Tokens de utilidade vs. Tokens de segurança

A terminologia blockchain pode ser bastante confusa. Embora moedas e tokens possam parecer iguais, eles têm algumas diferenças: as moedas são moedas utilizadas para negociação e fins de pagamento, enquanto os tokens podem ter mais casos de uso do que apenas pagamentos.

Parece complexo estar ciente de todos os termos de criptomoeda, especialmente com terminologia e significados que parecem confusos à primeira vista. Os tokens são um dos termos mais usados quando se trata de cripto e blockchain e, neste sentido, vale a pena entender seus dois principais tipos (token de utilidade e token de segurança) em detalhe e o que os distingue.

O que são tokens de utilidade?Os tokens de utilidade têm um conceito simples: como o nome indica, destina-se a ser utilizado numa plataforma ou projeto específico como meio de troca. Eles oferecem o direito de utilizar um produto ou serviço.

Os tokens de utilidade existem numa ampla variedade de blockchains e ecossistemas, mas o requisito principal é que a blockchain precisa de suportar contratos inteligentes. Esta é a razão pela qual a cadeia Ethereum, que popularizou a tecnologia de contratos inteligentes, ainda é a escolha mais comum entre os desenvolvedores de projetos de tokens de utilidade.

Esta criptomoeda é emitida de acordo com as ideias dos criadores do projeto, e a forma como é utilizada no ecossistema fica inteiramente a cargo da equipa fundadora. Do ponto de vista do investimento, compreender para que serve o token num projeto é de extrema relevância. Muitas vezes, isso é descrito no whitepaper ou no site do projeto, numa secção chamada "Tokenomics" (ou "Utilidade do Token").

Em teoria, se um projeto tem efeitos de rede positivos e está constantemente a aumentar a sua base de utilizadores e a sua token precisa de ser comprada para que as pessoas possam utilizar o produto ou serviço, o preço da token tende a subir.

Exemplos de Tokens de UtilidadeComo mencionado acima, esses tokens são feitos sob medida de acordo com cada projeto ou ecossistema blockchain, que geralmente têm um roadmap bem definido e uma utilidade projetada. Aqui estão alguns exemplos dos Tokens de utilidade mais populares:

• **Chiliz (CHZ)**bem conhecido, Chiliz é um dos ativos de token de utilidade mais populares. Este Token de Utilidade é um método de pagamento dentro da plataforma do criador. Utiliza a tecnologia ERC-20 para funcionar dentro da rede Ethereum.

Os utilizadores da plataforma do criador podem usar este token para comprar partes de equipas de futebol famosas. Todo o processo é acordado com as equipas e os seus jogadores.

2. Token de Atenção Básica (BAT)

BAT é um token de utilidade com um futuro promissor. Inova a forma como a publicidade online funciona, assim como o WBX. O BAT é utilizado para possibilitar a compra de anúncios online, utilizando-o como moeda de pagamento.

3. Poção de Amor Suave (SLP)

Este é o token de utilidade da Axie Infinity (AXS)jogo, que é um dos jogos mais famosos de jogar para ganhar. O jogo funciona em batalhas de animais de estimação baseadas em estratégia e, a partir daí, os jogadores podem ganhar os tokens SLP enquanto jogam.

4. WBX

Este Token foi criado pela WiBOO com a ideia de descentralizar a publicidade digital. Assim, é possível ter facilidades para anunciantes e clientes. A plataforma faz uso da dinâmica das redes sociais para ter mais visualizações e assim promover os seus produtos que podem ser adquiridos com WBX.

O que são tokens de segurança?Os tokens de segurança são ativos digitais emitidos numa blockchain que representam um ativo externo ou empresa. Estão sujeitos a regulamentação federal de valores mobiliários e podem conferir aos detentores certos direitos, como o direito de receber dividendos ou direitos de voto. Os tokens de segurança destinam-se a ser investimentos e são concebidos para proporcionar aos detentores um retorno económico. Geralmente são emitidos por empresas que procuram angariar capital através de uma Oferta de Tokens de Segurança (STO).

A capacidade de oferecer tokens virtuais que representam as ações de uma empresa é extremamente inovadora no mercado de criptomoedas e pode ser considerada uma verdadeira mudança na forma como os tokens são aplicados. A legislação sobre tokens de utilidade e tokens de segurança é um campo em desenvolvimento, e a posição legal desses tokens pode alterar com base em suas qualidades e aplicações únicas. Não há uma regulação clara sobre como definir se um ativo baseado em blockchain é considerado um token de segurança, especialmente de acordo com o que a SEC (Comissão de Valores Mobiliários) considera como um token. Houve momentos em que projetos emitiram tokens de utilidade que mais tarde foram considerados pelos reguladores como tokens de segurança.## Exemplos de tokens de segurança1. EGX

EGX é um Token de Segurança organizado pela Gamer Network que tem como objetivo representar o poder de gestão da blockchain e aumentar a utilização de Tokens de Segurança.

2. BCAP

Estes Security Tokens de contrato inteligente são baseados na rede Ethereum e foram originalmente emitidos em 2017 pela Capital TokenHub. BCAP fornece exposição indireta ao fundo de capital de risco da Blockchain Capital, que investe principalmente em ativos de blockchain e criptomoedas.

3. TZROP

O TZROP funciona como um título de segurança que oferece aos investidores exposição direta ao crescimento da receita, dando dividendos trimestrais de 10% da receita bruta ajustada da tZERO. Estes dividendos são pagos em criptomoedas ou em USD.

4. DIGau

Este token foi criado para trazer exposição aos compradores dentro da indústria de pedras preciosas e metais.

Qual é a diferença entre esses Tokens?Embora pareçam semelhantes e por vezes sejam confundidos até por investidores experientes, os objetivos principais de cada token são bastante diferentes.

Os tokens de utilidade estão ligados a uma plataforma específica e o seu principal uso é fornecer aos utilizadores o acesso a esses recursos da plataforma, enquanto os tokens de segurança são principalmente uma representação tokenizada de um ativo externo ou empresa.

Pode compreender esses dois conceitos através de analogias mais próximas da sua realidade: um token de utilidade é como um bilhete para um evento e, se o tiver (e o utilizar), pode entrar neste evento e aceder a todas as áreas, palestras e workshops dentro dele.

Por outro lado, os tokens de segurança representam ativos financeiros e são semelhantes às ações de uma empresa no mercado tradicional, onde o detentor tem direitos de propriedade.

Em suma, os tokens de segurança destinam-se a ser investimentos, enquanto os tokens de utilidade frequentemente têm um caso de uso específico dentro do ecossistema da empresa emissora.

ConclusãoCompreender a diferença conceptual entre esses dois tipos de tokens é essencial para uma decisão de investimento. Embora à primeira vista as criptomoedas sejam meramente conhecidas como “tokens”, o seu tipo é que irá determinar como funcionam e como é mantida a geração de valor.

Para tokens de utilidade, deve sempre analisar profundamente o projeto e a sua tokenomics para avaliar se deter o token poderia eventualmente ser razoável com base no seu uso. Para tokens de segurança, deve adotar a abordagem de investimento tradicional em finanças: com base no seu modelo de negócios, pretendo possuir uma parte deste negócio?