A estrutura russa de criptomoedas de setembro de 2026 integra a negociação de criptomoedas, as plataformas de câmbio, os corretores e os depositários digitais num mercado regulamentado, ao mesmo tempo que estabelece limites para os investidores e mantém a proibição dos pagamentos domésticos em criptomoedas.
As novas regras russas relativas às criptomoedas permitem a negociação regulamentada através de intermediários licenciados, mas mantêm proibidos os pagamentos em criptomoedas dentro da Rússia. Com entrada em vigor a 1 de setembro de 2026, esta estrutura é relevante para investidores de retalho, investidores qualificados, bancos, corretores, exchanges de criptomoedas e empresas que utilizam ativos digitais no comércio entre países.
Principais conclusões
O Banco da Rússia supervisiona o novo mercado legal de moedas digitais, exchanges de criptomoedas e depositários digitais ao abrigo da estrutura que entra em vigor a 1 de setembro de 2026.
Após serem aprovados num teste de conhecimentos, os investidores não qualificados podem comprar até 300 000 rublos de criptomoedas aprovadas por ano através de cada intermediário; os investidores qualificados podem comprar e vender criptomoedas sem esse limite.
O atual instrumento regulamentar do Banco da Rússia identifica o Bitcoin, o Ethereum e o Tether USDT para negociação pública organizada, embora ainda estivesse a aguardar o registo no Ministério da Justiça em setembro de 2026.
As criptomoedas continuam proibidas como meio de pagamento nacional, enquanto os exportadores e importadores podem utilizar moedas digitais para pagamentos entre países ao abrigo da nova estrutura.
O Banco da Rússia propôs igualmente limitar a exposição total de um banco ao risco relacionado com criptomoedas a 1% do capital principal.
Estado regulamentar atual
A estrutura do mercado de criptomoedas do Banco da Rússia implementa a nova estrutura legal para as transações, a custódia e a negociação regulamentadas de criptomoedas. Estabelece infraestruturas regulamentadas para exchanges de criptomoedas, corretores, depositários digitais e outros participantes no mercado.
O estatuto legal das criptomoedas permanece distinto do da moeda nacional russa. O rublo digital é uma forma digital do rublo, emitida no sistema monetário do banco central, enquanto o Bitcoin e outras criptomoedas descentralizadas são ativos digitais distintos.
Assim, as transações de criptomoedas são legais através de canais regulamentares definidos, mas as criptomoedas não são reconhecidas como meio geral de pagamento de bens e serviços dentro da Rússia.
A quem se aplicam as regras russas relativas às criptomoedas
As regras aplicam-se a investidores de retalho, investidores qualificados, corretores, sociedades gestoras, exchanges de criptomoedas, depositários digitais, bancos e outros intermediários licenciados que prestem serviços relacionados com criptomoedas.
Os investidores não qualificados estão sujeitos a um limite anual de compra de 300 000 rublos através de cada intermediário e têm de concluir um teste de conhecimentos antes de obterem acesso regulamentado.
Os investidores qualificados também têm de cumprir os requisitos de elegibilidade e de realização de testes aplicáveis, mas podem comprar e vender criptomoedas sem o mesmo limite de compra dos investidores de retalho.
As empresas envolvidas no comércio entre países dispõem de um caso de utilização específico. Em 2024, a Rússia introduziu um regime jurídico experimental para a liquidação de operações de comércio externo com criptomoedas. A nova estrutura permite aos exportadores e importadores utilizar moedas digitais em pagamentos entre países elegíveis, mantendo a proibição de pagamentos em criptomoedas dentro da Rússia.
Principais requisitos para exchanges de criptomoedas e custódia
As organizações que realizem operações de exchange de criptomoedas têm de se registar junto do Banco da Rússia e operar no mercado regulamentado.
Uma organização de exchange de criptomoedas registada tem de estar constituída como entidade empresarial russa e manter pelo menos 15 milhões de rublos em fundos próprios. Os principais requisitos adicionais abrangem a governança, os sistemas de conformidade, a resiliência técnica, os controlos internos e os dados das transações.
Os depositários digitais fornecem infraestruturas para o registo de participações em criptomoedas, direitos digitais e ativos relacionados. Os requisitos de capital propostos para estas instituições são substancialmente mais elevados e podem variar consoante os serviços prestados e os riscos envolvidos.
Os participantes atuais no mercado dispõem de um período de transição para cumprir a nova lei e a estrutura de registo. A transição geral prolonga-se até 1 de julho de 2027, dando às exchanges, aos corretores e a outros intermediários afetados tempo para obterem a autorização necessária.
Limites de negociação e criptoativos aprovados
As regras do Banco da Rússia impõem condições de acesso diferentes aos investidores qualificados e não qualificados.
Após serem aprovados no teste de conhecimentos exigido, os investidores não qualificados podem comprar até 300 000 rublos por ano civil através de cada intermediário.
O instrumento regulamentar atual identifica o Bitcoin, o Ethereum e o USDT para negociação pública organizada. Estes ativos cumprem a estrutura de elegibilidade atualmente definida pelo regulador para o acesso regulamentado ao mercado de retalho.
Algumas descrições das regras indicam que as criptomoedas têm de apresentar uma capitalização de mercado média superior a 5000 mil milhões de rublos para serem elegíveis. No entanto, o instrumento regulamentar publicado pelo Banco da Rússia especifica critérios de cálculo para a capitalização de mercado e a atividade de negociação, identificando separadamente os ativos elegíveis. Por isso, o valor de 5000 mil milhões de rublos não deve ser apresentado como uma regra universal e autónoma de admissão à negociação sem confirmação regulamentar adicional.
