La bataille des infrastructures de stablecoin : le nouveau champ de bataille des géants
Cet été, la lutte pour l'infrastructure des stablecoins a discrètement commencé. Plusieurs géants de l'industrie développent des blockchains dédiées, tentant d'élever les stablecoins d'outils de paiement simples à une infrastructure financière de niveau entreprise. Dans cette nouvelle compétition, l'expérience de paiement, la liquidité et les avantages de conformité seront des éléments clés de la lutte entre les différentes parties.
Circle lance Arc : une blockchain L1 alliant efficacité et conformité
Récemment, Circle a publié son premier rapport financier après son introduction en bourse. Malgré des pertes massives dues aux frais liés à l'IPO, la société continue de montrer une forte dynamique de croissance, avec un chiffre d'affaires en hausse de 53 % par rapport à l'année précédente, et le volume en circulation de l'USDC a même augmenté de 90 % d'une année sur l'autre. Avec l'adoption de la loi américaine sur les stablecoins GENIUS, l'industrie des stablecoins connaît un tournant important, l'espace du marché s'élargissant considérablement. Pour faire face à la concurrence de plus en plus intense, Circle se tourne vers le domaine des infrastructures de paiement en stablecoin.
Circle a annoncé le lancement imminent d'une blockchain Layer1 ouverte appelée Arc, conçue pour les applications natives de stablecoin. Arc vise à devenir une plateforme blockchain alliant efficacité, conformité et convivialité pour les développeurs, afin de répondre aux exigences strictes des finances de niveau entreprise.
Arc se positionne comme le système d'exploitation de l'innovation financière mondiale, soutenant des applications clés telles que les paiements transfrontaliers, le crédit sur chaîne et le règlement des marchés de capitaux. Il offre également des capacités de transaction sur chaîne sécurisées et automatisées pour les machines, systèmes et agents IA, prenant en charge des scénarios financiers complexes tels que la gestion des capitaux en temps réel, le financement de la chaîne d'approvisionnement et les opérations automatisées de trésorerie.
Techniquement, Arc est construit sur le moteur de consensus haute performance Malachite, avec 4 à 20 institutions renommées et géographiquement dispersées agissant en tant que validateurs. Il permet des confirmations de transactions en moins d'une seconde, avec un temps de confirmation final inférieur à 350 millisecondes, améliorant considérablement la vitesse et l'efficacité des transactions. En tant que blockchain compatible EVM, Arc permet aux développeurs d'exploiter rapidement l'écosystème et les outils existants pour créer une gamme diversifiée de produits financiers en stablecoin.
Arc utilise l'USDC comme Gas natif et adopte un mécanisme de frais dynamique similaire à l'EIP-1559 d'Ethereum, offrant des frais en dollars bas et prévisibles. En plus de l'USDC, Arc prévoit également de prendre en charge plusieurs stablecoins pour le paiement des frais de Gas, tels que l'EURC et l'USYC. De plus, l'Arc intègre un moteur de change de système de cotation de niveau institutionnel, permettant un règlement instantané et en continu ainsi qu'une découverte de prix entre les stablecoins.
Il convient de noter qu'Arc offre des fonctionnalités de protection de la vie privée facultatives, aidant les entreprises à traiter des données sensibles en conformité tout en satisfaisant aux exigences réglementaires. Arc a également intégré en profondeur l'ensemble des produits de Circle, construisant un écosystème financier complet de stablecoin.
Actuellement, le réseau de test privé d'Arc est prévu pour être lancé prochainement, le réseau de test public devrait démarrer cet automne, et la version Beta du réseau principal devrait être officiellement publiée en 2026.
Plusieurs institutions rejoignent la compétition, les chaînes dédiées aux stablecoins deviennent une nouvelle tendance
Dans le domaine des stablecoins, Circle n'est pas la première institution à essayer de développer sa propre blockchain. En tant que plus grand émetteur de stablecoins au monde, Tether a déjà lancé deux blockchains optimisées pour les stablecoins : Plasma et Stable. Ces deux réseaux visent à accélérer les applications de paiement et de règlement de l'USDT à l'échelle mondiale grâce à des transactions sans frais, un haut débit et une infrastructure dédiée aux stablecoins.
Stable est similaire à l'Arc de Circle en ce qui concerne sa position, étant toutes deux des chaînes L1 dédiées aux stablecoins, orientées vers les institutions et compatibles avec EVM. Elles espèrent toutes deux remplacer les chaînes publiques génériques dans les scénarios de paiements transfrontaliers, de règlements et de conformité. Cependant, il existe des différences significatives entre les deux en termes de structure tarifaire, de marché cible, de conformité, de transparence et d'architecture technique.
Par exemple, Stable utilise l'USDT comme jeton natif de Gaz, soutient les transferts P2P sans frais et permet des contrats intelligents libellés en dollars. Ce design prend en compte les utilisateurs de détail et facilite également le traitement des règlements transfrontaliers et des micropaiements sur la chaîne pour les institutions. En revanche, Arc prend en charge plusieurs stablecoins comme jetons de Gaz et intègre en profondeur les services de change de Circle, les protocoles inter-chaînes et l'accès institutionnel, ce qui le rend plus adapté aux institutions nécessitant une liquidité multi-devises et transfrontalière.
