Après un modeste rebond hier sur des données d’inflation modérées, les actions américaines ont de nouveau fortement chuté jeudi, ce qui a également semblé peser sur le bitcoin (BTC). À la fin de la journée, le Nasdaq était en baisse de près de 2 % et le S&P 500 de 1,39 %. Après avoir atteint près de 85 000 dollars la veille, le bitcoin est repassé sous la barre des 81 000 dollars et est en baisse de près de 3 % au cours des dernières 24 heures.
!
Cependant, l’histoire réelle de l’or a prouvé ses propriétés refuges, avec des prix au comptant atteignant de nouveaux sommets et, au moment de la rédaction de cet article, à un pas de franchir la barre des 3 000 $ l’once pour la première fois.
!
Le Nasdaq a chuté de près de 15 % depuis son pic il y a trois semaines. Au cours de la même période, l’or a augmenté d’environ 1 % et le bitcoin a chuté de près de 20 %.
Scènes familières
Les performances actuelles de l’or peuvent rappeler à tout le monde le scénario de 2024. À ce moment-là, les crypto-monnaies et les actions américaines se négociaient latéralement, tandis que l’or atteignait de nouveaux sommets. Entre mars et octobre, le bitcoin a fluctué entre 50 000 $ et 70 000 $, tandis que l’or a augmenté de près de 40 % pour atteindre 2 800 $. Avec l’élection de Trump, le bitcoin a dépassé les 100 000 dollars, tandis que le rallye de l’or s’est arrêté alors que l’argent passait des valeurs refuges aux actifs risqués.
!
Les choses changent avec le temps. Selon les données de Bold.report, les ETF adossés à l’or ont enregistré leurs plus fortes entrées de capitaux depuis le début de 2022 au cours des 30 derniers jours, ajoutant 3 millions d’onces d’or.
En revanche, les données de SoSoValue montrent que les ETF bitcoin au comptant américains ont perdu 5 milliards de dollars depuis février, les pires sorties de capitaux en un an.
Le volume des transactions sur le marché des crypto-monnaies et l’activité des contrats à terme ont considérablement chuté. Selon CoinDesk, l’activité de négociation sur les bourses centralisées (CEX) est à venir, le volume des transactions au comptant et sur les produits dérivés ayant chuté de 20,6 % à 7,20 billions de dollars, ce qui équivaut au niveau le plus bas depuis octobre de l’année dernière.
Le volume des transactions à terme sur le bitcoin sur le Chicago Mercantile Exchange (CME) a également plongé de 20,3 % à 175 milliards de dollars, ce qui a entraîné une augmentation de 19,9 % du commerce des crypto-monnaies CME dans son ensemble, à 229 milliards de dollars. Il s’agit de la première baisse depuis mai et elle est conforme à la tendance à la baisse de la base annualisée du BTC CME. La base annualisée du CME est tombée à 4,08 %, son plus bas niveau depuis mars 2023.
Bitcoin = l’or adolescent ?
Ce n’est pas la première fois que le bitcoin sort de la définition d’un actif refuge, puisqu’il a plongé de plus de 50 % en deux jours lors du krach boursier induit par la pandémie de 2020. Malgré cela, la tendance de l’or numérique a été ajustée à plusieurs reprises ces dernières années.
En particulier, l’administration Trump a mentionné la fonction de valeur refuge du bitcoin dans son décret et prévoit de constituer une réserve nationale potentielle de bitcoins.
Au cœur de cet argument se trouve le fait qu’en stockant des bitcoins, l’instabilité financière peut être une couverture, similaire à la logique du stockage de l’or et du pétrole.
! [Crise économique : Bitcoin ou or ?] Un milliardaire souligne le facteur clé| Finance & Economie| 靱方網馬来西亚東方日報](https ://img.gateio.im/social/moments-71cf78be8f535b8070b1ea5959f8edbb)
Cependant, il y a aussi ceux qui adoptent une approche plus sérieuse. L’analyste de Bloomberg Intelligence, Eric Balchunas, a comparé le bitcoin à une « sauce chili » en matière d’investissement, affirmant qu’il peut ajouter de la « saveur » aux portefeuilles d’actions et d’obligations traditionnels. Par rapport à d’autres actifs à haut risque, ce qui l’a attiré vers le bitcoin, c’est « le récit qui le sous-tend sur la dépréciation du dollar ».
« Pour moi, le bitcoin est comme l’or de l’adolescence », a déclaré Balciunas. ”
Certains observateurs du marché ont également souligné que la performance du bitcoin a été sur-glorifiée en tant qu’action technologique plutôt qu’en tant qu’or numérique. Nate Geraci, président du magasin, a déclaré sur la plate-forme X : « Si le bitcoin est considéré comme équivalent à de l’or numérique, alors il devrait se comporter comme de l’or. »
Sinon, cela renforcerait l’argument selon lequel le bitcoin n’est qu’un actif très volatil. À mon avis, la plupart des crypto-monnaies sont des valeurs technologiques, donc pour l’instant, elles continueront d’être affectées par la vente de valeurs technologiques. ”
!
