Comunidade de KOL de criptomoedas e tendências de mercado

Descubra as perspetivas dos influenciadores do mundo das criptomoedas, o sentimento da comunidade, as tendências emergentes do mercado e a análise das tendências do setor.
GateUser-8b156d94
Por que se diz que este mundo é apenas um espetáculo improvisado?

Tenho um amigo que passou meio ano a apertar parafusos numa oficina e aprendeu um pouco de desenho técnico com os colegas.

Mais tarde, candidatou-se a uma vaga de engenheiro e, sem outra opção, disse ter dois anos de experiência. Foi desmascarado ao fim de 20 dias e despedido.

Em princípio, a história teria terminado aí.

Mas, inesperadamente, os 20 dias de experiência acabaram por se tornar o seu passaporte para mudar de emprego novamente.

Entrou numa nova empresa, trabalhando e aprendendo ao mesmo tempo, e foi gradualmente compensando a falta de experiência. Atualmente, já trabalha lá há 5 anos e é responsável pelas regiões do Norte e do Sul da China.

Outro amigo de infância foi ainda mais longe.

Estudou sozinho durante uma semana e candidatou-se a uma vaga de especialista em propostas.

Só depois de entrar descobriu que o nível da maioria das pessoas na empresa também não era tão elevado como imaginava.

Assim, foi aprendendo enquanto trabalhava. Atualmente, já lá trabalha há 3 anos e tornou-se um dos pilares da empresa.

Por isso, muitas pessoas não entram em cena depois de estarem preparadas; entram primeiro e aprendem gradualmente.

Muitas das chamadas barreiras, competências profissionais e autoridades estão longe de ser tão sólidas como imaginamos.

É por isso que se diz: na essência, este mundo é apenas um espetáculo improvisado.

E no mundo das criptomoedas é ainda mais assim.

Pensamos que todos os responsáveis pelos projetos planeiam tudo com grande precisão, mas, na realidade, muitas vezes também estão a avançar às apalpadelas, explorando o caminho à medida que avançam.

Pensamos que existe uma lógica sofisticada por detrás do mercado, mas, na realidade, muitas subidas dependem apenas de narrativas, capital e emoções.

Por isso, não pense que os outros são demasiado inteligentes, nem que você é incapaz.

A realidade mais genuína do mundo das criptomoedas é esta: quem está no palco pode não saber a resposta, e quem está na plateia pode não ser inferior a ele.
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Crypto7777
Depois de publicar o artigo anterior, recebi muitas mensagens privadas de pessoas a dizer que não viram este link de registo e que se registaram e fizeram o download por conta própria, pelo que não podem ser adicionadas à lista branca. Volto a publicá-lo. Tenham atenção: é obrigatório clicar no link ou introduzir o código de convite para se registarem e fazerem o download, só assim poderão usufruir de benefícios exclusivos.

1. Prioridade na seleção do cartão e ativação acelerada da lista branca
2. Cupão adicional de 50➕10 em moeda nova:
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GateUser-79febe5c
Querida, o que faço?
Pensava que estávamos num bear market e que podia estudar descansadamente e melhorar todos os dias
Mas, no caminho de volta para a escola
O bull market chegou~
Que a alta volte depressa
Continuo aqui, sentado e entediado na blockchain
#BullMarketChegou
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Mining_sLittleSheep
UNI a 3,65 dólares, vais comprar?

Vejamos primeiro a superfície: subiu rapidamente e recuou, e os pequenos investidores hesitam em agir.

No início de agosto, a UNI subiu até 4,5-4,6, depois caiu continuamente até estabilizar perto de 3,2, e agora recuperou para 3,65. Desde o mínimo de 2,3, subiu 60%, mas nas últimas duas semanas caiu 20%. O RSI diário está perto dos 50, numa zona neutra, e o MACD mostra sinais de virar positivo

Primeiro: o fee switch foi ativado, e a UNI passou de "moeda de votação" a "máquina de imprimir dinheiro".

No início de 2026, a DAO já queimou cerca de 1 mil milhões de UNI, com uma taxa de queima anualizada de 2-4%, que continua a acelerar. As taxas de transação do protocolo são usadas diretamente para recomprar e queimar UNI. A UNI já não é aquele token de governação "sem qualquer utilidade além da votação" — agora tem fluxo de caixa e características deflacionárias.

Antes, a UNI era apenas um boletim de voto; o facto de a equipa trabalhar ou não nada tinha a ver contigo

Agora, o dinheiro que o protocolo ganha compra diretamente UNI para a queimar, e as moedas que tens tornam-se cada vez mais escassas

A lógica é a mesma das recompras de ações — é assim que a Apple atua

Segundo: a Uniswap está a conquistar o mundo inteiro.

Implementação na Circle Arc (uma L1 institucional, com lançamento da mainnet em setembro), contribuição crescente das taxas da Robinhood Chain, crescimento do volume de negociação de RWA, ações e obrigações tokenizadas, e participação numa aliança de pagamentos agentic com a Visa e a Mastercard. Instituições como a BlackRock já acederam à liquidez da Uniswap através de vias relacionadas.

