Pela primeira vez em 34 anos, o Japão abriu mão de sua posição como a maior nação credora do mundo, superado pela Alemanha, de acordo com dados divulgados pelo Ministério das Finanças do Japão.
Embora os ativos externos líquidos do Japão tenham atingido um nível recorde, o euro mais forte, a depreciação do iene e o superávit liderado pelas exportações da Alemanha também inclinaram o saldo.
No final de 2024, os ativos externos líquidos do Japão eram de ¥533,1 trilhões ( cerca de $3,73 trilhões ), disse na terça-feira o Ministério das Finanças. O valor subiu quase 13% em relação ao ano passado, indicando um aumento no investimento estrangeiro por empresas japonesas.
Mas os ativos externos líquidos da Alemanha cresceram ainda mais acentuadamente para ¥569,7 trilhões ($3,99 trilhões). Isso torna a Alemanha a maior nação credora do planeta.
A China ocupou o terceiro lugar, com ativos externos líquidos de ¥516,3 trilhões ($3,62 trilhões).
A ascensão da Alemanha ao topo deve-se em grande parte ao seu enorme superávit em conta corrente. Em 2024, subiu para 282,99 bilhões de dólares, impulsionado por exportações robustas, particularmente de máquinas de luxo, automóveis e equipamentos industriais.
Por outro lado, o superávit na conta corrente do Japão foi de ¥29,4 trilhões, ou cerca de $205 bilhões. Esse é um número saudável, mas longe de ser suficiente para acompanhar a Alemanha.
Iene fraco alimenta o crescimento de ativos do Japão, mas não o suficiente para liderar
A desvalorização do iene foi um grande fator por trás do crescimento dos ativos estrangeiros do Japão. O valor dos ativos nas moedas valorizadas aumentou quando foram convertidos de volta para ienes, à medida que o iene se desvalorizou em relação ao euro e ao dólar.
O iene caiu cerca de 11,7% em relação ao dólar americano em 2024 e 5% em relação ao euro. Isso fez com que os ativos alemães denominados em euros parecessem muito maiores em termos de ienes.
No final de 2024, o Japão tinha ativos externos brutos de ¥1,659 trilhão ( US$ 11,61 trillion), ou ¥169 trilhões ( US$ 1,18 trillion) mais do que no ano anterior. E, no entanto, seu passivo também aumentou, subindo em ¥109 trilhões ($0,76 trillion) para ¥1,126 trilhão ($7,88 trillion).
Embora o Japão tenha registado números fortes, o aumento do superávit externo da Alemanha, combinado com movimentos cambiais favoráveis, acabou por lhe dar a vantagem.
As pressões comerciais levam o Japão a investir no exterior
As empresas japonesas mantiveram o seu ímpeto de investimentos agressivos no exterior em 2024, especialmente nas áreas de finanças, seguros e retalho. Os Estados Unidos e o Reino Unido continuaram a ser alvos-chave para esses investimentos.
As fusões e aquisições no exterior por parte do Japão registaram um crescimento particularmente forte. Esses investimentos ajudaram a aumentar os ativos estrangeiros totais, mas podem não resultar em ganhos a curto prazo.
No futuro, o status do Japão como credor global dependerá de como suas empresas se saem na economia global, particularmente à medida que aumentam as tensões geopolíticas e as regras tarifárias em evolução.
A recuperação do presidente Donald Trump e as políticas comerciais podem também influenciar onde e como as empresas japonesas investem mais. Algumas podem mover a fabricação ou ativos para os Estados Unidos como uma apólice de seguro contra futuras tarifas ou outros bloqueios comerciais.
O Japão continua a ser um dos países mais sólidos em termos fiscais do mundo. No entanto, se o país conseguirá sustentar o seu sucesso económico é incerto, uma vez que desafios a longo prazo, como o impacto de uma população envelhecida, salários teimosamente baixos e deflação persistente, ameaçam prejudicar o seu crescimento económico a longo prazo.