Configuration équilibrée
Il n’est pas surprenant que la performance de l’or soit à la base du bitcoin, compte tenu de son histoire de plusieurs décennies de préservation de la richesse et de sa reconnaissance mondiale en tant qu’actif refuge. En revanche, le bitcoin, bien qu’il ait sous-performé récemment, mérite toujours d’être surveillé pour son potentiel à long terme. Pour les investisseurs qui souhaitent diversifier leurs risques d’investissement, l’allocation simultanée peut être une stratégie efficace.
L’attrait de l’or réside dans sa faible volatilité et en tant qu’instrument d’incertitude économique. Les données montrent que la volatilité à long terme de l’or était d’environ 15 % l’année dernière, tandis que la volatilité du bitcoin atteignait 40 %.
Cependant, la volatilité du bitcoin a considérablement diminué par rapport au niveau de près de 100 % d’il y a quelques années. Au fur et à mesure que le marché mûrit, l’action du prix du bitcoin se stabilisera davantage.
!
De plus, l’ETF américain au comptant n’a été lancé que depuis plus d’un an, et dans de nombreux pays, le bitcoin n’est plus considéré comme un actif investissable. Malgré cela, la position de Bitcoin sur le marché s’améliore progressivement. De son interdiction initiale par les banques à l’essor des stablecoins, en passant par l’utilisation d’énergies renouvelables dans le minage et le lancement d’ETF investissables, le bitcoin a surmonté les défis étape par étape.
En ce qui concerne la position du bitcoin dans le cycle actuel, les analystes du marché pensent @AxelAdlerJr qu’il est possible de se concentrer sur le ratio BTC/or, qui indique le nombre d’onces d’or qu’un bitcoin peut acheter.
!
Les analystes estiment que bien que les perspectives macroéconomiques actuelles soient instables, le prix de l’or est relativement stable. À en juger par l’expérience la plus élevée du cycle précédent (baisse de 36 %), si la hausse actuelle du bitcoin par rapport à l’or est d’un total de 36 % par rapport au point historique (on pense qu’il a chuté de 30 %, puis a chuté de 6 %), alors cela peut se concentrer sur le fait que le bitcoin peut s’approcher ou être sur le point d’approcher d’un creux progressif (creux local) dans ce cycle macroéconomique, ce qui peut être un signal d’achat.
Cette page peut inclure du contenu de tiers fourni à des fins d'information uniquement. Gate ne garantit ni l'exactitude ni la validité de ces contenus, n’endosse pas les opinions exprimées, et ne fournit aucun conseil financier ou professionnel à travers ces informations. Voir la section Avertissement pour plus de détails.
L’or atteint un sommet historique Combien de temps faudra-t-il pour le bitcoin ?
Après un modeste rebond hier sur des données d’inflation modérées, les actions américaines ont de nouveau fortement chuté jeudi, ce qui a également semblé peser sur le bitcoin (BTC). À la fin de la journée, le Nasdaq était en baisse de près de 2 % et le S&P 500 de 1,39 %. Après avoir atteint près de 85 000 dollars la veille, le bitcoin est repassé sous la barre des 81 000 dollars et est en baisse de près de 3 % au cours des dernières 24 heures.
!
Cependant, l’histoire réelle de l’or a prouvé ses propriétés refuges, avec des prix au comptant atteignant de nouveaux sommets et, au moment de la rédaction de cet article, à un pas de franchir la barre des 3 000 $ l’once pour la première fois.
!
Le Nasdaq a chuté de près de 15 % depuis son pic il y a trois semaines. Au cours de la même période, l’or a augmenté d’environ 1 % et le bitcoin a chuté de près de 20 %.
Scènes familières
Les performances actuelles de l’or peuvent rappeler à tout le monde le scénario de 2024. À ce moment-là, les crypto-monnaies et les actions américaines se négociaient latéralement, tandis que l’or atteignait de nouveaux sommets. Entre mars et octobre, le bitcoin a fluctué entre 50 000 $ et 70 000 $, tandis que l’or a augmenté de près de 40 % pour atteindre 2 800 $. Avec l’élection de Trump, le bitcoin a dépassé les 100 000 dollars, tandis que le rallye de l’or s’est arrêté alors que l’argent passait des valeurs refuges aux actifs risqués.
!
Les choses changent avec le temps. Selon les données de Bold.report, les ETF adossés à l’or ont enregistré leurs plus fortes entrées de capitaux depuis le début de 2022 au cours des 30 derniers jours, ajoutant 3 millions d’onces d’or.
En revanche, les données de SoSoValue montrent que les ETF bitcoin au comptant américains ont perdu 5 milliards de dollars depuis février, les pires sorties de capitaux en un an.
Le volume des transactions sur le marché des crypto-monnaies et l’activité des contrats à terme ont considérablement chuté. Selon CoinDesk, l’activité de négociation sur les bourses centralisées (CEX) est à venir, le volume des transactions au comptant et sur les produits dérivés ayant chuté de 20,6 % à 7,20 billions de dollars, ce qui équivaut au niveau le plus bas depuis octobre de l’année dernière.