O volume acumulado de negociação é astronómico, e a quota de mercado da DEX mantém-se frequentemente acima de 25%. V4+hooks+Unichain esmagam a concorrência em eficiência de capital.

Terceiro: a análise técnica chegou a um ponto em que é necessário tomar uma decisão.

No gráfico mensal: desde o mínimo de 2,3 em junho, recuperou até 4,5 no início de agosto, depois recuou e estabilizou perto de 3,2, formando uma estrutura típica de "reteste com volume decrescente após uma quebra com forte volume". O gráfico semanal continua num canal ascendente, com uma disputa intensa perto das EMA20/50.

Touros contra ursos, vê por ti mesmo

De um lado estão os (touros):

Ativação do fee switch + recompra e queima, com deflação anualizada de 2-4%

Cerca de 1 mil milhões de UNI já queimados; a narrativa deflacionária está apenas a começar

Implementação na Circle Arc/Robinhood Chain, com crescimento do volume de negociação de RWA

A Standard Chartered prevê 6,5 no final do ano e 100 em 2030

Reteste após quebra no gráfico mensal, uma típica "estrutura para entrar"

Do outro lado estão os (ursos):

Correção de 20% desde 4,5, com a tendência de curto prazo ainda fraca

A época das altcoins ainda não começou plenamente, e a dominância da BTC continua elevada

A liquidez macroeconómica continua dependente da trajetória da Fed, com a reunião de setembro iminente

Várias tentativas falhadas de ultrapassar 3,80-4,00, com uma enorme pressão psicológica

Níveis-chave

Resistência acima: 3,70-3,80 (zona de concentração de curto prazo) → 4,00 (nível psicológico) → 4,40-4,80 → 6,5

Suporte abaixo: 3,50-3,60 (zona de procura) → 3,20-3,30 (mínimos anteriores) → 3,00 (fundo sólido)

Estratégia de operação

Operadores de curto prazo:

Abrir posições longas ligeiras e de forma faseada na zona 3,55-3,65, com stop-loss em 3,45-3,50; realizar metade dos lucros em 3,80 e fechar tudo em 4,00-4,20. É possível entrar após uma quebra de 4,00 com forte volume, com stop-loss em 3,70. Alavancagem

Operadores de swing:

Posições longas à vista ou com baixa alavancagem; manter enquanto 3,50 se sustentar, com objetivo na zona 4,5-6. Se cair abaixo de 3,20, sair com stop-loss e aguardar uma zona de procura mais baixa.

Investidores de longo prazo:

Fazer compras faseadas abaixo de 3,5. Fee switch+deflação+RWA: a lógica de médio e longo prazo é extremamente construtiva. Objetivo de 6,5+ até ao final de 2026.

A UNI está a passar de "moeda de votação" a "máquina de imprimir dinheiro"—

99% das pessoas ainda não perceberam, pensando que é "apenas mais uma altcoin". No entanto, o fee switch alterou completamente a sua lógica fundamental.

No dia em que 4,0 for ultrapassado, vais perceber:

Afinal, o problema não era a UNI — é que vendeste sempre com prejuízo aos 3 e voltaste a comprar aos 6.

Qual é o teu custo médio de UNI?

Neste nível de 3,65, tens coragem de comprar na queda?#BTC升破70000美元日内涨幅8.3% #ETH暴涨20%突破2300美元 #美财政部回购与豁免信号驱动加密大涨 $ETH $UNI $MU $SNDK $BTC
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GateUser-667b5a85
🎁 TWET ✅ A Estrela Invencível está atualmente disponível para experimentar gratuitamente. Depois de instalar, basta clicar em ligar para começar a utilizar. Também permite mudar entre nós de diferentes regiões e, de modo geral, é bastante simples de utilizar. De momento, apenas suporta Android. Quando o tráfego se esgotar, pode voltar a obtê-lo. 🌐 ⁠ 💬
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Crypto7777
BULLSWAP — Lançamento mundial exclusivo · Programa de recompensas do ecossistema 🚀 ——Reinventar a infraestrutura financeira descentralizada e partilhar os benefícios de valor da era multichain—— BULLSWAP
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LaughingDaysYsxdct
Mas, na verdade, não estou entusiasmado, porque já sabia há muito tempo que iria recuperar o investimento.
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LaughingDaysYsxdct
1, já recuperei o capital em $CRCL; 2, o Ethereum à vista já está quase com 50% de lucro. Obrigado, agosto, o verão mais bonito✌️
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GateUser-155fddd2
Não é fácil, [o maior líder dos touros da Hyperliquid] recuperou finalmente as perdas não realizadas de $1.2 mil milhões acumuladas ao manter as posições! Através de 11 endereços, detém posições longas em BTC e ETH no valor de $4.87 mil milhões há quase 4 meses, mantendo-as durante 4 meses: porque ficou preso depois de abrir as posições longas. No total, abriu posições longas em 3,000 BTC ($2.16 mil milhões) + 120,000 ETH ($2.71 mil milhões), com um preço médio do BTC de $7.2 mil e do ETH de
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Mining_sLittleSheep
O ouro a 4470 dólares, vais entrar?

