Indicadores principais (Hora de Hong Kong, de 1 de setembro às 16:00 até 8 de setembro às 16:00)
BTC/USD subiu 1,6% (109.600→111.300 dólares), ETH/USD caiu 4,0% (4.470→4.290 dólares)
Nos últimos dois meses, o mercado à vista de BTC teve um desempenho pouco claro: em agosto, embora tenha atingido a parte inferior da faixa de meta de longo prazo (125.000–135.000 dólares), a formação não é favorável, sendo necessário avaliar com cautela o comportamento de preços subsequente. A estrutura técnica atual apresenta uma formação de duplo topo, com duas vezes tocando o nível chave de 125.000 dólares e sofrendo uma rejeição, o que indica que o mercado pode entrar em um modo de ajuste lateral. Se houver uma nova tentativa de alta falha, pode desencadear um retrocesso mais profundo, com as resistências de curto prazo sendo 112.000, 117.000 e 125.000–126.000 dólares; o suporte/nível de quebra para baixo está em 109.000 dólares e 100.000–101.000 dólares. De acordo com o movimento do preço dessa moeda, espera-se que a volatilidade real continue a aumentar nos próximos dois meses.
Tema do mercado
Após o término do verão, o mercado na primeira semana ficou preso em uma disputa entre comprados e vendidos: os ativos de risco no macroambiente ainda recebem suporte (os dados econômicos dos EUA desta semana corroboram a razoabilidade de uma redução de 25 pontos base na reunião do FOMC de 17 de setembro, impulsionando a entrada contínua de ETFs); mas a pressão de venda do grupo nativo de criptomoedas é forte, e a compra no varejo é fraca (os depósitos nas exchanges caíram drasticamente em relação ao pico). A força compradora e vendedora de forma assíncrona leva o BTC a ficar temporariamente preso na faixa de 109.000 a 114.000 dólares, mas dentro da faixa, a volatilidade é intensa. Se um lado dominar e romper a faixa, isso pode causar um aumento na volatilidade — se a pressão de venda diminuir ou for absorvida por forte compra, o mercado poderá continuar sua tendência de alta (a partir da assimetria do BTC, pode-se ver que atualmente há uma posição comprada local insuficiente); se o ambiente macro se deteriorar ou a entrada de ETFs cair (ou até mesmo se tornar uma saída), a pressão de venda pode rapidamente pressionar o preço à vista para baixo, em direção aos 100.000 dólares.
Volatilidade implícita do BTC
Nas últimas duas semanas, a volatilidade real manteve-se na faixa de 35–38vol, especialmente visível nas flutuações horárias. A confusão técnica, somada a bons indicadores macroeconômicos (entrada de ETF) e pressão de venda nativa, exerce uma pressão mútua que dificulta a formação de um equilíbrio, fazendo com que a demanda por opções permaneça fraca. O único volume de compra significativo vem de hedges de venda de curto prazo em torno dos dados de empregos não agrícolas (fechamento após o evento). Devido à falta de compra de volatilidade, o mercado reluta em elevar o preço da volatilidade a longo prazo, com a volatilidade implícita dos contratos de setembro e outubro já se aproximando dos níveis recentes de volatilidade real (35–36vol).
BTC dólar assimetria/curtose
A assimetria continua a apontar para baixo: apesar dos dados do emprego não agrícola serem favoráveis, o movimento dos preços continua fraco, e a rápida retração de 11,3 mil a 110 mil dólares gera preocupações sobre um ajuste profundo. A participação estrutural em posições de alta é baixa, havendo apenas spreads de alta tática impulsionados por dados; ao mesmo tempo, o mercado demonstra pouco interesse na volatilidade de preços de exercício futuros abaixo de 100 mil dólares, levando a uma assimetria de longo prazo próxima ao preço de pico de paridade a cair de forma geral: o mercado continua a pressionar a queda do pico, diminuindo a precificação dos riscos extremos nas caudas. Embora a volatilidade tenha se mostrado relativamente estável nas últimas semanas, a experiência histórica indica que o ecossistema do BTC pode mudar rapidamente — qualquer grande flutuação pode resultar na evaporação instantânea da liquidez entre o mercado à vista e o de opções, tornando a manutenção de uma assimetria de alta uma boa escolha no mercado atual.
Desejo uma boa semana de negociações!
Esta página pode conter conteúdos de terceiros, que são fornecidos apenas para fins informativos (sem representações/garantias) e não devem ser considerados como uma aprovação dos seus pontos de vista pela Gate, nem como aconselhamento financeiro ou profissional. Consulte a Declaração de exoneração de responsabilidade para obter mais informações.
