Explicação sobre classes de ativos: tipos de investimento tradicionais e em criptomoedas

No entanto, o acesso a mais produtos financeiros não significa necessariamente uma maior diversificação.

Uma carteira com Bitcoin, Ethereum, ações de tecnologia e derivados de ações alavancados pode parecer diversificada em vários mercados, mas continuar altamente exposta às mesmas alterações no sentimento dos investidores e na liquidez do mercado.

Para investidores e negociadores que constroem ou reequilibram carteiras nos mercados tradicionais e de criptoativos, compreender as classes de ativos é essencial para distinguir as fontes de risco e retorno, avaliar o comportamento dos investimentos à medida que as condições económicas mudam e tomar melhores decisões de alocação de ativos.

Este guia descreve as principais classes de ativos tradicionais e alternativos, onde se enquadram as criptomoedas, as diferenças entre produtos como títulos tokenizados e derivados, e a forma como plataformas como a Gate proporcionam acesso a estes mercados no âmbito de uma estratégia de carteira mais ampla.

Principais conclusões

• As classes de ativos agrupam investimentos com características económicas e fontes de risco e retorno semelhantes. As principais categorias incluem ações, rendimento fixo, equivalentes de caixa, imobiliário, matérias-primas e investimentos alternativos.

• A diversificação depende da exposição económica, e não do número de produtos detidos. Investimentos de mercados diferentes podem continuar a responder de forma semelhante às taxas de juro, condições de liquidez e desenvolvimentos económicos mais amplos.

• As criptomoedas e os ativos tokenizados introduzem oportunidades e riscos de investimento adicionais. Produtos como ações, ETF, futuros, CFD e mecanismos de staking proporcionam diferentes tipos de exposição e não devem ser tratados como intercambiáveis.

O que é uma classe de ativos?

Uma classe de ativos é uma categoria de investimentos com características financeiras, fontes de retorno e exposições ao risco semelhantes.

Por exemplo, as ações representam participações de propriedade em empresas, enquanto as obrigações representam geralmente obrigações de dívida emitidas por governos ou empresas.

Estes investimentos comportam-se de forma diferente porque as suas estruturas económicas são distintas, embora os ativos da mesma classe de ativos também possam ter desempenhos diferentes.

Os acionistas participam no desempenho financeiro de uma empresa e podem receber dividendos, enquanto os obrigacionistas recebem geralmente pagamentos contratuais e têm um direito de crédito sobre o emitente.

As classes de ativos fornecem um enquadramento para compreender estas diferenças e organizar investimentos numa carteira.

No entanto, as classificações de classes de ativos e as categorias de ativos mais amplas não são totalmente normalizadas, e os investidores começam frequentemente pelas classes de ativos principais antes de acrescentarem outros agrupamentos.

Alguns investidores tratam o imobiliário e as matérias-primas como classes de ativos principais distintas, enquanto outros os agrupam em alternativas ou ativos reais.

As criptomoedas também são classificadas de forma diferente entre instituições: algumas tratam-nas como uma categoria distinta de ativos digitais, enquanto outras as incluem nos investimentos alternativos.

Quais são as principais classes de ativos?

Estas são as classes de ativos mais comuns e pontos de partida úteis para comparar diferentes tipos de classes de ativos, mas o risco de um investimento específico depende das suas características particulares.

Uma obrigação governamental de curto prazo, por exemplo, tem um perfil de risco diferente de uma obrigação empresarial de longa duração.

Do mesmo modo, o Bitcoin e uma stablecoin são ambos ativos digitais, mas têm estruturas económicas substancialmente diferentes.

Ativos vs. classes de ativos: qual é a diferença?

Um ativo é algo que tem valor económico e também uma categoria utilizada para agrupar investimentos com características relacionadas.

Uma ação de uma empresa cotada em bolsa é um ativo individual. As ações constituem a classe de ativos mais ampla à qual essa ação pertence.

O Bitcoin é um ativo digital individual. As criptomoedas são uma categoria mais ampla que contém ativos com diferentes funções e perfis de risco.

Entretanto, um instrumento financeiro é um título ou contrato através do qual os investidores obtêm exposição a um ativo.