Olha primeiro para a superfície: subiu 4% num dia, a maior subida diária dos últimos 6 meses.

Em 19 de agosto, o Tesouro dos EUA anunciou subitamente que iria duplicar o montante de recompra de obrigações do Tesouro de longo prazo (10-30 anos), passando de 2 mil milhões de dólares para pelo menos 4 mil milhões de dólares. Assim que a notícia saiu, as yields das obrigações de longo prazo afundaram, o dólar caiu a pique e o ouro disparou — o ouro à vista subiu de cerca de 4330 até 4525, uma valorização diária de 188 dólares, ou 4.36%.

Primeiro ponto: o “mini-QE” do Tesouro fez explodir a interpretação do mercado.

A operação do Tesouro dos EUA é, à superfície, para “melhorar a liquidez do mercado de obrigações do Tesouro de longo prazo”. Mas o mercado não é ingénuo — a yield das obrigações a 30 anos tinha subido anteriormente para um máximo de quase 19 anos, entre 5.31-5.34%, e o Tesouro começou a ficar preocupado.

O montante de recompra numa única operação passou diretamente de 2 mil milhões para 4 mil milhões. A interpretação do mercado foi: isto não é apoio à liquidez, é um “mini-quantitative easing” disfarçado.

O dólar caiu a pique e o ouro disparou violentamente.

Segundo ponto: a dívida do Tesouro dos EUA ultrapassou os 40 biliões de dólares, e o ouro tornou-se o único “antídoto”.

Porque é que o Tesouro teve de intervir? Porque a dívida do Tesouro dos EUA já ultrapassou os 40 biliões de dólares.

A perda de controlo das yields das obrigações de longo prazo significa que o custo de refinanciar a dívida do Governo dos EUA disparou. O Tesouro só pode entrar no mercado para comprar dívida e pressionar as yields para baixo. Mas isso, por sua vez, transmite um sinal: a credibilidade do dólar está a ser corroída e o sistema de moeda fiduciária está sob pressão.

Porque é que o ouro sobe? Porque quando o sistema de moeda fiduciária começa a tentar salvar-se a si próprio, os ativos físicos tornam-se o único porto seguro.

Terceiro ponto: o banco central da China acumula “ouro” há 21 meses consecutivos, com compras mensais recorde.

Os dados de 7 de agosto: no final de julho, as reservas de ouro da China ascendiam a 76.08 milhões de onças, um aumento mensal de 640 mil onças, marcando o 21.º mês consecutivo de compras. O volume comprado num único mês em julho foi o maior desde o reinício das compras de ouro em novembro de 2024.

Os bancos centrais globais compraram líquidos cerca de 289 toneladas de ouro no Q2. Tu ainda estás a hesitar sobre se deves comprar a 4470, enquanto os bancos centrais continuam a comprar a 4500.

O confronto entre touros e ursos — tira as tuas próprias conclusões

De um lado, os (touros):

O “mini-QE” do Tesouro abre espaço para a narrativa de desvalorização monetária

Dívida do Tesouro dos EUA de 40 biliões de dólares + preocupações orçamentais, com o ouro a tornar-se o único porto seguro

O banco central da China acumula reservas há 21 meses consecutivos, com as maiores compras mensais em julho

Antes de Jackson Hole, o mercado espera que o presidente da Fed, Wosh, adopte uma posição neutra a ligeiramente dovish

Do outro lado, os (ursos):

Depois de uma subida diária de 4%, o mercado está fortemente sobrecomprado, com enormes posições em lucro

Se Jackson Hole (27-29 de agosto) emitir um sinal hawkish, a tendência poderá inverter-se

Entrar comprado perto de 4470 e não conseguirás suportar uma correção

Se o prémio geopolítico diminuir, o preço do ouro poderá devolver parte da subida

Níveis-chave

Resistência acima: 4500-4525 → 4550-4600

Suporte abaixo: 4470-4450 → 4400 → 4320

Estratégia de operação

Operadores de curto prazo:

Testar uma entrada comprada com uma posição pequena perto de 4470 ou após uma retração até 4450-4460, depois de confirmar o suporte; stop-loss em 4420 e realizar metade dos lucros primeiro nos 4500-4520. Se consolidar acima de 4525, entrar comprado, com objetivo nos 4550-4600.

Investidores de swing:

Esperar por dois sinais: ① manter 4470 e recuperar, entrando após confirmação para visar 4550+; ② quebrar abaixo de 4450, aguardar pelos 4400 ou até 4320 antes de comprar faseadamente. Realizar lucros por etapas: reduzir gradualmente a posição nos 4500/4550/4600.

Crentes de longo prazo:

Fazer compras periódicas em 3-5 parcelas na zona 4400-4470. Compras de ouro pelos bancos centrais + desdolarização + preocupações orçamentais: a lógica estrutural de alta mantém-se inalterada.

O ouro está agora um pouco como a Bitcoin depois de março de 2020 —

99% das pessoas acham que “subiu demasiado e devia corrigir”, mas o preço acabou por subir de 4000 até 4500+.