Relatório Semanal de Volatilidade do BTC (1 de setembro - 8 de setembro)
Indicadores principais (Hora de Hong Kong, de 1 de setembro às 16:00 até 8 de setembro às 16:00) BTC/USD subiu 1,6% (109.600→111.300 dólares), ETH/USD caiu 4,0% (4.470→4.290 dólares)
Nos últimos dois meses, o mercado à vista de BTC teve um desempenho pouco claro: em agosto, embora tenha atingido a parte inferior da faixa de meta de longo prazo (125.000–135.000 dólares), a formação não é favorável, sendo necessário avaliar com cautela o comportamento de preços subsequente. A estrutura técnica atual apresenta uma formação de duplo topo, com duas vezes tocando o nível chave de 125.000 dólares e sofrendo uma rejeição, o que indica que o mercado pode entrar em um modo de ajuste lateral. Se houver uma nova tentativa de alta falha, pode desencadear um retrocesso mais profundo, com as resistências de curto prazo sendo 112.000, 117.000 e 125.000–126.000 dólares; o suporte/nível de quebra para baixo está em 109.000 dólares e 100.000–101.000 dólares. De acordo com o movimento do preço dessa moeda, espera-se que a volatilidade real continue a aumentar nos próximos dois meses. Tema do mercado Após o término do verão, o mercado na primeira semana ficou preso em uma disputa entre comprados e vendidos: os ativos de risco no macroambiente ainda recebem suporte (os dados econômicos dos EUA desta semana corroboram a razoabilidade de uma redução de 25 pontos base na reunião do FOMC de 17 de setembro, impulsionando a entrada contínua de ETFs); mas a pressão de venda do grupo nativo de criptomoedas é forte, e a compra no varejo é fraca (os depósitos nas exchanges caíram drasticamente em relação ao pico). A força compradora e vendedora de forma assíncrona leva o BTC a ficar temporariamente preso na faixa de 109.000 a 114.000 dólares, mas dentro da faixa, a volatilidade é intensa. Se um lado dominar e romper a faixa, isso pode causar um aumento na volatilidade — se a pressão de venda diminuir ou for absorvida por forte compra, o mercado poderá continuar sua tendência de alta (a partir da assimetria do BTC, pode-se ver que atualmente há uma posição comprada local insuficiente); se o ambiente macro se deteriorar ou a entrada de ETFs cair (ou até mesmo se tornar uma saída), a pressão de venda pode rapidamente pressionar o preço à vista para baixo, em direção aos 100.000 dólares. Volatilidade implícita do BTC
Nas últimas duas semanas, a volatilidade real manteve-se na faixa de 35–38vol, especialmente visível nas flutuações horárias. A confusão técnica, somada a bons indicadores macroeconômicos (entrada de ETF) e pressão de venda nativa, exerce uma pressão mútua que dificulta a formação de um equilíbrio, fazendo com que a demanda por opções permaneça fraca. O único volume de compra significativo vem de hedges de venda de curto prazo em torno dos dados de empregos não agrícolas (fechamento após o evento). Devido à falta de compra de volatilidade, o mercado reluta em elevar o preço da volatilidade a longo prazo, com a volatilidade implícita dos contratos de setembro e outubro já se aproximando dos níveis recentes de volatilidade real (35–36vol). BTC dólar assimetria/curtose
A assimetria continua a apontar para baixo: apesar dos dados do emprego não agrícola serem favoráveis, o movimento dos preços continua fraco, e a rápida retração de 11,3 mil a 110 mil dólares gera preocupações sobre um ajuste profundo. A participação estrutural em posições de alta é baixa, havendo apenas spreads de alta tática impulsionados por dados; ao mesmo tempo, o mercado demonstra pouco interesse na volatilidade de preços de exercício futuros abaixo de 100 mil dólares, levando a uma assimetria de longo prazo próxima ao preço de pico de paridade a cair de forma geral: o mercado continua a pressionar a queda do pico, diminuindo a precificação dos riscos extremos nas caudas. Embora a volatilidade tenha se mostrado relativamente estável nas últimas semanas, a experiência histórica indica que o ecossistema do BTC pode mudar rapidamente — qualquer grande flutuação pode resultar na evaporação instantânea da liquidez entre o mercado à vista e o de opções, tornando a manutenção de uma assimetria de alta uma boa escolha no mercado atual. Desejo uma boa semana de negociações!