Análise da Figment: staking institucional e serviços

A Figment é um fornecedor de staking sem custódia que disponibiliza infraestrutura para validadores de blockchain, gestão de recompensas e integrações de custódia para instituições financeiras. Esta análise da Figment examina as redes suportadas, as taxas, os controlos de segurança e os riscos operacionais. O serviço destina-se principalmente a gestores de ativos, bancos, exchanges e grandes detentores de tokens, e não a investidores individuais que procuram uma solução simples de staking para o retalho.

Principais conclusões

• Staking institucional: A Figment afirma prestar serviços a mais de 1500 clientes institucionais, incluindo instituições financeiras, entidades de custódia, exchanges e gestores de ativos.

• Infraestrutura sem custódia: Os clientes mantêm a propriedade dos ativos e o controlo dos levantamentos através das suas carteiras ou soluções de custódia existentes.

• Suporte para várias redes: A Figment disponibiliza infraestrutura para validadores em mais de 30 protocolos de blockchain, incluindo Ethereum e Solana.

• Segurança e conformidade: A Figment afirma possuir certificações SOC 1 Type II, SOC 2 Type II e ISO 27001, além de monitorização de validadores e proteção contra slashing.

Resumo da análise da Figment

A Figment posiciona-se como um fornecedor de referência de infraestrutura de staking institucional, com especial escala na Ethereum e na Solana. Os seus serviços permitem às instituições fazer staking de ativos sem operarem diretamente nós validadores.

Funcionalidades da Figment: como funcionam?

A Figment disponibiliza serviços de staking que permitem às instituições obter recompensas, delegando a infraestrutura dos validadores e a gestão operacional.

Infraestrutura de staking institucional

A Figment opera validadores de blockchain responsáveis pela verificação de transações, pela proposta de blocos e pela participação na rede.

Os detentores de tokens delegam ativos digitais elegíveis ou ativam validadores através de fluxos de custódia suportados. A Figment gere a infraestrutura subjacente, enquanto as recompensas de staking dependem das regras do protocolo e do desempenho do validador.

Os seus serviços apoiam instituições financeiras que necessitam de fluxos de trabalho automatizados, relatórios ao nível da carteira, trilhos de auditoria e operações fiáveis à escala.

A Figment disponibiliza também API de staking e ferramentas de gestão para clientes que integram as recompensas nos seus produtos de ativos digitais existentes.

Redes de blockchain suportadas

A Figment disponibiliza staking em várias redes de blockchain, incluindo:

• Ethereum (ETH)

• Solana (SOL)

• Cosmos (ATOM)

• Polkadot (DOT)

• Avalanche (AVAX)

• Polygon (POL)

• Outras redes Proof-of-Stake suportadas

Os métodos de integração disponíveis variam consoante a rede.

As instituições que operam carteiras diversificadas devem verificar a disponibilidade da rede, os requisitos mínimos de staking, o cálculo das recompensas e as condições de levantamento antes da implementação.

O suporte para um leque mais vasto de redes ajuda os clientes institucionais a diversificar a atividade de staking, em vez de dependerem de uma única blockchain.

Integração com a Fireblocks e acompanhamento das recompensas

A Figment colabora com a Fireblocks para disponibilizar staking institucional através dos fluxos de custódia de ativos digitais existentes.

Os clientes elegíveis da Fireblocks podem ativar serviços de staking suportados através de interfaces simplificadas ou integrações de API, sendo que alguns fluxos de trabalho permitem a ativação em poucos minutos.

A Fireblocks disponibiliza infraestrutura de carteiras, políticas de autorização de transações e controlos relacionados com a custódia. A Figment gere as operações dos validadores.

As instituições podem monitorizar as recompensas, acompanhar o desempenho dos validadores e aceder às informações de relatórios necessárias para a contabilidade e as análises internas.

A parceria apoia a separação operacional entre a custódia dos ativos e a infraestrutura de staking, ajudando as instituições a manter o controlo enquanto gerem a atividade de staking.

Crescimento institucional e expansão do acesso ao mercado

Os serviços institucionais da Figment vão além das operações diretas de validadores. As suas parcerias com entidades de custódia e exchanges apoiam o mercado em expansão de staking de ativos digitais regulamentado.

Em 2026, a Figment anunciou colaborações envolvendo a Ripple Custody, a Curvegrid no Japão e a KODA na Coreia do Sul. Estes acordos apoiam um acesso mais amplo à infraestrutura de staking através de plataformas institucionais estabelecidas.