No dia em que 4525 for ultrapassado, vais perceber:

Afinal, não é que o ouro não tenha potencial; o problema é que compras sempre no topo depois de uma subida violenta e vendes em pânico durante a correção.

Neste nível de 4470, tens coragem para entrar?#BTC升破70000美元日内涨幅8.3% #ETH暴涨20%突破2300美元 #美财政部回购与豁免信号驱动加密大涨 $BTC $XAU $XAUT $MU $SNDK
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Dp大鹏
O mercado em alta está mesmo a chegar?
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LaughingDaysYsxdct
O mercado começou gradualmente a ouvir vozes a criticar o armazenamento, mas parece que ainda não são suficientemente fortes. Percebes o que quero dizer?
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Mining_sLittleSheep
HYPE a 72 dólares, terias coragem de entrar?

Vejamos primeiro a superfície: uma recuperação violenta, próxima do máximo anterior.

Nas últimas 24 horas, o HYPE subiu diretamente do mínimo de 58.7 dólares para mais de 72, uma valorização superior a 22%. O máximo intradiário atingiu 74.2, ficando a um passo do máximo histórico de 76.85 registado a 16 de junho. A capitalização de mercado disparou para 18.2 mil milhões de dólares, ultrapassando LINK e ADA e entrando no top 10. O volume negociado em 24 horas aumentou para mais de 1.5 mil milhões de dólares, com uma percentagem extremamente elevada de liquidações de posições curtas.

Quebrou todas as médias móveis com aumento de volume. O RSI entrou em sobrecompra, mas ainda não em níveis extremos. O ATH está à vista, mas não entres por FOMO.

Primeiro ponto: o Tesouro dos EUA está a distribuir dinheiro — o “QE Lite” incendiou diretamente todo o mercado.

A partir de 9 de setembro, a escala das recompras de obrigações do Tesouro de longo prazo duplicou, passando de 2 mil milhões de dólares por operação para pelo menos 4 mil milhões. As yields de longo prazo recuaram rapidamente, o dólar enfraqueceu e os ativos de risco dispararam em bloco.

Isto equivale a injetar várias dezenas de milhares de milhões de dólares adicionais de liquidez no mercado todos os meses

Com a descida da taxa sem risco, os fundos são obrigados a procurar ativos de maior rendimento

O BTC subiu de 64k para mais de 69k, enquanto ETH e SOL acompanharam

E, sendo o HYPE o líder de alto Beta no segmento dos perp DEX, a sua valorização foi ampliada diretamente em mais de 3 vezes.

Foram liquidadas posições curtas no valor de 500 milhões de dólares, uma das maiores liquidações de sempre.

Segundo ponto: a Hyperliquid não é ar.

99% das comissões do protocolo são utilizados para recomprar e queimar HYPE. Nos últimos 12 meses, o volume acumulado de recompras aproximou-se dos 1 mil milhões de dólares

A receita diária é estável: uma verdadeira “DeFi com fluxo de caixa”

A oferta máxima é de cerca de 1 mil milhões, mas atualmente apenas 25% estão em circulação. A equipa não tem grandes vendas de tokens por parte de VC

Os mercados abertos através do HIP-3, como tokens de ações da SpaceX, continuam a registar um aumento de volume e a atrair novo fluxo

O ETF spot já foi lançado e regista entradas líquidas. A Multicoin apresentou um objetivo de longo prazo de 319 dólares

Terceiro ponto: tecnicamente, está próximo do ATH. Será uma quebra ou um topo duplo?

No gráfico diário, uma forte vela de alta levou o preço diretamente de 58.5 para mais de 72, com um aumento significativo do volume, configurando uma quebra acompanhada por volume. Após o ATH de 76.85 em junho, o preço corrigiu e consolidou-se na zona dos 50-60. Recentemente, encontrou suporte junto da linha de tendência ascendente e disparou.

Touros contra ursos: tira as tuas próprias conclusões

De um lado, os touros:

A melhoria da liquidez proporcionada pelo “QE Lite” macroeconómico beneficia todos os ativos de risco

Receitas reais + recompras deflacionárias tornam os fundamentos extremamente sólidos

Está próximo do ATH; após a quebra, o objetivo é 100+, com um enorme potencial de valorização

Mais de 1.5 mil milhões de volume em 24h, quebra acompanhada por volume e compras com capital real

Do outro lado, os ursos:

A proximidade do ATH implica uma pressão dupla de posições presas e posições com lucros

A taxa de financiamento tornou-se positiva, a alavancagem dos touros está congestionada e uma correção pode facilmente provocar uma debandada

O calendário de desbloqueio da oferta é desconhecido, existindo potencial pressão vendedora

O RSI está sobrecomprado e precisa de consolidar no curto prazo

Níveis-chave

Resistência acima: 74-76 (zona do ATH) → 80+ → 100

Suporte abaixo: 70-68 (reteste intradiário) → 65-62 → 58-56 (fundo sólido)

Estratégia de operação

Operadores de curto prazo:

Agressivos: se se mantiver acima de 70-71 com aumento de volume, podem abrir uma posição longa pequena, com stop-loss em 68 e objetivo em 74-76; se houver quebra, olhar para 80. Prudentes: esperar por um recuo até à zona dos 68-70 ou 65 e entrar apenas após a estabilização.

