ETF Bitcoin lastreado em futuros - um grande impulsionador do BTC atingindo US$ 60.000

RESUMO

Em 19 de outubro, o primeiro fundo negociado em bolsa (ETF) vinculado a futuros de Bitcoin começou a ser negociado na Bolsa de Valores de Nova York.
A aprovação da SEC de ETFs de futuros de Bitcoin é um marco significativo para a indústria de criptomoedas.
Os ETFs de Bitcoin servirão como uma ponte entre a indústria de criptomoedas e o mercado financeiro tradicional, permitindo que mais vitalidade flua para o espaço criptográfico.
A SEC está adotando uma abordagem pragmática e progressiva quando se trata de criptomoedas e aumentará gradualmente a conformidade para criptomoedas.
Palavras-chave] [Bitcoin , SEC, ETF, GBTC
De acordo com o New York Times-etf-proshares.html “o New York Times”) , o primeiro fundo negociado em bolsa (ETF) vinculado a futuros de Bitcoin começou a ser negociado na Bolsa de Valores de Nova York em 19 de outubro. Este é considerado um grande marco para a indústria.

É relatado que os ETFs de Bitcoin foram emitidos pela ProShares, uma conhecida empresa de gestão de investimentos. Na última sexta-feira, a ProShares apresentou seu prospecto para o lançamento de seu Bitcoin ETF baseado em futuros à Securities and Exchange Commission (SEC) dos EUA, que deu luz verde aos ETFs de futuros de Bitcoin depois que cinco comissários se reuniram para discutir o assunto. Este produto, sob o código $BITO, será negociado na NYSE Arca, com taxa de administração de 0,95%. Isso está bem abaixo dos 2% cobrados anteriormente pelo Grayscale Bitcoin Trust (GBTC).

Espera-se que haja uma série de ETFs de Bitcoin surgindo de outras empresas, incluindo Valkyrie Investments, Invesco, VanEck e outras. Por exemplo, a Ark Investment Management, uma renomada empresa de gerenciamento de investimentos, disse que lançará seu próprio futuros de Bitcoin ETF de . Este seria um fundo gerenciado ativamente, em parceria com o emissor suíço de criptomoedas ETF 21Shares. Outra gigante da gestão de ativos, a Greyscale Investments, também pode se candidatar esta semana para converter o Greyscale Bitcoin Trust (GBTC) de US$ 38,7 bilhões em um ETF à vista.

Não é de repente que o ETF de futuros de Bitcoin ganhou a aprovação da SEC. Já em agosto deste ano, o presidente da SEC, Gary Gensler, afirmou que estava ansioso para que a equipe revisasse o arquivamento dos ETFs com base nos futuros de bitcoin da CME . Gensler, que também ensinou tecnologia blockchain no MIT antes de assumir o cargo de presidente da SEC, é amplamente considerado como tendo uma atitude amigável em relação ao espaço criptográfico. Mas ele também enfatizou que está apoiando um ETF de futuros de Bitcoin em vez de um ETF à vista de Bitcoin , e que os ETFs de futuros de Bitcoin realmente oferecem proteção significativa aos investidores.

A resposta dos investidores às boas notícias foi tremendamente entusiástica. Desde que a notícia começou a circular, o Bitcoin viu muitos movimentos positivos de preços, com seu preço ultrapassando US$ 60.000 pela primeira vez desde abril. No último mês, o preço do Bitcoin subiu 40%, chegando a US$ 62.600.

Desde 2013, a SEC tem uma perspectiva negativa em termos de aplicações de negociação para de Bitcoin ETFs . No entanto, em outras partes do mundo, os fundos ETF estão ativos em muitas bolsas em vários países diferentes, como Canadá, Brasil e Dubai. No dia 18 de fevereiro deste ano, a Purpose Investments lançou o primeiro Bitcoin ETF do mundo - Purpose Bitcoin ETF na Bolsa de Valores de Toronto com a aprovação da Ontario Securities Commission no Canadá. Em 23 de junho, a QR Capital também lançou o primeiro ETF de Bitcoin da América Latina na Bolsa de Valores do Brasil.

Por que o ETF é um “marco” para o comércio de Bitcoin?
Desde que as incríveis propriedades do Bitcoin como ativo foram descobertas, as pessoas esperavam ansiosamente pelo dia em que o Bitcoin teria seu próprio ETF. O ano de 2013 viu a Gemini apresentar seu primeiro pedido à SEC para estabelecer um ETF. Nos oito anos desde então, a SEC rejeitou os pedidos de Bitcoin ETF muitas vezes. A aprovação final da SEC de um ETF de Bitcoin é significativa devido ao longo e extenuante processo necessário para chegar a esse ponto.

ETF, abreviação de Exchange Traded Fund, é essencialmente uma ferramenta de investimento usada para rastrear o valor de um determinado ativo, embora também possa ser negociado publicamente em bolsas. O tipo mais comum de ETF é um ETF de rastreamento de índice. É um ETF com taxas de administração baixas, limites baixos e forte liquidez. Pode simplificar o processo de investimento de investidores individuais (ou “investidores de varejo”). Na verdade, o volume de negociação de ETF representa 30% do volume total nas bolsas dos EUA.

