Gate Research: Evolução das Carteiras de Criptomoeda e das CEX na Transição para On-Chain

A Gate Research publicou o seu mais recente relatório, Evolution of Crypto Wallets and CEX Going On-Chain, no qual traça de forma sistemática a evolução das carteiras de criptomoedas desde o surgimento do Bitcoin — quando serviam principalmente para a gestão de chaves privadas e assinatura de transações — até se tornarem pontos de entrada centrais para as finanças on-chain. O relatório analisa como grandes tendências, como o DeFi Summer, inscriptions, Memecoins e derivados on-chain, aumentaram continuamente a frequência e complexidade das interações dos utilizadores on-chain, impulsionando as carteiras a evoluírem de ferramentas passivas de gestão de ativos para plataformas All-In-One, on-chain, semelhantes a CEX, que integram gestão de ativos, negociação, emissão e distribuição. Examina ainda os caminhos através dos quais as carteiras alcançaram avanços comerciais durante sucessivos ciclos de novos ativos.

O relatório aprofunda igualmente, numa perspetiva estrutural, a reconfiguração da relação entre carteiras e CEX. Conclui que várias vantagens tradicionais dos CEX estão a ser desagregadas e a migrar para as carteiras e camadas de infraestrutura on-chain. Em simultâneo, os CEX não permanecem passivos; pelo contrário, estão a expandir o seu alcance de serviços através de carteiras integradas e estratégias on-chain. Utilizando a Gate Web3 Wallet como estudo de caso, o relatório detalha como as bolsas podem construir uma porta de entrada unificada para as finanças on-chain, mantendo pontos fortes em conformidade, rampas fiduciárias de entrada e saída e serviços ao utilizador, em resposta à migração contínua de utilizadores e ativos para on-chain.

A Gate Research considera que, à medida que as capacidades de negociação, execução e gestão de ativos continuam a concentrar-se na camada das carteiras, a concorrência entre carteiras está a deslocar-se da acumulação de funcionalidades para dimensões-chave como qualidade de negociação, abstração da experiência, capacidades de conformidade e execução baseada em IA. As carteiras assumem cada vez mais parte das funcionalidades centrais dos CEX, pressionando objetivamente as bolsas a acelerar as suas estratégias on-chain e de carteiras integradas. Perspetivando o futuro, espera-se que carteiras e bolsas entrem numa fase prolongada de redefinição de fronteiras e evolução coordenada, moldando em conjunto a próxima etapa da infraestrutura cripto-financeira.

Principais Conclusões

• Origens Revisitadas: As carteiras tiveram origem como ferramentas de gestão de chaves privadas e assinatura de transações; o controlo dos ativos deriva das chaves privadas, formando o princípio fundamental do setor — “Se não são as suas chaves, não são as suas moedas.”
• Estabelecimento da Porta de Entrada: O DeFi Summer consolidou as carteiras como porta de entrada obrigatória para as finanças on-chain, embora a comercialização inicial tenha permanecido limitada.
• Evolução Estrutural: Ondas de NFTs, inscriptions, Memecoins e derivados on-chain impulsionaram as carteiras para plataformas All-In-One, on-chain, semelhantes a CEX.
• Avanços Comerciais: As carteiras controlam cada vez mais o encaminhamento de negociações e a distribuição de tráfego, permitindo a monetização observável em emissão de ativos, negociação de alta frequência e descoberta de novos ativos.
• Reconfiguração Relacional: Partes das capacidades centrais dos CEX estão a migrar para as carteiras e infraestrutura on-chain, enquanto as bolsas respondem acelerando estratégias on-chain através de carteiras integradas.
• Foco Competitivo: Qualidade de negociação, abstração da experiência, capacidades de conformidade e execução por IA emergem como os principais diferenciadores na próxima fase da concorrência entre carteiras.
• Tendências Futuras: À medida que as carteiras assumem parte das funcionalidades dos CEX, pressionam as bolsas a acelerar a implementação on-chain, inaugurando uma fase de longo prazo de competição e cooperação entre ambos.

Leia o relatório completo → Gate Research: Evolution of Crypto Wallets and CEX Going On-Chain

Gate Research é uma plataforma abrangente de pesquisa em blockchain e criptomoedas que disponibiliza conteúdos aprofundados aos leitores, incluindo análise técnica, informações de mercado, investigação setorial, previsão de tendências e análise de políticas macroeconómicas.

Isenção de responsabilidade

Investir nos mercados de criptomoedas envolve um elevado grau de risco. Recomenda-se aos utilizadores que realizem a sua própria pesquisa e compreendam totalmente a natureza dos ativos e produtos antes de tomar qualquer decisão de investimento. A Gate não se responsabiliza por quaisquer perdas ou danos resultantes dessas decisões.

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4 de janeiro de 2026

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