Esta distinção torna-se importante ao comparar mercados financeiros tradicionais com plataformas de negociação de criptomoedas.

Por exemplo, comprar uma ação de uma empresa, adquirir um título tokenizado associado a essa empresa e negociar um contrato por diferença (CFD) baseado no preço das suas ações pode criar exposição a movimentos de mercado semelhantes.

No entanto, os direitos legais, a estrutura de propriedade, as obrigações de liquidação e os riscos do investidor podem diferir substancialmente.

Deter vários instrumentos associados à mesma empresa não cria necessariamente uma diversificação significativa.

Ações: investir em empresas

As ações representam participações de propriedade em empresas.

Os investidores compram ações com a expectativa de que o valor de uma empresa possa aumentar ao longo do tempo ou de que esta possa distribuir parte dos seus lucros através de dividendos.

Os preços das ações são influenciados pela rentabilidade das empresas, pelas expectativas de crescimento, pelas taxas de juro, pelas condições económicas e pelo sentimento dos investidores.

As ações proporcionaram historicamente retornos substanciais de longo prazo em vários mercados desenvolvidos e apresentaram historicamente retornos superiores aos das obrigações, embora o desempenho varie significativamente consoante o país, o setor, a empresa e o período de investimento.

Ao contrário das obrigações, as ações ordinárias geralmente não prometem pagamentos fixos nem o reembolso do capital investido.

Os acionistas podem sofrer perdas significativas se a condição financeira de uma empresa se deteriorar ou se as avaliações de mercado diminuírem, e os investidores podem perder dinheiro; o desempenho passado não garante resultados futuros.

Tipos de investimentos em ações

As ações podem ser classificadas por dimensão da empresa, geografia, setor e características de investimento.

As ações de grande capitalização representam empresas relativamente grandes, enquanto as ações de pequena capitalização representam empresas menores.

As ações de crescimento estão normalmente associadas a expectativas de expansão dos lucros acima da média, ao passo que as ações de valor são frequentemente identificadas através de métricas de avaliação em relação aos lucros, ativos ou fluxo de caixa.

Os investidores também podem obter exposição a ações através de fundos de investimento e de fundos negociados em bolsa.

No entanto, mesmo os fundos de ações amplos continuam expostos ao risco do mercado acionista.

Ações tradicionais vs. ações tokenizadas

A tecnologia blockchain introduziu novas formas de representar ou fazer referência a títulos tradicionais.

As ações tokenizadas são tokens digitais associados a ações subjacentes ou a mecanismos financeiros relacionados.

As suas características legais e económicas dependem do emitente, da estrutura de custódia e dos termos aplicáveis.

Alguns títulos tokenizados podem ser garantidos por ações mantidas em custódia, enquanto outros podem proporcionar exposição contratual ao preço sem direitos convencionais de acionista.

Por conseguinte, os investidores não devem assumir que deter uma ação tokenizada confere direitos idênticos aos de deter uma ação tradicional.

Exposição a ações na Gate

A Gate disponibiliza negociação de ações através do seu ecossistema TradFi, incluindo acesso a ações e ETF suportados.

Também disponibiliza as gStocks, um produto de títulos tokenizados concebido para proporcionar exposição baseada em blockchain a ativos suportados associados a ações.

Estes produtos devem ser avaliados separadamente.

A negociação tradicional de ações, os títulos tokenizados e os derivados associados a ações podem diferir em direitos de propriedade, horários de negociação, liquidação, custódia e proteções aplicáveis aos investidores.

Para os investidores que comparam estes instrumentos, a questão relevante não é apenas a ação à qual pretendem obter exposição, mas também como essa exposição está estruturada.

Rendimento fixo: obrigações e títulos de dívida

O rendimento fixo refere-se a investimentos baseados em obrigações de dívida.

As obrigações são uma categoria fundamental dentro do rendimento fixo, e muitos investidores utilizam as obrigações do Tesouro como um exemplo de menor risco e garantido pelo Estado quando emprestam dinheiro a um governo, empresa ou outro emitente nos termos contratuais especificados.

Muitas obrigações efetuam pagamentos regulares de juros e devolvem o capital no vencimento, embora as estruturas de pagamento variem.

