Introdução
Enquanto método de negociação que constitui o mercado financeiro, a negociação à vista promove o desenvolvimento de todo o mercado através de uma experiência simples, conveniente e atempada, desempenhando um papel essencial na circulação de capitais, na realização de valor e no equilíbrio entre a oferta e a procura.
A negociação à vista refere-se à negociação direta de ativos à vista, na qual a entrega dos ativos é concluída atempadamente após a concretização da transação, com o comprador a receber os ativos à vista e o vendedor a receber a moeda correspondente. Este tipo de negociação ocorre normalmente no mercado à vista, e os ativos negociados podem ser criptomoedas, matérias-primas, divisas, ações, entre outros.
O que é um mercado à vista?
Um mercado à vista, tal como o nome indica, é um mercado financeiro baseado na negociação à vista, com características como abertura, negociação imediata e entrega. Antes de compreender o mercado à vista, é necessário saber o que é um ativo à vista. Um ativo à vista é um bem que já existe, como a soja, o petróleo e o ouro no mercado tradicional, ou criptomoedas como BTC, ETH e USDC no mercado de criptoativos. Estas criptomoedas podem ser negociadas e levantadas rapidamente para uma carteira.
O mercado à vista divide-se em negociação numa bolsa e negociação de balcão (OTC). Na primeira, negoceia-se no mercado com o auxílio de plataformas de terceiros responsáveis pela correspondência das transações, sendo o dinheiro ou os bens levantados através do mercado de negociação após a conclusão da transação. Em contrapartida, a negociação de balcão ocorre fora do mercado e é normalmente realizada através de pagamento contra entrega (COD).
No entanto, também existem negociações através de intermediários, cujos riscos são difíceis de controlar, pelo que é necessário ter cautela.
O que é a negociação à vista?
A negociação à vista é uma transação direta entre compradores e vendedores de ativos à vista, quer sob a forma de uma transação entre moeda e bem, quer através de permuta. Mais especificamente, no mercado de criptoativos, os ativos à vista referem-se a criptomoedas, enquanto a negociação à vista se refere principalmente à negociação entre criptomoedas. A maioria dos pares de negociação inclui stablecoins, como USDC, USDT e DAI.
Os investidores podem começar a negociar entre criptomoedas depois de comprarem stablecoins nas principais plataformas de negociação. Ao aceder à página de negociação, é necessário selecionar um par de negociação, como BTC/USDC, e colocar uma ordem pendente no mercado, no modo de mercado ou de limite. Quando o preço do BTC for igual ou inferior ao preço definido na ordem pendente, a plataforma fará corresponder automaticamente a transação e concluirá a operação ao preço definido na ordem pendente do vendedor. O utilizador receberá imediatamente o BTC, que poderá consultar na conta e levantar para a carteira a qualquer momento.
Locais onde é possível realizar negociação à vista
Tal como referido acima, a negociação à vista divide-se em negociação numa bolsa e negociação de balcão. A negociação numa bolsa pode ainda subdividir-se em bolsas centralizadas e descentralizadas, cada uma com as suas próprias vantagens e desvantagens.
Bolsas centralizadas
As bolsas centralizadas (CEX) são geridas por uma instituição centralizada que proporciona uma negociação conveniente e segura a ambas as partes. As transações entre compradores e vendedores são agregadas através de ordens pendentes no livro de ordens. Antes de negociar, os utilizadores têm de registar uma conta de negociação e concluir o KYC (autenticação de identidade).
As vantagens das CEX incluem:
- Negociação conveniente e operação simples
- Tecnologia madura, servidores estáveis, elevada capacidade de transação e eficiência de processamento
- Grande número de utilizadores e elevado volume total de transações, com profundidade e liquidez suficientes
- Controlo de riscos rigoroso e elevado nível de segurança
Para iniciar uma negociação, tanto os compradores como os vendedores têm primeiro de depositar os seus ativos na plataforma de negociação e, em seguida, colocar uma ordem pendente. Quando a negociação estiver concluída, os fundos podem ser levantados para as contas pessoais.