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O Japão perde a posição de maior credor global para a Alemanha
Pela primeira vez em 34 anos, o Japão abriu mão de sua posição como a maior nação credora do mundo, superado pela Alemanha, de acordo com dados divulgados pelo Ministério das Finanças do Japão.
Embora os ativos externos líquidos do Japão tenham atingido um nível recorde, o euro mais forte, a depreciação do iene e o superávit liderado pelas exportações da Alemanha também inclinaram o saldo.
No final de 2024, os ativos externos líquidos do Japão eram de ¥533,1 trilhões ( cerca de $3,73 trilhões ), disse na terça-feira o Ministério das Finanças. O valor subiu quase 13% em relação ao ano passado, indicando um aumento no investimento estrangeiro por empresas japonesas.
Mas os ativos externos líquidos da Alemanha cresceram ainda mais acentuadamente para ¥569,7 trilhões ($3,99 trilhões). Isso torna a Alemanha a maior nação credora do planeta.
A China ocupou o terceiro lugar, com ativos externos líquidos de ¥516,3 trilhões ($3,62 trilhões).
A ascensão da Alemanha ao topo deve-se em grande parte ao seu enorme superávit em conta corrente. Em 2024, subiu para 282,99 bilhões de dólares, impulsionado por exportações robustas, particularmente de máquinas de luxo, automóveis e equipamentos industriais.
Por outro lado, o superávit na conta corrente do Japão foi de ¥29,4 trilhões, ou cerca de $205 bilhões. Esse é um número saudável, mas longe de ser suficiente para acompanhar a Alemanha.
Iene fraco alimenta o crescimento de ativos do Japão, mas não o suficiente para liderar
A desvalorização do iene foi um grande fator por trás do crescimento dos ativos estrangeiros do Japão. O valor dos ativos nas moedas valorizadas aumentou quando foram convertidos de volta para ienes, à medida que o iene se desvalorizou em relação ao euro e ao dólar.
O iene caiu cerca de 11,7% em relação ao dólar americano em 2024 e 5% em relação ao euro. Isso fez com que os ativos alemães denominados em euros parecessem muito maiores em termos de ienes.
No final de 2024, o Japão tinha ativos externos brutos de ¥1,659 trilhão ( US$ 11,61 trillion), ou ¥169 trilhões ( US$ 1,18 trillion) mais do que no ano anterior. E, no entanto, seu passivo também aumentou, subindo em ¥109 trilhões ($0,76 trillion) para ¥1,126 trilhão ($7,88 trillion).
Embora o Japão tenha registado números fortes, o aumento do superávit externo da Alemanha, combinado com movimentos cambiais favoráveis, acabou por lhe dar a vantagem.
As pressões comerciais levam o Japão a investir no exterior
As empresas japonesas mantiveram o seu ímpeto de investimentos agressivos no exterior em 2024, especialmente nas áreas de finanças, seguros e retalho. Os Estados Unidos e o Reino Unido continuaram a ser alvos-chave para esses investimentos.
As fusões e aquisições no exterior por parte do Japão registaram um crescimento particularmente forte. Esses investimentos ajudaram a aumentar os ativos estrangeiros totais, mas podem não resultar em ganhos a curto prazo.
No futuro, o status do Japão como credor global dependerá de como suas empresas se saem na economia global, particularmente à medida que aumentam as tensões geopolíticas e as regras tarifárias em evolução.
A recuperação do presidente Donald Trump e as políticas comerciais podem também influenciar onde e como as empresas japonesas investem mais. Algumas podem mover a fabricação ou ativos para os Estados Unidos como uma apólice de seguro contra futuras tarifas ou outros bloqueios comerciais.
O Japão continua a ser um dos países mais sólidos em termos fiscais do mundo. No entanto, se o país conseguirá sustentar o seu sucesso económico é incerto, uma vez que desafios a longo prazo, como o impacto de uma população envelhecida, salários teimosamente baixos e deflação persistente, ameaçam prejudicar o seu crescimento económico a longo prazo.
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