança no dólar, desviando os investimentos para o Bitcoin e para o ouro. A Tether poderá também enfrentar riscos.

O governador do Banco do Japão, Kazuo Ueda, destacou o conflito no Médio Oriente como uma fonte de riscos de inflação e de desaceleração económica. Confirmou que o Comité de Política Monetária determinará as medidas adequadas para atingir a meta de inflação de 2% na reunião agendada para breve.

O índice do dólar dos EUA caiu para perto de 98, a partir de 100, à medida que a diminuição das tensões geopolíticas no Médio Oriente reduz o sentimento de aversão ao risco no mercado. Os analistas indicam que a recente força do dólar foi de curta duração, sinalizando uma possível retoma de uma perspetiva de "dólar fraco".

A ferramenta Fed Watch da CME indica uma probabilidade de 99,5% de a Reserva Federal manter as taxas inalteradas em abril, com projeções semelhantes para junho, mostrando uma probabilidade de 98% de taxas estáveis e poucas probabilidades de cortes ou aumentos das taxas.

Joachim Nagel, do Banco Central Europeu, apelou para que não seja fornecida orientação antecipada sobre as taxas de juro, citando incertezas sobre a inflação associada ao aumento dos preços da energia. Advertiu que o conflito entre os EUA e o Irão está a abrandar as perspetivas de crescimento económico da Alemanha, levando a uma revisão em baixa das previsões.

Gate News: De acordo com os dados mais recentes da Gate TradFi, USDHUF (US Dollar vs Hungarian Forint) registou aumentou de 1% num curto espaço de tempo. A volatilidade atual está significativamente acima das médias recentes, indicando uma maior atividade no mercado.

A governadora do Sistema da Reserva Federal, Michelle Bowman, indicou que, dadas as condições actuais, o banco central poderá reduzir as taxas de juro apenas três vezes no restante do ano.

O responsável do Sistema da Reserva Federal John Williams afirmou uma perspetiva estável para a política monetária, projetando um crescimento económico de 2% a 2,5% e um desemprego estável na ordem dos 4,25% a 4,5%. Espera-se que a inflação diminua de 2,75% para 3% em 2026 para 2% em 2027.

A administração Trump não renovará as isenções de sanções para o petróleo iraniano e russo, desencadeando ameaças de sanções secundárias contra países, em particular a China, que compram petróleo iraniano. Esta decisão põe fim aos esforços para estabilizar os preços globais do petróleo num contexto de tensões contínuas no Médio Oriente.

Austan Goolsbee alerta que os preços elevados do petróleo resultantes da guerra no Irão poderão impedir a Reserva Federal de baixar as taxas de juro até 2027, prolongando a inflação acima da meta de 2% e levando a um cenário de taxas de juro “mais altas por mais tempo”.

A rupia indonésia atingiu uma mínima histórica face ao dólar de Singapura devido ao aumento dos preços do petróleo e às saídas de capitais dos mercados financeiros. As preocupações sobre a procura de serviços de Singapura e os fluxos de exportação para a Indonésia estão a crescer. As intervenções do banco central visam estabilizar a moeda.

A inflação homóloga dos preços no consumo na área do euro subiu para 2,6% em março, superando os 1,9% de fevereiro e a estimativa inicial de 2,5%. O IPC subjacente caiu ligeiramente para 2,3%, abaixo dos 2,4% em fevereiro.

As esperanças crescentes de um cessar-fogo entre os EUA e o Irão levaram a uma recuperação global dos mercados, com os índices de ações a atingirem máximas históricas e com a melhoria do sentimento face ao risco. À medida que as tensões se atenuam, os preços do petróleo estabilizam, o dólar enfraquece e o foco dos investidores passa para os resultados das empresas e o crescimento, num contexto de preocupações com a inflação em declínio.

A Sonar Desai, filho de Franklin Templeton, afirma que o dólar dos EUA manterá o seu estatuto como moeda global preferida devido ao tamanho da economia dos EUA, à profundidade do mercado e à credibilidade institucional. Ele sustenta que não existem alternativas credíveis e que a fraqueza atual do dólar é cíclica, não estrutural.

Os líderes empresariais e governamentais de Singapura responderam às investigações comerciais dos EUA, alertando que as tarifas podem interromper cadeias de abastecimento interligadas. Sublinham o comércio justo, salientam excedentes comerciais significativos com os EUA e refutam alegações de trabalho forçado, demonstrando conformidade com os regulamentos de importação.

O dólar australiano atingiu um máximo de 30 anos face ao iene japonês, impulsionado pelo optimismo em torno de um cessar-fogo EUA-Irão e por uma subida das bolsas globais. A política mais restritiva do Banco de Reserva da Austrália (RBA) e as ligações positivas aos mercados accionistas reforçam o apelo do AUD, embora os riscos permaneçam devido à possibilidade de volatilidade.