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La semaine dernière, les marchés macroéconomiques mondiaux ont connu un revirement brutal, passant d'un optimisme croissant à un net retournement. Le Bitcoin a chuté d'environ 15 % sur la semaine, tandis que l'Ethereum a reculé d'environ 22 %. Après le lancement du service de trading d'actions américaines de Gate, le nombre d'actifs cotés a rapidement augmenté. L'activité de trading on-chain a nettement rebondi, les principaux DEX — dont Uniswap, PancakeSwap et Aerodrome — enregistrant des volumes de trading plus élevés. Parallèlement, le secteur des LST s'est globalement affaibli, le volume de prêts d'Aave a continué de se contracter, et la nouvelle demande s'est de plus en plus orientée vers des écosystèmes émergents comme MegaETH. Sur les marchés dérivés, l'intérêt ouvert (OI) du BTC a chuté de plus de 15 %, tandis que le 25D Skew a plongé à des niveaux profondément négatifs et que le DVOL a brièvement grimpé à 52–54, indiquant que la demande de hedging à la baisse à court terme a a

En mai, les marchés financiers mondiaux ont poursuivi leur reprise. Les actions américaines ont accentué leurs gains, portées par le thème de l’IA, des résultats d’entreprises solides et un appétit pour le risque en hausse, en particulier dans la tech et les semi-conducteurs. Parallèlement, une divergence structurelle persistait : les capitaux se concentraient de plus en plus sur les actifs fondamentaux adossés à une croissance tangible et des bénéfices robustes. Dans ce contexte, Gate a officiellement lancé le trading d’actions réelles, renforçant ainsi le lien entre les actifs crypto et les marchés financiers traditionnels. Les utilisateurs disposent désormais d’une passerelle de trading multi-actifs complète, couvrant les crypto, les actions américaines et les ETF. Cette initiative illustre également l’accélération de l’évolution des plateformes crypto vers une infrastructure financière mondiale intégrée.

Au cours de la semaine écoulée, à la suite d'un cessez-le-feu au Moyen-Orient et d'un ralentissement de l'inflation, les marchés ont connu un rebond généralisé, les prix du pétrole ayant chuté d'environ 14 % et l'indice de volatilité implicite du S&P 500 passant sous la barre des 20. Avec un IPC inférieur aux attentes et une conviction croissante que la Fed maintiendra ses taux, l'appétit pour le risque a augmenté, portant le BTC dans une fourchette haute de 68 000 à 73 000 $. Côté flux de capitaux, les ETF BTC ont attiré environ 833 millions de dollars d'entrées nettes, atteignant un récent sommet ; les ETF ETH ont également enregistré des entrées nettes, les capitaux institutionnels revenant rapidement après le choc géopolitique. Les dynamiques on-chain et de trading se sont orientées vers les actifs à forte volatilité et les plateformes de premier plan. La part des échanges de pétrole brut a nettement augmenté, et l'activité DEX a de nouveau convergé vers des protocoles grand public

Au cours de la semaine écoulée, le marché a été porté par une combinaison de désescalade du cessez-le-feu, d'un apaisement de l'inflation et d'une politique stable. Les prix du pétrole ont fortement chuté, le Indice de volatilité du S&P 500 a reculé et l'appétit pour le risque a rebondi, propulsant l'intervalle du Bitcoin entre 68 000 $ et 73 000 $. Les flux de capitaux ont affiché une forte reprise après une période de volatilité accrue : les ETF Bitcoin ont enregistré des entrées nettes d'environ 833 millions $ sur la semaine, un nouveau sommet du cycle. Les ETF Ethereum ont également connu des entrées nettes sur la même période, les achats institutionnels reprenant la tête. Le paysage du trading s'est réorienté vers les actifs macro à forte volatilité et les plateformes de premier plan, les capitaux se concentrant sur les matières premières énergétiques comme le pétrole brut. Côté DEX, l'activité est revenue sur des plateformes à forte liquidité telles qu'Uniswap. Les stablecoins et

L'escalade du conflit entre les États-Unis et l'Iran a largement déterminé les tendances du marché au cours de la semaine écoulée. Le pétrole brut WTI a grimpé de près de 17 %, faisant repasser les prix au-dessus des 100 dollars, entraînant une hausse des rendements des obligations du Trésor américain — le rendement à 10 ans a atteint 4,44 % — et renforçant le dollar. L'ensemble du marché des cryptomonnaies a chuté de plus de 6 %, tandis que le VIX du S&P 500 grimpait à 31. En ce qui concerne les flux, les ETF BTC et ETH ont subi environ 500 millions de dollars de sorties nettes en milieu de semaine, avant une légère reprise.