Pagamentos em criptomoedas, impostos e transações entre países
A utilização de criptomoedas para pagamentos nacionais dentro da Rússia continua proibida. O Bitcoin e outras criptomoedas podem funcionar como ativos financeiros regulamentados ou instrumentos de investimento, mas não podem substituir o rublo na liquidação corrente de operações nacionais.
O tratamento das operações entre países é diferente. Os exportadores e importadores russos podem utilizar moedas digitais em transações de comércio internacional elegíveis ao abrigo da estrutura legal aplicável.
A Rússia introduziu também obrigações de declaração e de conformidade fiscal relacionadas com participações e transações em criptomoedas. Os residentes que detenham determinadas moedas digitais ou utilizem infraestruturas estrangeiras podem ter de fornecer informações às autoridades fiscais.
O limiar de 600 000 rublos frequentemente citado deve ser interpretado com prudência. As orientações fiscais existentes aplicam esse limiar em contextos específicos de declaração que envolvem contas estrangeiras e instrumentos de pagamento eletrónico; não deve ser descrito como um limiar universal de declaração aplicável a todas as transações de criptomoedas.
O que mudou recentemente
A principal mudança é a passagem da Rússia de experiências limitadas com criptomoedas para um mercado formal regulamentado.
A nova lei estabelece regras para a negociação e a custódia de criptomoedas, os depositários digitais, os intermediários licenciados e o acesso dos investidores, preservando simultaneamente as restrições à utilização generalizada de criptomoedas para pagamentos nacionais.
O período de transição prolonga-se até 1 de julho de 2027, permitindo que os participantes atuais no mercado concluam os preparativos de registo e conformidade.
As principais instituições financeiras estão também a desenvolver infraestruturas para a custódia de ativos digitais, contas de criptomoedas e carteiras à medida que o mercado legal se expande.
A nível bancário, o Banco da Rússia propôs limitar a exposição relevante ao risco de criptomoedas e de instrumentos digitais estrangeiros a 1% do capital principal, refletindo o foco contínuo do banco central na estabilidade financeira e nos riscos relacionados com criptomoedas.
Como a Gate pode ajudar
A regulamentação das criptomoedas é específica de cada jurisdição, e o acesso aos serviços de negociação pode depender do país do utilizador, da sua classificação enquanto investidor e das regras de conformidade aplicáveis. Os negociadores que comparem mercados de criptomoedas podem consultar os preços, a liquidez e os instrumentos disponíveis através da Gate Markets, confirmando separadamente se determinado serviço ou transação está legalmente disponível na sua jurisdição.
O acesso ao mercado não prevalece sobre as regras locais de registo, proteção dos investidores ou pagamentos. Por conseguinte, os residentes e as empresas russas devem avaliar os requisitos do Banco da Rússia antes de realizarem operações regulamentadas com criptomoedas.
Conclusão
A Rússia permite agora a negociação regulamentada de criptomoedas, mantendo limites rigorosos à utilização de criptomoedas como moeda para pagamentos nacionais. A estrutura combina o registo junto do Banco da Rússia, requisitos de capital, testes para investidores, um limite de compra anual de 300 000 rublos para investidores de retalho e infraestruturas regulamentadas de custódia.
Os pagamentos entre países em criptomoedas são permitidos em circunstâncias definidas, enquanto os pagamentos nacionais em criptomoedas continuam proibidos. Uma vez que várias regras de execução e requisitos de registo continuam a ser implementados durante o período de transição até julho de 2027, os participantes no mercado devem acompanhar novas orientações do Banco da Rússia.
Perguntas frequentes
Os investidores de retalho podem comprar Bitcoin na Rússia?
Sim. Após serem aprovados num teste de conhecimentos, os investidores não qualificados podem comprar criptomoedas aprovadas, sujeitos a um limite anual de compra de 300 000 rublos através de cada intermediário. O Bitcoin está incluído entre os ativos atualmente identificados para negociação pública regulamentada.
Que criptomoedas podem ser negociadas publicamente na Rússia?
O instrumento regulamentar atual do Banco da Rússia identifica o Bitcoin, o Ethereum e o USDT para negociação pública organizada. O estatuto regulamentar dos ativos elegíveis deve ser verificado à medida que as regras de execução continuam a ser desenvolvidas.
É possível utilizar criptomoedas para pagar bens na Rússia?
Não. A utilização de criptomoedas para pagamentos nacionais dentro da Rússia continua proibida. No entanto, as moedas digitais podem ser utilizadas em transações de comércio entre países elegíveis ao abrigo da estrutura legal aplicável da Rússia.
Qual é o capital mínimo exigido para uma exchange de criptomoedas russa?
Uma organização que realize operações regulamentadas de exchange de criptomoedas tem de manter pelo menos 15 milhões de rublos em fundos próprios, além de cumprir requisitos de registo, governança, conformidade e infraestruturas.
O rublo digital é o mesmo que o Bitcoin?
Não. O rublo digital é uma forma digital da moeda nacional da Rússia, emitida no sistema monetário do banco central. O Bitcoin e as outras criptomoedas são ativos digitais distintos, com características legais, técnicas e regulamentares diferentes.
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