Ethereum

O Ethereum PoS (Proof of Stake) é um mecanismo de consenso que garante a segurança da blockchain através do staking de ETH e de uma estrutura de validador. Os validadores tornam-se elegíveis para propor novos blocos e verificar negociações ao bloquear ETH, podendo ganhar recompensas ou sofrer penalizações em função da sua atividade na rede. Após a conclusão da atualização The Merge, o Ethereum migrou oficialmente de PoW (Proof of Work) para PoS. Esta mudança reduz significativamente o consumo de energia face à mineração tradicional e estabelece uma base robusta para futuras soluções de escalabilidade Layer 2, bem como para o modelo económico de longo prazo do Ethereum.

A Ethereum é uma plataforma de blockchain descentralizada e de código aberto, reconhecida pela implementação inovadora de capacidades de Contratos inteligentes Turing-completos. Esta inovação permite aos programadores desenvolver uma vasta gama de aplicações descentralizadas (DApps) na camada de liquidação global. Como ativo nativo do ecossistema, o ETH atua tanto como Gas para taxas de computação da rede como principal Garantia para a segurança do mecanismo de consenso Proof of Stake (PoS).

A EVM paralelizada representa uma arquitetura de EVM criada para possibilitar a execução simultânea de negociações não conflituosas. Esta estratégia procura ultrapassar os limites de desempenho dos modelos sequenciais tradicionais, potenciando a capacidade de processamento da blockchain e as operações em tempo real. À medida que DeFi, jogos em blockchain e aplicações on-chain de alta frequência se expandem, a execução paralela afirma-se como um aspeto central de otimização para blockchains públicas de elevado desempenho.

UNI funciona como o token de governança do protocolo Uniswap, permitindo a participação comunitária, propostas de atualização do protocolo e votação on-chain. Os titulares de UNI podem intervir em decisões fundamentais sobre o desenvolvimento do protocolo, gestão do tesouro e mecanismos de taxa de negociação. Ao contrário dos tokens de troca nas plataformas de negociação convencionais, UNI foi criado para privilegiar a governança descentralizada, sem proporcionar descontos de negociação ou dividendos de retorno. Com a governança on-chain, a comunidade Uniswap impulsiona autonomamente as atualizações do protocolo e a expansão do ecossistema, sem dependência de controlo institucional centralizado.

A Uniswap v4 constitui a versão mais avançada do protocolo Uniswap, proporcionando programabilidade superior e gestão de liquidez otimizada para protocolos DeFi, graças à integração de Hooks, LP personalizáveis e uma arquitetura Singleton. Relativamente à v3, a v4 possibilita aos Programadores a implementação de funcionalidades mais específicas nas operações de Negociação, na gestão de liquidez e nas estruturas de Taxa de negociação.

A Uniswap é um protocolo de negociação descentralizado desenvolvido na Ethereum, que recorre ao mecanismo de Formador Automático de Mercado (AMM) para permitir a negociação de tokens on-chain sem recurso ao Livro de ordens. Os utilizadores interagem diretamente com pools de liquidez para trocar ativos, eliminando a dependência de plataformas intermediárias centralizadas.

A Perda impermanente (IL) corresponde ao risco de desvio do valor dos ativos que os Fornecedores de liquidez (LP) da Uniswap enfrentam ao fornecer liquidez. Quando os preços dos ativos no pool de liquidez variam, o Valor do ativo detido pelo LP pode ser inferior ao valor de apenas manter os tokens. Esta perda resulta principalmente do mecanismo de market-making automático AMM e das mudanças nas proporções dos ativos. Quanto maior for a volatilidade dos preços, mais significativa será a perda impermanente. Apesar de os LP conseguirem gerar retorno através do rendimento de comissão de negociação, em mercados com elevada volatilidade, essas comissões podem não compensar integralmente as perdas potenciais.

