O que é a 1inch? Agregador DeFi, Fusion Mode e Token 1INCH explicados

Ao longo do tempo, a 1inch expandiu-se para lá da agregação DEX básica. O ecossistema inclui Fusion para swaps sem Gas baseados em intenção, Fusion+ para execução entre cadeias, um Protocolo de Ordem Limite, a Carteira 1inch e o token de governança 1INCH.

Para negociadores, o principal motivo para recorrer à 1inch é claro: manter o controlo da carteira e permitir que o protocolo procure a solução mais vantajosa para executar a negociação.

Principais pontos

• A 1inch é um agregador DEX, não uma exchange descentralizada independente. Procura várias fontes de liquidez e pode dividir negociações para otimizar a execução.

• Pathfinder é o sistema de roteamento da 1inch, responsável por definir como uma troca deve circular entre diferentes DEX e pool de liquidez.

• Fusion altera a execução das trocas. O utilizador assina uma ordem e os resolvers profissionais competem para preenchê-la e cobrir custos de Gas, protegendo a negociação de MEV.

• Fusion+ expande a execução baseada em intenção para o universo entre cadeias, permitindo trocas entre redes suportadas sem recorrer manualmente a uma Ponte convencional.

• 1INCH é o token de governança e utilidade do ecossistema, com oferta total limitada a 1,5 mil milhões de tokens.

• A 1inch é especialmente útil para quem já detém ativos numa carteira sem custódia. Exchanges centralizadas como a Gate continuam a ser mais simples para depósitos fiduciários, negociação à vista com livro de ordens e outros serviços de exchange.

O que é a 1inch?

A 1inch foi criada em 2019 por Sergej Kunz e Anton Bukov, após desenvolverem o agregador original num hackathon ETHGlobal. O conceito responde a um problema essencial em DeFi: o mesmo par de tokens pode apresentar preços ligeiramente diferentes em exchanges descentralizadas distintas.

Imagine que pretende trocar 10 ETH por USDC.

Ao recorrer diretamente a uma DEX, a ordem é executada com a liquidez disponível nesse local. Para swaps de valor elevado, isso pode causar maior impacto no preço.

A 1inch pode analisar rotas disponíveis e concluir que um resultado mais eficiente seria:

6 ETH → Uniswap → USDC

3 ETH → Curve → USDC

1 ETH → outra fonte de liquidez → USDC

O utilizador visualiza e aprova uma única transação, enquanto a 1inch gere o roteamento automaticamente.

A 1inch é também não-custodial. Os ativos mantêm-se sob controlo da carteira até ao swap ser realizado por contratos inteligentes.

Como é que a 1inch encontra rotas de swap mais eficientes?

A tecnologia de roteamento da 1inch é conhecida como Pathfinder.

Em vez de verificar apenas que DEX tem o preço mais baixo, o sistema considera fatores como:

• liquidez disponível;

• impacto no preço;

• tokens intermédios potenciais;

• DEX e pool de liquidez distintos; e

• custos de transação.

Isto é relevante porque a rota mais direta nem sempre é a melhor.

Se pretender trocar Token A por USDC, mas o pool de liquidez Token A/USDC tem pouca liquidez,

Pathfinder pode determinar que:

Token A → ETH → USDC

resulta em mais USDC do que a rota direta.

Pode também dividir uma negociação por várias fontes de liquidez para otimizar a execução. A documentação oficial da 1inch destaca a divisão de transações como uma das principais vantagens da agregação face à negociação numa única DEX.

Para o utilizador, o fator decisivo não é a complexidade da rota, mas sim o número de tokens a receber após a negociação.

Swap Clássico vs. Fusion: qual a diferença?

A 1inch disponibiliza várias formas de executar swaps; compreender Classic versus Fusion é mais útil do que conhecer todos os componentes do ecossistema.

Classic Swap

Um swap Classic funciona como uma transação DEX on-chain convencional.

Para isso, é necessário:

1. ligar a carteira;

2. selecionar os tokens;

3. analisar a rota e cotação;

4. aprovar o token caso necessário; e

5. submeter a transação na blockchain.

A carteira paga a taxa de Gas da rede.

Os swaps Classic são adequados para quem pretende execução direta e controlo total sobre a transação.

Fusion

Fusion utiliza um modelo baseado em intenção.

Em vez de enviar o swap diretamente para uma DEX, o utilizador assina uma ordem a indicar o que pretende trocar. Profissionais designados resolvers competem para preencher essa ordem.