A equipa de infraestrutura da empresa apoia também atualizações de protocolos, a otimização de validadores e a monitorização de redes à medida que a adoção institucional aumenta.

A transição para serviços de staking generalizados reflete a procura por parte de bancos, gestores de ativos e exchanges que procuram disponibilizar staking sem desenvolver operações independentes de validadores.

Taxas e preços da Figment

A Figment não publica uma tabela universal de taxas institucionais que abranja todas as blockchains suportadas e configurações de serviço.

Os preços requerem geralmente uma cotação comercial baseada na rede, no volume de staking, nos requisitos de integração e no contrato de prestação de serviços.

As recompensas de staking não são garantidas. Os retornos efetivos dependem das condições da rede, do desempenho dos validadores, das comissões e da economia do protocolo.

As instituições devem analisar as recompensas brutas, as recompensas líquidas, as penalizações e as taxas contratuais antes de compararem fornecedores.

Segurança e controlo dos ativos na Figment

A Figment utiliza uma arquitetura sem custódia, o que significa que os clientes mantêm, em geral, a propriedade e o controlo dos levantamentos dos seus ativos digitais.

As chaves de assinatura dos validadores e as credenciais de levantamento têm finalidades diferentes. As instituições devem confirmar quem controla cada chave e quais as transações que requerem autorização.

Garantir a segurança exige mais do que proteger chaves privadas. Os clientes institucionais devem também analisar a resiliência da infraestrutura, as permissões de acesso, os procedimentos de monitorização e os mecanismos de resposta a incidentes.

Segurança da infraestrutura e proteção contra slashing

A Figment afirma possuir uma infraestrutura auditada e credenciais de segurança, incluindo SOC 2 Type II, ISO 27001 e SOC 1 Type II.

O seu modelo de segurança institucional dá prioridade à monitorização dos validadores, à redundância da infraestrutura, aos controlos operacionais e à proteção contra slashing.

A seleção de validadores da Ethereum envolve a avaliação do tempo de atividade, da segurança das chaves de assinatura, das atestações falhadas e do histórico de penalizações.

O slashing ocorre quando uma blockchain penaliza uma conduta específica e indevida de um validador, podendo reduzir o capital em staking.

As instituições devem analisar a cobertura contratual da proteção contra slashing, incluindo exclusões, limites de compensação e procedimentos de reivindicação.

A diligência operacional deve também avaliar se os fornecedores conseguem manter uma disponibilidade superior a 99,9%, taxas reduzidas de blocos falhados e evitar pontos únicos de falha. Estes são parâmetros de avaliação e não valores de desempenho garantidos da Figment.

O relatório da Figment sobre os validadores da Ethereum no terceiro trimestre de 2026 registou uma taxa média de participação de 99,99% e zero eventos de slashing por assinatura dupla durante o período analisado. O desempenho histórico não garante resultados futuros.

Custódia e conformidade regulamentar

Através da Fireblocks e de outras integrações de custódia, as instituições podem fazer staking de ativos mantendo os seus mecanismos estabelecidos de autorização e custódia.

As entidades de custódia qualificadas podem disponibilizar salvaguardas adicionais, embora o estatuto de custódia dependa da entidade e da jurisdição específicas.

Os bancos, gestores de ativos e outros clientes regulamentados devem avaliar de forma independente os requisitos de KYC/AML, as obrigações fiduciárias, o tratamento contabilístico e a regulamentação local aplicável ao staking.

Os contratos institucionais devem definir claramente a propriedade dos ativos, a repartição de responsabilidades, as obrigações dos validadores e os direitos de levantamento.

Uma solução de staking segura deve também disponibilizar requisitos de conformidade claros, registos de transações, permissões de administrador e supervisão independente.

Limitações e riscos da Figment

O foco institucional da Figment cria várias limitações.

Acesso limitado ao retalho: Os seus serviços destinam-se principalmente a organizações profissionais e não a detentores ocasionais de criptomoedas.

Restrições de liquidez: O staking nativo pode envolver períodos de ativação, filas de levantamento ou atrasos de unbonding. As tesourarias institucionais devem ter em conta estas limitações ao planearem a gestão de ativos e as atividades de negociação.

Risco dos validadores: O tempo de inatividade, as atestações falhadas ou operações incorretas dos validadores podem reduzir as recompensas ou desencadear penalizações.

