Ouro a 4640 dólares: atreves-te a comprar?
Vejamos primeiro a superfície: subiu demasiado e os pequenos investidores, receosos das alturas, não se atrevem a entrar.
Subiu 14% no último mês. Em 12 dos últimos 15 dias de negociação, fechou em alta, passando diretamente de menos de 4200 para 4680. O gráfico diz-te: médias móveis alinhadas em tendência ascendente, RSI em cerca de 70 (sobrecomprado, mas pode manter-se assim num mercado forte), estrutura altista intacta; uma correção é uma oportunidade de entrada. Mas continuas a perguntar-te: depois de ter subido tanto, ainda se pode comprar?
Primeiro ponto: o ouro está a transformar-se em “ouro que não é ouro”.
Antigamente, em que se baseava a subida do ouro? Inflação, procura por ativos de refúgio e queda do dólar. E agora?
A expansão do programa de recompra de dívida do Tesouro norte-americano desencadeou a “narrativa da desvalorização do dólar” — o próprio Governo dos EUA está a imprimir dinheiro para comprar a sua própria dívida
O agravamento das tensões entre os EUA e o Irão, bem como as expectativas de sanções e retaliações, estão a impulsionar a procura por ativos de refúgio
A yield das obrigações do Tesouro dos EUA a 30 anos atingiu anteriormente um máximo de 19 anos, mas o preço do ouro continuou a subir
Percebeste? Agora, o ouro já não depende apenas das taxas de juro; está a negociar com base na lógica do “colapso orçamental”.
Segundo ponto: os bancos centrais e os ETF estão a disputar posições, enquanto os pequenos investidores aguardam.
Na semana passada, as entradas nos ETF de ouro aproximaram-se das 47 toneladas, uma das maiores entradas semanais desde 2022. O banco central chinês aumenta as suas reservas de ouro há N meses consecutivos e nunca parou.
Mais importante ainda: sempre que o preço do ouro recua, as entradas nos ETF aceleram.
As instituições veem esta correção como uma promoção com desconto, enquanto os pequenos investidores esperam por “mais uma pequena queda”.
O mínimo que estás à espera de alcançar pode ser um mínimo que nunca chegará.
Terceiro ponto: esta semana há duas bombas atómicas às quais deves estar atento.
26 de agosto: dados da inflação PCE de julho.
Dados abaixo do esperado → expectativas de cortes nas taxas de juro aumentam → o preço do ouro pode ultrapassar os 4700
Dados acima do esperado → aumento da volatilidade a curto prazo, mas a procura por ativos de refúgio pode, pelo contrário, fazer subir o preço do ouro
27-29 de agosto: reunião anual dos bancos centrais mundiais em Jackson Hole.
O novo presidente da Reserva Federal dos EUA, Kevin Warsh, fará o discurso principal na sexta-feira
Esta será a sua estreia na apresentação do quadro de política monetária, e o mercado está extremamente sensível
As taxas de juro estão agora nos 3,50-3,75% e o ciclo de cortes já começou. Se Warsh adotar uma posição dovish, o ouro pode disparar diretamente; se adotar uma posição hawkish, haverá uma correção a curto prazo, mas a lógica de médio prazo mantém-se.
O confronto entre touros e ursos: tira as tuas próprias conclusões
De um lado:
12 dias de subida em 15, com a tendência altista intacta
Entradas de 47 toneladas nos ETF na semana passada, com as instituições a acelerar as compras
Os bancos centrais continuam a comprar ouro e a narrativa da desvalorização do dólar ganha força
O prémio de risco geopolítico continua a aumentar
Do outro lado:
RSI em cerca de 70, com necessidade de aliviar a sobrecompra no curto prazo
4680-4700 foi testado três vezes sem ser ultrapassado, com pressão das posições lucrativas
Um PCE acima do esperado ou uma posição hawkish de Warsh pode provocar uma correção
Comprar no topo pode facilmente deixar-te preso no curto prazo
Resistências acima: 4680-4700 → 4780 (retração de 50%) → 5000 (potencial imaginado)
Suportes abaixo: 4620-4600 → 4587 (retração de Fibonacci de 38,2%) → 4500
Estratégia de negociação
Operadores de curto prazo:
Entrar comprando por parcelas numa retração até à zona dos 4620-4600, colocar o stop-loss abaixo dos 4580 e definir como primeiro objetivo os 4680-4700; se romper, observar os 4750-4800.
Investidores de swing:
Aumentar a posição do lado direito depois de uma quebra eficaz dos 4700, acompanhada de aumento do volume, com um objetivo acima dos 5000. Se um PCE acima do esperado ou uma posição hawkish de Warsh provocar uma correção, a zona dos 4500 será uma boa oportunidade de compra de ouro.
Investidores de longo prazo:
Compras de ouro pelos bancos centrais + preocupações orçamentais + riscos geopolíticos: o mercado altista estrutural está longe de terminar. Cada correção é uma oportunidade para aumentar a posição.
O ouro é agora um ativo de “seguro múltiplo” —
99% das pessoas ainda utiliza o modelo das “taxas de juro reais” para calcular o preço do ouro, sem perceber que o mercado já está a negociar a “redefinição da credibilidade do dólar”.
No dia em que os 4700 forem ultrapassados, vais perceber:
Afinal, não foi o ouro que subiu demasiado depressa; foste tu que usaste sempre um mapa antigo para procurar um continente novo. #BTC突破81000美元 #老用户重回瓜分1BTC #质押ALIGN瓜分千万代币 $BTC $XAU $XAUT
Vejamos primeiro a superfície: subiu demasiado e os pequenos investidores, receosos das alturas, não se atrevem a entrar.