Algumas obrigações têm taxas de juro variáveis, enquanto outras não efetuam pagamentos periódicos de cupão.

É importante salientar que os pagamentos prometidos dependem da capacidade do emitente de cumprir as suas obrigações.

Tipos de investimentos de rendimento fixo

As obrigações governamentais são emitidas por governos nacionais e podem apresentar um risco de crédito relativamente baixo quando denominadas na moeda do próprio emitente, sendo os investidores compensados através de juros pagos e pagando geralmente mais os emitentes com menor qualidade de crédito.

As obrigações empresariais são emitidas por empresas e geralmente expõem os investidores à condição financeira da empresa emissora.

As obrigações com grau de investimento têm classificações de crédito relativamente fortes, enquanto as obrigações de elevado rendimento oferecem normalmente rendimentos mais elevados em troca de maior risco de crédito.

As obrigações indexadas à inflação ajustam determinados pagamentos de acordo com medidas de inflação especificadas.

Porque mudam os preços das obrigações?

Os preços das obrigações são influenciados pelas taxas de juro, pelas condições de crédito e pelo tempo restante até ao vencimento.

Quando as taxas de juro de mercado sobem, o valor de mercado de uma obrigação existente de taxa fixa geralmente diminui.

Quando as taxas de juro descem, as obrigações existentes de taxa fixa podem tornar-se mais valiosas.

A sensibilidade do preço de uma obrigação aos movimentos das taxas de juro é normalmente medida através da duração.

As obrigações de maior duração geralmente registam alterações de preço mais acentuadas perante um determinado movimento das taxas de juro.

As obrigações podem ajudar a diversificar uma carteira de ações, mas nem sempre sobem quando as ações descem.

Durante períodos de tensão de mercado impulsionada pela inflação, as ações e as obrigações podem descer simultaneamente, embora as obrigações ainda possam ajudar a equilibrar o risco numa carteira se forem utilizadas de forma adequada.

Os produtos Crypto Earn são iguais a obrigações?

Não. Alguns produtos de criptomoedas geram recompensas ou retornos periódicos, mas isso não os torna automaticamente títulos de rendimento fixo.

Por exemplo, as recompensas de staking podem resultar da participação no mecanismo de consenso de uma blockchain de proof-of-stake.

Os mecanismos de empréstimo de criptomoedas podem gerar retornos através da disponibilização de ativos a mutuários.

Os produtos estruturados podem produzir retornos com base em derivados ou outros mecanismos contratuais.

Estes mecanismos diferem das obrigações convencionais nos seus direitos legais, fontes de retorno, obrigações de reembolso e exposições ao risco.

O Gate Earn inclui produtos como Simple Earn, Idle Earn e Staking.

Os investidores devem avaliar cada produto de acordo com a sua estrutura real, em vez de tratarem todos os produtos geradores de rendimentos como equivalentes ao rendimento fixo tradicional.

Caixa e equivalentes de caixa: liquidez e preservação de capital

O caixa e os equivalentes de caixa são geralmente utilizados como investimentos em numerário para cumprir obrigações financeiras de curto prazo e manter a liquidez.

Os exemplos incluem depósitos bancários, títulos governamentais de curto prazo e determinados instrumentos do mercado monetário.

Estes ativos apresentam normalmente menor volatilidade de preços do que as ações ou as obrigações de longa duração, embora geralmente proporcionem retornos mínimos em comparação com outros investimentos.

No entanto, as suas características de risco não são idênticas.

Os depósitos bancários podem beneficiar de regimes de proteção de depósitos, sujeitos aos limites jurisdicionais e às regras de elegibilidade.

Os títulos governamentais de curto prazo apresentam riscos do emitente e de mercado.

Os fundos do mercado monetário são produtos de investimento e não são necessariamente equivalentes a depósitos bancários garantidos.

Qual é o papel do caixa numa carteira?

O caixa pode proporcionar flexibilidade quando os investidores precisam de cumprir despesas ou evitar vender investimentos voláteis durante condições de mercado desfavoráveis, sendo as contas de poupança um exemplo comum para emergências ou necessidades de curto prazo.

No entanto, deter caixa também envolve custos de oportunidade.

