A liquidação bancária 24/7 na blockchain permite transferências contínuas de dinheiro digital através de depósitos tokenizados de bancos comerciais e de infraestruturas de pagamento regulamentadas. Este guia compara os projetos, as instituições e os modelos de liquidação atuais para bancos, empresas e participantes no setor financeiro digital.
A liquidação bancária 24/7 em blockchain permite que as instituições financeiras processem pagamentos e movimentem dinheiro de bancos comerciais tokenizado para além do horário bancário tradicional. Os projetos atuais incluem o Citi Token Services, o Kinexys by J.P. Morgan, o livro-razão de blockchain da Swift e a On-Chain Money Initiative da The Clearing House. Esta análise examina o seu progresso, a infraestrutura de pagamentos e as implicações para as empresas que procuram uma liquidação mais rápida e previsível.
Principais conclusões
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A infraestrutura de pagamentos baseada em blockchain permite o processamento contínuo de transações, sendo a liquidação final regida pelos acordos bancários e jurídicos de cada rede.
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O Citi Token Services e o Kinexys suportam pagamentos operacionais transfronteiriços 24/7 e operações de tesouraria programáveis.
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A The Clearing House está a desenvolver uma infraestrutura de pagamentos interoperável, liderada por bancos, que liga depósitos tokenizados a redes de pagamentos estabelecidas.
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O livro-razão partilhado da Swift suporta transações transfronteiriças com depósitos tokenizados, mantendo os acordos de liquidação sob o controlo dos bancos participantes.
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O dinheiro de bancos comerciais tokenizado mantém o passivo bancário subjacente, ao contrário das criptomoedas emitidas de forma independente e de muitas estruturas de stablecoins.
Projetos atuais de liquidação bancária 24/7 em blockchain
As principais instituições financeiras estão a integrar a atividade financeira possibilitada por blockchain na infraestrutura de pagamentos estabelecida, em vez de substituírem o sistema bancário existente.
| Projeto |
Instituição |
Infraestrutura de pagamentos principal |
Estado em 2026 |
| Citi Token Services |
Citigroup |
Blockchain permissionada e liquidação de USD 24/7 |
Em direto para clientes elegíveis |
| Kinexys Digital Payments |
J.P. Morgan |
Contas de depósito em blockchain |
Operacional em oito moedas |
| JPMD |
J.P. Morgan |
Depósitos tokenizados na Base |
Prova de conceito institucional |
| Swift Shared Ledger |
Swift e bancos participantes |
Livro-razão partilhado de blockchain interoperável |
Implementação para os primeiros adotantes |
| On-Chain Money Initiative |
The Clearing House |
Liquidação de depósitos tokenizados ligada ao RTP e ao CHIPS |
Em desenvolvimento; Quant selecionada em setembro de 2026 |
Estes projetos representam diferentes abordagens para expandir os pagamentos on-chain, a liquidação de ativos digitais e os pagamentos digitais seguros no âmbito de uma infraestrutura de mercados financeiros regulamentada.
Principais iniciativas de liquidação em blockchain lideradas por bancos
Citi Token Services: pagamentos contínuos de bancos comerciais
O Citi Token Services liga depósitos tokenizados a sistemas de pagamento bancários regulamentados através de uma blockchain privada e permissionada.
Em julho de 2026, o Siam Commercial Bank tornou-se a primeira instituição financeira cliente a utilizar a solução integrada de Liquidação de USD 24/7 e Token Services da Citi.
O serviço suporta pagamentos transfronteiriços quase em tempo real, gestão de liquidez em tempo real e capacidades de pagamento seguras em redes tradicionais e digitais.
Esta abordagem permite às empresas gerir transações internacionais fora do horário bancário convencional, mantendo simultaneamente as ligações à infraestrutura bancária estabelecida.
Kinexys: dinheiro de bancos comerciais programável
O Kinexys by J.P. Morgan disponibiliza Contas de Depósito em Blockchain que suportam a movimentação contínua de liquidez e pagamentos empresariais.
Em junho de 2026, o Kinexys expandiu as moedas suportadas para oito, incluindo USD, EUR, GBP, AUD, HKD, JPY, RMB e SGD.
A plataforma combina dinheiro de bancos comerciais programável, câmbio on-chain e fluxos de trabalho financeiros automatizados.
Através de conectividade baseada em API, as empresas podem gerir transações transfronteiriças e saldos de tesouraria, mantendo a relação subjacente com o J.P. Morgan.
The Clearing House: uma iniciativa marcante de pagamentos digitais
Em 5 de junho de 2026, a The Clearing House anunciou a sua Bank-Led On-Chain Money Initiative.
A iniciativa foi concebida para permitir a compensação e a liquidação de depósitos de bancos comerciais tokenizados entre instituições financeiras participantes.
A The Clearing House é propriedade de 25 das maiores instituições financeiras do país e opera redes de pagamentos críticas que servem o setor bancário dos EUA.
A solução proposta de infraestrutura de mercado regulamentada combina a infraestrutura estabelecida do mercado de pagamentos com a programabilidade da blockchain.
O sistema pretende disponibilizar:
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Liquidação de dinheiro de bancos comerciais tokenizado através de um quadro interbancário partilhado.
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Conectividade entre a atividade on-chain e as redes de pagamentos RTP e CHIPS.
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Dados de transação mais completos e formas previsíveis de compensar transações.
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Operações de tesouraria programáveis e fluxos de trabalho automatizados de apoio.
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Pagamentos comerciais mais simples para as instituições participantes.
Em setembro de 2026, a The Clearing House selecionou a Quant para fornecer tecnologia de interoperabilidade, orquestração e gestão de transações.