En matière de conformité et de transparence, Arc s'appuie sur le statut d'entreprise américaine enregistrée et cotée en bourse de Circle, avec des réserves USDC soutenues à 100 % par des liquidités et des obligations américaines, et soumises à des audits réguliers, conformément aux cadres réglementaires de plusieurs pays. Cette transparence et cette conformité élevées constituent un "garant de sécurité" privilégié par les institutions, mais cela implique également des coûts d'exploitation plus élevés ; Stable, quant à elle, s'appuie sur la position dominante de marché de Tether, dont le portefeuille d'actifs de réserve est plus diversifié. Bien que son pouvoir de pénétration soit limité dans certains marchés très réglementés, elle maintient une rentabilité élevée.
En plus des entreprises de cryptographie natives, les géants de la fintech traditionnelle commencent également à s'impliquer dans ce domaine. Récemment, il a été révélé que Stripe collabore avec la société de capital-risque cryptographique Paradigm pour développer une blockchain L1 nommée Tempo, axée sur le règlement des paiements. Bien que Tempo soit encore en phase de développement précoce, une série d'actions d'accompagnement de Stripe, telles que l'acquisition de l'entreprise d'infrastructure de stablecoin Bridge et du développeur de portefeuilles cryptographiques Privy, montre son ambition de construire une infrastructure de paiement cryptographique complète.
Avec l'entrée progressive des stablecoins sur le marché financier traditionnel et leur rôle de plus en plus important dans les paiements transfrontaliers et les règlements financiers, la tendance à ce que davantage d'institutions participent au développement de blockchains dédiées pourrait se poursuivre. Cependant, construire un L1 à partir de zéro fait face à de multiples défis tels que la sécurité technique, le démarrage à froid de l'écosystème, les incitations économiques et la conformité réglementaire, ce qui représente un investissement considérable et des risques concentrés. En revanche, construire un L2 basé sur une blockchain publique mature, bien que d'autonomie légèrement inférieure, peut hériter de la sécurité et de la liquidité existantes, permettant un accès rapide aux développeurs et aux écosystèmes utilisateurs, ce qui pourrait devenir un choix plus pragmatique pour certaines institutions.
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DAOdreamer
· Il y a 5h
Les grands investisseurs de chiens volent le gâteau !
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LiquidationTherapist
· Il y a 11h
Je parie que le circle ne peut pas rivaliser avec la monnaie numérique de la Banque centrale du FMI.
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SellLowExpert
· Il y a 23h
Circle n'a pas fait mieux que ça.
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NestedFox
· 08-13 14:03
Gagner de l'argent en perdant, il est temps d'essayer.
Les géants en compétition pour l'infrastructure des stablecoins, les blockchains dédiées deviennent le nouveau champ de bataille.
La bataille des infrastructures de stablecoin : le nouveau champ de bataille des géants
Cet été, la lutte pour l'infrastructure des stablecoins a discrètement commencé. Plusieurs géants de l'industrie développent des blockchains dédiées, tentant d'élever les stablecoins d'outils de paiement simples à une infrastructure financière de niveau entreprise. Dans cette nouvelle compétition, l'expérience de paiement, la liquidité et les avantages de conformité seront des éléments clés de la lutte entre les différentes parties.
Circle lance Arc : une blockchain L1 alliant efficacité et conformité
Récemment, Circle a publié son premier rapport financier après son introduction en bourse. Malgré des pertes massives dues aux frais liés à l'IPO, la société continue de montrer une forte dynamique de croissance, avec un chiffre d'affaires en hausse de 53 % par rapport à l'année précédente, et le volume en circulation de l'USDC a même augmenté de 90 % d'une année sur l'autre. Avec l'adoption de la loi américaine sur les stablecoins GENIUS, l'industrie des stablecoins connaît un tournant important, l'espace du marché s'élargissant considérablement. Pour faire face à la concurrence de plus en plus intense, Circle se tourne vers le domaine des infrastructures de paiement en stablecoin.
Circle a annoncé le lancement imminent d'une blockchain Layer1 ouverte appelée Arc, conçue pour les applications natives de stablecoin. Arc vise à devenir une plateforme blockchain alliant efficacité, conformité et convivialité pour les développeurs, afin de répondre aux exigences strictes des finances de niveau entreprise.
Arc se positionne comme le système d'exploitation de l'innovation financière mondiale, soutenant des applications clés telles que les paiements transfrontaliers, le crédit sur chaîne et le règlement des marchés de capitaux. Il offre également des capacités de transaction sur chaîne sécurisées et automatisées pour les machines, systèmes et agents IA, prenant en charge des scénarios financiers complexes tels que la gestion des capitaux en temps réel, le financement de la chaîne d'approvisionnement et les opérations automatisées de trésorerie.