Operadores de swing:

A estratégia principal é comprar nas correções. Construir a posição gradualmente entre 65-68, com stop-loss abaixo de 58. Reduzir a posição para metade em 74-76 e, após a quebra, usar um trailing stop, tendo 100 como objetivo.

Investidores de longo prazo convictos:

Fazer DCA gradualmente abaixo de 60. O HYPE é o líder absoluto do segmento de derivados DeFi: tem receitas, recompras e apoio institucional. A longo prazo, 100+ é apenas o ponto de partida.

O HYPE agora parece o SOL de 2023 —

99% das pessoas achavam que “já tinha subido demasiado”, mas acabou por passar de 20 dólares para 200.

No dia em que 76.85 for ultrapassado, vais perceber:

Afinal, não era o HYPE que não prestava; eras tu que saías sempre antes da descolagem.

A este nível de 72, terias coragem de entrar?#BTC升破70000美元日内涨幅8.3% #ETH暴涨20%突破2300美元 #币圈人回归原生家庭 $BTC $SOL $HYPE $SNDK $MU
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GateUser-f283d398
Sou mesmo muito inexperiente. Por acaso, escrevi isto mesmo na véspera de uma grande subida. Esqueci-me de reforçar a posição em $HYPE . Felizmente, ainda tenho bitcoin:native.
HYPE+0,24%
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rrrrico
O período que antecede a aprovação da Lei CLARITY será, no espaço de 3 anos, o maior período de oportunidades no setor das criptomoedas. O período entre a aprovação da Lei CLARITY e as eleições intercalares será, no espaço de 3 anos, o segundo maior período de oportunidades no setor das criptomoedas.
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Mining_sLittleSheep
1590 dólares pela SanDisk, vais comprar na baixa?

Vejamos primeiro a superfície: notícias extremamente positivas, seguidas de uma queda vertiginosa.

No Investor Day de 13 de agosto, a SanDisk anunciou o novo modelo de negócio NBM: já assinou com 8 clientes, cobrindo cerca de 50% dos bits do FY2027, com um valor contratual mínimo de 939 mil milhões de dólares. O objetivo para o crescimento anual das receitas entre FY2028-2030 é de meados a valores elevados da casa dos dez por cento, com uma margem bruta apontada a 80%.

Depois, subiu 31% em três dias e caiu 12,5% em dois. Quem perseguiu a subida ficou pendurado no topo dos 1800. Um relatório capaz de mudar o destino da empresa transformou-se numa máquina de apanhar investidores incautos.

Primeiro ponto: o contrato de 939 mil milhões de dólares não é conversa fiada.

O que é o NBM? Simplificando — a SanDisk assinou contratos plurianuais com 8 clientes de topo, cobrindo metade do volume expedido no FY2027 e dois terços no FY2028. O valor contratual mínimo é de 9390 mil milhões de dólares, com preços mínimos garantidos.

Objetivos da empresa: crescimento anual das receitas de meados a valores elevados da casa dos dez por cento entre FY2028-2030, margem bruta de 80%, margem operacional de 75%, margem de FCF de 50%, devolução aos acionistas de 100% do excesso de caixa e recompra de ações no valor autorizado de 155 mil milhões.

Segundo ponto: a queda não aconteceu porque a empresa seja má, mas porque subiu demasiado depressa.

Antes do Investor Day, a SNDK estava nos 1500, disparou para mais de 1800 em três dias, uma subida de 31%. Depois, corrigiu 12% em dois dias, regressando aos 1590.

Caiu, mas os fundamentais não mudaram em nada.

O contrato de 939 mil milhões continua válido, o objetivo de margem bruta de 80% mantém-se e o cenário de escassez de NAND até 2027 continua intacto.

Terceiro ponto: HBF — o próximo estrangulamento da IA.

As SSD empresariais já representam cerca de 48% dos envios globais de NAND, enquanto a procura de armazenamento por parte dos centros de dados de IA está a crescer de forma explosiva. Como interveniente puro de referência no NAND Flash, com integração vertical, uma joint venture com a Kioxia e uma posição de liderança nas SSD empresariais, a SanDisk é um dos ativos centrais deste segmento.

No Q2, as receitas dos principais fabricantes de NAND cresceram 77% face ao trimestre anterior, com uma subida significativa do ASP, enquanto o crescimento da oferta permanece limitado. A escassez de NAND deverá prolongar-se até 2027+, e a SanDisk é um dos maiores beneficiários.