O projeto continua em desenvolvimento, não sendo ainda uma rede nacional de depósitos tokenizados totalmente operacional.
Swift: pagamentos digitais interoperáveis
O livro-razão partilhado baseado em blockchain da Swift ajuda os bancos a coordenar pagamentos com depósitos tokenizados em diferentes redes.
Em julho de 2026, a Swift anunciou que o seu livro-razão estava pronto para utilização inicial, com 17 bancos a prepararem transações-piloto em seis continentes.
A infraestrutura liga a movimentação de dinheiro digital à infraestrutura financeira existente e mantém a liquidação final sob o controlo dos bancos.
O seu objetivo é suportar pagamentos transfronteiriços sem exigir que todas as instituições participantes adotem uma única blockchain ou sistema de liquidação.
Como a blockchain permite a liquidação bancária 24/7
Os sistemas de liquidação em blockchain utilizam livros-razão digitais continuamente disponíveis, em vez de dependerem exclusivamente das janelas convencionais de processamento de pagamentos.
Uma transação típica segue cinco etapas:
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Um banco ou cliente empresarial inicia um pagamento.
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O dinheiro de bancos comerciais tradicional elegível é representado através de depósitos tokenizados.
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Os contratos inteligentes validam condições de transação predefinidas.
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As instituições financeiras participantes coordenam a transferência e a reconciliação.
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A liquidação é concluída de acordo com os acordos bancários e jurídicos da rede.
Esta arquitetura suporta a reconciliação automatizada, a visibilidade contínua das transações e uma gestão de liquidez mais eficiente.
As blockchains privadas e permissionadas podem restringir a participação e proteger informações financeiras sensíveis, suportando simultaneamente as obrigações regulamentares existentes.
No entanto, o registo de uma transferência de tokens não estabelece necessariamente a liquidação interbancária final.
Porque é importante o dinheiro de bancos comerciais tokenizado
Os depósitos tokenizados são representações digitais de depósitos bancários comerciais existentes.
Ao contrário da maioria das criptomoedas emitidas de forma independente, estes instrumentos mantêm um direito de crédito sobre o banco emissor.
Os benefícios inerentes ao balanço do dinheiro de bancos comerciais incluem a sua integração com o financiamento através de depósitos e o papel essencial dos bancos na concessão de crédito e no apoio ao crescimento económico.
A abordagem do BIS à tokenização e à banca salienta a preservação do dinheiro do banco central e dos passivos dos bancos comerciais numa infraestrutura financeira digital de confiança.
As stablecoins também podem facilitar transferências ininterruptas entre fusos horários, mas os seus mecanismos de reserva, obrigações dos emissores e proteções de resgate podem diferir.
Esta distinção é importante à medida que as instituições financeiras exploram futuras normas de interoperabilidade entre depósitos bancários, ativos tokenizados e redes blockchain.
Benefícios e desafios da expansão dos pagamentos on-chain
A The Clearing House e outros fornecedores estabelecidos de infraestrutura financeira procuram promover os pagamentos comerciais digitais, mantendo simultaneamente a resiliência do sistema financeiro.
| Potencial benefício |
Desafio de implementação |
| Pagamentos transfronteiriços contínuos |
Diferentes jurisdições bancárias |
| Fluxos de trabalho financeiros automatizados |
Segurança dos contratos inteligentes |
| Gestão de liquidez em tempo real |
Requisitos de financiamento contínuo |
| Pagamentos digitais interoperáveis |
Compatibilidade entre redes |
| Liquidação mais rápida de ativos digitais |
Finalidade jurídica da liquidação |
| Serviços de transação digital mais inteligentes |
Requisitos de conformidade e privacidade |
Para clientes empresariais e de retalho, as redes de pagamentos em tempo real estabelecidas já disponibilizam determinadas capacidades sempre ativas. As iniciativas de depósitos tokenizados procuram expandir estas capacidades para ambientes bancários programáveis e interoperáveis.
O sucesso depende da capacidade de permitir que os bancos liguem sistemas emergentes de ativos digitais a uma infraestrutura bancária de confiança, expandindo simultaneamente os pagamentos digitais de forma responsável.
Perguntas frequentes
A blockchain pode permitir a liquidação bancária 24/7?
Sim. Os sistemas blockchain podem processar transações continuamente, incluindo aos fins de semana e feriados. A liquidação final depende dos bancos participantes, das regras aplicáveis e da infraestrutura de liquidação.
Qual é a diferença entre depósitos tokenizados e stablecoins?
Os depósitos tokenizados representam passivos de bancos comerciais. As stablecoins são ativos digitais emitidos separadamente, cujo valor é mantido através de reservas especificadas ou de outros mecanismos de estabilização.
O que é a Regulated Liability Network?
A Regulated Liability Network é um conceito de livro-razão distribuído concebido para suportar transações sincronizadas que envolvam passivos financeiros regulamentados, incluindo depósitos de bancos comerciais e dinheiro de bancos centrais.
A blockchain pode ligar bancos tradicionais a aplicações Web3?
Sim. As redes interoperáveis podem ligar sistemas bancários regulamentados a aplicações Web3 selecionadas e a infraestruturas financeiras baseadas em blockchain. A Ethereum e outras redes blockchain suportam contratos inteligentes e aplicações descentralizadas, embora o acesso bancário institucional continue sujeito a controlos de elegibilidade e conformidade.
A blockchain vai substituir as redes de liquidação bancária existentes?
Não necessariamente. As iniciativas atuais centram-se na expansão de infraestruturas de pagamentos comprovadas com capacidades programáveis. A The Clearing House e a Swift estão a procurar a interoperabilidade, e não a substituição total das redes bancárias existentes.
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