Ethereum

A Somnia e a Monad posicionam-se como os principais projetos no segmento EVM paralelo. Apesar de ambos terem como objetivo aumentar o throughput de negociação, as abordagens técnicas adotadas são bastante distintas. A Monad atinge 10 000 TPS e mantém compatibilidade com a Ethereum ao recorrer à Execução Paralela Optimista e a um mecanismo de execução diferida. Já a Somnia redesenhou a sua camada de armazenamento ao nível do lote com o motor proprietário IceDB, aliando-o a uma arquitetura paralela multithread, permitindo assim suportar cargas industriais superiores a 1 000 000 TPS. Em síntese, a Monad foca-se na otimização da ordenação e processamento do fluxo de execução, enquanto a Somnia eliminou de forma eficaz o estrangulamento físico do I/O de armazenamento.

A Somnia consegue atingir milhões de TPS graças a uma reformulação profunda da pilha EVM, com foco no motor de armazenamento IceDB e num motor de execução paralela. O IceDB é uma base de dados concebida para aplicações de blockchain, eliminando os estrangulamentos de leitura/escrita das bases de dados tradicionais, como a LevelDB, ao lidar com estados de grande dimensão. Esta eficiência resulta da otimização da estrutura Sparse Merkle Tree (SMT) e da redução da latência de I/O em disco. Aliado a um motor de execução paralela multithreaded, a Somnia distribui negociações independentes por vários núcleos de CPU, permitindo o processamento em simultâneo.

A Somnia Network (SOMI) é uma blockchain Layer 1 de ultra-alto desempenho compatível com EVM, destacando-se por processar mais de 1 000 000 TPS (transações por segundo) e garantir finalização em menos de um segundo. Com o motor de base de dados proprietário IceDB e uma arquitetura de execução paralela, a Somnia ultrapassa as limitações de desempenho que têm travado a adoção em grande escala da Web3. Enquanto "Agentic L1", foi desenvolvida para oferecer reatividade omnichain a agentes de IA, plataformas sociais em tempo real e ao Metaverso omnichain, permitindo que aplicações de consumo em massa, de alta frequência e baixa latência, operem totalmente on-chain.

A Stargate Finance funciona como um pool de liquidez e protocolo entre cadeias, permitindo transferir ativos entre múltiplas blockchains graças à sua funcionalidade exclusiva de pontes. O principal benefício consiste em garantir liquidez de ativos sem interrupções, superando de forma eficaz os custos elevados e as ineficiências normalmente presentes nos protocolos tradicionais entre cadeias. Com uma arquitetura inovadora, a Stargate afirma-se como um elemento central no ecossistema de Finanças descentralizadas (DeFi), assumindo um papel vital como elo de ligação entre diversas blockchains.

Ethereum Classic e Ethereum têm uma origem comum na cadeia original de Ethereum. Ethereum Classic continua a defender o Proof of Work (PoW) e o princípio da imutabilidade, ao passo que Ethereum adoptou o Proof of Stake (PoS) e prossegue de forma contínua a melhoria da escalabilidade e o desenvolvimento do ecossistema.

O ETC constitui o token nativo da rede Ethereum Classic. Serve, sobretudo, para pagar taxas de transação, executar smart contracts, incentivar miners a protegerem a rede e facilitar a transferência de valor segundo o seu modelo de oferta fixa.

A Ethereum Classic constitui uma rede blockchain baseada num mecanismo de consenso proof-of-work. Distingue-se pelo compromisso firme com o princípio imutável do “código é lei” e assegura suporte para smart contracts e aplicações descentralizadas.

O 0x Protocol é um protocolo aberto que disponibiliza infraestrutura essencial para a negociação descentralizada, permitindo que programadores integrem a negociação de ativos on-chain através de Contratos inteligentes e API padronizadas. Ao conjugar a difusão de ordens off-chain com a liquidação on-chain, reduz os custos de negociação e mantém a segurança da liquidação descentralizada, proporcionando suporte de liquidez reutilizável para Carteiras, agregadores DEX e aplicações DeFi.

A onda de memes ETH volta a ganhar impulso, com a negociação on-chain ativa e a especulação de alto risco a ocorrerem em simultâneo. Este artigo analisa os efeitos no ecossistema Ethereum e nos ciclos de mercado, examinando a estrutura de liquidez, o comportamento de negociação e os mecanismos de risco.