Bull contra bear, tira as tuas próprias conclusões

De um lado:

Contrato NBM cobre 50% dos bits do FY2027, com valor mínimo de 93.9B dólares

Margem bruta objetivo de 80% e margem operacional de 75%

Preço-alvo da JPMorgan: 2250 / Bernstein: 3000

Escassez de NAND até 2027, explosão da procura de armazenamento para IA

As SSD empresariais representam 48% dos envios de NAND e continuam a crescer

Do outro lado:

Após uma subida de 31% em três dias, caiu 12% em dois; quem perseguiu a subida ficou enterrado

Recuo de 34% desde o ATH de 2354, com uma enorme quantidade de posições presas

Procura fraca de eletrónica de consumo

OI de perpétuos de 1.73 mil milhões, alavancagem demasiado elevada e propensa a liquidações em cadeia

Risco cíclico do setor de armazenamento e concorrência intensa

Níveis-chave

Resistência acima: 1650-1700 → 1800-1850 → 2000 → 2354 (ATH)

Suporte abaixo: 1550-1520 → 1450-1400 → 1300-1250

Estratégia de operação

Traders de curto prazo:

Abrir posições longas de forma faseada na zona 1550-1520, stop-loss em 1480 e objetivo em 1650-1700. Se perder os 1520 com aumento do volume, não apanhes a queda; espera abaixo dos 1450.

Traders de swing:

Espera por uma estabilização acima dos 1600 com aumento do volume diário, ou por um rompimento dos 1700 antes de perseguir a subida; objetivo em 1800-2000. Em alternativa, comprar a 1520 e vender a 1680, operando dentro do intervalo, com stop-loss rigoroso.

Investidores de longo prazo:

Construir posições de forma faseada entre 1450-1550. O modelo NBM reduz o caráter cíclico do armazenamento, e a procura de armazenamento para IA está apenas a começar. Objetivo para 2027: 3000+. A aposta é que o HBF se torne o próximo bottleneck da IA. Mas lembra-te — reduz a posição antes dos resultados (novembro); já viste o preço de um miss no setor de armazenamento.

Cada posição não deve exceder 5% do capital total; a exposição total não deve exceder 20%

Usa um take-profit móvel, não sejas ganancioso

A SNDK parece agora a Nvidia de 2023 —

Um contrato de 939 mil milhões de dólares, uma margem bruta de 80% e um preço-alvo de 3000.

Mas — um OI de perpétuos de 1.7 mil milhões, uma volatilidade diária de 10% e um mercado cheio de apostadores alavancados farão com que cada correção pareça o fim do mundo.

Pensavas que estavas a investir na líder do armazenamento para IA, mas na realidade estás a disputar o bife com os jogadores alavancados mais famintos do mundo.