Techniquement, Arc est construit sur le moteur de consensus haute performance Malachite, avec 4 à 20 institutions renommées et géographiquement dispersées agissant en tant que validateurs. Il permet des confirmations de transactions en moins d'une seconde, avec un temps de confirmation final inférieur à 350 millisecondes, améliorant considérablement la vitesse et l'efficacité des transactions. En tant que blockchain compatible EVM, Arc permet aux développeurs d'exploiter rapidement l'écosystème et les outils existants pour créer une gamme diversifiée de produits financiers en stablecoin.
Arc utilise l'USDC comme Gas natif et adopte un mécanisme de frais dynamique similaire à l'EIP-1559 d'Ethereum, offrant des frais en dollars bas et prévisibles. En plus de l'USDC, Arc prévoit également de prendre en charge plusieurs stablecoins pour le paiement des frais de Gas, tels que l'EURC et l'USYC. De plus, l'Arc intègre un moteur de change de système de cotation de niveau institutionnel, permettant un règlement instantané et en continu ainsi qu'une découverte de prix entre les stablecoins.
Il convient de noter qu'Arc offre des fonctionnalités de protection de la vie privée facultatives, aidant les entreprises à traiter des données sensibles en conformité tout en satisfaisant aux exigences réglementaires. Arc a également intégré en profondeur l'ensemble des produits de Circle, construisant un écosystème financier complet de stablecoin.
Actuellement, le réseau de test privé d'Arc est prévu pour être lancé prochainement, le réseau de test public devrait démarrer cet automne, et la version Beta du réseau principal devrait être officiellement publiée en 2026.
Plusieurs institutions rejoignent la compétition, les chaînes dédiées aux stablecoins deviennent une nouvelle tendance
Dans le domaine des stablecoins, Circle n'est pas la première institution à essayer de développer sa propre blockchain. En tant que plus grand émetteur de stablecoins au monde, Tether a déjà lancé deux blockchains optimisées pour les stablecoins : Plasma et Stable. Ces deux réseaux visent à accélérer les applications de paiement et de règlement de l'USDT à l'échelle mondiale grâce à des transactions sans frais, un haut débit et une infrastructure dédiée aux stablecoins.
Stable est similaire à l'Arc de Circle en ce qui concerne sa position, étant toutes deux des chaînes L1 dédiées aux stablecoins, orientées vers les institutions et compatibles avec EVM. Elles espèrent toutes deux remplacer les chaînes publiques génériques dans les scénarios de paiements transfrontaliers, de règlements et de conformité. Cependant, il existe des différences significatives entre les deux en termes de structure tarifaire, de marché cible, de conformité, de transparence et d'architecture technique.
Par exemple, Stable utilise l'USDT comme jeton natif de Gaz, soutient les transferts P2P sans frais et permet des contrats intelligents libellés en dollars. Ce design prend en compte les utilisateurs de détail et facilite également le traitement des règlements transfrontaliers et des micropaiements sur la chaîne pour les institutions. En revanche, Arc prend en charge plusieurs stablecoins comme jetons de Gaz et intègre en profondeur les services de change de Circle, les protocoles inter-chaînes et l'accès institutionnel, ce qui le rend plus adapté aux institutions nécessitant une liquidité multi-devises et transfrontalière.
En matière de conformité et de transparence, Arc s'appuie sur le statut d'entreprise américaine enregistrée et cotée en bourse de Circle, avec des réserves USDC soutenues à 100 % par des liquidités et des obligations américaines, et soumises à des audits réguliers, conformément aux cadres réglementaires de plusieurs pays. Cette transparence et cette conformité élevées constituent un "garant de sécurité" privilégié par les institutions, mais cela implique également des coûts d'exploitation plus élevés ; Stable, quant à elle, s'appuie sur la position dominante de marché de Tether, dont le portefeuille d'actifs de réserve est plus diversifié. Bien que son pouvoir de pénétration soit limité dans certains marchés très réglementés, elle maintient une rentabilité élevée.
En plus des entreprises de cryptographie natives, les géants de la fintech traditionnelle commencent également à s'impliquer dans ce domaine. Récemment, il a été révélé que Stripe collabore avec la société de capital-risque cryptographique Paradigm pour développer une blockchain L1 nommée Tempo, axée sur le règlement des paiements. Bien que Tempo soit encore en phase de développement précoce, une série d'actions d'accompagnement de Stripe, telles que l'acquisition de l'entreprise d'infrastructure de stablecoin Bridge et du développeur de portefeuilles cryptographiques Privy, montre son ambition de construire une infrastructure de paiement cryptographique complète.
Avec l'entrée progressive des stablecoins sur le marché financier traditionnel et leur rôle de plus en plus important dans les paiements transfrontaliers et les règlements financiers, la tendance à ce que davantage d'institutions participent au développement de blockchains dédiées pourrait se poursuivre. Cependant, construire un L1 à partir de zéro fait face à de multiples défis tels que la sécurité technique, le démarrage à froid de l'écosystème, les incitations économiques et la conformité réglementaire, ce qui représente un investissement considérable et des risques concentrés. En revanche, construire un L2 basé sur une blockchain publique mature, bien que d'autonomie légèrement inférieure, peut hériter de la sécurité et de la liquidité existantes, permettant un accès rapide aux développeurs et aux écosystèmes utilisateurs, ce qui pourrait devenir un choix plus pragmatique pour certaines institutions.