A criptomoeda regulada é amplamente reconhecida, e os ETF/ETP são amplamente reconhecidos como veículos de investimento importantes para os investidores de mercado. Em 17 de dezembro, a empresa de gestão de ativos criptográficos Bitwise lançou o ETP de aposta Solana na Europa, com o código de ações BSOL. Vale ressaltar que o ETP emitido desta vez colaborou com a Marinade, um provedor de serviços de aposta Solana, para oferecer aos usuários uma taxa de juros anualizada de 6,48%, destacando-se entre outros ETPs. Antes da posse de Trump, num momento em que o progresso regulatório das criptomoedas está em alta fora dos Estados Unidos, a Europa foi a primeira a introduzir a Lei de Supervisão do Mercado de Ativos Criptográficos (MiCA), que faz uma distinção clara entre a emissão e a custódia de ativos criptográficos. Por esse motivo, a Europa se tornou uma das poucas regiões a apoiar produtos regulamentados e a integrar ganhos econômicos on-chain.
Tomar a iniciativa
Antes do lançamento do ETP, a Bitwise registou um trust legal relacionado com a Solana no estado de Delaware, nos EUA, em novembro deste ano, na esperança de fornecer serviços futuros de ETF de Solana para investidores nos EUA. Com o sucesso dos ETFs de Bitcoin e Ethereum este ano, a expectativa em relação aos ETFs de Solana também está a aumentar. No entanto, para investidores americanos, a conformidade com as leis de valores mobiliários existentes e o progresso regulatório da SEC na qualificação de segurança da Solana estão a impedir a emissão de ETFs de Solana nos EUA sem uma data precisa, e os investidores também não conseguem acessar os rendimentos de garantia nesses produtos. Em previsões de listagem de ETFs nos EUA, analistas da Bloomberg, como Eric Balchunas, colocaram tokens de ênfase SEC, como Solana e XRP, no último nível de prioridade de decisão de ETFs. Nesse contexto, as principais empresas de custódia de criptografia estão se voltando para o mercado europeu e fornecendo rendimentos extras aos investidores por meio de serviços de garantia on-line, ao mesmo tempo em que lhes dão mais liberdade.
E antes da Bitwise, a VanEck e a 21Shares já haviam entrado em cena, e a 21Shares já havia obtido um total de mais de 1,2 bilhão de dólares em escala no Solana ETP, refletindo o favor dos investidores pelo Solana. O investimento em produtos de tipo de garantia também reflete a confiança dos investidores na atividade da rede. Ao longo do último ano, o desempenho do Solana nas atividades on-chain tem sido suficientemente excelente, com sua taxa de rendimento anual de garantia de rede em um ponto chegando a mais de 7,5%, superior a muitos tipos de produtos ETF.
Taxa de rendimento anualizada de staking na rede SOL nos últimos 12 meses (Fonte do gráfico: stakingrewards.com)
A implementação da conformidade na Europa
Num momento de rápido desenvolvimento no campo da criptografia, e face aos desafios trazidos pelo rápido crescimento do mercado, a Europa tomou a dianteira ao introduzir o Regulamento dos Mercados de Ativos Criptográficos (MiCA). Este regulamento tornou-se lei em 2023 e terá um período transitório até 30 de junho de 2026. O MiCA tem como objetivo estabelecer um quadro regulamentar unificado para os mercados de ativos criptográficos, abordando as áreas importantes como o âmbito de aplicação do regulamento, a classificação dos ativos criptográficos, as entidades reguladoras e o sistema correspondente de relatórios de informações. Com isso, a União Europeia tornou-se a primeira jurisdição global a adotar uma regulamentação abrangente para criptografia, o que é significativo para as empresas que pretendem ingressar no mercado de criptografia da UE. Para os provedores de serviços de ETF, além de oferecer serviços na Europa, a melhoria do ambiente regulatório também pode gerar um efeito de migração regional, demonstrando a conformidade dos produtos relacionados a ETF na Europa, o que pode servir como um exemplo para questões de conformidade criptográfica após a entrada de novos governos e com Paul Atkins liderando a SEC. Prevê-se que os custodiantes nos Estados Unidos ofereçam os mesmos produtos utilizando a infraestrutura de ETP de garantia adotada na Europa.
No âmbito global, especialmente na Europa, o número e o volume de ativos geridos de ETPs de criptomoedas estão a crescer rapidamente. Até à data, existem 222 ETPs de criptomoedas no mercado europeu, com um volume de ativos geridos de 20 mil milhões de dólares, um aumento de quase 60% nos últimos meses. Estes produtos oferecem aos investidores individuais e institucionais uma forma conveniente, regulamentada e de baixo custo de aceder a uma variedade de investimentos subjacentes, incluindo, mas não limitado a, Bitcoin, Ethereum e outras criptomoedas populares. Além disso, com a entrada de mais instituições financeiras tradicionais, como a BlackRock, no mercado de emissão de empresas nativas de criptomoedas, os ETPs não só aumentam as oportunidades de investimento em criptomoedas para os investidores, mas também impulsionam a aceitação global das criptomoedas nos mercados financeiros.
Com a implementação da conformidade na Europa, espera-se que mais modelos de produtos em conformidade sejam implementados primeiro na Europa (como RWA, custódia em conformidade, pagamentos de stablecoins), o que não só reflete a atitude aberta da UE como campo de testes e incubadora para conformidade criptográfica em relação às novas tecnologias financeiras, mas também fornece uma valiosa experiência para outros mercados globais.