Le marché a revu à la baisse ses anticipations de nouvelles hausses de taux de la Fed, ce qui maintient la pression sur les actifs crypto. Le BTC a reculé d'environ 4,3 % sur la semaine, tandis que l'ETH a perdu près de 4,8 %. Les ETP crypto mondiaux ont enregistré une deuxième semaine consécutive de sorties nettes, pour un total de 2,54 milliards de dollars. Gate a officiellement lancé le trading d'actions, offrant l'accès à plus de 10 000 actions et ETF américains. PancakeSwap a dépassé Uniswap en volume de transactions, tandis que l'activité dans le secteur des LST s'est apaisée, l'écosystème Solana faisant preuve d'une relative résilience. L'appétit pour le risque au sein de la DeFi est resté mesuré : le volume de prêts d'Aave a continué de baisser, même si les taux d'emprunt de ses trois actifs principaux se sont globalement stabilisés. Sur le marché des produits dérivés, le BTC a cumulé une baisse des prix, des taux de financement constamment positifs et une compression persistan

Au cours de la semaine écoulée, les marchés ont oscillé autour des avancées dans les négociations entre les États-Unis et l'Iran ainsi que des anticipations concernant la politique de la Fed. La détente géopolitique a brièvement fait baisser les prix du pétrole, tandis que le rendement du Trésor américain à 10 ans s'est approché de 4,56 %. Les actions américaines ont poursuivi leur rallye divergent, alors que le marché des cryptos est resté globalement atone. Les ETF BTC ont enregistré environ 1,256 milliard de dollars de sorties nettes sur la semaine, et les ETF ETH environ 216 millions de dollars, traduisant un positionnement institutionnel toujours prudent. La liquidité on-chain a continué de se concentrer sur les principaux DEX — Uniswap, PancakeSwap et Aerodrome — tandis que le marché des stablecoins s'est progressivement orienté vers un framework de revalorisation axé sur l'efficacité des règlements et la conformité réglementaire. Le marché du prêt sur Aave est progressivement re

La semaine dernière, les ETF BTC ont enregistré des sorties nettes d'environ 996 millions de dollars, tandis que les ETF ETH accusaient des sorties nettes de près de 255 millions de dollars. L'activité TradFi on-chain et les échanges de produits dérivés sur CEX sont restés dominés par des actifs refuges comme l'or. La liquidité on-chain est restée concentrée sur les principaux DEX, notamment PancakeSwap et Raydium. L'activité de prêt et les secteurs LST sur le mainnet d'Aave ont reculé, la demande d'effet de levier s'attiédissant à la fois sur Ethereum et Solana. Parallèlement, des chaînes émergentes comme MegaETH et Plasma ont continué d'absorber la rotation structurelle des capitaux. L'intérêt ouvert (OI) du BTC a poursuivi sa baisse, tandis que la part du volume de trading d'options de vente et le skew 25D négatif se sont encore accrus, accompagnés d'une hausse graduelle du niveau de base du DVOL. La part de marché institutionnelle au comptant de Gate a progressé à contre-courant, e

Actualisation quotidienne du marché Gate Options

La semaine dernière, BTC a franchi la barre des 82 000 $, porté par des flux entrants constants dans les ETF. Les ETF BTC ont enregistré des flux nets de 632 millions de dollars au cours de la semaine. Les actifs liés au capital TradFi cotés sur les CEX ont poursuivi leur expansion de manière régulière. Les capitaux on-chain se sont réorientés vers les principaux DEX et plateformes de liquidité établies, Uniswap et PancakeSwap jouant le rôle de hubs de liquidité majeurs. De son côté, Aave a continué à gérer les retombées de l’incident rsETH, ce qui a maintenu le marché du prêt dans une position relativement faible. Les écosystèmes émergents, tels que MegaETH et Plasma, ont commencé à attirer des flux de capitaux additionnels, tandis que les LST Solana ont été parmi les premiers à bénéficier du regain d’appétit pour le risque sur le marché. Le marché des produits dérivés a conservé une structure « taux de financement négatif + consolidation à haut niveau », avec le rallye de compression

Gate Research : Le shorting des put options (puts) figure parmi les stratégies d’options directionnelles les plus utilisées lors d’un bear market. Les investisseurs peuvent obtenir un rendement baissier avec effet de levier en payant une prime fixe, la perte maximale étant limitée à la prime versée. Cette approche est particulièrement efficace pour exprimer une vision baissière ou pour hedging du risque de portefeuille. À travers l’exemple de BTC, cet article présente une analyse approfondie de la structure de rendement, des cas d’utilisation typiques, des principaux facteurs de risque et des aspects pratiques essentiels liés au shorting des put options (puts). Vous découvrirez ainsi comment cet outil de trading offre à la fois des avantages défensifs et offensifs dans des marchés caractérisés par une forte volatilité.

Mise à jour quotidienne du marché Gate Options.