A este nível de 1590, atreves-te a comprar na baixa?#美财政部回购与豁免信号驱动加密大涨 #Strategy涨近12% #空头大规模清算 $SNDK $MU $MRNA $NVDA $AAPL
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DirectorAnnie
Aumentou a Micron 18 vezes! Aproveitou a queda da SpaceX e da Intel! O que significa a estratégia da principal instituição de investimento Coatue?
Reduções de posição
1. A Applied Materials $AMAT
reduziu a participação em cerca de 19,7%, mantendo ainda uma posição considerável. Como líder em equipamentos para semicondutores, já beneficiou amplamente do ciclo de expansão impulsionado pela IA.
2. A ASML $ASML
reduziu significativamente a posição, em cerca de 40%. O seu monopólio nos equipamentos de litografia EUV mantém-se sólido, mas a avaliação já é elevada.
3. A Lam Research $LRCX
reduziu ligeiramente a posição, em cerca de 6%, continuando a ser a segunda maior posição. A forte procura por equipamentos de gravação nos processos avançados mantém-se; a redução corresponde a um reequilíbrio da carteira, mantendo a exposição principal.
4. A TSMC $TSM
reduziu ligeiramente a posição, em cerca de 4%, continuando a ser a maior posição. É líder absoluta na produção por contrato de processos avançados, com encomendas abundantes de chips de IA; a redução visa sobretudo controlar o peso de um único ativo.
5. A Meta $META
reduziu a posição em cerca de 10%. O negócio de publicidade e o investimento em IA continuam, mas o crescimento das redes sociais já está relativamente maduro, levando à transferência de capital para infraestruturas de hardware.
6. A Nvidia $NVDA
continuou a reduzir ligeiramente a posição, em cerca de 4,4%. A sua posição dominante nas GPU de IA permanece inabalável; as reduções sucessivas ao longo dos últimos trimestres refletem a realização de lucros.
7. A Netflix $NFLX
reduziu a posição em cerca de 31%. O negócio de streaming mantém-se estável, mas o crescimento está a abrandar.
8. A Synopsys $SNPS
sofreu uma redução significativa da posição. Como líder em software de automação do design eletrónico, beneficia do crescimento do design de chips; a redução serve para ajustar a estrutura da carteira.
9. A Visa $V
foi totalmente vendida. O negócio de pagamentos é sólido, mas tem uma ligação relativamente reduzida ao atual tema do hardware de IA.
10. O ETF iShares Bitcoin Trust $IBIT
foi totalmente vendido. Os ativos de criptomoedas são muito voláteis e afastam-se da narrativa tecnológica central; após a saída, o foco passa para as infraestruturas físicas de IA.
11. Outras saídas $CHYM $SOLS $CHRW
As posições não essenciais foram totalmente liquidadas, concentrando o capital em ativos relacionados com semicondutores, eletricidade e computação.
Aumentos de posição
12. A Micron $MU
aumentou a posição em cerca de 1794% (de 166 mil ações para 3,14 milhões de ações), tornando-se a terceira maior posição. A procura por memória de alta largura de banda HBM por parte dos centros de dados de IA está a explodir, prevendo-se que a escassez se prolongue para além de 2027; os contratos de longo prazo com clientes fixam preços elevados, tornando-a a beneficiária mais direta do ciclo da memória.
13. A SpaceX $SPCX
constituiu uma nova posição de cerca de 18,56 milhões de ações, no valor de 3 mil milhões de dólares, tornando-se a quarta maior posição; poderá estar relacionada com o anterior investimento privado, tendo em vista uma futura cotação em bolsa.
14. A Intel $INTC
constituiu uma nova posição de cerca de 12,08 milhões de ações, no valor aproximado de 1,7 mil milhões de dólares. A transformação do negócio de produção por contrato e a estratégia de chips de IA estão a acelerar; a avaliação é relativamente razoável e a empresa beneficia das políticas de revitalização dos semicondutores nos EUA.
15. A Cerebras Systems $CBRS
constituiu uma nova posição de cerca de 7,01 milhões de ações, no valor aproximado de 1,55 mil milhões de dólares. Focada em chips de computação de grande escala para IA, apresenta uma arquitetura de computação ao nível da bolacha com uma diferenciação clara, posicionando-se diretamente para a próxima geração de necessidades de treino de IA.
16. A Forgent Power Solutions $FPS
constituiu uma nova posição de cerca de 20,5 milhões de ações, no valor aproximado de 1,15 mil milhões de dólares. É fornecedora de equipamentos de distribuição de eletricidade para centros de dados e redes elétricas; a expansão do poder de computação da IA está a criar estrangulamentos no fornecimento de eletricidade, gerando uma procura rígida.
17. A Hut 8 $HUT
constituiu uma nova posição de cerca de 9,72 milhões de ações, no valor aproximado de 1,12 mil milhões de dólares. Está a transformar a mineração de criptomoedas num negócio de centros de dados e beneficia duplamente da tendência da IA, através dos recursos de eletricidade e de poder de computação.
18. A Amazon $AMZN
aumentou a posição em cerca de 49%. A AWS e o investimento em infraestruturas de IA são enormes; os negócios de comércio eletrónico e publicidade são sólidos, tornando-a num dos mais importantes fornecedores de serviços de computação em nuvem para a adoção da IA.
19. A Microsoft $MSFT
aumentou a posição em cerca de 18%. A Azure está profundamente integrada com a OpenAI, a adoção de software empresarial de IA está a acelerar e os fluxos de caixa e as vantagens competitivas são extremamente fortes.
20. A Google $GOOGL
aumentou a posição em cerca de 12,6%. A sua vantagem competitiva na publicidade associada à pesquisa é sólida, o modelo de grande escala Gemini e o negócio de computação em nuvem geram sinergias, e o potencial de monetização da pesquisa e da publicidade com IA é elevado.
21. A Equinix $EQIX
aumentou a posição em cerca de 16,7%. É líder mundial entre os REIT de centros de dados; a implementação de poder de computação para IA impulsiona diretamente a procura por bastidores e interligação, proporcionando elevada previsibilidade no crescimento das rendas.
22. A Broadcom $AVGO
aumentou ligeiramente a posição, em cerca de 6%. As suas vantagens nos chips personalizados de IA e nos chips de rede são evidentes; o efeito de escala reforçou-se após as aquisições, beneficiando da modernização das redes dos centros de dados.
23. A Eaton $ETN
aumentou ligeiramente a posição, em cerca de 4,6%. É líder na gestão de energia e nos equipamentos de distribuição elétrica para centros de dados; o aumento acentuado do consumo de eletricidade da IA proporciona elevada visibilidade sobre as encomendas a longo prazo.
24. A GE Vernova $GEV
manteve a posição praticamente inalterada (com um ligeiro ajuste). Os equipamentos de eletricidade e energia beneficiam da explosão da procura de eletricidade por parte dos centros de dados; produtos como as turbinas a gás registam uma forte procura.
25. A Constellation Energy $CEG
manteve a posição praticamente inalterada. Os fornecedores de eletricidade limpa, como a energia nuclear, beneficiam do crescimento estável sustentado por acordos de compra de eletricidade de longo prazo para centros de dados de IA.

O investimento em IA está a entrar na segunda fase: passa de simplesmente investir fortemente em GPU para resolver a escassez de memória, os estrangulamentos no fornecimento de eletricidade e a expansão dos centros de dados.
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FourHundredAndEighty
A subida veio mesmo na altura certa; é difícil não ter sucesso.
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Mining_sLittleSheep
BTC a 72,000 dólares, vais atrás?

Vejamos primeiro a superfície: uma subida violenta, com os shorts a serem liquidados em massa.