Subiu 14% no último mês. Em 12 dos últimos 15 dias de negociação, fechou em alta, passando diretamente de menos de 4200 para 4680. O gráfico diz-te: médias móveis alinhadas em tendência ascendente, RSI em cerca de 70 (sobrecomprado, mas pode manter-se assim num mercado forte), estrutura altista intacta; uma correção é uma oportunidade de entrada. Mas continuas a perguntar-te: depois de ter subido tanto, ainda se pode comprar?
Primeiro ponto: o ouro está a transformar-se em “ouro que não é ouro”.
Antigamente, em que se baseava a subida do ouro? Inflação, procura por ativos de refúgio e queda do dólar. E agora?
A expansão do programa de recompra de dívida do Tesouro norte-americano desencadeou a “narrativa da desvalorização do dólar” — o próprio Governo dos EUA está a imprimir dinheiro para comprar a sua própria dívida
O agravamento das tensões entre os EUA e o Irão, bem como as expectativas de sanções e retaliações, estão a impulsionar a procura por ativos de refúgio
A yield das obrigações do Tesouro dos EUA a 30 anos atingiu anteriormente um máximo de 19 anos, mas o preço do ouro continuou a subir
Percebeste? Agora, o ouro já não depende apenas das taxas de juro; está a negociar com base na lógica do “colapso orçamental”.
Segundo ponto: os bancos centrais e os ETF estão a disputar posições, enquanto os pequenos investidores aguardam.
Na semana passada, as entradas nos ETF de ouro aproximaram-se das 47 toneladas, uma das maiores entradas semanais desde 2022. O banco central chinês aumenta as suas reservas de ouro há N meses consecutivos e nunca parou.
Mais importante ainda: sempre que o preço do ouro recua, as entradas nos ETF aceleram.
As instituições veem esta correção como uma promoção com desconto, enquanto os pequenos investidores esperam por “mais uma pequena queda”.
O mínimo que estás à espera de alcançar pode ser um mínimo que nunca chegará.
Terceiro ponto: esta semana há duas bombas atómicas às quais deves estar atento.
26 de agosto: dados da inflação PCE de julho.
Dados abaixo do esperado → expectativas de cortes nas taxas de juro aumentam → o preço do ouro pode ultrapassar os 4700
Dados acima do esperado → aumento da volatilidade a curto prazo, mas a procura por ativos de refúgio pode, pelo contrário, fazer subir o preço do ouro
27-29 de agosto: reunião anual dos bancos centrais mundiais em Jackson Hole.
O novo presidente da Reserva Federal dos EUA, Kevin Warsh, fará o discurso principal na sexta-feira
Esta será a sua estreia na apresentação do quadro de política monetária, e o mercado está extremamente sensível
As taxas de juro estão agora nos 3,50-3,75% e o ciclo de cortes já começou. Se Warsh adotar uma posição dovish, o ouro pode disparar diretamente; se adotar uma posição hawkish, haverá uma correção a curto prazo, mas a lógica de médio prazo mantém-se.
O confronto entre touros e ursos: tira as tuas próprias conclusões
De um lado:
12 dias de subida em 15, com a tendência altista intacta
Entradas de 47 toneladas nos ETF na semana passada, com as instituições a acelerar as compras
Os bancos centrais continuam a comprar ouro e a narrativa da desvalorização do dólar ganha força
O prémio de risco geopolítico continua a aumentar
Do outro lado:
RSI em cerca de 70, com necessidade de aliviar a sobrecompra no curto prazo
4680-4700 foi testado três vezes sem ser ultrapassado, com pressão das posições lucrativas
Um PCE acima do esperado ou uma posição hawkish de Warsh pode provocar uma correção
Comprar no topo pode facilmente deixar-te preso no curto prazo
Resistências acima: 4680-4700 → 4780 (retração de 50%) → 5000 (potencial imaginado)
Suportes abaixo: 4620-4600 → 4587 (retração de Fibonacci de 38,2%) → 4500
Estratégia de negociação
Operadores de curto prazo:
Entrar comprando por parcelas numa retração até à zona dos 4620-4600, colocar o stop-loss abaixo dos 4580 e definir como primeiro objetivo os 4680-4700; se romper, observar os 4750-4800.
Investidores de swing:
Aumentar a posição do lado direito depois de uma quebra eficaz dos 4700, acompanhada de aumento do volume, com um objetivo acima dos 5000. Se um PCE acima do esperado ou uma posição hawkish de Warsh provocar uma correção, a zona dos 4500 será uma boa oportunidade de compra de ouro.
Investidores de longo prazo:
Compras de ouro pelos bancos centrais + preocupações orçamentais + riscos geopolíticos: o mercado altista estrutural está longe de terminar. Cada correção é uma oportunidade para aumentar a posição.
O ouro é agora um ativo de “seguro múltiplo” —
99% das pessoas ainda utiliza o modelo das “taxas de juro reais” para calcular o preço do ouro, sem perceber que o mercado já está a negociar a “redefinição da credibilidade do dólar”.
No dia em que os 4700 forem ultrapassados, vais perceber:
Afinal, não foi o ouro que subiu demasiado depressa; foste tu que usaste sempre um mapa antigo para procurar um continente novo. #BTC突破81000美元 #老用户重回瓜分1BTC #质押ALIGN瓜分千万代币 $BTC $XAU $XAUT
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