O risco de inflação pode reduzir o poder de compra quando o retorno das disponibilidades de caixa é inferior ao aumento dos preços no consumidor, sendo esta uma desvantagem fundamental de deter demasiado caixa.

Por conseguinte, o papel adequado do caixa depende dos requisitos de liquidez, dos objetivos de investimento e das condições de mercado predominantes.

As stablecoins são equivalentes de caixa?

As stablecoins são ativos digitais geralmente concebidos para manter um valor relativamente a um ativo de referência, frequentemente uma moeda fiduciária como o dólar dos EUA.

No entanto, não devem ser automaticamente classificadas como equivalentes de caixa.

As stablecoins podem envolver risco do emitente, risco de reservas, restrições de resgate, risco de liquidez de mercado e a possibilidade de perderem a paridade pretendida.

Diferentes stablecoins utilizam também mecanismos diferentes para manter o seu valor.

Uma stablecoin garantida por moeda fiduciária, por exemplo, tem uma estrutura diferente de uma stablecoin algorítmica.

Para os negociadores de criptomoedas, as stablecoins podem servir como pares de negociação, garantia ou meio de transferência de valor entre mercados.

Estas funções não eliminam os seus riscos subjacentes.

Imobiliário: propriedades e REIT

O imobiliário é a maior classe de ativos do mundo em termos de valor e inclui propriedades residenciais, comerciais, industriais e de outros tipos.

Os investidores podem obter exposição através da propriedade direta de imóveis, de fundos de investimento imobiliário ou de fundos de investimento relacionados com propriedades.

O imobiliário direto pode gerar rendimentos de arrendamento e potencial valorização do capital, e alguns investidores também o consideram uma potencial cobertura contra a inflação.

No entanto, também envolve despesas como manutenção, impostos, seguros, financiamento e custos de transação.

Os valores imobiliários são influenciados pelas condições económicas locais, pela oferta e procura, pelas taxas de juro e pelas tendências do mercado de arrendamento.

O que são REIT?

Os fundos de investimento imobiliário, ou REIT, são veículos de investimento que detêm ou financiam imóveis geradores de rendimento.

Permitem aos investidores obter exposição aos mercados imobiliários sem comprar e gerir diretamente edifícios individuais.

Os REIT cotados podem ser negociados em bolsas de valores, o que os torna mais líquidos do que a propriedade direta de imóveis.

No entanto, os preços dos REIT cotados também podem reagir fortemente a movimentos mais amplos do mercado acionista e às expectativas relativas às taxas de juro.

Os requisitos de distribuição variam consoante a jurisdição.

Por exemplo, os REIT dos EUA elegíveis devem geralmente distribuir pelo menos 90% do seu rendimento tributável aos acionistas, mas esta regra não deve ser aplicada universalmente aos REIT de outros países.

O imobiliário pode contribuir para a diversificação da carteira e pode reduzir a volatilidade global da carteira, uma vez que nem sempre se move em sincronia com as ações e as obrigações.

Matérias-primas: ouro, energia e produtos agrícolas

As matérias-primas são bens físicos utilizados na produção, no consumo ou no investimento.

As principais categorias incluem metais preciosos, metais industriais, produtos energéticos e matérias-primas agrícolas.

Os seus preços são influenciados pela oferta e procura, pelos custos de produção, pelos desenvolvimentos geopolíticos, pelas condições meteorológicas, pelos inventários e por fatores macroeconómicos.

Ao contrário das ações ou obrigações, as matérias-primas físicas geralmente não geram rendimento contratual.

Os retornos dependem normalmente das alterações nos preços de mercado, embora as estratégias de futuros sobre matérias-primas também possam ser afetadas pelos rendimentos de renovação de contratos e pelos retornos de garantias.

Ouro e metais preciosos

O ouro é amplamente utilizado como ativo de investimento e reserva.

O seu preço pode reagir às taxas de juro reais, aos movimentos cambiais, à incerteza geopolítica e à procura por parte de investidores e bancos centrais.

O ouro é por vezes descrito como um ativo de refúgio, mas não sobe de forma consistente durante todas as crises financeiras.

A prata e outros metais preciosos podem ter fatores adicionais de procura industrial.