Na última semana, subiu rapidamente de 62k para 72k, com uma valorização de 8-11% em 24 horas, atingindo um novo máximo desde junho. As liquidações em toda a rede chegaram a 27-30 centenas de milhões de dólares, com os shorts a representar a esmagadora maioria — cerca de 14 centenas de milhões em posições short de BTC liquidadas num único sentido. A vela diária de forte alta rompeu o intervalo lateral de várias semanas, o volume aumentou significativamente, os bulls estão de volta, mas o curto prazo já está sobreaquecido.

Primeiro ponto: o Tesouro entrou em ação — este é o verdadeiro “combustível de foguete”.

A 20 de agosto, o Tesouro dos EUA anunciou a expansão da recompra de obrigações do Tesouro de longo prazo — de 20 centenas de milhões para 40 centenas de milhões por operação, com execução de 9 de setembro até novembro.

O Tesouro compra diretamente obrigações de longo prazo → a yield de longo prazo desce de 5,34% para 5,19%

A yield desce → pedir dinheiro emprestado fica mais barato → os ativos de risco arrancam em conjunto

Não é um corte de juros da Reserva Federal, mas o efeito é semelhante

BTC, ouro e ações dos EUA sobem em simultâneo.

Segundo ponto: Trump + ETF, a narrativa regulatória virou completamente.

Trump reuniu-se na Casa Branca com executivos do setor cripto, incluindo a Coinbase, e o progresso da lei CLARITY acelerou. O mercado interpretou isto como “a primavera regulatória chegou”. Os ETF spot de BTC registaram entradas líquidas diárias de 5,17 centenas de milhões de dólares — o maior valor em mais de 3 meses, com o IBIT na liderança e as entradas acumuladas em agosto a aproximarem-se ou a ultrapassarem 10 centenas de milhões de dólares.

Terceiro ponto: 14 centenas de milhões em shorts liquidados, mas o verdadeiro risco está mais à frente.

Num período de 24 horas, foram liquidadas posições short de BTC no valor de cerca de 14 centenas de milhões de dólares — uma compressão de dimensão histórica. Depois de os shorts serem eliminados numa liquidação em massa, o preço tende a continuar a subir por inércia, mas o que se segue é — os bulls começam a realizar lucros, a taxa de financiamento passa a positiva e nova alavancagem vai-se acumulando discretamente.

Depois de os shorts morrerem todos, quem será o próximo a ser liquidado?

O confronto entre bulls e bears, vê por ti próprio

De um lado:

Recompras do Tesouro de 40 centenas de milhões por mês, com a torneira da liquidez aberta

Entradas diárias de 5,17 centenas de milhões nos ETF, o maior valor em 3 meses, com as instituições a acumularem posições

Narrativa favorável de Trump + regulação, com progresso da lei CLARITY

Ruptura violenta do intervalo lateral de várias semanas, confirmada pelo volume

Do outro lado:

RSI diário em sobrecompra, curto prazo sobreaquecido

De 62k a 72k quase sem pausas, com enormes posições em lucro

Taxa de financiamento positiva, nova alavancagem a acumular-se

Se romper abaixo de 68,500, a estrutura enfraquece (linha de custo dos detentores de curto prazo)

Níveis-chave

Resistência acima: 72,000-72,500 → 75,000 → 80,000

Suporte abaixo: 70,000 (nível psicológico) → 68,500-69,000 → 67,000

Estratégia de operação

Bulls agressivos:

Abrir uma posição long pequena perto de 72,000 ou esperar por uma retração até 70,000-71,000 para aumentar a posição, com stop-loss abaixo de 68,500 e objetivos em 72,500-75,000.

Investidores prudentes:

Esperar por uma retração confirmada antes de entrar, observando se 70,000-70,500 estabiliza com aumento do volume. Se não houver retração, não perseguir o preço; mais vale ficar de fora do que ficar preso numa posição.

Bears:

Esperar por uma quebra abaixo de 68,500 ou por uma estagnação evidente antes de considerar uma entrada.

Acompanhar o discurso em Jackson Hole, no final de agosto; o contexto macro é a maior variável. Se romper abaixo de 68,500, reduzir primeiro a posição; se voltar a oscilar dentro do intervalo, reconhecer o erro e sair.

Esta vela de alta é um “banquete de liquidez”, não a “confirmação de um novo bull market”.

Chegámos aos 72,000; será que os 75,000 estão assim tão longe? Mas os padrões históricos dizem-te:

Sempre que os shorts são eliminados numa liquidação em massa, os próximos a serem liquidados são os bulls.

As recompras do Tesouro prolongam-se até novembro, pelo que a narrativa da liquidez ainda pode durar 3 meses. Mas consegues suportar uma correção de 20% pelo caminho?

Neste nível de 72,000, atreves-te a ir atrás? #BTC升破70000美元日内涨幅8.3% #ETH暴涨20%突破2300美元 #美财政部回购与豁免信号驱动加密大涨 $BTC $ETH $SOL $MU $MRNA
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MU-15,12%
MRNA-6,31%
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LaughingDaysYsxdct
Estás a fazer-te passar pelo deus da bolsa?
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