A FTC protege os consumidores nos EUA contra práticas de criptomoeda enganadoras, fraude, alegações que induzem em erro e outros danos ao consumidor relacionados. Esta referência explica a sua competência, as ações de execução e o papel que desempenha em conjunto com outros reguladores.
A Comissão Federal do Comércio (FTC) pode tomar medidas contra empresas de criptomoedas que recorram a práticas desleais ou enganosas, mas não é o principal regulador dos EUA a decidir se os criptoativos são valores mobiliários ou produtos de base. O seu papel na regulação das criptomoedas incide sobretudo na proteção dos consumidores, na fraude, na publicidade enganosa, na privacidade, na segurança dos dados, nas subscrições e noutras práticas comerciais enganosas.
Principais conclusões
A Comissão Federal do Comércio pode aplicar a Lei da FTC a atos ou práticas desleais ou enganosos relacionados com produtos, serviços e publicidade de criptomoedas.
Em 2023, a FTC tomou medidas contra a Celsius devido a alegações supostamente enganosas sobre a segurança e a disponibilidade dos criptoativos dos clientes.
A Comissão de Valores Mobiliários e a Comissão de Negociação de Futuros de Produtos de Base operam ao abrigo de leis federais distintas sobre valores mobiliários e produtos de base.
A Reserva Federal e a Corporação Federal de Seguro de Depósitos supervisionam partes do sistema bancário, não atuando como reguladores gerais das criptomoedas.
A Lei dos Ativos Financeiros Digitais da Califórnia exige que muitas empresas de criptomoedas abrangidas que prestam serviços a residentes do estado tenham uma licença ou tenham apresentado um pedido a partir de 1 de julho de 2026.
Como a Comissão Federal do Comércio protege os consumidores
Fundada em 1914, a Comissão Federal do Comércio FTC é responsável pela proteção dos consumidores e pela promoção de uma concorrência leal. A Secção 5 da Lei da Comissão Federal do Comércio proíbe atos ou práticas desleais ou enganosos que afetem o comércio.
Na indústria das criptomoedas, esta autoridade de aplicação pode ser utilizada quando as empresas de criptomoedas fazem alegações enganosas sobre segurança, retornos, fundos dos clientes, comissões, privacidade ou outros termos materiais. A FTC também investiga fraude, roubo de identidade, práticas de subscrição enganosas, cobranças recorrentes, publicidade enganosa, fraude de telemarketing e falhas na proteção das informações dos clientes.
Dependendo da legislação aplicável, a aplicação da lei pode resultar em medidas cautelares, compensações monetárias, restrições comerciais, sanções civis ou outras medidas determinadas através de processos administrativos ou de tribunais federais.
Aplicação da lei pela FTC no setor das criptomoedas e práticas enganosas
A jurisdição da FTC sobre práticas enganosas aplica-se quando as criptomoedas ou a tecnologia Blockchain são utilizadas como parte de uma conduta abrangida por uma lei existente.
Em 2018, a FTC obteve uma decisão judicial que impediu os promotores da Bitcoin Funding Team, da My7Network e da Jetcoin de prosseguirem a sua atividade, depois de alegar a existência de esquemas de criptomoedas enganosos que prometiam retornos invulgarmente elevados.
Um caso posterior de grande relevância envolveu a Celsius Network. Na sua ação contra a Celsius em 2023, a FTC alegou que a empresa e os seus executivos tinham induzido os consumidores em erro quanto à segurança dos depósitos, à possibilidade de levantamento, à existência de seguro e ao nível adequado de cobertura. A Celsius aceitou uma decisão suspensa no valor de 4,7 mil milhões $.
Em julho de 2026, três fundadores da Celsius também aceitaram pagar um total de 16,5 milhões $ para resolver as acusações da FTC relativas a declarações enganosas feitas aos consumidores.
Estas ações de aplicação da lei demonstram que a tecnologia Blockchain não isenta uma empresa do cumprimento das leis gerais de proteção dos consumidores.
FTC vs. SEC, CFTC, Reserva Federal e FDIC: regulação das criptomoedas
A regulação das criptomoedas nos EUA está dividida entre várias agências governamentais.
A Comissão de Valores Mobiliários (SEC) administra as leis federais relativas a valores mobiliários, enquanto a Comissão de Negociação de Futuros de Produtos de Base (CFTC) regula os derivados de produtos de base e exerce autoridade sobre a fraude e a manipulação dentro da sua jurisdição legal.
As divergências históricas entre a SEC e a CFTC criaram ambiguidades reais em torno de alguns ativos digitais. Em março de 2026, contudo, as agências emitiram uma interpretação conjunta que distingue produtos de base digitais, colecionáveis digitais, ferramentas digitais, Stablecoin e valores mobiliários digitais. Ao abrigo da interpretação da SEC e da CFTC sobre os criptoativos, os produtos de base digitais, os colecionáveis digitais e as ferramentas digitais não são, por si só, valores mobiliários, enquanto as Stablecoin podem ou não ser valores mobiliários, consoante as suas características.