Matérias-primas energéticas e agrícolas

Os preços do petróleo e do gás natural são sensíveis às decisões de produção, aos inventários, às restrições de transporte e às perturbações geopolíticas.

Os preços das matérias-primas agrícolas podem ser influenciados pelas condições meteorológicas, pelos rendimentos das colheitas, pelas políticas comerciais e pela procura global.

As matérias-primas podem reagir positivamente a determinados choques inflacionistas, em particular aos que envolvem escassez de oferta.

No entanto, o seu desempenho não constitui uma cobertura universal contra a inflação.

Exposição a matérias-primas através da Gate TradFi

A Gate TradFi proporciona acesso a mercados suportados associados a matérias-primas, incluindo ouro, outros metais e produtos energéticos.

Consoante o produto, a exposição pode ser obtida através de derivados como CFD, futuros perpétuos ou contratos de futuros, que estão associados a uma negociação futura a um preço definido.

Estes instrumentos permitem aos negociadores participar nos movimentos de preços sem necessariamente possuírem ou receberem a matéria-prima física.

No entanto, os derivados introduzem considerações adicionais, incluindo alavancagem, requisitos de margem, custos de financiamento e risco de liquidação.

Por conseguinte, um derivado associado ao ouro não deve ser tratado como económica ou legalmente idêntico à detenção de ouro físico.

Criptomoedas e ativos digitais

As criptomoedas são ativos digitais baseados em blockchain com diferentes funções económicas e características de mercado.

O Bitcoin é frequentemente abordado em relação à escassez digital e à transferência descentralizada de valor.

O Ethereum e outras redes de contratos inteligentes suportam aplicações programáveis e atividade financeira descentralizada.

Outros tokens podem disponibilizar funções de governação, acesso a serviços de rede ou exposição a determinados ecossistemas de blockchain.

O mercado de criptomoedas também inclui stablecoins e representações tokenizadas de ativos tradicionais.

No entanto, não se deve assumir que estes instrumentos partilham as mesmas características de risco e retorno.

Principais categorias de ativos digitais

Os mercados de criptomoedas operam frequentemente de forma contínua, ao contrário de muitos mercados de títulos tradicionais.

No entanto, a negociação 24 horas por dia não garante liquidez consistente.

A profundidade do mercado, os spreads e a qualidade de execução podem mudar substancialmente durante períodos de volatilidade.

A criptomoeda é uma classe de ativos separada?

Não existe uma classificação universalmente aceite.

Alguns investidores institucionais tratam as criptomoedas como uma classe de ativos distinta devido à sua estrutura de mercado, tecnologia e fontes de risco.

Outros agrupam-nas nos investimentos alternativos. A classificação também depende do ativo.

Um título do Tesouro tokenizado, por exemplo, pode estar economicamente mais próximo de um instrumento de rendimento fixo do que de uma criptomoeda especulativa, embora ambos utilizem infraestrutura de blockchain.

Isto demonstra porque a exposição económica subjacente é mais importante do que a tecnologia utilizada para a representar.

A criptomoeda melhora a diversificação da carteira?

As criptomoedas podem comportar-se de forma diferente dos ativos tradicionais durante determinados períodos.

No entanto, as suas correlações com ações, matérias-primas e outros investimentos podem mudar ao longo do tempo.

Durante períodos de tensão generalizada nos mercados, o Bitcoin e outras criptomoedas por vezes desceram juntamente com ativos de risco.

Por conseguinte, não se deve assumir automaticamente que a exposição a criptomoedas reduz a volatilidade da carteira.

O efeito depende da composição da carteira, da dimensão da posição, das condições de mercado e do período avaliado.

Investimentos alternativos para além dos mercados tradicionais

Os investimentos alternativos referem-se geralmente a ativos e estratégias fora das classes de ativos tradicionais, como ações cotadas em bolsa, obrigações e caixa.

Os exemplos incluem uma vasta gama de ativos e estratégias além dos mercados convencionais, incluindo capital privado, crédito privado, hedge funds, investimentos em infraestruturas e colecionáveis.

Estes investimentos variam significativamente nas suas estruturas e riscos.

O capital privado envolve investimentos em empresas que não são cotadas em bolsa.

