DeFi

A margem de portfólio representa a estrutura de gestão de risco unificada da Derive para a negociação de derivados on-chain. Em vez de calcular a margem individualmente por posição, o sistema define os requisitos de margem de forma dinâmica, com base na exposição líquida ao risco de toda a conta. Ao combinar garantia de ativos múltiplos, um motor de risco on-chain e uma avaliação de volatilidade em tempo real, o modelo de margem de portfólio da Derive aumenta a eficiência de capital e reduz a alocação de margem redundante. Comparativamente à margem isolada tradicional, a margem de portfólio é a escolha ideal para ambientes de negociação profissionais que incluem opções, Futuros perpétuos e posições de cobertura.

A Derive e a dYdX são protocolos de negociação de derivados on-chain, mas distinguem-se pela estrutura dos produtos, pela gestão de risco e pela arquitetura subjacente. A dYdX centra-se sobretudo na negociação de futuros perpétuos de elevada liquidez, ao passo que a Derive oferece opções, futuros perpétuos e um sistema de margem de portfólio. A Derive dá maior relevo à gestão de risco de ativos múltiplos e às capacidades de negociação de derivados de nível profissional, enquanto o principal ponto forte da dYdX é o seu livro de ordens de alto desempenho e a liquidez do mercado de futuros perpétuos. Ambas as plataformas procuram proporcionar uma experiência de negociação comparável à das exchanges centralizadas no ambiente on-chain, mas os seus percursos de implementação divergem.

A Core DAO (CORE) é uma rede blockchain pública compatível com a EVM que liga a segurança do Bitcoin ao ecossistema de contratos inteligentes, recorrendo ao mecanismo de consenso Satoshi Plus para integrar o hashrate dos mineiros de Bitcoin, o DPoS e o staking de BTC sem custódia num sistema unificado de verificação da rede.

O CORE é o Token nativo da rede Core DAO, utilizado sobretudo para pagar taxas de rede, participar no Staking de validadores, apoiar a governança on-chain e assegurar o sistema de incentivos da rede no quadro do consenso Satoshi Plus.

Os principais cenários de aplicação da Core DAO centram-se em BTCFi, DeFi, contratos inteligentes EVM e staking de BTC sem custódia, visando expandir a utilidade do Bitcoin em finanças on-chain e contratos inteligentes.

A CLARITY Act (Digital Asset Market Clarity Act de 2025) é um projeto de lei federal relativo à estrutura do mercado de ativos digitais, atualmente em tramitação no Congresso dos EUA. O seu Título III, "Inovação Responsável em Finanças Descentralizadas", a "Blockchain Regulatory Certainty Act" (BRCA) incorporada no Título VI, e a recém-adicionada Secção 15H do Securities Exchange Act constituem, em conjunto, a primeira resposta a nível estatutário quanto à questão de saber se os protocolos DeFi, interfaces front-end, validadores e programadores de software são "intermediários" ao abrigo da lei dos valores mobiliários ou dos produtos de base. O princípio central do projeto de lei é "regular pelo controlo, não pela forma do código": os protocolos on-chain sem custódia que não dispõem de autoridade unilateral para alterar regras são elegíveis para exclusão estatutária, enquanto as plataformas "pseudo-DeFi" que retêm um controlo substancial estão sujeitas à estrutura regulamentar conjunta da CFTC/SEC.

A Hyperliquid é uma plataforma de negociação de futuros perpétuos on-chain construída numa Layer 1 nativa. O seu fluxo de trabalho operacional principal inclui submissão de ordens, correspondência do Livro de Ordens on-chain, gestão de margem, liquidação da taxa de financiamento e mecanismos de liquidação por risco. Ao contrário da maioria dos Perp DEX que utilizam o modelo AMM, a Hyperliquid emprega uma estrutura de Livro de Ordens semelhante à das exchanges centralizadas (CEX), mantendo ao mesmo tempo a transparência on-chain quanto ao estado das negociações e à liquidação de ativos.

Os casos de uso principais da MSQUARE incluem um centro comercial digital, pagamentos on-chain, recompensas empresariais e o ecossistema de consumo Web3. A MSQUARE recorre ao token MSQ para conectar transações do centro comercial, ativos digitais e a rede de colaboração empresarial.

A Block Street é uma plataforma Web3 centrada em retornos de stablecoin, gestão de ativos on-chain e infraestrutura financeira, que liga retornos on-chain, colaboração de capital e o ecossistema BSB. O seu principal objetivo é coordenar ativos stablecoin, estratégias de retorno e sistemas de serviços financeiros através de estruturas on-chain.

Phoenix e Drift são ambos protocolos de futuros perpétuos on-chain construídos na Solana, mas utilizam diferentes estruturas de mercado e modelos de liquidez. A Phoenix enfatiza uma arquitetura de livro de ordens totalmente on-chain, que oferece baixa derrapagem e negociação de alta frequência através de um livro de ordens de limite central (CLOB). Em contraste, a Drift utiliza um mecanismo híbrido de liquidez e vAMM que dá prioridade à eficiência de capital on-chain e a um design de liquidez aberto. Ambos os protocolos visam melhorar a experiência de negociação de derivados on-chain, mas diferem significativamente na descoberta de preços, nas abordagens de criação de mercado, na gestão de risco e nos grupos de utilizadores-alvo.

O BSB é o Token funcional central no ecossistema da Block Street, que funciona como ponte entre retornos on-chain, incentivos do ecossistema e estruturas de coordenação financeira. A Block Street alavanca o BSB para harmonizar ativos Stablecoin, mecanismos de retorno e as operações do ecossistema financeiro on-chain.

A Phoenix e a Hyperliquid são ambos protocolos líderes no espaço de negociação de futuros perpétuos on-chain, mas seguem percursos técnicos e estruturas de mercado divergentes. A Phoenix está construída na Solana, a tirar partido de um Livro de Ordens Totalmente On-Chain que enfatiza a transparência e as capacidades de negociação de alta frequência da Solana. Em contraste, a Hyperliquid opera a sua própria rede Layer 1 de alto desempenho, a recorrer a um ambiente de execução personalizado para proporcionar uma experiência de negociação de baixa latência quase ao nível das CEX. Embora ambos os protocolos abordem desafios fundamentais no mercado de derivados on-chain — como liquidez, eficiência na correspondência de ordens e desempenho de negociação — diferem significativamente na infraestrutura subjacente, gestão de risco, execução de negociação e posicionamento no ecossistema.

A Block Street e a Ondo são dois projetos de infraestrutura financeira on-chain, mas com focos distintos. A Ondo dá maior ênfase ao mapeamento de ativos RWA e a produtos de tesouraria on-chain, enquanto a Block Street concentra-se mais na colaboração de retorno de stablecoins e na estrutura operacional das finanças on-chain.

O MSQ serve como Token de utilidade principal no ecossistema empresarial MSQUARE e facilita pagamentos no Mercado, distribuição de recompensas e colaboração empresarial digital. O seu principal objetivo é servir de ponte entre cenários de consumo, recompensas empresariais e a rede empresarial Web3.

O MSQ é o token de utilidade central do ecossistema empresarial MSQUARE, concebido para pagamentos no mercado, distribuição de recompensas e colaboração digital entre empresas. O seu principal foco reside em estabelecer pontes entre cenários de consumo, incentivos empresariais e a rede comercial Web3.