Gate Research: BTC e ETH em consolidação fraca enquanto a estratégia de médias móveis identifica ruturas de tendência

2025-11-21 08:27:08 UTC
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O BTC e o ETH continuam a negociar numa estrutura fraca e instável, com os preços a registarem uma tendência descendente e os movimentos de recuperação a revelarem pouca força. A volatilidade registou vários picos, refletindo um sentimento de mercado fragilizado. No segmento de derivados, a alavancagem não voltou a recuperar após um evento significativo de desalavancagem, mantendo os juros em aberto em níveis reduzidos. As liquidações concentradas de posições longas no início de Novembro evidenciam uma confiança decrescente, sugerindo que os riscos de queda a curto prazo persistem. Do ponto de vista das estratégias quantitativas, o modelo de rutura de tendência por média móvel apresentou um desempenho robusto em ativos como XRP, DOGE e ADA, embora possa enfrentar atrasos de sinal e oscilações de stop loss em tendências fortemente unilaterais. Em contraste, o Gate Quant Fund adota um enquadramento de arbitragem e cobertura de mercado neutro, privilegiando retornos estáveis e controlo de risco, oferecendo aos investidores uma opção de alocação de longo prazo com menor volatilidade e maior sustentabilidade.

Principais conclusões:

  • O BTC e o ETH mantêm-se em consolidação fraca com preços em queda e picos de volatilidade: Nas últimas duas semanas, tanto o BTC como o ETH permaneceram num padrão de consolidação fraco, com os preços em tendência descendente e movimentos de recuperação sem expressão. A volatilidade aumentou de forma acentuada em várias ocasiões—especialmente no BTC—indicando um sentimento de mercado frágil e uma sensibilidade acrescida em torno de níveis-chave de preço, à medida que os principais ativos enfraquecem em simultâneo.
  • A alavancagem não recuperou, com os juros em aberto a manterem-se em níveis baixos: Após a forte desalavancagem verificada no final de Outubro, os juros em aberto de BTC e ETH mantêm-se deprimidos, sem sinais relevantes de reentrada de alavancagem. O mercado de derivados continua a refletir uma postura cautelosa, e os fluxos de capital permanecem limitados, o que aponta para uma confiança fraca no curto prazo.
  • Liquidações dominadas por posições longas enquanto o sentimento de curto prazo permanece pressionado: O início de Novembro registou um agrupamento de liquidações de posições longas, muito superior às liquidações curtas—evidenciando que a pressão descendente continua a prevalecer. As posições longas continuam a ser desfeitas perante recuperações falhadas, mantendo o sentimento cauteloso e impedindo uma recuperação significativa da tendência.
  • O índice long/short e as taxas de financiamento oscilam próximo da neutralidade, sinalizando indecisão direcional: O LSR oscilou em torno de 1, enquanto as taxas de financiamento alternaram rapidamente entre território positivo e negativo. Isto reflete uma disputa constante entre posições longas e curtas, uma capacidade limitada de acompanhamento por parte dos compradores e um mercado mais influenciado por picos de volatilidade do que por continuidade de tendência.
  • Estratégias de rutura de tendência por média móvel apresentam bom desempenho, enquanto o Quant Fund oferece alocação estável e de baixa volatilidade: As estratégias de rutura de tendência por média móvel destacaram-se em ativos como XRP, DOGE e ADA, captando com sucesso fases de rutura estrutural—embora permaneçam vulneráveis a atrasos de sinal e oscilações de stop loss em mercados unilaterais. Por outro lado, o Gate Quant Fund recorre a estratégias de arbitragem e cobertura de mercado neutro, privilegiando retornos estáveis e controlo de risco, oferecendo aos investidores uma opção de alocação de longo prazo com baixa volatilidade e maior sustentabilidade.

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21 de novembro de 2025

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