O crédito privado refere-se geralmente a mecanismos de empréstimo fora dos mercados tradicionais de obrigações públicas.

Os hedge funds podem utilizar várias estratégias de investimento, incluindo ações long-short, negociação macroeconómica, arbitragem e derivados.

Alguns investimentos alternativos proporcionam exposição a diferentes fontes de retorno.

No entanto, também podem envolver liquidez limitada, métodos de avaliação complexos, alavancagem, taxas elevadas e restrições a levantamentos.

Os investimentos alternativos não devem ser automaticamente considerados mais diversificados ou menos correlacionados com os mercados públicos.

As suas exposições económicas reais devem ser avaliadas individualmente.

O que é a alocação de ativos?

A alocação de ativos é o processo de distribuir capital de investimento por várias classes de ativos diferentes numa carteira de investimento.

O objetivo é estabelecer uma estrutura de carteira consistente com os objetivos financeiros, o horizonte de investimento, as necessidades de liquidez e a tolerância a perdas de um investidor, ajudando simultaneamente a gerir o risco da carteira.

Por exemplo, uma carteira de investimento diversificada e alinhada com os objetivos e a tolerância ao risco de um investidor terá geralmente um perfil de risco diferente de uma carteira concentrada inteiramente em ações ou de uma que combine ações, obrigações de curto prazo e caixa.

No entanto, o efeito da combinação de ativos depende das suas correlações e riscos subjacentes.

Deter mais classes de ativos não produz necessariamente uma melhor diversificação.

Alocação estratégica vs. tática de ativos

A alocação estratégica de ativos envolve o estabelecimento de exposições-alvo de longo prazo.

Estes objetivos podem ser revistos periodicamente à medida que as circunstâncias financeiras mudam.

A alocação tática de ativos envolve o ajuste das exposições em resposta a condições de mercado ou perspetivas de investimento de curto prazo.

Ambas as abordagens envolvem compromissos.

A alocação estratégica pode reduzir a necessidade de negociação frequente, enquanto a alocação tática pode introduzir custos de transação adicionais e o risco de uma temporização incorreta do mercado.

Como é uma carteira diversificada?

Não existe uma alocação universalmente adequada entre ações, obrigações e outras classes de ativos; uma carteira de investimento diversificada depende dos objetivos, da idade e da tolerância ao risco.

Um investidor que se aproxima de uma grande despesa planeada pode dar prioridade à liquidez e à preservação de capital.

Outro investidor com um horizonte temporal mais longo pode estar mais disposto a aceitar a volatilidade do mercado.

A tabela seguinte ilustra a forma como diferentes objetivos de investimento influenciam os fatores que os investidores podem considerar, incluindo as escolhas de alocação que os consultores financeiros ou outro profissional financeiro podem discutir.

Estas são categorias de consideração, e não alocações de carteira recomendadas.

Um investimento pode servir mais do que um objetivo, e a sua adequação depende do instrumento específico e das circunstâncias do investidor.

Porque é que a correlação é importante para a diversificação?

A correlação mede a forma como dois investimentos tendem a mover-se um em relação ao outro, e combinar diferentes classes de ativos com diferentes características de retorno dos investimentos pode reduzir o risco da carteira através da diversificação por classes de ativos.

Uma correlação positiva indica que os ativos se movem frequentemente na mesma direção.

Uma correlação negativa indica que tendem a mover-se em direções opostas.

Uma correlação próxima de zero sugere pouca relação linear consistente durante o período de medição.

A combinação de ativos com correlações imperfeitas pode reduzir a volatilidade da carteira.

No entanto, as correlações não são fixas.

Durante períodos de tensão financeira, ativos que anteriormente pareciam independentes podem descer em conjunto.

Isto é particularmente relevante ao avaliar a exposição nos mercados tradicionais e de criptomoedas.

Por exemplo, deter ações de tecnologia, Bitcoin e derivados de ações alavancados pode criar uma sensibilidade sobreposta à liquidez de mercado e ao apetite dos investidores pelo risco.

A carteira pode conter vários instrumentos, mas continuar concentrada em riscos económicos semelhantes.