A Reserva Federal supervisiona as instituições financeiras relevantes, enquanto a Corporação Federal de Seguro de Depósitos (FDIC) administra o seguro federal de depósitos e supervisiona determinados bancos segurados. As criptomoedas mantidas através de uma empresa comum de criptomoedas não passam a ter seguro da FDIC simplesmente porque a empresa gere o dinheiro dos clientes.
Estas responsabilidades sobrepostas explicam por que motivo o GAO identificou anteriormente lacunas regulatórias que envolviam mercados de criptomoedas à vista não considerados valores mobiliários e Stablecoin.
O que mudou recentemente na regulação das criptomoedas?
O ambiente regulatório dos EUA evoluiu no sentido de uma maior clarificação da jurisdição das agências durante a administração Trump, incluindo uma coordenação mais estreita entre a SEC e a CFTC e uma orientação política federal mais favorável às criptomoedas.
A regulação a nível estadual está a desenvolver-se separadamente. A Lei dos Ativos Financeiros Digitais da Califórnia foi promulgada em outubro de 2023, enquanto uma alteração de 2024 transferiu a principal data de licenciamento de 1 de julho de 2025 para 1 de julho de 2026. Ao abrigo da estrutura regulatória dos ativos financeiros digitais da Califórnia, muitas empresas de criptomoedas abrangidas que prestam serviços a residentes da Califórnia têm agora de possuir uma licença ou ter apresentado um pedido completo.
A nível mundial, as estruturas regulatórias continuam a divergir. O regulamento MiCA da União Europeia entrou em vigor em junho de 2023, enquanto a supervisão nos EUA continua distribuída por agências e estados.
Por conseguinte, os reguladores enfrentam um equilíbrio contínuo entre proteger os investidores de retalho, combater o abuso de mercado e a fraude e evitar regras que restrinjam desnecessariamente a inovação Blockchain.
Como a Gate pode ajudar
Compreender as fronteiras entre a proteção dos consumidores, a regulação dos valores mobiliários e a regulação da CFTC pode ajudar os utilizadores a avaliar os riscos jurídicos e associados às plataformas. Uma perspetiva mais abrangente da regulação da Bitcoin nas principais jurisdições demonstra de que forma os diferentes reguladores classificam e supervisionam as atividades relacionadas com criptomoedas.
Os utilizadores devem também verificar pedidos inesperados para enviar dinheiro, promessas de retornos garantidos, tentativas de usurpação de identidade e exigências de levantamento. Os padrões comuns associados à fraude em caixas automáticas de criptomoedas e aos riscos de proteção dos consumidores ilustram a forma como as táticas enganosas podem ser utilizadas para transferir fundos rapidamente.
Conclusão
A FTC é sobretudo um regulador da proteção dos consumidores e da concorrência, e não o único regulador dos mercados de ativos digitais. A sua autoridade no setor das criptomoedas torna-se especialmente relevante quando as empresas utilizam alegações enganosas, fraude, publicidade enganosa, práticas inseguras de tratamento de dados ou outras condutas proibidas pela Lei da FTC e pelas regras relacionadas. A SEC, a CFTC, os reguladores bancários, as agências estaduais e os tribunais federais tratam de outras áreas do sistema regulatório das criptomoedas nos EUA.
Perguntas frequentes
A FTC regula as criptomoedas?
Sim. A FTC pode agir contra empresas de criptomoedas quando a sua conduta viola leis e regras de proteção dos consumidores, concorrência, privacidade ou outras que estejam abrangidas pela autoridade da FTC.
A FTC pode agir contra fraudes relacionadas com criptomoedas?
Sim. A FTC investiga fraudes, alegada fraude, declarações enganosas sobre investimentos, publicidade enganosa e outras condutas desleais ou enganosas relacionadas com criptomoedas.
As criptomoedas são valores mobiliários ou produtos de base?
Depende do ativo e da transação. As orientações federais atuais reconhecem várias categorias, incluindo produtos de base digitais e valores mobiliários digitais, em vez de tratarem todos os criptoativos como valores mobiliários.
Qual é a diferença entre a aplicação da lei pela FTC e pela SEC no setor das criptomoedas?
A FTC aborda sobretudo a proteção dos consumidores e as práticas comerciais enganosas. A Comissão de Valores Mobiliários administra as leis federais relativas a valores mobiliários e regula ofertas, mercados, intermediários e transações relacionadas com valores mobiliários.
Quando entrou em vigor a Lei dos Ativos Financeiros Digitais da Califórnia?
A Califórnia promulgou a Lei dos Ativos Financeiros Digitais fundamental em 2023. Uma alteração de 2024 transferiu a data principal de licenciamento para 1 de julho de 2026, embora alguns requisitos aplicáveis aos quiosques de criptomoedas tenham entrado em vigor anteriormente.
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