Como sabemos, um fundo é na verdade uma cesta de ações. Muitos investidores que não estão preparados para escolher determinadas ações para investir, optarão por comprar fundos emitidos por empresas de fundos. Esses fundos administrarão ativos de ações em seu nome. Nesse processo, são necessárias taxas de administração. Existem dois tipos de fundos: fundos ativos e fundos passivos. Os fundos que envolvem o papel ativo dos gestores de fundos para obter retornos mais elevados do que o mercado geral são fundos ativos. Os fundos passivos tendem a espelhar os retornos de um determinado índice. As cotas do fundo ETF são variáveis.
Investir em Bitcoin requer uma certa quantidade de conhecimento sistemático da indústria de blockchain e os usuários devem aprender a gerenciar suas próprias chaves privadas. Isso invariavelmente cria um limite bastante alto para o investimento. Com a aprovação do Bitcoin ETF, os investidores podem realizar investimentos relacionados ao Bitcoin de maneira semelhante à compra de valores mobiliários em geral, sem ter que manter a criptomoeda diretamente.

O mercado em alta que começou no final de 2020 é frequentemente chamado de “mercado em alta institucional”. Mesmo gigantes financeiros tradicionais como o Goldman Sachs adicionaram criptomoedas aos seus portfólios. Essas empresas possuem uma enorme quantidade de capital e, naturalmente, impactam o mercado de Bitcoin . Durante essa corrida de touros, o BTC subiu para US$ 64.000, com um valor de mercado total de US$ 1,2 trilhão. O tamanho do ativo é agora de 15% do valor de mercado do ouro. Dito isto, no mercado em rápido crescimento, a conformidade está se tornando uma preocupação para a maioria dos investidores.

A listagem da Coinbase na Nasdaq em 14 de abril foi considerada o primeiro marco para os mercados de capitais tradicionais que adotam as criptomoedas. Com a aprovação do primeiro ETF de futuros de Bitcoin nos EUA, sem dúvida, isso provocará outra onda de entusiasmo para os investidores que investem em Bitcoin . Isso ocorre porque, uma vez que um produto é aceito na forma de um ETF, muitas vezes também sinaliza que sua estrutura regulatória está em vigor. Os ETFs de Bitcoin servirão como uma ponte entre a indústria de criptomoedas e o mercado financeiro tradicional. Isso adicionará vitalidade ao espaço criptográfico.

Mais sinais importantes da SEC
De fato, há sinais de que a SEC está aprofundando seu entendimento sobre criptoativos como o Bitcoin , estabelecendo um sistema regulatório em torno deles e incorporando-os ao sistema existente.
Nos primeiros anos, a SEC e os mercados de capitais internacionais não tinham noção quando se tratava de entender e caracterizar as criptomoedas. Eles são claramente diferentes dos títulos ou derivativos tradicionais. Eles são um tipo de ativo completamente novo. Em 10 de março de 2017, a SEC divulgou um comunicado explicando que o motivo pelo qual rejeitou repetidamente os pedidos de ETFs de Bitcoin foi para evitar a manipulação de preços e fraudes de mercado.
Embora Bitcoin os ETFs de estejam estagnados há muito tempo, outros produtos financeiros baseados em Bitcoin estão avançando gradualmente.

Em dezembro de 2017, a Chicago Mercantile Exchange (CME) lançou oficialmente os futuros de bitcoin , um grande passo para o investimento convencional no ativo. Em janeiro de 2020, o GBTC aprovou seu pedido de registro na SEC e se tornou a primeira ferramenta de ativos digitais que atendeu aos padrões da SEC. No entanto, os produtos fiduciários sempre tiveram muitas deficiências (como liquidez insuficiente e altos limites de investimento) que levam a um fenômeno comum em que o prêmio GBTC se torna negativo. Isso pode indicar que o produto não é atraente o suficiente para os investidores.

A SEC está adotando uma abordagem pragmática e progressiva quando se trata de criptomoedas e abrirá gradualmente o diálogo sobre conformidade. Embora a SEC tenha aprovado o pedido, também enfatizou que ele suporta apenas ETFs de futuros de Bitcoin , não de Bitcoin ETFs de spot . Comparativamente falando, os ETFs de futuros terão menos impacto no mercado devido às diferenças na mecânica de operação de futuros e operações à vista. Como os futuros produtos ETF são baseados em futuros de Bitcoin da CME que estão atualmente sob supervisão, o preço é relativamente estável e o risco é baixo, enquanto o preço do Bitcoin à vista é mais volátil.

Espera-se que, à medida que as condições relevantes amadureçam gradualmente, a SEC reduza lentamente o limite de aplicação para de Bitcoin após o primeiro semestre de 2022. ETFs spot

Conclusão
Será uma longa jornada para o Bitcoin ser totalmente compatível e ser aceito pelos principais mercados financeiros, mas é inevitável.

Como o mercado de investimentos dos EUA é o centro do mercado financeiro global, a aprovação da SEC dos ETFs de futuros de Bitcoin certamente deu um grande impulso a todo o mundo criptográfico. Em abril deste ano, o BTC atingiu o recorde histórico de US$ 64.869 e pode atingir novos recordes novamente, já que o mercado atual do BTC está em alta.


Autor: Eduardo. H (Pesquisadores do Gate.io).
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