Le volume des transactions à terme sur le bitcoin sur le Chicago Mercantile Exchange (CME) a également plongé de 20,3 % à 175 milliards de dollars, ce qui a entraîné une augmentation de 19,9 % du commerce des crypto-monnaies CME dans son ensemble, à 229 milliards de dollars. Il s’agit de la première baisse depuis mai et elle est conforme à la tendance à la baisse de la base annualisée du BTC CME. La base annualisée du CME est tombée à 4,08 %, son plus bas niveau depuis mars 2023.
Bitcoin = l’or adolescent ?
Ce n’est pas la première fois que le bitcoin sort de la définition d’un actif refuge, puisqu’il a plongé de plus de 50 % en deux jours lors du krach boursier induit par la pandémie de 2020. Malgré cela, la tendance de l’or numérique a été ajustée à plusieurs reprises ces dernières années.
En particulier, l’administration Trump a mentionné la fonction de valeur refuge du bitcoin dans son décret et prévoit de constituer une réserve nationale potentielle de bitcoins.
Au cœur de cet argument se trouve le fait qu’en stockant des bitcoins, l’instabilité financière peut être une couverture, similaire à la logique du stockage de l’or et du pétrole.
! [Crise économique : Bitcoin ou or ?] Un milliardaire souligne le facteur clé| Finance & Economie| 靱方網馬来西亚東方日報](https ://img.gateio.im/social/moments-71cf78be8f535b8070b1ea5959f8edbb)
Cependant, il y a aussi ceux qui adoptent une approche plus sérieuse. L’analyste de Bloomberg Intelligence, Eric Balchunas, a comparé le bitcoin à une « sauce chili » en matière d’investissement, affirmant qu’il peut ajouter de la « saveur » aux portefeuilles d’actions et d’obligations traditionnels. Par rapport à d’autres actifs à haut risque, ce qui l’a attiré vers le bitcoin, c’est « le récit qui le sous-tend sur la dépréciation du dollar ».
« Pour moi, le bitcoin est comme l’or de l’adolescence », a déclaré Balciunas. ”
Certains observateurs du marché ont également souligné que la performance du bitcoin a été sur-glorifiée en tant qu’action technologique plutôt qu’en tant qu’or numérique. Nate Geraci, président du magasin, a déclaré sur la plate-forme X : « Si le bitcoin est considéré comme équivalent à de l’or numérique, alors il devrait se comporter comme de l’or. »
Sinon, cela renforcerait l’argument selon lequel le bitcoin n’est qu’un actif très volatil. À mon avis, la plupart des crypto-monnaies sont des valeurs technologiques, donc pour l’instant, elles continueront d’être affectées par la vente de valeurs technologiques. ”
!
Configuration équilibrée
Il n’est pas surprenant que la performance de l’or soit à la base du bitcoin, compte tenu de son histoire de plusieurs décennies de préservation de la richesse et de sa reconnaissance mondiale en tant qu’actif refuge. En revanche, le bitcoin, bien qu’il ait sous-performé récemment, mérite toujours d’être surveillé pour son potentiel à long terme. Pour les investisseurs qui souhaitent diversifier leurs risques d’investissement, l’allocation simultanée peut être une stratégie efficace.
L’attrait de l’or réside dans sa faible volatilité et en tant qu’instrument d’incertitude économique. Les données montrent que la volatilité à long terme de l’or était d’environ 15 % l’année dernière, tandis que la volatilité du bitcoin atteignait 40 %.
Cependant, la volatilité du bitcoin a considérablement diminué par rapport au niveau de près de 100 % d’il y a quelques années. Au fur et à mesure que le marché mûrit, l’action du prix du bitcoin se stabilisera davantage.
!
De plus, l’ETF américain au comptant n’a été lancé que depuis plus d’un an, et dans de nombreux pays, le bitcoin n’est plus considéré comme un actif investissable. Malgré cela, la position de Bitcoin sur le marché s’améliore progressivement. De son interdiction initiale par les banques à l’essor des stablecoins, en passant par l’utilisation d’énergies renouvelables dans le minage et le lancement d’ETF investissables, le bitcoin a surmonté les défis étape par étape.
En ce qui concerne la position du bitcoin dans le cycle actuel, les analystes du marché pensent @AxelAdlerJr qu’il est possible de se concentrer sur le ratio BTC/or, qui indique le nombre d’onces d’or qu’un bitcoin peut acheter.
!
Les analystes estiment que bien que les perspectives macroéconomiques actuelles soient instables, le prix de l’or est relativement stable. À en juger par l’expérience la plus élevée du cycle précédent (baisse de 36 %), si la hausse actuelle du bitcoin par rapport à l’or est d’un total de 36 % par rapport au point historique (on pense qu’il a chuté de 30 %, puis a chuté de 6 %), alors cela peut se concentrer sur le fait que le bitcoin peut s’approcher ou être sur le point d’approcher d’un creux progressif (creux local) dans ce cycle macroéconomique, ce qui peut être un signal d’achat.