Regras de custódia de criptomoedas na Rússia: depositários e guarda segura

As regras russas relativas à custódia de criptomoedas integram a salvaguarda regulamentada de criptoativos e a manutenção dos respetivos registos num novo sistema de depositários digitais supervisionado pelo Banco da Rússia. Esta estrutura é relevante para instituições financeiras, custodiantes, participantes no mercado e investidores, uma vez que o controlo de ativos digitais, dos registos de contas e do acesso criptográfico passa agora a estar sujeito a requisitos formais de registo, capital e conformidade.

Principais conclusões

A Lei Federal n.º 282-FZ estabeleceu a estrutura russa dos depositários digitais; a lei foi assinada em 4 de agosto de 2026, depois de ter sido adotada pela Duma Estatal em 21 de julho, e as suas principais disposições relativas ao mercado de criptomoedas entraram em vigor em 1 de setembro de 2026.

Um depositário digital tem de ser inscrito no registo do Banco da Rússia antes de realizar atividades de custódia regulamentadas que envolvam moedas digitais ou direitos digitais.

O capital mínimo varia entre 50 milhões de RUB e 250 milhões de RUB, consoante os serviços de custódia prestados; os depositários digitais de liquidação requerem 250 milhões de RUB.

Os depositários digitais têm de proteger as informações confidenciais, incluindo chaves de acesso, registos de clientes, contas digitais e informações sobre transações.

Regras atuais da Rússia relativas à custódia de criptomoedas

Ao abrigo da Lei Federal n.º 282-FZ, um depositário digital presta serviços de registo e transferência de moeda digital e de direitos digitais, podendo também facultar acesso a endereços Blockchain onde esses ativos estão registados. Apenas uma empresa russa elegível, inscrita no registo de depositários digitais do Banco da Rússia, pode realizar esta atividade regulamentada.

Este modelo aproxima a custódia de criptomoedas das infraestruturas financeiras regulamentadas, em vez de deixar a salvaguarda de criptoativos exclusivamente a cargo de exchanges centralizadas ou de soluções de carteira privadas. A distinção entre a custódia por terceiros e as chaves privadas controladas pelo utilizador também é importante ao comparar carteiras com custódia e sem custódia.

O Regulamento n.º 892-P do Banco da Rússia, de 11 de setembro de 2026, estabelece requisitos adicionais para os depositários digitais e determinadas organizações estrangeiras, embora, aquando da última verificação, o regulamento ainda estivesse a aguardar o registo no Ministério da Justiça.

Requisitos de capital, salvaguarda e manutenção de registos

O capital exigido depende dos serviços prestados.

Atividade do depositário digital Capital mínimo

Depositário digital de liquidação 250 milhões de RUB

Facultação de acesso a um identificador de endereço 100 milhões de RUB

Registo de ativos em endereços administrados pelo depositário 100 milhões de RUB

Utilização de contas junto de organizações estrangeiras de custódia elegíveis 100 milhões de RUB

Outros depositários digitais 50 milhões de RUB

O Banco da Rússia exige igualmente que os ativos de capital elegíveis tenham liquidez suficiente, devendo os ativos financeiros incluídos cumprir as normas de qualidade creditícia.

A custódia de criptomoedas implica considerações específicas de gestão de risco, uma vez que o controlo das chaves criptográficas pode determinar a capacidade prática de transferir ativos. Por conseguinte, a legislação russa exige que os depositários digitais preservem a confidencialidade das chaves de acesso e dos registos relativos a clientes, contas, ativos e transações. A geração segura de chaves, os controlos de acesso, as soluções de cópia de segurança e o planeamento de contingência continuam a ser salvaguardas operacionais importantes, uma vez que a perda ou o comprometimento de chaves privadas pode resultar na perda de acesso ou em transações não autorizadas.

Quem pode negociar e deter criptoativos?

A estrutura do mercado de criptomoedas do Banco da Rússia permite que investidores qualificados e não qualificados negoceiem através de intermediários regulamentados, como corretores, sociedades gestoras e exchanges de criptomoedas.

Após a realização de testes, os investidores individuais não qualificados estão sujeitos a um limite anual de compra de 300 000 RUB através de cada intermediário. O projeto de regras de aplicação do Banco da Rússia, de agosto de 2026, identificou Bitcoin, Ethereum e Tether USDT como criptomoedas que cumprem os seus critérios de liquidez para negociação pública em exchanges. Os investidores qualificados podem aceder a uma gama mais ampla de criptoativos sem o mesmo limite de compra.

Na Rússia, continua a ser proibido utilizar criptomoedas como forma de pagamento de bens e serviços nacionais. O comércio transfronteiriço é diferente: os exportadores e importadores podem utilizar criptomoedas diretamente, enquanto os residentes russos que detenham criptomoedas através de infraestruturas estrangeiras estão sujeitos a requisitos de comunicação.