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Bitwise lança ETP de staking SOL, Europa está se tornando uma "zona de conformidade" de encriptação
Escrito por: Pzai, Foresight News
A criptomoeda regulada é amplamente reconhecida, e os ETF/ETP são amplamente reconhecidos como veículos de investimento importantes para os investidores de mercado. Em 17 de dezembro, a empresa de gestão de ativos criptográficos Bitwise lançou o ETP de aposta Solana na Europa, com o código de ações BSOL. Vale ressaltar que o ETP emitido desta vez colaborou com a Marinade, um provedor de serviços de aposta Solana, para oferecer aos usuários uma taxa de juros anualizada de 6,48%, destacando-se entre outros ETPs. Antes da posse de Trump, num momento em que o progresso regulatório das criptomoedas está em alta fora dos Estados Unidos, a Europa foi a primeira a introduzir a Lei de Supervisão do Mercado de Ativos Criptográficos (MiCA), que faz uma distinção clara entre a emissão e a custódia de ativos criptográficos. Por esse motivo, a Europa se tornou uma das poucas regiões a apoiar produtos regulamentados e a integrar ganhos econômicos on-chain.
Tomar a iniciativa
Antes do lançamento do ETP, a Bitwise registou um trust legal relacionado com a Solana no estado de Delaware, nos EUA, em novembro deste ano, na esperança de fornecer serviços futuros de ETF de Solana para investidores nos EUA. Com o sucesso dos ETFs de Bitcoin e Ethereum este ano, a expectativa em relação aos ETFs de Solana também está a aumentar. No entanto, para investidores americanos, a conformidade com as leis de valores mobiliários existentes e o progresso regulatório da SEC na qualificação de segurança da Solana estão a impedir a emissão de ETFs de Solana nos EUA sem uma data precisa, e os investidores também não conseguem acessar os rendimentos de garantia nesses produtos. Em previsões de listagem de ETFs nos EUA, analistas da Bloomberg, como Eric Balchunas, colocaram tokens de ênfase SEC, como Solana e XRP, no último nível de prioridade de decisão de ETFs. Nesse contexto, as principais empresas de custódia de criptografia estão se voltando para o mercado europeu e fornecendo rendimentos extras aos investidores por meio de serviços de garantia on-line, ao mesmo tempo em que lhes dão mais liberdade.
E antes da Bitwise, a VanEck e a 21Shares já haviam entrado em cena, e a 21Shares já havia obtido um total de mais de 1,2 bilhão de dólares em escala no Solana ETP, refletindo o favor dos investidores pelo Solana. O investimento em produtos de tipo de garantia também reflete a confiança dos investidores na atividade da rede. Ao longo do último ano, o desempenho do Solana nas atividades on-chain tem sido suficientemente excelente, com sua taxa de rendimento anual de garantia de rede em um ponto chegando a mais de 7,5%, superior a muitos tipos de produtos ETF.
Taxa de rendimento anualizada de staking na rede SOL nos últimos 12 meses (Fonte do gráfico: stakingrewards.com)
A implementação da conformidade na Europa
Num momento de rápido desenvolvimento no campo da criptografia, e face aos desafios trazidos pelo rápido crescimento do mercado, a Europa tomou a dianteira ao introduzir o Regulamento dos Mercados de Ativos Criptográficos (MiCA). Este regulamento tornou-se lei em 2023 e terá um período transitório até 30 de junho de 2026. O MiCA tem como objetivo estabelecer um quadro regulamentar unificado para os mercados de ativos criptográficos, abordando as áreas importantes como o âmbito de aplicação do regulamento, a classificação dos ativos criptográficos, as entidades reguladoras e o sistema correspondente de relatórios de informações. Com isso, a União Europeia tornou-se a primeira jurisdição global a adotar uma regulamentação abrangente para criptografia, o que é significativo para as empresas que pretendem ingressar no mercado de criptografia da UE. Para os provedores de serviços de ETF, além de oferecer serviços na Europa, a melhoria do ambiente regulatório também pode gerar um efeito de migração regional, demonstrando a conformidade dos produtos relacionados a ETF na Europa, o que pode servir como um exemplo para questões de conformidade criptográfica após a entrada de novos governos e com Paul Atkins liderando a SEC. Prevê-se que os custodiantes nos Estados Unidos ofereçam os mesmos produtos utilizando a infraestrutura de ETP de garantia adotada na Europa.
No âmbito global, especialmente na Europa, o número e o volume de ativos geridos de ETPs de criptomoedas estão a crescer rapidamente. Até à data, existem 222 ETPs de criptomoedas no mercado europeu, com um volume de ativos geridos de 20 mil milhões de dólares, um aumento de quase 60% nos últimos meses. Estes produtos oferecem aos investidores individuais e institucionais uma forma conveniente, regulamentada e de baixo custo de aceder a uma variedade de investimentos subjacentes, incluindo, mas não limitado a, Bitcoin, Ethereum e outras criptomoedas populares. Além disso, com a entrada de mais instituições financeiras tradicionais, como a BlackRock, no mercado de emissão de empresas nativas de criptomoedas, os ETPs não só aumentam as oportunidades de investimento em criptomoedas para os investidores, mas também impulsionam a aceitação global das criptomoedas nos mercados financeiros.
Com a implementação da conformidade na Europa, espera-se que mais modelos de produtos em conformidade sejam implementados primeiro na Europa (como RWA, custódia em conformidade, pagamentos de stablecoins), o que não só reflete a atitude aberta da UE como campo de testes e incubadora para conformidade criptográfica em relação às novas tecnologias financeiras, mas também fornece uma valiosa experiência para outros mercados globais.