X Layer é uma rede Layer2 desenvolvida pela OKX para aumentar a eficiência das negociações em blockchain, diminuir os custos on-chain e ampliar o ecossistema de aplicações Web3. Baseada no Polygon CDK e totalmente compatível com a Ethereum Virtual Machine (EVM), possibilita aos programadores migrar ou implementar aplicações on-chain sem obstáculos. Paralelamente, o OKB reflete-se cada vez mais como ponte para a coordenação do ecossistema e para a conectividade de aplicações on-chain no ecossistema X Layer.

OKB, BNB e GT são trocar tokens emitidos por plataformas de negociação de criptomoeda, sendo frequentemente comparados pelos utilizadores. Apesar de todos oferecerem descontos na taxa de negociação, incentivos do ecossistema e capital da plataforma, distinguem-se de forma significativa nos seus ecossistemas on-chain, tokenomics, mecanismos de queima e direção estratégica geral. BNB privilegia a expansão da sua cadeia pública e do ecossistema multi-cadeia, OKB aposta na integração da sua plataforma de negociação com a infraestrutura Web3, enquanto GT foca o desenvolvimento do ecossistema da sua plataforma de negociação, ativos on-chain e da rede GateChain.

A Starknet visa aumentar a eficiência no processamento de negociações on-chain, preservando a segurança da Ethereum. Com recurso à tecnologia Zero-Knowledge Proof, realiza um grande volume de negociações na Layer 2 e envia os proofs resultantes para o mainnet da Ethereum para verificação, o que reduz substancialmente a carga sobre a cadeia principal.

A Starknet (STRK) é uma rede de escalabilidade Layer 2 desenvolvida sobre a Ethereum, destinada a aumentar a eficiência do processamento de transações e a diminuir os custos de Gas da mainnet, recorrendo à tecnologia ZK Rollup (zero-knowledge Rollup). Em vez de realizar todas as negociações diretamente na cadeia principal da Ethereum, a Starknet processa uma parte substancial das transações na Layer 2 e envia os resultados para a Ethereum, onde são verificados através de provas de conhecimento zero.

A Starknet é uma rede Layer 2 de escalabilidade desenvolvida sobre a Ethereum, destinada a aumentar o volume de transações da blockchain e a reduzir os custos de utilização, preservando a segurança da Ethereum. Com o aumento das taxas de Gas e o congestionamento na mainnet da Ethereum, mais redes Layer 2 procuram soluções técnicas distintas para enfrentar os desafios de escalabilidade. Entre estas, a Starknet destaca-se como uma das principais redes ZK Rollup.

O Livro de ordens DEX e o AMM são amplamente utilizados para negociação de ativos on-chain, mas distinguem-se de forma significativa nos mecanismos de descoberta de preços, estrutura de liquidez e execução de negociações. O Livro de ordens DEX facilita a negociação ao corresponder ordens publicadas de compradores e vendedores, enquanto os AMM recorrem a um pool de liquidez e a algoritmos para definir automaticamente os preços.

dYdX (DYDX) é um protocolo descentralizado de derivados focado na Negociação de futuros perpétuos. Concebido como uma cadeia de Aplicação autónoma sobre o Cosmos SDK, oferece uma experiência de negociação on-chain sem custódia e com elevado desempenho. Ao contrário das DEX baseadas em AMM convencionais, a dYdX utiliza um modelo de Livro de Ordens com correspondência off-chain, sendo por isso especialmente adequada para Alta frequência e para mercados Profissional de derivados.

A dYdX e a Hyperliquid são ambas DEX baseadas em livro de ordens, especializadas em negociação de futuros perpétuos on-chain, o que frequentemente origina comparações diretas entre as duas. Embora ambas as plataformas destaquem a negociação de alto desempenho e a correspondência de baixa latência, diferenciam-se de forma significativa na arquitetura da cadeia subjacente, no nível de descentralização, nas fontes de liquidez e nos modelos de governança. A dYdX utiliza uma arquitetura de cadeia de aplicação baseada no Cosmos SDK e garante a segurança da rede através de nodos validador(a) PoS, com o token DYDX a desempenhar funções de governança e staking. Por outro lado, a Hyperliquid apresenta uma estrutura de cadeia proprietária de elevado desempenho, dando prioridade à negociação de latência ultrabaixa e a uma experiência de liquidez unificada.