Retornos variáveis: As recompensas de staking variam consoante as regras do protocolo, o desempenho dos validadores e as condições de mercado.

Complexidade da conformidade: Os clientes institucionais continuam a ser responsáveis pelas obrigações regulamentares e pela governação interna.

Requisitos de integração: Alguns fluxos de trabalho exigem infraestrutura de custódia compatível, suporte técnico e integração contratual.

Dependência de terceiros: As integrações de custódia e os fornecedores de triagem de conformidade podem afetar as operações. Em novembro de 2026, a Figment comunicou atrasos que afetaram novos depósitos e reforços de staking de Ethereum na sequência de um problema de triagem da Chainalysis, um terceiro. A Figment declarou que os ativos e as recompensas dos clientes existentes não foram afetados.

Os riscos e desafios do staking incluem também a volatilidade do preço dos ativos, o slashing e restrições temporárias aos levantamentos.

O staking nativo e o staking líquido envolvem diferentes exposições a riscos de liquidez e de contratos inteligentes. As instituições devem avaliá-los separadamente, em vez de presumirem que o staking líquido elimina os riscos subjacentes.

Figment vs. alternativas

A Figment concorre com plataformas de staking institucional que disponibilizam infraestrutura de validadores, integrações de custódia e gestão de recompensas.

A Kiln disponibiliza uma plataforma de staking institucional comparável, com integrações de API, infraestrutura de validadores e relatórios de recompensas.

A Allnodes disponibiliza serviços de staking e alojamento de nós, embora o seu modelo comercial e suporte operacional sejam diferentes da oferta institucional da Figment.

Os fornecedores devem ser comparados com base nas recompensas líquidas, na compatibilidade de custódia, nos acordos de nível de serviço, nas certificações de segurança, nas disposições relativas a seguros ou compensações e nas condições de levantamento.

Como foi realizada esta análise

Esta análise da Figment utiliza documentação da empresa disponível publicamente, materiais sobre integrações de custódia, informações sobre segurança e dados sobre fornecedores concorrentes analisados em 10 de novembro de 2026.

As principais referências incluem as informações oficiais da Figment sobre a empresa, os controlos de segurança da Figment, o relatório da Figment sobre os validadores da Ethereum no terceiro trimestre de 2026 e a documentação de staking institucional da Kiln.

Os materiais adicionais incluem a expansão institucional da Figment no Japão e a sua página pública de estado do serviço.

As contagens de clientes, certificações e afirmações sobre a posição no mercado comunicadas pelo fornecedor são identificadas como divulgações da empresa e não como dados auditados de forma independente.

Não foram realizadas transações de staking financiadas, testes de contas privadas nem testes de intrusão independentes à infraestrutura. Os contratos comerciais, as cotações de taxas e os níveis de serviço específicos dos clientes não foram analisados de forma independente.

Esta análise não inclui qualquer classificação paga ou recomendação.

Perguntas frequentes

Que taxas cobra a Figment?

A Figment utiliza preços comerciais institucionais, em vez de uma única taxa normalizada e pública. Os clientes devem solicitar cotações que incluam as comissões dos validadores, as despesas de integração, os encargos de custódia e as taxas de transação da rede.

Que ativos ou redes são suportados pela Figment?

A Figment suporta mais de 30 protocolos de blockchain, incluindo Ethereum, Solana, Cosmos, Polkadot e Avalanche. Os ativos suportados e os fluxos de staking variam consoante a blockchain e a integração de custódia.

Como gere a Figment a segurança ou a custódia?

A Figment opera uma infraestrutura de validadores sem custódia, enquanto os clientes mantêm a propriedade dos ativos e o controlo dos levantamentos através de soluções de custódia compatíveis. A empresa afirma possuir certificações de segurança independentes, monitorização e proteção contra slashing, sujeitas aos termos contratuais.

Quais são as principais limitações da Figment?

A Figment destina-se principalmente a instituições, requer integração comercial e não pode eliminar as penalizações do protocolo, a volatilidade do mercado ou os atrasos nos levantamentos. Os clientes devem também avaliar a integração de custódia, os preços e os requisitos regulamentares.

Aviso: Este artigo destina-se apenas a fins educativos e informativos e não constitui aconselhamento financeiro, de investimento, de negociação ou jurídico. O staking envolve riscos de mercado, liquidez, validadores, custódia, operações e regulamentação. As recompensas de staking são variáveis e podem ocorrer perdas de capital.