Tópicos do mundo das criptomoedas

O Bitcoin não é, de forma absoluta, superior ao ouro, nem o ouro é, de forma absoluta, superior ao Bitcoin. Estes dois ativos destinam-se a finalidades de investimento distintas, e cada um possui uma aptidão própria para satisfazer as necessidades dos investidores.

O Bitcoin evoluiu de um experimento de nicho na internet para uma classe de ativos de bilião de dólares em menos de vinte anos. Atualmente, com os preços a consolidarem-se bastante abaixo dos máximos históricos e as manchetes a apresentarem perspetivas divergentes, mantém-se a questão principal: será que investir em bitcoin compensa nesta altura?

"Buy the rumor, sell the news" refere-se a uma estratégia em que o negociador adquire ativos antecipadamente, antes de um evento previsto, e procede à venda após o anúncio formal. No mercado financeiro, o preço dos ativos tende a refletir as notícias antecipadas antes da sua libertação; assim, quando a notícia é divulgada publicamente, o potencial para uma valorização adicional dos preços costuma ser limitado.

Os jogos NFT mais recomendados para jogar neste momento distinguem-se não só pelos preços elevados dos Token ou pelas promessas de Play-to-Earn, mas pela integração de uma jogabilidade interessante, um produto dinâmico, requisitos de acesso acessíveis e uma propriedade suportada pela Blockchain que permite aos jogadores exercer um verdadeiro controlo sobre os Ativos selecionados no jogo.

A Gate DexBuilder constitui a solução de infraestrutura da Gate para desenvolver exchanges descentralizadas e mercados de previsões. Proporciona implementação zero-code, acesso instantâneo à liquidez real e personalização completa da marca com checkout com marca branca. Os parceiros podem lançar contratos de eventos, futuros perpétuos e produtos de negociação à vista numa infraestrutura de negociação unificada, com mecanismos institucionais de correspondência, compensação e controlo de risco.

Gate Event Contract Builder constitui a camada dedicada à criação de mercados de eventos dentro da plataforma Gate DexBuilder. Esta solução permite lançar mercados orientados por eventos, ao aliar contratos configuráveis a uma infraestrutura partilhada para correspondência, liquidez, liquidação e execução operacional, reduzindo significativamente a necessidade de desenvolver toda uma plataforma de negociação desde o início.

O Programa de Subsídios Gate DexBuilder constitui uma iniciativa de apoio a builders inserida no ecossistema alargado DexBuilder. Proporciona às equipas qualificadas os meios para lançar e expandir plataformas de contratos de eventos e mercados de previsão, garantindo financiamento, acesso a recursos do ecossistema e suporte operacional.

Uma plataforma de mercado de previsões white label permite que os operadores disponibilizem serviços de mercado de previsões sob a sua própria marca, recorrendo a infraestrutura de negociação de terceiros. Com contas unificadas, mecanismos de correspondência e controlo de risco, acesso à liquidez e opções de personalização da marca, a Gate DexBuilder possibilita às equipas gerir uma plataforma de mercado de previsões independente, sem a necessidade de criar os sistemas de base.

O fundo do mercado de criptomoedas marca a transição cíclica em que o BTC, ETH e restantes ativos digitais terminam as principais tendências descendentes e passam para um período de recuperação de preços, reconstrução de alavancagem e renovados fluxos de capital. Não existe um ponto mínimo previsível que defina esta fase. Tipicamente, os fundos de mercado refletem-se numa diminuição das vendas forçadas, numa redução das perdas on-chain, na desalavancagem dos mercados de derivados e na estabilização da liquidez das stablecoin — sendo raro todos estes fatores manifestarem-se simultaneamente.

Os investimentos de capital em IA referem-se aos investimentos de longo prazo efetuados por empresas tecnológicas com o objetivo de desenvolver capacidades de computação em inteligência artificial, direcionados principalmente para a aquisição de chips, construção de centros de dados, obtenção de energia, implementação de redes de alta velocidade e expansão de armazenamento. Com a transição da IA generativa do treino de modelos para a implantação empresarial e a inferência em larga escala, o investimento evoluiu de compras isoladas de hardware para um ciclo abrangente de infraestruturas, incluindo energia, terrenos, construção, redes e financiamento.

A diferença de expetativas de resultados descreve o desfasamento entre o desempenho real de uma empresa e a avaliação prévia atribuída pelo mercado, determinando se, após a divulgação dos resultados, os investidores atualizam a sua previsão sobre o valor futuro da empresa para cima ou para baixo. Os preços das ações não seguem automaticamente as variações da receita e do lucro—refletem igualmente as orientações de desempenho, a qualidade do crescimento, a avaliação, a alocação de capital e o apetite geral ao risco do mercado.

O Bitcoin não é necessariamente melhor do que as ações, nem as ações são automaticamente melhores do que o Bitcoin. Ao longo do tempo, o Bitcoin revelou um potencial de valorização muito superior, embora implique uma volatilidade substancialmente mais elevada e reduções significativamente mais profundas. As ações, sobretudo os fundos de índice do mercado diversificados, permitem exposição a empresas com geração de lucros e, historicamente, constituem uma forma mais estável de acumular riqueza a longo prazo.

À medida que o mercado de stablecoin se afasta da predominância exclusiva do dólar norte-americano e adere progressivamente à adoção de múltiplas moedas, a infraestrutura Onchain FX assume um papel cada vez mais determinante. O Mento Protocol procedeu recentemente à implementação do seu protocolo FX descentralizado na Polygon, trazendo consigo um pool de liquidez USDm/EURm e o ativo de reserva em euros EURØP. Deste modo, são ampliadas as capacidades de negociação e liquidação on-chain das stablecoins, ultrapassando a dependência do dólar norte-americano.

Os formadores automáticos de mercado (AMM) tornaram-se o principal mecanismo de negociação no ecossistema DeFi, permitindo trocar vários criptoativos através de pools de liquidez. Contudo, à medida que os cenários de negociação transitam de criptomoedas altamente voláteis para mercados cambiais (FX) de stablecoin, os AMM tradicionais podem enfrentar desafios como desvios de preço e menor eficiência da liquidez. Este artigo compara o modelo AMM com o modelo de Formador de Mercado de Preço Fixo (FPMM) utilizado pela Mento, analisando as diferenças na formação de preços, na gestão de liquidez e nos casos de utilização de pagamentos transfronteiriços, e explica por que motivo a Mento cria mercados de stablecoin com várias moedas através de FPMM.

As stablecoin em USD continuam a dominar o mercado global de stablecoin. No entanto, com o avanço dos pagamentos transfronteiriços, da gestão de tesouraria empresarial e da digitalização financeira a nível mundial, a procura de stablecoin não denominadas em USD tem vindo a aumentar de forma constante. Ainda assim, sem uma infraestrutura robusta de liquidez e de câmbio on-chain (On-chain FX), é difícil assegurar câmbios e pagamentos eficientes entre diferentes moedas.