Os resolvers suportam o Gas da blockchain necessário para liquidar a transação, dispensando a necessidade de deter o token de Gas nativo da cadeia para executar um swap Fusion. (⁠Centro de ajuda da 1inch)

Fusion visa também reduzir a exposição a MEV nocivo, pois a execução não ocorre como num swap convencional em mempool público.

Exemplo simplificado:

Pretende trocar 1 ETH por USDC.

Com Classic, a 1inch calcula a rota e o utilizador realiza o swap.

Com Fusion, comunica à rede:

Quero vender 1 ETH e receber pelo menos esta quantidade de USDC.

Os resolvers competem para apresentar uma execução aceitável.

Parte da complexidade de roteamento e Gas é, assim, transferida para fora do utilizador.

O que é o Fusion+?

Fusion+ aplica o conceito de swaps baseados em intenção a operações entre cadeias.

Se possui USDC em Arbitrum mas pretende ETH em Base,

Tradicionalmente, isso implica:

USDC → Ponte → Base → trocar USDC por ETH

Fusion+ procura condensar esse processo num único pedido do utilizador.

O utilizador especifica o que possui na cadeia de origem e o que pretende na cadeia de destino. Os resolvers tratam da execução entre cadeias.

Isto difere do método manual com uma Ponte convencional.

No entanto, “entre cadeias” não significa ausência de risco. Continua a existir dependência de contratos inteligentes, infraestrutura de resolver e mecanismos de liquidação entre redes.

1inch vs. utilização direta de uma DEX

A diferença prática reside na escolha de liquidez.

Utilizar a 1inch não garante sempre um preço significativamente melhor.

Para negociações pequenas e com liquidez elevada, a melhor rota pode ser apenas um pool de liquidez Uniswap.

A agregação torna-se mais relevante para volumes elevados, liquidez fragmentada ou locais com execuções muito diferentes.

O que é o token 1INCH?

1INCH é o token de governança e utilidade do ecossistema 1inch, usado em sistemas de governança e staking.

Os utilizadores podem fazer staking de 1INCH para obter Unicorn Power, utilizado para governança ou delegação no ecossistema. A 1inch implementou este modelo com o Fusion, numa remodelação da tokenomics e governança.

Para investidores, a distinção é que utilizar a 1inch não implica comprar o token 1INCH.

É possível utilizar o protocolo de agregação para trocar ativos sem deter 1INCH.

Comprar 1INCH é uma decisão à parte, que envolve exposição ao preço de mercado do token e à sua utilidade de governança ou ecossistema.

O 1INCH é um bom investimento?

Avaliar o 1INCH exige separar o sucesso da 1inch enquanto produto do potencial de investimento no token.

A 1inch pode processar grande volume DeFi sem que isso se reflita automaticamente no preço do token.

Fatores a considerar incluem:

• adoção dos produtos de agregação e Fusion;

• relevância do 1INCH na governança;

• utilidade de staking e delegação;

• concorrência de agregadores e protocolos de intenção;

• atividade geral de negociação DeFi; e

• procura por tokens face à oferta circulante.

O token apresenta a mesma volatilidade de mercado e incerteza regulatória que outros ativos de governança cripto.

A questão relevante não é apenas:

“A 1inch é uma boa plataforma?”

mas:

“O crescimento do ecossistema 1inch gera procura ou utilidade significativa para o 1INCH?”

São perguntas distintas.

E a Carteira 1inch?

A Carteira 1inch é uma carteira sem custódia que integra a tecnologia de swap numa interface móvel.

A 1inch indica que a carteira suporta swaps em mais de 13 cadeias, incluindo Ethereum, BNB Chain, Polygon, Optimism, Arbitrum, Base, Linea, zkSync Era, Solana e outros.

É útil se pretender:

• sem custódia;

• swaps integrados da 1inch;

• gestão de ativos multi-cadeia;

• controlos personalizados de transações; e

• integração com Ledger.

Não é obrigatório utilizar a Carteira 1inch para aceder à 1inch. Carteiras Web3 externas compatíveis podem ligar-se à interface da 1inch.

Como utilizar a 1inch

Para quem utiliza a 1inch pela primeira vez, o processo é direto.

1. Financiar uma carteira Web3

É necessário criptomoeda numa carteira sem custódia numa rede suportada.

Por exemplo, comprar ETH ou USDC numa exchange como a Gate e levantar para uma carteira Ethereum, Base ou Arbitrum.

Verificar cuidadosamente a rede blockchain ao levantar.