O 0x Protocol cria uma infraestrutura de negociação descentralizada ao integrar componentes essenciais como Relayer, Mesh Network, 0x API e Exchange Proxy. O Relayer gere a transmissão de ordens off-chain, a Mesh Network permite a partilha dessas ordens, a 0x API fornece uma interface unificada de oferta de liquidez e a Exchange Proxy assegura a execução de negociações on-chain e o encaminhamento de liquidez. Estes elementos, em conjunto, formam uma arquitetura que conjuga a propagação de ordens off-chain com a liquidação de negociações on-chain, permitindo que Carteiras, DEX e aplicações DeFi acedam a liquidez proveniente de múltiplas fontes através de uma única interface unificada.

O 0x Protocol permite a negociação descentralizada de ativos através de uma abordagem baseada na "difusão de ordens off-chain e liquidação de negociações on-chain". As ordens são criadas e distribuídas off-chain, sendo a liquidação realizada on-chain através de Contratos inteligentes apenas quando ocorre uma negociação. Esta estrutura reduz as interações on-chain, o que diminui significativamente as taxas de Gas e melhora a eficiência das negociações.

Tanto o 0x Protocol como o Uniswap foram desenvolvidos para negociação descentralizada de ativos, mas cada um recorre a mecanismos de negociação distintos. O 0x Protocol assenta numa arquitetura de livro de ordens off-chain com liquidação on-chain, agregando liquidez de múltiplas fontes para disponibilizar infraestrutura de negociação a carteiras e DEX. O Uniswap, por outro lado, utiliza o modelo de Formador Automático de Mercado (AMM), permitindo trocas de ativos on-chain através de pools de liquidez. A diferença fundamental entre ambos está na organização da liquidez. O 0x Protocol centra-se na agregação de ordens e no encaminhamento eficiente de negociações, sendo ideal para garantir suporte de liquidez essencial a aplicações. O Uniswap, por sua vez, recorre a pools de liquidez para proporcionar serviços de troca direta aos utilizadores, afirmando-se como uma plataforma robusta para execução de negociações on-chain.

Compound é um protocolo de empréstimos descentralizado na blockchain que permite aos utilizadores depositar criptoativos através de Contratos inteligentes para ganhar juros, ou utilizar os seus ativos como garantia para pedir emprestado outros ativos — sem necessidade de recorrer a intermediários financeiros tradicionais. O protocolo ajusta automaticamente as taxas de empréstimo por algoritmos e promove a governança comunitária com o Token COMP, criando um mercado de empréstimos mais aberto, transparente e sem restrições.

A Curve e a Uniswap são protocolos de negociação descentralizados baseados no mecanismo de Formador Automático de Mercado (AMM), distinguindo-se substancialmente nos seus modelos de curva de preços e nos respetivos casos de utilização. A Uniswap utiliza a fórmula de produto constante, o que a torna adequada para negociar qualquer ativo, enquanto a Curve aplica a curva StableSwap, otimizada para swaps com baixa derrapagem entre stablecoin e ativos similares. Em termos de estrutura de liquidez, a Uniswap valoriza a versatilidade na negociação de ativos, enquanto a Curve foi desenvolvida para garantir eficiência de capital em negociações de ativos estáveis. Cada modelo de AMM cumpre papéis específicos no mercado DeFi: a Uniswap constitui uma infraestrutura de liquidez polivalente, ao passo que a Curve representa a plataforma principal para negociação de stablecoin e otimização de liquidez.

O Modelo de Taxa de Juros Composta funciona como um mecanismo algorítmico que utiliza a Taxa de utilização para ajustar, de forma dinâmica, tanto as taxas de juros de empréstimo como de depósito. Quando a proporção de ativos emprestados do pool de liquidez aumenta, a taxa de juros de empréstimo sobe, enquanto a taxa de juros de depósito também se adapta em conformidade. Este processo incentiva a entrada de capital adicional no mercado, contribuindo para o equilíbrio da liquidez. Como elemento essencial do protocolo de empréstimos Compound, o Modelo de Taxa de Juros determina os custos de pedir emprestado e os retornos dos fundos.