A Rússia também trata a moeda digital como propriedade para efeitos fiscais.

Período de transição e supervisão regulamentar

O sistema regulamentado entrou em vigor em 1 de setembro de 2026, mas a implementação é faseada. O Banco da Rússia declara que os participantes atuais no mercado dispõem de um período de transição até 1 de julho de 2027 para obter as licenças exigidas e alinhar as suas operações com as novas regras.

O banco central mantém registos regulamentares relativos a depositários digitais e a outras entidades do mercado financeiro, podendo estabelecer requisitos adicionais relativos a capital, governança, gestão de risco, infraestruturas e conformidade.

Regras da Rússia vs. regras dos EUA relativas à custódia de criptomoedas

A estrutura russa dos depositários digitais não deve ser confundida com a regulamentação da custódia nos EUA. Nos Estados Unidos, os consultores de investimento registados têm, em geral, de cumprir a estrutura de custódia prevista na Investment Advisers Act, quando aplicável, enquanto as sociedades de investimento registadas operam ao abrigo de requisitos distintos previstos na Investment Company Act.

A SEC retirou a proposta de regra Safeguarding Advisory Client Assets em junho de 2025, pelo que essa proposta não se tornou a nova regra abrangente relativa à custódia de criptomoedas originalmente prevista. O registo na SEC torna-se geralmente obrigatório para um consultor de investimento quando os ativos regulamentares sob gestão atingem 110 milhões $, sem prejuízo das exceções previstas na lei.

Relativamente aos bancos nacionais, o Office of the Comptroller of the Currency afirma que a custódia de criptomoedas tem de ser realizada de forma segura e sólida e em conformidade com a legislação aplicável; os bancos que atuem numa capacidade fiduciária têm de cumprir a Parte 9 do 12 CFR, enquanto as associações federais de poupança seguem a Parte 150.

Como a Gate pode ajudar

A custódia de criptomoedas implica uma escolha entre confiar num custodiante e controlar diretamente as credenciais criptográficas. Os utilizadores que comparem estes modelos podem analisar a forma como a infraestrutura de Carteiras gere as chaves privadas e a autoridade de assinatura antes de transferirem ativos.

Como exemplo de uma arquitetura diferente de autocustódia, a Gate Vault utiliza computação multipartida para distribuir o material das chaves, em vez de manter uma chave privada completa num único local. A disponibilidade e o acesso legal continuam a depender da jurisdição do utilizador e da regulamentação aplicável.

Conclusão

A estrutura russa de custódia de criptomoedas cria um papel formal para os depositários digitais registados no Banco da Rússia, com requisitos de capital, manutenção de registos, confidencialidade e operação concebidos para a salvaguarda de ativos digitais. O regime já está em vigor, mas os regulamentos de aplicação e as disposições transitórias continuam a evoluir, tornando as regras e os registos atuais do Banco da Rússia importantes para avaliar o estatuto legal de um custodiante.

Perguntas frequentes

É legal deter criptomoedas na Rússia?

Sim. A legislação russa reconhece a moeda digital como propriedade, embora continue proibida a sua utilização como forma de pagamento de bens e serviços nacionais.

Qual é o capital mínimo exigido para um depositário digital russo?

O mínimo varia entre 50 milhões de RUB e 250 milhões de RUB, consoante a atividade. Um depositário digital de liquidação requer 250 milhões de RUB, enquanto determinados modelos de custódia ou de acesso a endereços requerem 100 milhões de RUB.

Os investidores de retalho podem comprar Bitcoin, Ethereum e USDT na Rússia?

O Banco da Rússia identificou Bitcoin, Ethereum e Tether USDT ao abrigo dos seus critérios de liquidez aplicáveis aos investidores não qualificados. Estes investidores estão sujeitos a requisitos de realização de testes e a um limite anual de compra de 300 000 RUB através de cada intermediário, ao abrigo da estrutura de aplicação.

Os custodiantes russos de criptomoedas têm de se registar no Banco da Rússia?

Sim. Uma empresa só pode realizar atividades de depositário digital depois de obter o direito aplicável de operar e ser inscrita no registo de depositários digitais do Banco da Rússia.

A lei russa relativa à custódia de criptomoedas foi aprovada em 24 de julho de 2026?

Não. A Duma Estatal adotou a lei relativa ao mercado de criptomoedas em 21 de julho de 2026, enquanto a Lei Federal n.º 282-FZ é datada de 4 de agosto de 2026. A sua principal estrutura relativa ao mercado de criptomoedas entrou em vigor em 1 de setembro de 2026.