Bolsas descentralizadas
As bolsas descentralizadas (DEX) não contam com a participação de uma instituição centralizada na correspondência das transações. No mercado de criptoativos, a negociação descentralizada é realizada através da liquidez existente em contratos inteligentes e da definição algorítmica dos preços de liquidez. Os utilizadores podem fornecer liquidez ao pool de negociação ou começar a negociar diretamente, bastando ligar as suas carteiras ao contrato inteligente. Os ativos dos utilizadores permanecem nas suas carteiras durante todo o processo de negociação, não sendo necessário registar uma conta nem concluir o KYC.
As vantagens das DEX incluem:
- Maior abertura: qualquer ativo digital pode facilmente criar um pool de negociação e concretizar a negociação no mercado secundário
- Todos os dados estão na blockchain e podem ser consultados por todos os utilizadores, tornando as transações mais transparentes
- Os ativos permanecem nas carteiras dos utilizadores durante a negociação, não existindo risco de roubo dos ativos desde que a chave privada seja devidamente protegida
- Os utilizadores podem começar a negociar sem autenticação de identidade depois de ligarem as suas carteiras, o que protege melhor a privacidade
Como é muito mais fácil listar uma nova moeda nas DEX, uma vez que não é necessária qualquer auditoria, existem oportunidades para as chamadas shitcoins. Recomenda-se acompanhar atentamente a liquidez e os riscos durante a negociação.
Negociação de balcão
A negociação de balcão (OTC) refere-se a transações realizadas fora do local de negociação. Ao contrário da negociação em bolsa, a negociação OTC não exige um local ou uma plataforma fixos, autenticação de identidade ou regras rigorosas. As partes envolvidas negoceiam principalmente de forma privada ou através de intermediários, sob a forma de transações individuais, sendo o preço definido por negociação, em vez de resultar dos preços do mercado.
A negociação OTC envolve determinados riscos, uma vez que não é garantida por uma instituição centralizada. No entanto, enquanto complemento importante do mercado financeiro, tornou-se um método essencial de negociação à vista devido à sua flexibilidade e abertura.
Como realizar negociação à vista nas bolsas?
É necessária uma conta para realizar negociação à vista nas bolsas. Aceda à página de【negociação à vista】depois de depositar ou comprar stablecoins, como USDT/USDC, selecione uma contraparte e negoceie através de ordens pendentes de mercado ou de limite.
Veja como exemplo a compra de BTC na Gate.com:
Primeiro: aceda à Gate.com, inicie sessão na Gate.com e registe uma conta com o seu endereço de e-mail.
Segundo: aceda a "Carteira" e selecione as stablecoins correspondentes para depositar, caso já disponha de stablecoins. Caso contrário, aceda a "Comprar cripto" e selecione "Negociação P2P" para comprar stablecoins com moedas fiduciárias.
Terceiro: clique em "Negociação à vista" em "Negociar".
Quarto: pesquise BTC e encontre o par de negociação pretendido.
Quinto: defina o preço e o montante da compra em "Ordem de limite" e, em seguida, clique em "Comprar". Quando o preço do BTC for igual ou inferior ao preço definido na ordem pendente, a operação será concluída automaticamente.
O BTC negociado será transferido automaticamente para "Carteira"–"Conta à vista", concluindo-se assim a negociação à vista. É possível optar por armazenar o BTC na carteira da bolsa para realizar outras negociações ou levantá-lo para a sua própria carteira caso prefira um investimento a longo prazo em vez de voltar a negociá-lo a curto prazo.
Conclusão
Enquanto método de negociação mais comum no mercado financeiro, a negociação à vista é relativamente fácil de começar. No entanto, para realizar um investimento ponderado e rentável, é essencial fazer uma avaliação abrangente com base em informações fundamentais, na análise do mercado e em estratégias de operação. É importante compreender que só a combinação de uma análise abrangente, uma avaliação racional e uma tomada de decisões ponderada pode contribuir para um bom investimento.