2. Abrir a interface oficial da 1inch

Ligar uma carteira compatível e selecionar a blockchain dos seus ativos.

3. Escolher os tokens

Selecionar o ativo a vender e o ativo a receber.

Por exemplo:

ETH → USDC

A 1inch calcula a rota disponível e o output esperado.

4. Rever a cotação

Verificar:

• tokens esperados;

• impacto no preço;

• rede;

• configuração de derrapagem; e

• se está a utilizar Classic ou Fusion, onde disponível.

5. Aprovar e confirmar

Se o contrato inteligente ainda não tiver permissão para utilizar o token, a carteira pode solicitar aprovação.

Depois, assinar ou confirmar o swap.

A API de Swap da 1inch segue o mesmo processo: verificar autorização, aprovar se necessário, pedir cotação e executar o swap.

A 1inch é segura?

A 1inch é infraestruturas DeFi estabelecida, mas não isenta de riscos.

Risco de contrato inteligente

Os swaps dependem de contratos inteligentes, e bugs ou vulnerabilidades nunca podem ser excluídos totalmente.

Risco de aprovação de token

Aprovar um contrato concede-lhe permissão para interagir com tokens na carteira. Rever aprovações cuidadosamente e evitar sites desconhecidos que se façam passar pela 1inch.

Risco de liquidez subjacente

A 1inch roteia negociações por fontes de liquidez externas. O agregador pode interagir com outros protocolos durante a execução.

Risco de token

Uma boa rota de swap não protege de adquirir um token fraudulento, ilíquido ou em colapso.

Risco entre cadeias

Fusion+ simplifica a execução entre cadeias, mas mover valor entre blockchains implica dependências técnicas adicionais.

Para novos utilizadores, iniciar com uma transação pequena pode ajudar a confirmar o funcionamento da rede, carteira e workflow antes de movimentar um montante superior.

1inch vs. Gate: quando utilizar cada uma?

A 1inch e a Gate não são substitutos diretos.

A 1inch é útil quando:

• já possui criptomoeda numa carteira sem custódia;

• pretende negociar diretamente on-chain;

• procura liquidez agregada de múltiplas DEX; ou

• quer utilizar Fusion ou execução DeFi entre cadeias.

A Gate pode ser mais adequada quando:

• pretende uma conta de exchange centralizada;

• necessita de serviços de pagamento fiduciário ou outros;

• prefere negociação à vista com livro de ordens;

• negocia futuros ou outros produtos centralizados; ou

• não quer gerir aprovações de carteira e transações DeFi.

Também é possível recorrer a ambas.

Por exemplo:

Comprar USDC na Gate → levantar para Base → ligar carteira à 1inch → trocar por um token on-chain.

Conclusão

A 1inch resolve um problema central em DeFi: a liquidez dispersa por várias exchanges descentralizadas torna ineficiente a procura manual pela melhor rota.

O protocolo de agregação pesquisa fontes de liquidez e pode dividir ou redirecionar negociações para otimizar a execução. Fusion permite que resolvers competam para preencher ordens enquanto suportam custos de Gas, e Fusion+ expande esse modelo para trocas entre cadeias.

Para utilizadores comuns, a distinção é clara:

Utilizar a 1inch quando se pretende negociar a partir da própria carteira, aproveitando liquidez agregada on-chain.

O token 1INCH é um componente à parte, destinado à governança e funcionalidades de staking, não sendo obrigatório para swaps normais.

Quer utilize Classic, Fusion ou Fusion+, aplicam-se as mesmas regras DeFi: verificar o site, rever aprovações de token, compreender a rede utilizada e confirmar o montante final recebido antes de validar uma transação.

Perguntas frequentes

A 1inch é uma DEX?

A 1inch é sobretudo um agregador DEX, não uma DEX única com pool de liquidez próprios.

O que é o Fusion da 1inch?

Fusion é um sistema de troca baseado em intenção, onde resolvers competem para executar ordens dos utilizadores e cobrir custos de Gas. Foi também concebido para proteger utilizadores de MEV prejudicial. (⁠Centro de ajuda da 1inch)

É necessário deter tokens 1INCH para utilizar a 1inch?

Não. Pode realizar trocas suportadas sem possuir o token 1INCH.

Para que serve o token 1INCH?

1INCH é utilizado para governança e utilidade no ecossistema. É possível fazer staking para obter Unicorn Power para governança e delegação.

A 1inch é custodial?

Não. A 1inch foi concebida para sem custódia, com transações executadas diretamente a partir das carteiras ligadas dos utilizadores.