Por conseguinte, a diversificação exige avaliar o que impulsiona os retornos de cada posição, e não apenas contar o número de ativos detidos numa carteira que parece diversificada em várias posições, mas continua exposta aos mesmos fatores subjacentes.

Como se enquadram os produtos da Gate nas diferentes classes de ativos?

À medida que as plataformas de criptomoedas se expandem para os mercados financeiros tradicionais, os investidores podem aceder a múltiplas formas de exposição ao mercado através de um único ecossistema.

A Gate disponibiliza produtos que abrangem mercados spot de criptomoedas, ações, títulos tokenizados, derivados associados a matérias-primas e mecanismos geradores de rendimento.

No entanto, estes produtos não devem ser confundidos com as próprias classes de ativos subjacentes.

Instrumentos diferentes podem fazer referência ao mesmo ativo, proporcionando simultaneamente direitos legais e riscos financeiros diferentes.

Produtos da Gate e a sua exposição económica

A disponibilidade dos produtos, os termos e a elegibilidade variam consoante a jurisdição e podem mudar ao longo do tempo.

Esta comparação ilustra porque os investidores devem avaliar o instrumento separadamente da classe de ativos.

Por exemplo, comprar uma ação cotada através de um serviço de negociação de ações suportado é diferente de celebrar um CFD alavancado que referencia o preço da ação da mesma empresa.

Do mesmo modo, deter BTC numa conta spot é diferente de obter exposição a BTC através de um contrato de futuros perpétuos.

Ambas as posições podem reagir ao preço do Bitcoin, mas os seus requisitos de margem, mecanismos de financiamento e perdas potenciais diferem.

O que é o reequilíbrio de carteira?

O reequilíbrio de carteira envolve ajustar as posições para restaurar uma alocação pretendida.

Por exemplo, se uma classe de ativos aumentar substancialmente de valor, o seu peso na carteira pode subir acima do objetivo original.

O reequilíbrio pode reduzir a concentração não intencional.

No entanto, pode envolver custos de transação, impostos e a venda de ativos que posteriormente continuam a valorizar-se.

Não existe uma frequência de reequilíbrio universalmente ideal.

Alguns investidores utilizam revisões baseadas no calendário, enquanto outros reequilibram quando as alocações ultrapassam limiares predefinidos.

As ferramentas de reequilíbrio automatizado podem ajudar na implementação, mas não determinam se a alocação subjacente é adequada.

A eficácia de qualquer abordagem depende dos objetivos da carteira, das condições de mercado, dos custos e das regras aplicadas.

Conclusão

As classes de ativos fornecem um enquadramento para compreender como os investimentos geram retornos e respondem aos riscos financeiros.

As ações, obrigações, equivalentes de caixa, imobiliário, matérias-primas e criptomoedas têm, cada um, características económicas distintas.

No entanto, a diversificação depende de mais do que deter ativos de categorias diferentes.

Compreender as diferenças é essencial para avaliar a alocação de ativos e a diversificação de carteira nos mercados de ativos tradicionais e digitais.

Perguntas frequentes

As ações tokenizadas são iguais às ações tradicionais?

Não necessariamente. Os títulos tokenizados podem fazer referência a ações tradicionais ou ser garantidos por estas, mas os direitos de propriedade, a custódia, o resgate e as proteções dos investidores dependem da estrutura do produto.

As stablecoins são equivalentes de caixa?

As stablecoins podem desempenhar algumas funções semelhantes ao caixa nos mercados de criptomoedas, mas não são automaticamente equivalentes a caixa ou depósitos garantidos. Apresentam riscos de emitente, reservas, liquidez e perda de paridade.

Os futuros e os CFD contam como classes de ativos?

Os futuros e os CFD são instrumentos derivados, e não classes de ativos subjacentes autónomas. Proporcionam exposição aos preços dos ativos ou mercados referenciados.

Os investidores podem aceder aos mercados tradicionais e de criptomoedas através da Gate?

A Gate proporciona acesso a mercados de criptomoedas suportados e a produtos de mercados tradicionais, incluindo ações, títulos tokenizados, CFD e futuros perpétuos. A disponibilidade dos produtos e os termos dependem da jurisdição e do serviço específico.